Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Índice de margem de lucro bruto

Observa-se uma redução significativa em 2020, passando de 11,06% para 5,8%, seguida por uma recuperação em 2021, atingindo 8,31%. Até 2022, o índice demonstra uma forte expansão, atingindo 14,53%, contudo, em 2023 há uma ligeira retração para 13,35%.

Índice de margem de lucro operacional

Após um valor positivo de 4,5% em 2019, o indicador apresenta uma queda acentuada para -17,55% em 2020, possivelmente refletindo dificuldades operacionais ou impactos de mercado. Em 2021, há recuperação para 3,58%, e uma melhora substancial em 2022, chegando a 12,1%. Em 2023, a margem operacional diminui para 9,78%, indicando possível estabilização ou leve desaceleração na eficiência operacional.

Índice de margem de lucro líquido

O indicador inicia em 2,13% em 2019, sofre uma queda para -14,08% em 2020, sugerindo impacto negativo na lucratividade líquida, possivelmente relacionado a despesas extraordinárias ou variações em receitas. Em 2021, há uma forte recuperação para 8,12%, mantendo-se estável em 2022 com 8,18%, e uma redução para 6,52% em 2023.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE)

Mostra uma evolução volátil, iniciando em 7,83% em 2019. Em 2020, ocorre queda expressiva para -44,26%, indicando um período de perdas ou deterioração da rentabilidade do patrimônio. Nos anos seguintes, há uma recuperação significativa, atingindo 37,16% em 2021 e atingindo o auge de 52,38% em 2022. Em 2023, o índice desacelera, situando-se em 39,67%, permanecendo elevado comparativamente a 2019.

Rácio de rendibilidade dos ativos (ROA)

O indicador reflete uma tendência semelhante ao ROE, iniciando em 2,68% em 2019 e apresentando uma forte queda para -11,54% em 2020. Em 2021, recupera-se para 11,41%, atingindo 16,15% em 2022 antes de reduzir para 11,26% em 2023. Essas variações sugerem períodos de eficiência operacional fluctuante, afetados por fatores de mercado ou gestão.

De modo geral, os dados indicam um período de dificuldades extremas em 2020, com margens de lucro e rentabilidade negativas ou baixas, seguido por uma recuperação significativa em 2021 e 2022, refletida nos índices de margem e rentabilidade. A redução em 2023 em algumas métricas sugere possível estabilização ou ajuste na performance financeira. A evolução dos indicadores demonstra volatilidade, especialmente em relação às margens e rentabilidade, evidenciando os desafios e as melhorias ao longo do período avaliado.

Ao analisar as tendências apresentadas, observa-se uma significativa variação na margem bruta ao longo do período avaliado. Em 2019, a margem bruta era de US$ 13.706 milhões, apresentando uma redução para US$ 4.046 milhões em 2020, o que indica uma diminuição na rentabilidade bruta durante esse ano. No entanto, em 2021, houve uma recuperação, atingindo US$ 9.975 milhões, antes de um aumento expressivo em 2022, onde a margem bruta disparou para US$ 25.782 milhões. Em 2023, essa margem apresentou uma ligeira queda, ficando em US$ 19.813 milhões.

As vendas e outras receitas operacionais também evidenciam variações relevantes. Após uma redução de aproximadamente 44% de 2019 para 2020, as receitas voltaram a crescer em 2021, atingindo US$ 119.983 milhões. Em 2022, houve um incremento expressivo para US$ 177.453 milhões, seguido por uma redução para US$ 148.379 milhões em 2023, porém ainda superiores aos níveis de 2019 e 2021.

O índice de margem de lucro bruto apresenta uma tendência de recuperação após queda em 2020. Em 2019, estava em 11,06%, projetando uma margem relativamente baixa. Em 2020, esse índice caiu para 5,8%, refletindo possivelmente pressões de mercado ou aumento de custos. A partir de 2021, há uma melhora contínua do índice, atingindo 8,31%, chegando a 14,53% em 2022, o que sugere uma melhora na eficiência operacional ou na gestão de custos. Em 2023, o índice se mantém elevado em 13,35%, indicando uma estabilidade relativa na margem de lucro bruto.

