Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

FedEx Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de mai. de 2025	31 de mai. de 2024	31 de mai. de 2023	31 de mai. de 2022	31 de mai. de 2021	31 de mai. de 2020
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,428)	68)	126)	82)	146)	51)
Salários	1,083)	757)	828)	751)	626)	436)
Benefícios a empregados, incluindo remuneração variável	796)	977)	689)	834)	1,350)	319)
Ausências compensadas	852)	939)	958)	946)	927)	814)
Salários e benefícios acumulados	2,731)	2,673)	2,475)	2,531)	2,903)	1,569)
Contas a pagar	3,692)	3,189)	3,848)	4,030)	3,841)	3,269)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	2,565)	2,463)	2,390)	2,443)	2,208)	1,923)
Acréscimos de autosseguro	1,858)	1,931)	1,730)	1,646)	1,535)	1,223)
Impostos que não sejam impostos sobre o rendimento	372)	334)	305)	532)	637)	417)
Outros__________	2,765)	2,697)	2,712)	3,010)	2,390)	1,892)
Despesas acumuladas	4,995)	4,962)	4,747)	5,188)	4,562)	3,532)
Passivo circulante	15,411)	13,355)	13,586)	14,274)	13,660)	10,344)
Dívida de longo prazo, menos parcela corrente	19,151)	20,135)	20,453)	20,182)	20,733)	21,952)
Imposto de renda diferido	4,205)	4,482)	4,489)	4,093)	3,927)	3,162)
Obrigações de pensão, assistência médica pós-aposentadoria e outros benefícios	1,698)	2,010)	3,130)	4,448)	3,501)	5,019)
Acréscimos de autosseguro	4,033)	3,701)	3,339)	2,889)	2,430)	2,104)
Passivo de arrendamento operacional, menos parcela circulante	14,272)	15,053)	15,363)	14,487)	13,375)	12,195)
Outros passivos	783)	689)	695)	682)	983)	466)
Outros passivos de longo prazo	24,991)	25,935)	27,016)	26,599)	24,216)	22,946)
Passivos de longo prazo	44,142)	46,070)	47,469)	46,781)	44,949)	44,898)
Total do passivo	59,553)	59,425)	61,055)	61,055)	58,609)	55,242)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,10	32)	32)	32)	32)	32)	32)
Capital adicional realizado	4,290)	3,988)	3,769)	3,712)	3,481)	3,356)
Lucros não distribuídos	41,402)	38,649)	35,259)	32,782)	29,817)	25,216)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,362)	(1,359)	(1,327)	(1,103)	(732)	(1,147)
Ações em tesouraria, a custo	(16,288)	(13,728)	(11,645)	(10,484)	(8,430)	(9,162)
Investimento dos acionistas ordinários	28,074)	27,582)	26,088)	24,939)	24,168)	18,295)
Total do passivo e investimento dos acionistas ordinários	87,627)	87,007)	87,143)	85,994)	82,777)	73,537)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-05-31), 10-K (Data do relatório: 2024-05-31), 10-K (Data do relatório: 2023-05-31), 10-K (Data do relatório: 2022-05-31), 10-K (Data do relatório: 2021-05-31), 10-K (Data do relatório: 2020-05-31).

Ao analisar as tendências apresentadas nos dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observam-se diversos padrões e movimentos relevantes. A parcela atual da dívida de longo prazo apresentou um aumento expressivo no último ano considerado, passando de 126 milhões de dólares em maio de 2023 para 1.428 milhões em maio de 2024, sugerindo uma emissão de nova dívida ou reclassificação de passivos de longo prazo.

Os salários e benefícios a empregados, incluindo remuneração variável, demonstraram crescimento ao longo do período, com um aumento consistente, chegando a 1.083 milhões de dólares em 2024. Este incremento reflete possivelmente uma ampliação na força de trabalho, aumento salarial ou maiores remunerações variáveis ao longo do tempo.

Os saláries e benefícios acumulados apresentaram forte expansão, ultrapassando 2.700 milhões de dólares em 2024, indicando uma acumulação significativa de obrigações futuras relacionadas à folha de pagamento.

O passivo circulante, que é uma medida de obrigações de curto prazo, teve aumento até 2022, estabilizando-se posteriormente, e apresentando um valor elevado em 2024 de aproximadamente 15.411 milhões, refletindo maior pressão de obrigações de curto prazo.

Notavelmente, o total do passivo consolidado manteve uma trajetória de crescimento, chegando a cerca de 59.553 milhões de dólares em 2024, indicando expansão das obrigações totais da empresa ao longo do período analisado.

A dívida de longo prazo, descontada a parcela de curto prazo, mostrou uma leve redução ao longo do tempo, caindo para aproximadamente 19.151 milhões de dólares em 2024, embora a parcela de dívida de longo prazo total (sem descontar a parcela corrente) tivesse se mantido relativamente estável. Essa tendência sugere uma política de gestão da dívida focada em manutenção ou redução do endividamento de longo prazo.

O passivo de obrigações de pensão, assistência médica pós-aposentadoria e outros benefícios apresentou redução expressiva, de aproximadamente 5.019 milhões de dólares em 2020 para 1.698 milhões em 2024, indicando potencial pagamento de obrigações ou ajustes nas estimativas atuariais.

Os investimentos dos acionistas ordinários cresceram consistentemente, alcançando 28.074 milhões de dólares em 2024, refletindo uma forte contribuição dos investidores e uma estratégia de reforço do capital próprio.

O patrimônio líquido, representado pelos lucros não distribuídos e pelo capital adicional realizado, também evidenciou crescimento ao longo do período, sinalizando maior retenção de lucros e aumento do valor para os acionistas.

O montante de ações em tesouraria apresentou aumento, chegando a 16.288 milhões de dólares em 2024, indicando uma recompra de ações por parte da empresa, o que pode estar relacionada à tentativa de aumento do valor das ações ou de ajustes de capital.

Por fim, a soma do passivo e do investimento dos acionistas demonstrou estabilidade e crescimento moderado, mantendo o valor em torno de 87.627 milhões de dólares em 2024, refletindo uma estrutura de capital que passou por incrementos desde o início do período, com uma crescente participação de capital próprio e uma gestão ativa do endividamento.

FedEx Corp. (NYSE:FDX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido