Análise de índices de rentabilidade
Dados trimestrais
Os índices de rentabilidade medem a capacidade da empresa de gerar vendas lucrativas a partir de seus recursos (ativos).
Rácios de rentabilidade (resumo)
UnitedHealth Group Inc., rácios de rendibilidade (dados trimestrais)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores de rentabilidade ao longo do período avaliado. Observa-se uma trajetória geral de declínio na maioria dos índices, com algumas flutuações ao longo dos trimestres.
- Índice de Margem de Lucro Bruto
- Apresenta um crescimento constante até o primeiro trimestre de 2023, atingindo o valor máximo de 24,2%. A partir desse ponto, inicia-se uma tendência de queda progressiva, com uma redução significativa nos últimos trimestres, chegando a 17,81% no final do período analisado.
- Índice de Margem de Lucro Operacional
- Segue uma dinâmica semelhante à margem bruta, com um pico no primeiro trimestre de 2023 (8,87%) seguido por um declínio contínuo. A redução é mais acentuada nos últimos trimestres, atingindo 4,27% no final do período.
- Índice de Margem de Lucro Líquido
- Demonstra um comportamento similar aos índices de margem bruta e operacional, com um crescimento inicial até o primeiro trimestre de 2023 (6,25%) e posterior declínio. A queda é notável nos últimos trimestres, finalizando em 2,72%.
- Índice de Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE)
- Apresenta um crescimento até o segundo trimestre de 2023, com valores acima de 25%. A partir desse ponto, observa-se uma queda expressiva, com uma redução significativa nos últimos trimestres, atingindo 12,81% no final do período.
- Rácio de Rendibilidade dos Ativos (ROA)
- Exibe uma trajetória de crescimento até o terceiro trimestre de 2023, com um valor máximo de 8,18%. Posteriormente, inicia-se um declínio constante, com uma redução notável nos últimos trimestres, finalizando em 3,89%.
Em resumo, os dados indicam uma deterioração gradual da rentabilidade ao longo do tempo, refletida na queda consistente de todos os indicadores analisados. A tendência de declínio se intensifica nos últimos trimestres do período avaliado, sugerindo a necessidade de uma análise mais aprofundada das causas subjacentes a essa performance.
Rácios de retorno das vendas
Rácios de rendibilidade do investimento
Índice de margem de lucro bruto
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro bruto, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Lucro bruto | 17,847) | 19,505) | 18,904) | 22,741) | 19,757) | 21,386) | 21,060) | 21,994) | 20,823) | 22,391) | 21,772) | 21,883) | 20,027) | 19,440) | 19,348) | 18,772) | |||||
| Receitas, clientes | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro bruto1 | 17.81% | 18.80% | 19.83% | 20.98% | 21.31% | 21.91% | 22.63% | 23.18% | 23.64% | 24.16% | 24.08% | 24.20% | 24.09% | 23.74% | 23.51% | 23.31% | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro brutoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 52.62% | 51.96% | 51.90% | 51.50% | 50.93% | 50.96% | 50.53% | 50.27% | 50.28% | 49.97% | 50.23% | 50.66% | 51.54% | 52.60% | 53.54% | 52.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 14.26% | 14.45% | 14.93% | 15.66% | 15.92% | 16.62% | 17.16% | 16.92% | 16.79% | 16.86% | 16.89% | 16.90% | 16.79% | 16.85% | 16.79% | 16.89% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 66.00% | 66.38% | 66.61% | 67.09% | 67.46% | 66.98% | 66.86% | 66.43% | 66.39% | 66.61% | 66.74% | 66.86% | 67.44% | 67.77% | 68.16% | 68.84% | |||||
| Medtronic PLC | 65.32% | 65.27% | 65.04% | 65.16% | 65.34% | 65.50% | 65.40% | 65.68% | 65.67% | 66.43% | 67.21% | 67.61% | 67.98% | 67.89% | 67.39% | 66.53% | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de margem de lucro bruto = 100
× (Lucro brutoQ4 2025
+ Lucro brutoQ3 2025
+ Lucro brutoQ2 2025
+ Lucro brutoQ1 2025)
÷ (Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025
+ Receitas, clientesQ1 2025)
= 100 × (17,847 + 19,505 + 18,904 + 22,741)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 17.81%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nas receitas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nas receitas, com um crescimento mais acentuado a partir do primeiro trimestre de 2023. Este padrão de crescimento continua nos trimestres subsequentes, atingindo valores progressivamente maiores até o final de 2025.
O lucro bruto também apresenta uma tendência de crescimento, embora em um ritmo mais moderado em comparação com as receitas. Apesar de algumas flutuações trimestrais, o lucro bruto demonstra um aumento geral ao longo do período, acompanhando a expansão das receitas.
O índice de margem de lucro bruto revela uma tendência de declínio ao longo dos trimestres. Inicialmente, o índice demonstra valores relativamente estáveis, em torno de 23% a 24% entre o primeiro trimestre de 2022 e o segundo trimestre de 2023. No entanto, a partir do terceiro trimestre de 2023, observa-se uma redução gradual e contínua do índice, atingindo valores inferiores a 20% no final de 2025.
- Tendências Gerais
- Crescimento contínuo das receitas, acompanhado por um crescimento mais lento do lucro bruto.
- Margem de Lucro Bruto
- Declínio constante ao longo do período, indicando uma possível pressão sobre a rentabilidade em relação às receitas.
- Variações Sazonais
- Observam-se flutuações trimestrais em ambos os indicadores, sugerindo a influência de fatores sazonais ou cíclicos.
- Insights
- Apesar do crescimento das receitas, a diminuição da margem de lucro bruto pode indicar um aumento nos custos de produção ou uma mudança na composição das vendas para produtos com margens menores. É recomendável uma análise mais aprofundada dos custos e da estrutura de preços para identificar as causas dessa tendência.
Índice de margem de lucro operacional
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro operacional, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Resultados das operações | 380) | 4,315) | 5,150) | 9,119) | 7,773) | 8,708) | 7,875) | 7,931) | 7,689) | 8,526) | 8,057) | 8,086) | 6,891) | 7,462) | 7,132) | 6,950) | |||||
| Receitas, clientes | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro operacional1 | 4.27% | 6.12% | 7.37% | 8.27% | 8.17% | 8.28% | 8.40% | 8.58% | 8.80% | 8.86% | 8.83% | 8.87% | 8.83% | 8.65% | 8.32% | 8.19% | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro operacionalConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 18.17% | 17.59% | 17.43% | 16.84% | 16.27% | 16.24% | 15.92% | 15.76% | 16.15% | 15.02% | 15.23% | 16.77% | 19.16% | 20.95% | 22.42% | 20.73% | |||||
| Elevance Health Inc. | 3.33% | 3.58% | 3.76% | 4.07% | 4.16% | 4.55% | 4.76% | 4.64% | 4.47% | 4.58% | 4.96% | 4.99% | 4.94% | 5.01% | 5.07% | 5.10% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 29.27% | 29.30% | 28.80% | 28.20% | 28.12% | 26.24% | 25.79% | 25.26% | 24.80% | 24.66% | 24.34% | 24.21% | 25.35% | 27.05% | 28.48% | 30.69% | |||||
| Medtronic PLC | 17.76% | 16.78% | 16.39% | 15.82% | 15.89% | 17.50% | 17.41% | 17.83% | 17.56% | 18.17% | 19.02% | 19.37% | 18.15% | 17.89% | 16.68% | 14.78% | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de margem de lucro operacional = 100
× (Resultados das operaçõesQ4 2025
+ Resultados das operaçõesQ3 2025
+ Resultados das operaçõesQ2 2025
+ Resultados das operaçõesQ1 2025)
÷ (Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025
+ Receitas, clientesQ1 2025)
= 100 × (380 + 4,315 + 5,150 + 9,119)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 4.27%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diferentes indicadores. Os resultados das operações demonstram uma trajetória ascendente ao longo de 2022, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2023. Observa-se, posteriormente, uma flutuação com um declínio notável no último trimestre de 2025.
As receitas, expressas em milhões de dólares, apresentam um crescimento consistente de 2022 até o quarto trimestre de 2023. A partir desse período, a taxa de crescimento diminui, embora os valores absolutos continuem a aumentar. O último trimestre de 2025 registra um valor ligeiramente inferior ao do trimestre anterior.
