Análise de índices de rentabilidade
Dados trimestrais
Os índices de rentabilidade medem a capacidade da empresa de gerar vendas lucrativas a partir de seus recursos (ativos).
Rácios de rentabilidade (resumo)
UnitedHealth Group Inc., rácios de rendibilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
Observa-se uma trajetória de declínio progressivo nos indicadores de rentabilidade e eficiência operacional ao longo do período analisado. Enquanto os primeiros trimestres apresentam estabilidade ou ligeiro crescimento, nota-se uma deterioração acentuada a partir de 2024, com quedas significativas em todas as margens e índices de retorno.
- Margens de Lucro
- O índice de margem de lucro bruto manteve-se em ascensão gradual entre março de 2022 e março de 2023, atingindo o pico de 24,2%. Contudo, iniciou-se uma tendência de queda constante a partir de 2024, reduzindo-se para 18,07% em março de 2026.
- A margem de lucro operacional demonstrou resiliência até o final de 2023, orbitando a faixa de 8,8%. A partir de 2024, houve uma redução gradual que se intensificou severamente no decorrer de 2025, culminando em 4,23% no encerramento do período.
- A margem de lucro líquido, que se manteve estável em torno de 6% até dezembro de 2023, sofreu uma contração expressiva em 2024. Embora tenha apresentado uma recuperação temporária no início de 2025, encerrou a série em 2,7%, o nível mais baixo registrado.
- Indicadores de Retorno
- O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) apresentou forte desempenho entre 2022 e 2023, com picos acima de 26%. Em 2024, houve uma queda para a faixa dos 15%, seguida por uma recuperação pontual em março de 2025 (23,26%) e um declínio subsequente e acentuado, finalizando em 12,3%.
- O rácio de rendibilidade dos ativos (ROA) seguiu a tendência do ROE, mantendo-se estável próximo a 8% até o final de 2023. Após uma queda em 2024, registrou nova recuperação no primeiro trimestre de 2025, mas caiu sucessivamente até atingir 3,85% em março de 2026.
A análise conjunta dos dados indica que a eficiência na gestão de custos e a capacidade de conversão de receita em lucro líquido foram comprometidas a partir de 2024. A queda simultânea do ROE e do ROA sugere uma redução na rentabilidade tanto dos ativos quanto do capital próprio, com uma acentuação negativa nos trimestres finais.
Rácios de retorno das vendas
Rácios de rendibilidade do investimento
Índice de margem de lucro bruto
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro bruto, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro bruto | 24,278) | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | ||||||
| Receitas, clientes | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro bruto1 | 18.07% | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro brutoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.53% | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 14.18% | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.29% | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 65.29% | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de margem de lucro bruto = 100
× (Lucro brutoQ1 2026
+ Lucro brutoQ4 2025
+ Lucro brutoQ3 2025
+ Lucro brutoQ2 2025)
÷ (Receitas, clientesQ1 2026
+ Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025)
= 100 × (24,278 + 17,847 + 19,505 + 18,904)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 18.07%
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Observa-se um crescimento consistente e progressivo nas receitas ao longo do período analisado, com a transição de patamares próximos a 80 bilhões de dólares para valores superiores a 110 bilhões de dólares.
- Receitas
- A trajetória de faturamento apresenta expansão contínua, registrando saltos significativos a partir do primeiro trimestre de 2023, mantendo a tendência de alta até o primeiro trimestre de 2026.
- Lucro Bruto
- O lucro bruto demonstra maior volatilidade, com oscilações que não acompanham a linearidade do crescimento das receitas. Após um período de estabilidade e leve alta entre 2022 e 2023, houve uma tendência de queda entre 2024 e o final de 2025, seguida por uma recuperação acentuada no primeiro trimestre de 2026.
- Margem de Lucro Bruto
- O índice de margem revela uma tendência de declínio sustentado a partir do primeiro trimestre de 2023, quando atingiu seu ápice de 24,2%. A compressão da margem persiste até o final de 2025, atingindo o nível mínimo de 17,81%, evidenciando que os custos de operação cresceram em ritmo superior ao aumento do faturamento.
