Union Pacific Corp. (NYSE:UNP)

Ao analisar a evolução dos principais indicadores financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência geral de crescimento no lucro líquido, EBITDA, EBIT e lucro antes de impostos.

Lucro líquido

O valor do lucro líquido apresenta um aumento contínuo de 2020 a 2022, partindo de 5.349 milhões de dólares em 2020 para 6.998 milhões em 2022, indicando um crescimento consistente no resultado operacional após incidência de impostos. No entanto, há uma pequena queda de 2022 para 2023, de 6.998 milhões para 6.379 milhões, seguida de recuperação em 2024, atingindo 6.747 milhões. Essa oscilação pode refletir ajustes na carga tributária, despesas não recorrentes ou variações na rentabilidade.

Lucro antes de impostos (EBT)

O EBT acompanha a tendência de crescimento observada no lucro líquido, crescendo de 6.980 milhões em 2020 para 9.072 milhões em 2022. Após uma leve redução em 2023, o valor volta a apresentar crescimento em 2024, atingindo 8.794 milhões, indicando uma recuperação na geração de receita antes da incidência dos impostos.

Resultados antes de juros e impostos (EBIT)

O EBIT demonstra crescimento contínuo de 2020 (8.121 milhões) até 2022 (10.343 milhões), refletindo melhora na eficiência operacional e na rentabilidade dos ativos. Em 2023, há uma pequena redução para 9.573 milhões, mas o desempenho volta a evoluir positivamente em 2024, atingindo 10.063 milhões, confirmando a estabilidade operacional.

Resultados antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA)

O EBITDA apresenta crescimento constante ao longo do período, saindo de 10.331 milhões em 2020 para 12.589 milhões em 2022, indicando melhorias na geração de caixa operacional e na capacidade de suportar despesas e investimentos. Ainda que haja uma ligeira redução em 2023, o valor recupera-se em 2024, atingindo 12.461 milhões, fortalecendo a percepção de uma performance operacional resiliente.

De modo geral, os indicadores evidenciam uma trajetória de expansão financeira sustentada na maior parte do período, com pequenas oscilações que podem estar relacionadas a fatores temporários ou mudanças na estrutura de custos e despesas fiscais. Adicionalmente, a consistência no crescimento do EBITDA sugere uma forte geração de caixa operacional, apoiando o desempenho financeiro da entidade.

O valor da empresa (EV) apresentou variação ao longo do período analisado. Após um aumento de aproximadamente 13,4% de 2020 para 2021, atingindo US$ 183.147 milhões, houve uma diminuição de cerca de 13,7% em 2022, passando para US$ 158.093 milhões. Nos anos seguintes, o valor recuperou-se, atingindo US$ 183.633 milhões em 2023, antes de uma leve redução para US$ 176.462 milhões em 2024.

O EBITDA manteve uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período, passando de US$ 10.331 milhões em 2020 para US$ 12.461 milhões em 2024. Essa evolução indica uma melhora na geração de caixa operacional da empresa, com crescimento consistente, apesar de pequenas oscilações anuais.

O rácio EV/EBITDA mostrou uma redução significativa de 15,65 em 2020 para 12,56 em 2022, indicando uma redução no valor relativo da firma em relação à sua geração de caixa operacional. A partir de 2022, o rácio voltou a subir, atingindo 15,44 em 2023, e depois caindo novamente para 14,16 em 2024. Essas variações sugerem mudanças na avaliação de mercado e na percepção do valor da empresa em relação à sua rentabilidade operacional.