O índice de margem de lucro operacional exibe um aumento gradual de 2022 até o primeiro trimestre de 2023, estabilizando-se em torno de 8,8%. A partir do segundo trimestre de 2023, inicia-se uma tendência de declínio contínuo, com uma redução mais acentuada nos últimos trimestres, atingindo 4,27% no quarto trimestre de 2025.
- Resultados das Operações
- Apresentam crescimento até o primeiro trimestre de 2023, seguido por flutuações e declínio no final do período analisado.
- Receitas
- Demonstram crescimento constante até o quarto trimestre de 2023, com desaceleração posterior, mas mantendo valores elevados.
- Margem de Lucro Operacional
- Aumenta até o primeiro trimestre de 2023 e, em seguida, apresenta uma queda contínua e significativa.
A divergência entre o comportamento das receitas e da margem de lucro operacional sugere que, embora a receita continue a crescer, a rentabilidade está diminuindo. Essa dinâmica pode indicar aumento de custos, pressões de preços ou mudanças na composição das receitas.
Índice de margem de lucro líquido
UnitedHealth Group Inc., índice de margem de lucro líquido, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Receitas, clientes | 112,568) | 112,029) | 110,508) | 108,542) | 99,256) | 99,177) | 97,858) | 98,785) | 93,248) | 91,364) | 91,788) | 91,133) | 81,932) | 80,381) | 80,037) | 79,782) | |||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro líquido1 | 2.72% | 4.09% | 5.10% | 5.46% | 3.65% | 3.68% | 3.70% | 4.09% | 6.09% | 6.09% | 6.11% | 6.21% | 6.25% | 6.21% | 5.99% | 5.91% | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| Índice de margem de lucro líquidoConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 14.72% | 31.88% | 32.43% | 31.89% | 31.95% | 13.99% | 13.65% | 13.96% | 14.27% | 12.92% | 12.83% | 13.98% | 15.88% | 17.52% | 18.78% | 17.35% | |||||
| Elevance Health Inc. | 2.87% | 2.86% | 2.85% | 3.26% | 3.41% | 3.72% | 3.93% | 3.66% | 3.52% | 3.63% | 3.89% | 3.89% | 3.87% | 4.09% | 4.13% | 4.37% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 28.38% | 28.58% | 28.51% | 28.41% | 27.81% | 28.51% | 27.65% | 27.16% | 25.24% | 22.14% | 21.38% | 20.40% | 21.25% | 22.52% | 24.05% | 27.84% | |||||
| Medtronic PLC | 13.90% | 12.83% | 13.00% | 12.05% | 11.36% | 13.00% | 12.84% | 11.47% | 12.03% | 13.20% | 14.03% | 16.75% | 15.90% | 15.46% | 14.79% | 12.29% | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
Índice de margem de lucro líquido = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ (Receitas, clientesQ4 2025
+ Receitas, clientesQ3 2025
+ Receitas, clientesQ2 2025
+ Receitas, clientesQ1 2025)
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ (112,568 + 112,029 + 110,508 + 108,542)
= 2.72%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento nas receitas ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente nas receitas trimestrais, partindo de US$ 79.782 milhões em março de 2022, atingindo US$ 112.568 milhões em dezembro de 2025. Contudo, a taxa de crescimento das receitas parece desacelerar nos trimestres finais de 2024 e início de 2025.
O lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários apresentou flutuações significativas. Inicialmente, houve um crescimento de US$ 5.027 milhões em março de 2022 para US$ 5.611 milhões em março de 2023. No entanto, o último trimestre de 2023 registrou um prejuízo substancial de US$ 1.409 milhões, seguido por uma recuperação nos trimestres subsequentes, atingindo US$ 6.292 milhões em setembro de 2024. O lucro líquido diminuiu significativamente nos trimestres finais de 2024 e início de 2025, culminando em um valor de US$ 10 milhões em dezembro de 2025.
O índice de margem de lucro líquido acompanhou as variações do lucro líquido. Apresentou um aumento gradual de 5,91% em março de 2022 para 6,25% em dezembro de 2022, seguido por uma estabilização em torno de 6,1% a 6,2% durante a maior parte de 2023. Houve uma queda acentuada na margem de lucro líquido no quarto trimestre de 2023 (4,09%), seguida por uma recuperação parcial nos trimestres seguintes. A margem de lucro líquido diminuiu drasticamente nos trimestres finais de 2024 e início de 2025, atingindo 2,72% em dezembro de 2025.
