ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)

Observa-se um crescimento consistente ao longo do período avaliado. Em 2020, o valor de US$ 886 milhões aumentou para US$ 1.108 milhões em 2021, seguido de um incremento marginal em 2022 para US$ 1.148 milhões. O crescimento mais significativo ocorreu entre 2022 e 2023, com o NOPAT atingindo US$ 1.814 milhões, refletindo uma expansão expressiva. Em 2024, o valor continuou a subir, chegando a US$ 2.283 milhões, indicando uma tendência de crescimento sustentado na rentabilidade líquida da operação.

Capital investido

O capital investido apresentou um aumento constante ao longo dos anos, passando de US$ 4.325 milhões em 2020 para US$ 9.898 milhões em 2024. Esse crescimento reflete um aumento significativo na base de ativos ou investimentos realizados pela empresa, possivelmente visando expansão, inovação ou melhorias na infraestrutura. A evolução do capital investido acompanha o crescimento do NOPAT, sugerindo que o aumento da estrutura de operação está alinhado ao aumento na geração de lucros.

Rácio de rendibilidade do capital investido (ROIC)

O ROIC demonstra uma tendência de variação que, após uma leve diminuição de 20,49% em 2020 para 17,69% em 2022, apresenta uma recuperação e aumento expressivo em 2023, atingindo 22,31%. Em 2024, esse rácio alcança 23,07%, o que indica uma melhora na eficiência da utilização do capital investido para gerar lucros. A recuperação após 2022 sugere uma otimização no desempenho operacional ou estratégias que aumentaram a eficiência na alocação dos recursos.

De modo geral, os indicadores apresentados revelam uma empresa que expande sua base de ativos ao mesmo tempo em que aumenta sua rentabilidade líquida, refletindo uma gestão eficiente na conversão de investimentos em resultados financeiros positivos. A melhora do ROIC confirma uma maior eficiência no uso do capital, apesar de variações pontuais antes de 2023. A tendência atual indica que a companhia está aprimorando sua capacidade de gerar valor com os recursos investidos.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Observa-se uma variação na margem de lucro operacional ao longo dos anos. Após uma ligeira redução de 17,77% em 2020 para 17,2% em 2021 e uma nova queda para 14,87% em 2022, há uma recuperação significativa em 2023 para 18,76%, atingindo 20,13% em 2024. Essa trajetória sugere uma melhora na eficiência operacional e na rentabilidade da empresa a partir de 2023, após uma fase de declínio em 2022.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio mantém-se relativamente estável ao redor de 1,2 ao longo do período, variando entre 1,16 e 1,24. Essa estabilidade indica uma consistência na utilização dos capitais para gerar receitas, sem mudanças dramáticas na eficiência de rotação do capital ao longo dos anos.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

O percentual permanece elevado, variando de 94,1% a 95,68%, demonstrando uma carga tributária elevadíssima. Apesar de pequenas oscilações, a taxa se mantém próxima a esse patamar, indicando uma política fiscal efetiva ou uma estrutura tributária que impacta significativamente o resultado financeiro.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

O indicador apresenta uma tendência de recuperação após uma redução de 20,49% em 2020 para 18,88% em 2021 e 17,69% em 2022. A partir de 2023, há uma melhora expressiva, atingindo 22,31% e 23,07% em 2024, sugerindo uma maior eficiência na geração de retorno pelos investimentos realizados. Essa recuperação reforça a tendência de fortalecimento na gestão de capital da empresa nos últimos anos.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período analisado, com o valor aumentando de 942 milhões de dólares em 2020 para 2.422 milhões de dólares em 2024. Este incremento reflete uma melhora na rentabilidade operacional da empresa, especialmente a partir de 2022, com um aumento expressivo de aproximadamente 57% entre 2022 e 2024.