A análise conjunta dos indicadores sugere que, embora a capacidade de geração de receita tenha se expandido, a rentabilidade bruta foi comprometida por pressões nos custos, resultando em uma erosão gradual da margem operacional ao longo de quase três anos.
Índice de margem de lucro operacional
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro operacional, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Resultados das operações | 8,990) | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | ||||||
| Receitas, clientes | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro operacional1 | 4.23% | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro operacionalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 17.07% | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.79% | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 30.45% | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | ||||||
| Medtronic PLC | 17.90% | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de margem de lucro operacional = 100
× (Resultados das operaçõesQ1 2026
+ Resultados das operaçõesQ4 2025
+ Resultados das operaçõesQ3 2025
+ Resultados das operaçõesQ2 2025)
÷ (Receitas, clientesQ1 2026
+ Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025)
= 100 × (8,990 + 380 + 4,315 + 5,150)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 4.23%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros indica um crescimento sustentado na geração de receita, contrastando com a volatilidade observada nos resultados operacionais e nas margens de lucro no período final do intervalo analisado.
- Evolução das Receitas
- As receitas apresentaram uma trajetória de crescimento constante, partindo de 79,7 bilhões de dólares em março de 2022 e expandindo-se progressivamente até atingir o pico de 112,5 bilhões de dólares em setembro de 2025. Esse padrão demonstra uma expansão contínua da base de faturamento ao longo de quase quatro anos.
- Desempenho dos Resultados Operacionais
- Os resultados das operações mantiveram-se em patamares estáveis entre 2022 e 2024, oscilando majoritariamente entre 6,8 bilhões e 8,7 bilhões de dólares. Contudo, registra-se uma retração severa a partir de junho de 2025, com uma queda acentuada que culminou no valor mínimo de 380 milhões de dólares em dezembro de 2025, seguida por uma recuperação abrupta para 8,9 bilhões de dólares em março de 2026.
- Análise da Margem de Lucro Operacional
- A margem de lucro operacional exibiu estabilidade entre 8,19% e 8,87% de março de 2022 até março de 2025. A partir do segundo trimestre de 2025, observa-se um declínio progressivo e significativo, com a margem caindo para 7,37% em junho, 6,12% em setembro e atingindo a faixa de 4,2% entre dezembro de 2025 e março de 2026.
Conclui-se que houve uma divergência operacional crítica durante o ano de 2025. Apesar do aumento nas receitas, a rentabilidade foi severamente impactada, resultando em uma compressão da margem operacional que não foi recuperada até o final do período, mesmo com a retomada do valor nominal dos resultados das operações em março de 2026.
Índice de margem de lucro líquido
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Receitas, clientes | 110,590) | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | ||||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro líquido1 | 2.70% | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 13.91% | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 2.64% | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.15% | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | ||||||
| Medtronic PLC | 13.63% | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
Índice de margem de lucro líquido = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ (Receitas, clientesQ1 2026
+ Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025)
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ (110,590 + 112,568 + 112,029 + 110,508)
= 2.70%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados demonstra um crescimento consistente no volume de receitas, contrastando com a instabilidade nos resultados líquidos e a redução progressiva das margens de rentabilidade ao longo do período analisado.
- Receitas
- Observa-se uma trajetória de expansão contínua no faturamento, que evoluiu de 79,78 bilhões de dólares em março de 2022 para 110,59 bilhões de dólares em março de 2026, evidenciando um crescimento sustentado da geração de receita.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou volatilidade acentuada. Após a estabilidade entre 2022 e 2023, registrou-se um prejuízo de 1,4 bilhão de dólares em março de 2024 e uma queda drástica em dezembro de 2025, quando o valor atingiu 10 milhões de dólares, seguida de recuperação no trimestre subsequente.