De modo geral, a análise demonstra um período de recuperação e crescimento notável em 2022, seguido por uma leve redução em 2023, embora permanecendo em níveis superiores aos de 2019 e 2020. A relação entre as receitas e a margem de lucro sugere melhorias na rentabilidade operacional após um período de dificuldades em 2020.

Resultado (prejuízo) das operações

Observa-se uma volatilidade significativa nesse indicador ao longo dos anos analisados. Em 2019, o resultado mostra um lucro de US$ 5.576 milhões. Em 2020, houve uma reversão substancial, resultando em prejuízo de US$ 12.247 milhões, possivelmente refletindo impactos de fatores externos como a pandemia ou alterações no mercado. A partir de 2021, ocorre uma recuperação, com o resultado operacional retornando ao lucro de US$ 4.300 milhões, e em 2022, há um crescimento expressivo para US$ 21.469 milhões. Em 2023, o lucro é otimizado, atingindo US$ 14.514 milhões, porém abaixo do pico de 2022.

Vendas e outras receitas operacionais

O padrão demonstra uma forte oscilação. Em 2019, as receitas somaram US$ 123.949 milhões. Em 2020, as receitas caíram para US$ 69.779 milhões, indicando uma redução significativa, possivelmente devido à menor demanda ou outros fatores econômicos. A recuperação é observada em 2021, com um aumento para US$ 119.983 milhões, chegando próximo ao nível de 2019. Em 2022, há um crescimento expressivo para US$ 177.453 milhões, e em 2023, uma redução para US$ 148.379 milhões, ainda assim mantendo-se em patamar elevado em comparação aos anos anteriores.

Índice de margem de lucro operacional

Este índice reflete a eficiência na geração de lucro a partir das receitas operacionais. Em 2019, a margem de lucro operacional foi de 4,5%. Em 2020, houve uma queda acentuada para -17,55%, indicando prejuízo operacional, agravado por possíveis eventos adversos e dificuldades de operação. Em 2021, há uma melhoria, com margem de 3,58%, retomando a lucratividade operacional. Em 2022, a margem sobe para 12,1%, demonstrando significativa recuperação na eficiência operacional, enquanto em 2023, a margem é de 9,78%, indicando que a empresa manteve um nível elevado de rentabilidade operacional, embora com alguma redução em relação ao ano anterior.

Nos períodos analisados, observa-se uma forte volatilidade no lucro líquido atribuível à empresa, com um pico negativo em 2020, refletindo uma perda de US$ 9.826 milhões, seguida por uma recuperação significativa em 2021, 2022 e 2023, atingindo valores positivos de US$ 9.738 milhões, US$ 14.516 milhões e US$ 9.681 milhões, respectivamente. Essa oscilação sugere impacto de fatores externos ou internos que afetaram a rentabilidade ao longo do tempo, incluindo eventos provavelmente relacionados ao mercado ou à operação da companhia.

As vendas e outras receitas operacionais apresentaram alta no período de 2019 para 2022, passando de US$ 123.949 milhões para US$ 177.453 milhões, refletindo crescimento de aproximadamente 43%. Entretanto, em 2023, houve uma redução para US$ 148.379 milhões, indicando uma contração nas receitas comerciais da empresa, possivelmente influenciada por fatores econômicos ou estratégicos.

O índice de margem de lucro líquido apresentou forte deterioração em 2020, caindo para -14,08%, demonstrando que o resultado operacional não foi suficiente para cobrir os custos e despesas, resultando em prejuízo líquido. Nos anos seguintes, a margem de lucro recuperou-se, permanecendo positiva em 8,12% em 2021 e ligeiramente estável em 8,18% em 2022, antes de diminuir para 6,52% em 2023. Essa redução na margem indica uma possível pressão sobre a rentabilidade, mesmo após a recuperação, sugerindo que o crescimento das receitas não se traduziu proporcionalmente em lucros mais elevados.

