Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Ao analisar os dados financeiros da empresa ao longo do período de 2019 a 2023, observa-se uma evolução significativa nos múltiplos de avaliação, indicando alterações na percepção de valor de mercado em relação a diversos indicadores financeiros.

O rácio preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma redução acentuada de 11,68 em 2019 para 4,32 em 2021, sugerindo uma melhora na relação entre o preço das ações e o lucro líquido durante esse período inicial, possivelmente refletindo expectativas de lucro mais elevado ou uma reavaliação do risco. No entanto, após 2021, esse índice voltou a crescer, atingindo 6,24 em 2023, o que pode indicar uma recuperação na valorização das ações ou mudanças nas expectativas de lucro futuro.

O rácio preço/resultado operacional (P/OP) seguiu uma trajetória semelhante, caindo de 5,52 em 2019 para 9,79 em 2021, antes de diminuir novamente para 2,6 em 2022, e posteriormente subir para 4,16 em 2023. Essa variação sugere uma mudança na avaliação do desempenho operacional, mostrando maior conforto com a rentabilidade relativa do resultado operacional em 2021, seguida por ajustes na percepção do mercado nos anos subsequentes.

Já o rácio preço/receita (P/S) evidenciou uma estabilidade relativa ao longo do período, com valores variando de 0,25 em 2019 para um pico de 0,51 em 2020, e posteriormente mantendo-se em torno de 0,3 a 0,4 até 2023. Essa estabilidade sugere que, apesar das flutuações nos lucros e resultados operacionais, o mercado manteve uma avaliação consistente da receita da empresa.

Por fim, o rácio preço/valor contabilístico (P/BV) mostrou uma tendência de aumento contínuo, começando em 0,91 em 2019 e chegando a 2,48 em 2023. Esse crescimento indica uma maior valorização do mercado em relação ao valor contábil dos ativos ao longo do período, refletindo uma percepção de maior potencial de geração de valor ou de expectativas de crescimento futuro.

De modo geral, a análise revela uma fase de ajuste e valorização relativa, com indicadores de avaliação passando por oscilações que refletem alterações nas expectativas de mercado sobre o desempenho financeiro e o potencial de crescimento da empresa ao longo dos anos considerados.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de significativa valorização ao longo do período avaliado. O preço das ações aumentou de US$ 47,42 em 2019 para US$ 167,16 em 2023, refletindo um crescimento consistente e expressivo. Como resultado, a ação apresentou alta apreciável ao longo dos cinco anos considerados, potencialmente indicando confiança do mercado e melhora na percepção de valor da empresa.

Lucro por ação (EPS)

O lucro por ação apresentou volatilidade ao longo dos anos. Após um prejuízo de -US$ 15,09 em 2020, a empresa recuperou-se e atingiu um pico de US$ 32,58 em 2022. Em 2023, houve uma ligeira redução para US$ 26,79, mas permanecendo em patamar elevado comparado a 2019 e 2021. Essa evolução sugere uma recuperação sólida após a perda registrada em 2020, seguida de um desempenho lucrativo consistente, embora com alguma oscilação recente.

P/E (Rácio preço/lucro)

O índice P/E apresenta uma diminuição de 11,68 em 2019 para um mínimo de 3,85 em 2022, indicando uma possível valorização do preço das ações em relação ao lucro, ou uma queda no lucro ao longo do período. Em 2021, o P/E caiu ainda mais para 4,32, sugerindo uma percepção de maior segurança ou uma redução no risco percebido pelo mercado. Em 2023, contudo, o P/E subiu para 6,24, o que pode indicar uma reavaliação do mercado ou expectativas de crescimento futuro, embora ainda abaixo dos níveis de 2019.

Ao analisar a evolução do preço das ações ao longo do período de cinco anos, observa-se uma trajetória de crescimento consistente. Em 2019, o preço das ações era de aproximadamente US$ 47,42, aumentando para US$ 54,62 em 2020, o que representa uma apreciação moderada. Nos anos seguintes, houve um aumento pronunciado, atingindo US$ 74,46 em 2021, seguido por um crescimento expressivo para US$ 125,52 em 2022, e atingindo US$ 167,16 em 2023. Essa tendência reflete uma valorização contínua do mercado ao longo do período avaliado.