- Margem de Lucro Líquido
- Identifica-se uma tendência de compressão das margens. O índice, que se manteve próximo a 6% entre 2022 e 2023, iniciou um declínio em 2024 e atingiu seu ponto mais baixo de 2,7% em março de 2026, indicando que o aumento nas receitas não se traduziu em crescimento proporcional dos lucros.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROE, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group | 97,881) | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | ||||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.30% | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| ROEConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.06% | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 11.94% | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 17.05% | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | ||||||
| Medtronic PLC | 9.73% | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
ROE = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 97,881 = 12.30%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O lucro líquido demonstrou estabilidade e crescimento moderado entre o primeiro trimestre de 2022 e o quarto trimestre de 2023. A partir do primeiro trimestre de 2024, nota-se a introdução de forte volatilidade nos resultados, caracterizada por um prejuízo líquido pontual seguido de recuperações e novas quedas acentuadas durante o ano de 2025, com uma retomada no primeiro trimestre de 2026.
O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento linear e consistente durante todo o período analisado. A expansão da base de capital ocorreu de forma gradual, evoluindo de 72,7 bilhões de dólares em março de 2022 para 97,8 bilhões de dólares em março de 2026.
A rentabilidade, medida pelo ROE, manteve-se em patamares elevados e estáveis, oscilando entre 23% e 26%, até o final de 2023. No entanto, houve uma erosão gradual desse indicador a partir de 2024, com oscilações que resultaram em uma redução significativa da eficiência na geração de valor sobre o capital próprio, encerrando o período em 12,3%.
- Volatilidade do Lucro
- Observa-se uma desestabilização dos resultados líquidos a partir de 2024, contrastando com a previsibilidade do biênio anterior.
- Expansão Patrimonial
- O aumento contínuo do patrimônio líquido indica um fortalecimento da base de capital, independentemente das oscilações nos lucros trimestrais.
- Degradação da Rentabilidade
- O declínio do ROE sugere que o crescimento do patrimônio líquido não foi acompanhado por um crescimento proporcional nos lucros líquidos no longo prazo.
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROA, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de mar. de 2026 | 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 6,280) | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | ||||||
| Ativos totais | 312,644) | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | ||||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.85% | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | ||||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||||
| ROAConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 5.68% | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | ||||||
| Elevance Health Inc. | 4.17% | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | 14.81% | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | ||||||
| Medtronic PLC | 5.12% | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | ||||||
Com base em relatórios: 10-Q (Data do relatório: 2026-03-31), 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q1 2026 cálculo
ROA = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2026
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025)
÷ Ativos totais
= 100 × (6,280 + 10 + 2,348 + 3,406)
÷ 312,644 = 3.85%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise do lucro líquido revela períodos de estabilidade seguidos de volatilidade acentuada. Entre 2022 e 2023, os resultados mantiveram-se consistentes, porém, a partir de 2024, observam-se oscilações significativas, incluindo um prejuízo expressivo no primeiro trimestre de 2024 e uma redução drástica nos valores ao final de 2025, com subsequente recuperação no primeiro trimestre de 2026.
- Expansão da Base de Ativos
- Verifica-se um crescimento sustentado dos ativos totais, que evoluíram de 221 bilhões de dólares em março de 2022 para 312 bilhões de dólares em março de 2026, indicando uma ampliação contínua da estrutura de capital.
- Eficiência Operacional e Rentabilidade
- O Retorno sobre Ativos (ROA) apresenta uma tendência de declínio gradual ao longo do período analisado. Enquanto em 2022 a rentabilidade situava-se em torno de 8%, os índices reduziram-se para aproximadamente 3,8% no início de 2026, sugerindo que a expansão dos ativos não foi acompanhada por um crescimento proporcional no lucro líquido.
- Correlação entre Indicadores
- A divergência entre o aumento dos ativos e a queda do ROA evidencia uma diminuição na eficiência da utilização dos recursos para a geração de lucro, especialmente nos períodos de maior volatilidade do resultado líquido.