Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Observa-se um aumento contínuo na participação do passivo circulante em relação ao total do passivo, atingindo 23,43% em 2023, após crescimento progressivo desde 2019. Esse padrão indica uma maior concentração de obrigações de curto prazo na estrutura financeira da empresa. Em contrapartida, a participação do passivo não circulante apresenta estabilidade relativa, situando-se em torno de 40%, sugerindo uma manutenção de seu perfil de endividamento de longo prazo.

O passivo de curto prazo, incluindo dívidas vencidas em até um ano, mostra um incremento considerável, passando de 0,72% em 2019 para 2,27% em 2023. Este aumento pode refletir uma estratégia de flexibilização financeira, ou uma maior concentração de obrigações a serem liquidadas em curto prazo, potencialmente aumentando a liquidez exigida a curto prazo para a empresa.

Os passivos de arrendamento operacional de longo prazo e créditos ambientais apresentam pequenas variações, com tendências de leve queda ou estabilidade, indicando uma gestão controlada dessas obrigações no longo prazo.

A composição do patrimônio líquido revela uma redução na participação de lucros não distribuídos no início, de 16,22% em 2019 para 5,46% em 2020, seguida de uma recuperação gradual até 2023, onde atingiu 40,19%. Esta trajetória sugere uma possível distribuição de lucros, recomposição do resultado retido e uma estratégia de fortalecimento do patrimônio líquido ao longo do período.

Outro destaque refere-se à significativa depreciação das ações ordinárias mantidas em tesouraria, cuja participação aumenta de -15,36% em 2019 para -50,59% em 2023, evidenciando uma recompra contínua de ações ou outras estratégias de redução de ações em circulação, o que pode impactar a estrutura acionária e a percepção de valor da companhia.

A participação de capital adicional realizado manteve-se relativamente estável, entre 33,64% e 39%, reforçando a presença de contribuição de investidores ao patrimônio da empresa ao longo do período.

Por outro lado, o percentual de total do patrimônio líquido em relação ao passivo total sofreu uma redução, de 34,19% em 2019 para 28,38% em 2023, indicando uma maior proporção de passivo na estrutura de financiamento, o que pode implicar em aumento do endividamento financeiro em relação ao capital próprio.

Por fim, a participação de interesses não controladores permanece pouco alterada, com leve diminuição de 8,57% em 2019 para 7,09% em 2023, corroborando uma estabilidade na composição acionária de controladores e não controladores dentro do patrimônio líquido.