Em síntese, a análise demonstra uma resiliência na geração de receita ao longo dos anos, embora marcada por períodos de alta volatilidade nos lucros líquidos e variações na margem de lucro, refletindo desafios e oscilações no desempenho financeiro da empresa. A recuperação após 2020 evidencia uma adaptação ou melhoria na gestão dos resultados, embora a redução na margem em 2023 indique necessidade de atenção às margens de lucratividade e custos operacionais.

Lucro líquido atribuível à MPC

Observa-se uma forte variação ao longo do período analisado. Em 2019, o lucro líquido foi positivo, atingindo US$ 2.637 milhões. No entanto, em 2020, houve uma significativa perda de cerca de US$ 9.826 milhões, refletindo um período de dificuldades financeiras ou impactos adversos específicos. A partir de 2021, há uma recuperação expressiva, com um lucro de US$ 9.738 milhões, seguido de um aumento ainda maior em 2022, que alcançou US$ 14.516 milhões. Em 2023, o lucro reduziu para US$ 9.681 milhões, embora ainda permaneça elevado em comparação aos anos anteriores.

Total do patrimônio líquido da MPC

O patrimônio líquido apresenta uma tendência de queda de 2019 (US$ 33.694 milhões) para 2020 (US$ 22.199 milhões), indicando possível impacto de perdas ou distribuições de dividendos. A partir de 2021, o valor apresenta uma recuperação moderada, alcançando US$ 26.206 milhões e crescendo ligeiramente para US$ 27.715 milhões em 2022. No entanto, em 2023, o patrimônio líquido diminui para US$ 24.404 milhões, sugerindo uma redução no valor contábil ou redistribuição de recursos.

ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido)

O indicador evidenciou um desempenho negativo em 2020, com uma ROE de -44,26%, refletindo o prejuízo registrado nesse período. Em 2021, há uma recuperação substancial, com ROE de 37,16%, indicando uma forte geração de retorno sobre o patrimônio líquido. Em 2022, oROE atinge seu pico em 52,38%, consolidando a capacidade da empresa de gerar lucros eficientes para os acionistas. Em 2023, a ROE apresenta leve recuo, atingindo 39,67%, ainda mantendo um nível elevado de rentabilidade.

Lucro líquido atribuível à MPC:

O indicador demonstra grande variação ao longo do período analisado. Em 2019, houve um lucro de aproximadamente US$ 2,64 bilhões, seguido por uma queda significativa em 2020, quando ocorreu um prejuízo de cerca de US$ 9,83 bilhões, possivelmente refletindo impactos adversos do cenário econômico ou de mercado nesse período. Em 2021, o lucro retornou a valores positivos, chegando a aproximadamente US$ 9,73 bilhões, indicando uma recuperação. Essa tendência de recuperação se confirmou em 2022, com um aumento expressivo para US$ 14,52 bilhões, e uma nova redução em 2023, para cerca de US$ 9,68 bilhões, sugere estabilidade ou ajustes na rentabilidade.

Ativos totais:

A evolução dos ativos mostra uma tendência de estabilidade com leve variação ao longo dos anos. Em 2019, os ativos somavam aproximadamente US$ 98,56 bilhões, reduzindo-se em 2020 para cerca de US$ 85,16 bilhões. Nos anos seguintes, houve um leve aumento, chegando a US$ 85,37 bilhões em 2021 e US$ 89,90 bilhões em 2022, seguido de uma nova redução para US$ 85,99 bilhões em 2023. Essa oscilação demonstra uma gestão relativamente conservadora ou estabilidade na composição de ativos ao longo do período.

ROA (Retorno sobre Ativos):

O indicador revela uma recuperação significativa após o impacto negativo de 2020. Em 2019, a taxa de ROA era de 2,68%, porém caiu para -11,54% em 2020, refletindo a deterioração da rentabilidade dos ativos naquele ano. A partir de 2021, o ROA se recuperou consideravelmente, atingindo 11,41%, passando para 16,15% em 2022, o que indica uma melhora na eficiência na geração de lucros a partir dos ativos. Em 2023, o ROA manteve-se relativamente estável em torno de 11,26%, sugerindo uma recuperação consolidada e estabilidade na eficiência operacional.