- Tendências Gerais
- Crescimento consistente das receitas, mas com desaceleração recente.
- Lucratividade
- Flutuações significativas no lucro líquido, com um prejuízo notável no quarto trimestre de 2023 e uma queda acentuada na lucratividade no final do período analisado.
- Margem de Lucro
- Acompanha as variações do lucro líquido, com uma queda drástica nos últimos trimestres.
Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)
UnitedHealth Group Inc., ROE, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group | 94,110) | 95,787) | 94,724) | 95,038) | 92,658) | 94,535) | 89,359) | 86,688) | 88,756) | 84,494) | 82,353) | 81,312) | 77,772) | 74,646) | 72,820) | 72,766) | |||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||
| ROE1 | 12.81% | 18.36% | 22.48% | 23.26% | 15.55% | 15.14% | 15.78% | 17.72% | 25.22% | 25.67% | 25.63% | 25.46% | 25.87% | 26.03% | 25.07% | 23.98% | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| ROEConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 12.51% | 27.43% | 27.65% | 27.66% | 28.12% | 14.49% | 14.13% | 14.51% | 14.83% | 13.77% | 13.88% | 15.68% | 18.90% | 22.11% | 23.44% | 21.82% | |||||
| Elevance Health Inc. | 12.90% | 12.59% | 12.26% | 13.92% | 14.47% | 14.66% | 15.86% | 15.38% | 15.23% | 15.82% | 16.78% | 16.62% | 16.59% | 17.26% | 17.04% | 17.36% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 16.02% | 16.23% | 14.61% | 14.47% | 14.13% | 14.39% | 14.23% | 14.24% | 13.51% | 12.10% | 12.00% | 11.70% | 11.98% | 11.97% | 11.93% | 13.58% | |||||
| Medtronic PLC | 9.71% | 8.63% | 8.84% | 8.19% | 7.32% | 8.11% | 7.97% | 7.07% | 7.30% | 7.90% | 8.33% | 9.88% | 9.59% | 9.35% | 9.05% | 7.54% | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
ROE = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ Patrimônio líquido atribuível ao UnitedHealth Group
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 94,110 = 12.81%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no lucro líquido atribuível aos acionistas ordinários ao longo de 2022 e 2023, com um pico no primeiro trimestre de 2023. Observa-se uma queda acentuada no primeiro trimestre de 2024, seguida de recuperação nos trimestres subsequentes de 2024, e um novo crescimento em 2025, embora com valores inferiores aos observados em 2022 e 2023.
O patrimônio líquido atribuível apresenta um crescimento constante e significativo ao longo de 2022 e 2023, com uma ligeira diminuição no quarto trimestre de 2023. A tendência de crescimento se mantém em 2024 e 2025, embora com taxas de crescimento menores.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável, com um declínio expressivo no primeiro trimestre de 2024, possivelmente indicativo de eventos específicos naquele período. A recuperação subsequente sugere uma resiliência, mas os valores mais recentes indicam uma desaceleração no crescimento.
- Patrimônio Líquido
- O patrimônio líquido apresenta uma trajetória mais estável, com crescimento contínuo ao longo do período analisado. Isso sugere uma base financeira sólida e uma capacidade consistente de acumular valor para os acionistas.
- ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)
- O ROE acompanha a tendência do lucro líquido, apresentando valores elevados em 2022 e 2023, com um declínio acentuado no primeiro trimestre de 2024, refletindo a queda no lucro. A recuperação do ROE em 2024 e 2025 acompanha a recuperação do lucro, mas permanece em níveis inferiores aos observados anteriormente. A diminuição do ROE em 2025 pode indicar uma menor eficiência na utilização do patrimônio líquido para gerar lucro.
Em resumo, os dados indicam um período de forte desempenho em 2022 e 2023, seguido por um período de ajuste em 2024, com sinais de recuperação em 2025, embora em um ritmo mais lento. A análise do ROE sugere que a rentabilidade do patrimônio líquido está diminuindo, o que pode requerer uma avaliação mais aprofundada das estratégias de investimento e gestão da empresa.