Receitas ajustadas

As receitas ajustadas demonstram um crescimento consistente ao longo dos anos, passando de 5.302 milhões de dólares em 2020 para 12.032 milhões de dólares em 2024. Este avanço indica uma expansão significativa na geração de receitas, com um crescimento total de aproximadamente 127% no período. As taxas de crescimento anuais sugerem uma aceleração na receita, principalmente a partir de 2021, reforçando uma estratégia de crescimento bem-sucedida.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Apesar de uma ligeira redução de 17,77% em 2020 para 17,2% em 2021, o índice de margem de lucro operacional apresenta uma recuperação e crescimento a partir de 2022, atingindo 14,87%. Em 2023, há uma melhora significativa, com o índice atingindo 18,76%, ultrapassando os valores anteriores e chegando a 20,13% em 2024. Este aumento no percentual indica uma maior eficiência operacional e maior capacidade de converter receitas em lucros, contribuindo para um perfil financeiro mais saudável e rentável.

Receitas ajustadas

Ao longo do período analisado, houve um crescimento contínuo nas receitas ajustadas, passando de US$ 5.302 milhões em 2020 para US$ 12.032 milhões em 2024. Entre 2020 e 2021, o aumento foi de aproximadamente 27,5%, enquanto de 2021 para 2022, o crescimento desacelerou para cerca de 19,1%. Nos anos seguintes, a receita continuou a expandir, com um incremento de aproximadamente 25% de 2022 para 2023, e um crescimento de cerca de 19% de 2023 para 2024. Tal padrão indica uma tendência de crescimento consistente das receitas, embora a taxa de crescimento mostre sinais de desaceleração em alguns períodos, o que é comum em fases de maturidade de crescimento.

Capital investido

O capital investido refletiu um aumento contínuo ao longo dos anos, partindo de US$ 4.325 milhões em 2020 para US$ 9.898 milhões em 2024. Este valor aumenta aproximadamente 35,7% de 2020 para 2021, seguido por uma expansão de cerca de 12,1% de 2021 para 2022. Nos anos subsequentes, o crescimento foi de aproximadamente 24% em 2023 e 22% em 2024. A tendência indica uma ampliação constante do capital alocado na operação, possivelmente acompanhando o crescimento das receitas e investimentos estratégicos na empresa.

Rácio de rotação de capitais (TO)

O rácio de rotação de capitais permaneceu relativamente estável ao longo do período, oscilando entre 1,16 e 1,24. Em 2020, o valor era 1,23, que diminuiu para 1,16 em 2021, indicando uma ligeira diminuição na eficiência na utilização do capital investido. Nos anos seguintes, o rácio se recuperou para 1,24 e se estabilizou nesse nível em 2022 e 2023, antes de obter uma pequena redução para 1,22 em 2024. Essa estabilidade sugere que a relação entre receita e capital investido tem sido controlada, mesmo com o crescimento ordenado das receitas e do capital investido, indicando uma gestão consistente na eficiência operacional relativa.

Os dados financeiros indicam uma tendência de crescimento consistente nos impostos operacionais de caixa ao longo do período avaliado, passando de US$ 56 milhões em 2020 para US$ 138 milhões em 2024, refletindo uma ampliação na carga tributária ou nas operações sujetas a impostos ao longo do tempo.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) apresenta uma evolução positiva ao longo dos anos, com aumento de US$ 942 milhões em 2020 para US$ 2.422 milhões em 2024. Essa trajetória sugere uma melhora contínua na rentabilidade operacional da empresa, possivelmente decorrente de aumento nas receitas, melhoria na margem operacional ou eficiência na gestão de custos.

Quanto à taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR), observa-se uma redução de 5,9% em 2020 para 4,41% em 2022, indicando uma diminuição na incidência tributária relativa à geração de caixa. Entretanto, em 2023, a CTR estabilizou em torno de 4,32%, e apresentou um aumento para 5,72% em 2024, o que pode refletir mudanças na legislação fiscal, na composição da receita tributável ou ajustes na estratégia fiscal da empresa.