Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Valor presente do fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2011
- Relação preço/lucro líquido (P/E) desde 2011
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Aceitamos:
Lucro econômico
Marathon Petroleum Corp., lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2023 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Marathon Petroleum Corp., NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) da provisão para créditos de liquidação duvidosa.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição de aumento (diminuição) da reserva de reestruturação.
5 Adição de aumento (diminuição) nos equivalentes de patrimônio líquido ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à MPC.
6 2023 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2023 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros, líquido de juros capitalizados = Despesa de juros ajustada, líquida de juros capitalizados × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição de despesas com juros após impostos ao lucro líquido (prejuízo) atribuível à MPC.
9 2023 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
10 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
11 Eliminação de operações descontinuadas.
- Lucro líquido (prejuízo) atribuível à MPC
- Observa-se uma significativa volatilidade ao longo do período analisado. Em 2019, houve um lucro de US$ 2.637 milhões, que sofreu uma forte queda em 2020, resultando em prejuízo de US$ 9.826 milhões, possivelmente refletindo impactos de condições econômicas adversas ou eventos extraordinários. A recuperação começou em 2021, com um retorno ao lucro de US$ 9.738 milhões, indicando uma reversão positiva na performance financeira. Essa tendência de recuperação prosseguiu em 2022, com um aumento substancial para US$ 14.516 milhões, consolidando uma forte melhora na lucratividade. Em 2023, houve uma nova redução, com o lucro líquido caindo para US$ 9.681 milhões, o que pode indicar ajustes operacionais ou efeitos de mercado que impactaram a rentabilidade final, mas ainda mantendo níveis elevados comparados a anos anteriores.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador apresenta um padrão semelhante de alta volatilidade. Em 2019, o NOPAT foi de US$ 6.182 milhões, entrando em território negativo em 2020, com prejuízo de US$ 10.978 milhões, refletindo possíveis desafios operacionais ou condições de mercado desfavoráveis. A recuperação iniciou-se em 2021, com um valor de US$ 6.187 milhões, indicando que a empresa conseguiu retornar a uma postura operacional positiva. Em 2022, esse resultado experimentou uma expansão significativa para US$ 17.951 milhões, sugerindo melhora expressiva na eficiência operacional ou aumento de margens. No último ano considerado, 2023, o NOPAT declinou para US$ 10.783 milhões, embora permanecesse acima dos níveis pré-2021, indicando uma possível desaceleração na performance operacional, contudo mantendo uma base sólida de rentabilidade.
Impostos operacionais de caixa
Marathon Petroleum Corp., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- Observa-se variação significativa na provisão de imposto de renda ao longo do período analisado. Em 2019, a provisão foi positiva, indicando uma expectativa de obrigação fiscal de US$ 1.074 milhões. Em 2020, houve uma mudança para um benefício fiscal de US$ 2.430 milhões, possivelmente refletindo perdas fiscais ou ajustes. A expectativa de imposto voltou a ser positiva em 2021, embora de forma modesta (US$ 264 milhões). Em 2022, a provisão aumentou consideravelmente para US$ 4.491 milhões, indicando uma reversão de benefícios fiscais ou aumento na carga tributária. Em 2023, o valor permaneceu elevado, em US$ 2.817 milhões, ainda em patamar elevado, mas abaixo do pico de 2022. Essa evolução demonstra oscilações relevantes na estimativa de obrigações fiscais, possivelmente influenciadas por variações na lucratividade ou mudanças nas leis tributárias.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram uma trajetória de forte oscilação. Em 2019, o valor foi positivo, US$ 324 milhões, indicando pagamento de impostos durante o período. Em 2020, nota-se uma preocupação, com um saldo negativo de US$ 1.899 milhões, sugerindo um beneficiamento ou restituições fiscais que resultaram em entrada de caixa ou redução do pagamento de impostos. Em 2021, o valor voltou a ser positivo, US$ 705 milhões, refletindo maior pagamento de impostos. Em 2022, houve uma elevação significativa para US$ 4.421 milhões, o que pode indicar aumento na lucratividade tributável ou mudanças na classificação dos impostos. Em 2023, os impostos de caixa reduziram para US$ 3.010 milhões, ainda elevados, mas demonstrando uma leve diminuição em relação ao ano anterior. A tendência indica oscilações relevantes nos impostos pagos ou recuperados, com um pico de pagamento em 2022.
Capital investido
Marathon Petroleum Corp., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de reserva de reestruturação.
6 Adição de equivalentes de capital próprio ao total do patrimônio líquido da MPC.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de investimentos de curto prazo.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se uma tendência de aumento no total de dívidas e arrendamentos ao longo dos anos, começando em aproximadamente US$ 31,3 bilhões em 2019 e atingindo US$ 28,5 bilhões em 2023, com uma oscilação entre os períodos. O valor teve um pico em 2020, alcançando US$ 33,1 bilhões, seguido por uma redução em 2021. Nos últimos dois anos, os valores permanecem relativamente estáveis, indicando uma estabilização na alavancagem financeira da empresa.
- Total do patrimônio líquido da MPC
- Houve uma significativa queda no patrimônio líquido de US$ 33,7 bilhões em 2019 para US$ 22,2 bilhões em 2020. A partir de então, houve uma recuperação, alcançando US$ 26,2 bilhões em 2021 e US$ 27,7 bilhões em 2022, antes de uma redução para US$ 24,4 bilhões em 2023. Essa variação sugere que a empresa enfrentou desafios que impactaram seu valor de mercado ou seus resultados em 2020, mas mostrou sinais de recuperação nos anos seguintes, embora com uma leve retração no período mais recente.
- Capital investido
- O capital investido apresentou uma redução de aproximadamente US$ 8 bilhões de 2019 para 2020, passando de US$ 82 bilhões para US$ 70 bilhões. Após esse declínio, houve uma recuperação em 2021, chegando a US$ 63,6 bilhões, e uma retomada em 2022, atingindo US$ 69,5 bilhões. Em 2023, o capital investido sofreu uma nova redução, fechando em US$ 63,9 bilhões. Essa movimentação evidencia oscilações no volume de recursos aplicados na operação ao longo do período, refletindo possivelmente ajustes estratégicos ou mudanças no nível de investimento de longo prazo.
Custo de capital
Marathon Petroleum Corp., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Marathon Petroleum Corp., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2023 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Índice de margem de lucro econômico
Marathon Petroleum Corp., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2023 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.