Rácio de rendibilidade dos activos (ROA)
UnitedHealth Group Inc., ROA, cálculo (dados trimestrais)
| 31 de dez. de 2025 | 30 de set. de 2025 | 30 de jun. de 2025 | 31 de mar. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 30 de set. de 2024 | 30 de jun. de 2024 | 31 de mar. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 30 de set. de 2023 | 30 de jun. de 2023 | 31 de mar. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 30 de set. de 2022 | 30 de jun. de 2022 | 31 de mar. de 2022 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |||||||||||||||||||||
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth Group | 10) | 2,348) | 3,406) | 6,292) | 5,543) | 6,055) | 4,216) | (1,409) | 5,455) | 5,841) | 5,474) | 5,611) | 4,761) | 5,262) | 5,070) | 5,027) | |||||
| Ativos totais | 309,581) | 315,269) | 308,573) | 309,790) | 298,278) | 299,309) | 286,056) | 284,210) | 273,720) | 282,063) | 280,164) | 283,679) | 245,705) | 243,064) | 230,172) | 221,238) | |||||
| Índice de rentabilidade | |||||||||||||||||||||
| ROA1 | 3.89% | 5.58% | 6.90% | 7.14% | 4.83% | 4.78% | 4.93% | 5.40% | 8.18% | 7.69% | 7.53% | 7.30% | 8.19% | 7.99% | 7.93% | 7.89% | |||||
| Benchmarks | |||||||||||||||||||||
| ROAConcorrentes2 | |||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | 7.52% | 16.60% | 16.64% | 16.58% | 16.46% | 7.76% | 7.61% | 7.77% | 7.82% | 7.16% | 7.04% | 7.87% | 9.31% | 10.84% | 11.53% | 10.44% | |||||
| Elevance Health Inc. | 4.66% | 4.51% | 4.40% | 4.94% | 5.12% | 5.51% | 5.92% | 5.58% | 5.50% | 5.50% | 5.87% | 5.69% | 5.86% | 6.03% | 6.05% | 6.21% | |||||
| Intuitive Surgical Inc. | 13.96% | 14.19% | 12.93% | 12.88% | 12.39% | 12.64% | 12.57% | 12.56% | 11.64% | 10.31% | 10.25% | 10.05% | 10.19% | 10.39% | 10.47% | 12.02% | |||||
| Medtronic PLC | 5.09% | 4.73% | 4.76% | 4.38% | 4.09% | 4.63% | 4.55% | 3.99% | 4.13% | 4.32% | 4.63% | 5.79% | 5.54% | 5.35% | 5.13% | 4.23% | |||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2025-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2025-03-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2024-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2024-03-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2023-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2023-03-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-Q (Data do relatório: 2022-09-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-06-30), 10-Q (Data do relatório: 2022-03-31).
1 Q4 2025 cálculo
ROA = 100
× (Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ4 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ3 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ2 2025
+ Lucro (prejuízo) líquido atribuível aos acionistas ordinários do UnitedHealth GroupQ1 2025)
÷ Ativos totais
= 100 × (10 + 2,348 + 3,406 + 6,292)
÷ 309,581 = 3.89%
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A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo dos períodos avaliados. O lucro líquido apresentou crescimento consistente de março de 2022 a março de 2024, atingindo um pico no primeiro trimestre de 2024. Contudo, o último trimestre de 2024 registrou uma perda significativa, seguida por uma recuperação parcial nos trimestres subsequentes, embora em valores inferiores aos observados anteriormente.
Os ativos totais exibiram uma tendência geral de expansão, com aumentos progressivos de março de 2022 a dezembro de 2024. A partir de março de 2025, observa-se uma estabilização, com flutuações modestas nos valores registrados.
- Retorno sobre Ativos (ROA)
- O ROA acompanhou o desempenho do lucro líquido, apresentando um aumento gradual até o final de 2022. Em 2023, manteve-se em patamares elevados, com uma ligeira diminuição no último trimestre. A queda acentuada no lucro líquido no último trimestre de 2024 refletiu-se em uma redução drástica do ROA. A recuperação subsequente do lucro líquido não foi suficiente para elevar o ROA aos níveis anteriores, indicando uma menor eficiência na utilização dos ativos para gerar lucro.
Em resumo, a entidade demonstrou um crescimento robusto em termos de lucro e ativos até o final de 2023. No entanto, o desempenho no final de 2024 e início de 2025 sinaliza uma mudança de cenário, com uma queda significativa na lucratividade e uma estabilização nos ativos totais, impactando negativamente o retorno sobre os ativos.