Accenture PLC (NYSE:ACN)

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) apresentou crescimento ao longo do período de análise, passando de aproximadamente US$ 4,99 bilhões em agosto de 2019 para cerca de US$ 7,52 bilhões em agosto de 2024. Embora tenha ocorrido uma leve desaceleração no crescimento entre 2022 e 2023, a recuperação em 2024 indica uma tendência de aumento na rentabilidade operacional líquida.

O capital investido também cresceu de forma consistente, de aproximadamente US$ 20,11 bilhões em agosto de 2019 para cerca de US$ 36,97 bilhões em agosto de 2024. Tal crescimento reflete uma ampliação na base de ativos utilizados pela empresa para suas operações ao longo do período analisado.

No que diz respeito ao Rácio de Rendimento do Capital Investido (ROIC), há uma tendência de redução gradual, de 24,83% em agosto de 2019 para 20,33% em agosto de 2024. Essa redução sugere que, embora o lucro operacional líquido tenha aumentado, o retorno relativo sobre o capital investido tem apresentado declínio ao longo do tempo, possivelmente indicando maior eficiência no uso do capital ou uma estratégia de expansão que impacta a rentabilidade relativa.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de crescimento tanto em termos absolutos quanto relativos do lucro e do capital investido, mas com uma diminuição progressiva na eficiência de retorno sobre o capital investido, o que pode ser relevante para a análise de sustentabilidade do crescimento e da eficiência operacional da empresa.

Índice de margem de lucro operacional (OPM)

Ao longo do período observado, a margem de lucro operacional apresentou uma variação relativamente estável, com picos em 2021 (16,65%) e uma leve queda em 2022 (15,48%). A margem foi ligeiramente menor em 2019 (14,89%) e 2023 (14,56%), antes de subir novamente em 2024 para 15,15%. Essa estabilidade sugere uma gestão consistente na rentabilidade operacional ao longo dos anos, embora com pequenas oscilações relevantes em determinados períodos.

Rácio de rotação de capitais (TO)

Este rácio evidenciou uma tendência de declínio contínuo entre 2019 e 2024, começando em 2,16 e atingindo 1,76. Essa diminuição indica uma redução na eficiência na utilização dos capitais, podendo refletir uma maior alocação de recursos ou uma intensificação no ciclo de operações resistindo ao aumento de receitas, ou ainda uma menor capacidade de gerar vendas em relação ao capital investido ao longo do tempo.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

O índice apresentou relativa estabilidade, variando entre 74,45% e 80,66%. Este padrão demonstra consistência na carga tributária aplicada ao longo dos períodos analisados. A maior taxa foi observada em 2020 (80,66%), enquanto o valor mais baixo ocorreu em 2022 (74,45%). Essa estabilidade sugere pouca variação na política tributária ou na estrutura fiscal da empresa.

Retorno sobre o capital investido (ROIC)

Houve uma tendência de declínio contínuo no retorno sobre o capital investido, que partiu de 24,83% em 2019 e caiu para 20,33% em 2024. Essa diminuição reflete uma redução na eficiência do uso do capital para gerar lucros, indicando possível deterioração do desempenho na geração de valor ou aumento nos custos de capital ao longo do período.

Ao analisar os dados anuais apresentados, observa-se uma tendência de crescimento nas receitas ajustadas ao longo do período de cinco anos. Os valores aumentaram de aproximadamente US$ 43,5 bilhões em 2019 para cerca de US$ 65,2 bilhões em 2024, representando um aumento consistente, embora com variações de ritmo ao longo do tempo.

O lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT) também apresentou uma trajetória de crescimento, passando de cerca de US$ 6,48 bilhões em 2019 para aproximadamente US$ 9,87 bilhões em 2024. Essa expansão indica uma melhora na eficiência operacional ou na margem de lucro, mesmo diante de mudanças no ambiente de negócios.

O índice de margem de lucro operacional (OPM) mostrou variações ao longo do período, iniciando em 14,89% em 2019, aumentando para 16,59% em 2020, e permanecendo relativamente estável até 2021. Houveram uma redução para 15,48% em 2022, seguida de uma queda menor para 14,56% em 2023. Em 2024, o índice recuperou-se para 15,15%, indicando uma leve melhora na eficiência operacional relativa.

No geral, os dados revelam uma empresa com crescimento consistente em receita e lucro operacional, embora com margens de lucro que flutuaram ao longo dos anos, refletindo possíveis ajustes na estrutura de custos ou estratégias de precificação. A recuperação da margem em 2024 sugere uma tentativa de otimização operacional após alguns anos de variação na rentabilidade.

Ao analisar os dados financeiros fornecidos, observa-se uma tendência de crescimento contínuo nas receitas ajustadas ao longo do período avaliado, de 2019 a 2024. Os valores aumentaram de aproximadamente US$ 43,5 bilhões em 2019 para cerca de US$ 65,2 bilhões em 2024, indicando uma expansão consistente na geração de receitas ao longo dos anos.

O capital investido também apresentou crescimento ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 20,1 bilhões em 2019 para cerca de US$ 36,9 bilhões em 2024. Este aumento sugere uma ampliação dos recursos investidos na empresa, potencialmente refletindo investimentos em ativos ou expansão operacional.

No que diz respeito ao rácio de rotação de capitais, observam-se flutuações ao longo dos anos. O valor caiu de 2,16 em 2019 para 1,97 em 2020, seguido de uma pequena redução em 2021 para 1,95. Em 2022, há uma recuperação para 2,08, contudo, nos anos seguintes, o rácio diminui novamente, chegando a 1,94 em 2023 e reduzindo-se mais uma vez para 1,76 em 2024. Essa tendência sugere uma possível diminuição na eficiência na utilização do capital investido para gerar receitas, especialmente nos últimos anos, embora o crescimento geral das receitas indique que a empresa tem conseguido expandir suas operações apesar dessa redução na rotatividade do capital.

Impostos operacionais de caixa

Os impostos operacionais de caixa apresentaram crescimento de 2019 a 2022, atingindo o pico em 2022. Contudo, de 2022 para 2023, houve uma redução, seguido de uma leve queda em 2024, indicando uma tendência de estabilização ou diminuição nesses custos após o aumento ocorrido anteriormente.

Lucro operacional líquido antes de impostos (NOPBT)

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo no lucro operacional líquido antes de impostos ao longo do período, de 2019 a 2024. Apesar de uma estabilização relativa em 2023, o valor mantém-se elevado, refletindo uma forte performance operacional e aumento de rentabilidade ao longo dos anos analisados.

Taxa efetiva de imposto sobre dinheiro (CTR)

A taxa efetiva de imposto apresentou variações ao longo do período. Houve redução de 2019 a 2020, seguida de um aumento em 2021 e um pico em 2022. Em 2023, a taxa diminuiu novamente, e em 2024 estabilizou-se em um valor próximo ao de 2019. Essa flutuação sugere alterações na carga tributária efetiva ou em estratégias de planejamento fiscal ao longo do tempo.