No que diz respeito ao lucro operacional por ação, houve uma evolução mais volátil. Em 2019, esse indicador foi de US$ 8,59, seguido por uma queda expressiva para um prejuízo de US$ 18,80 em 2020. Essa reversão pode ser atribuída a fatores temporários ou acontecimentos específicos naquele período. Entretanto, a partir de 2021, houve uma recuperação significativa, com um lucro operacional por ação de US$ 7,61, que evoluiu para US$ 48,19 em 2022, e posteriormente para US$ 40,17 em 2023. Apesar de uma leve diminuição na última temporada, os números indicam uma forte recuperação e aumento da rentabilidade operacional ao longo dos anos de recuperação.

O índice P/OP apresenta variações que refletem as mudanças na relação entre o preço das ações e o lucro operacional por ação. Em 2019, esse rácio era de 5,52, mas não há dados disponíveis para 2020. Em 2021, observa-se uma valorização mais conservadora, com o índice atingindo 9,79, indicando um aumento na avaliação do mercado em relação ao lucro operacional. Em 2022, o índice diminuiu para 2,60, sugerindo uma maior margem de segurança ou uma percepção de maior rentabilidade operacional. Em 2023, o índice subiu para 4,16, sinalizando uma recuperação na avaliação relativa do mercado.

De modo geral, a análise evidencia uma recuperação substancial após um período de prejuízo em 2020, notada na melhora do lucro operacional por ação e na valorização das ações. O crescimento contínuo do preço das ações, aliado à recuperação robusta do lucro operacional, indica uma fase de expansão e recuperação financeira, embora com períodos de volatilidade que merecem monitoramento adicional para entender as motivações de mercado e os fatores internos que influenciaram esses indicadores ao longo do período.

Ao analisar os dados financeiros anuais, observa-se uma forte valorização do preço das ações ao longo do período de 2019 a 2023. O valor saiu de US $47,42 em 2019 e atingiu US $167,16 em 2023, refletindo uma tendência de crescimento consistente, especialmente a partir de 2020, quando houve uma aceleração significativa.

Quanto às vendas por ação, há uma transformação marcante no padrão. Em 2019, os valores eram de US $190,84, caindo para US $107,14 em 2020, possivelmente indicando uma redução nos volumes ou preços de venda nesse período. Contudo, a partir de 2021, as vendas por ação recuperaram e ultrapassaram os níveis anteriores, alcançando US $212,28, e continuaram a crescer até 2023, atingindo US $410,61. Essa tendência sugere uma recuperação e possivelmente uma expansão nas operações ou na eficiência comercial da companhia.

O rácio P/S apresentou variações, indicando flutuações na relação entre o valor de mercado e as vendas. De 2019 a 2021, houve um aumento de 0,25 para 0,35, seguido de uma redução para 0,32 em 2022 e um novo aumento para 0,41 em 2023. Essas oscilações podem refletir mudanças na avaliação do mercado em relação às vendas, possivelmente influenciadas por fatores externos ou internos que afetaram a percepção de valor da empresa ao longo do tempo.

No geral, a análise demonstra uma trajetória de valorização de mercado significativa, impactada por uma recuperação nas vendas por ação após um período de queda. As flutuações no índice P/S sugerem ajustes na avaliação de mercado em relação às vendas, alinhando-se ao crescimento expressivo do preço das ações e da recuperação operacional aparente nas vendas por ação. Essas tendências indicam uma melhora na percepção do mercado e na performance da empresa ao longo do período avaliado.

O preço das ações apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo do período analisado, passando de 47,42 dólares em 31 de dezembro de 2019 para 167,16 dólares em 31 de dezembro de 2023. Este aumento significativo reflete uma valorização expressiva do mercado em relação à empresa ao longo de quatro anos, indicando uma percepção positiva do desempenho e das perspectivas futuras da companhia.

Já o valor contábil por ação (BVPS) demonstrou variações ao longo do tempo, iniciando em 51,88 dólares em 2019, caindo para 34,09 dólares em 2020, possivelmente influenciado por fatores que impactaram o patrimônio líquido ou pela aquisição de ativos ou operações. Posteriormente, observou-se uma recuperação e crescimento contínuo até alcançar 67,53 dólares em 2023, sugerindo melhorias no patrimônio contábil por ação e uma possível consolidação de valor para os acionistas.

O rácio preço versus valor contábil (P/BV) também apresentou uma trajetória de elevação, começando em 0,91 em 2019, passando por um aumento para 1,6 em 2020, e atingindo 2,48 em 2023. Essa tendência indica que o mercado tem atribuído um valor cada vez maior às ações da empresa em relação ao seu valor contábil, refletindo uma maior confiança na capacidade de geração de valor futuro, além de possíveis expectativas de crescimento robusto ou de melhorias na rentabilidade.