Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Valor de mercado (justo) do MPC

Observa-se uma tendência geral de crescimento no valor de mercado ao longo do período analisado. Após um aumento de aproximadamente 7,5% de 2019 para 2020, o valor apresentou uma leve redução em 2021, seguido por um expressivo incremento em 2022 e um novo aumento em 2023, atingindo quase 90 bilhões de dólares em 2023. Essa dinâmica indica uma valorização contínua da empresa, embora com alguma volatilidade, particularmente na relação entre 2020 e 2021.

Capital investido

O capital investido demonstra uma redução significativa de 2019 para 2021, saindo de 82,0 bilhões de dólares para aproximadamente 63,6 bilhões. Em 2022, há uma recuperação para cerca de 69,5 bilhões, seguida por uma nova redução em 2023 para 63,9 bilhões de dólares. A redução ao longo do tempo sugere uma gestão de ativos que visa otimizar ou desinvestir determinados ativos, refletindo possíveis estratégias de eficiência ou reestruturação financeira.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

O indicador de Valor Acrescentado de Mercado apresenta uma trajetória de crescimento consistente ao longo dos anos. Mesmo apresentando valores negativos até 2020, a partir de 2021 houve uma reversão, passando a valores positivos, com incremento contínuo até 2023. Em 2020, o MVA ainda era negativo (-8.515 milhões), mas em 2021 já se torna positivo, e a partir de então acumula uma expansão significativa, atingindo cerca de 25,9 bilhões de dólares em 2023. Essa evolução revela uma melhoria consistente na percepção de valor pelo mercado em relação à empresa, refletindo possivelmente resultados operacionais favoráveis, aumento na eficiência ou expectativas de crescimento futuras.

Valor acrescentado de mercado (MVA)

Observa-se uma evolução significativa no valor acrescentado de mercado ao longo do período analisado. Em 2019, houve um valor negativo de aproximadamente -8.515 milhões de dólares, indicando uma destruição de valor para os acionistas. A partir de 2020, o MVA apresentou uma recuperação substancial, passando a valores positivos, e continuou aumentando de forma consistente até atingir cerca de 25.910 milhões de dólares em 2023. Essa tendência sugere uma melhora contínua na percepção de valor da empresa pelo mercado.

Capital investido

O capital investido apresentou uma variação ao longo dos anos, começando em aproximadamente 82.004 milhões de dólares em 2019. Houve uma redução gradual até 2021, chegando a 63.579 milhões, seguida de um aumento em 2022 para 69.547 milhões. Em 2023, o capital investido diminuiu novamente, situando-se em 63.897 milhões de dólares. Essas oscilações indicam ajustes nos recursos aplicados na companhia, possivelmente refletindo estratégias de gestão de ativos e investimentos.

Índice de spread do valor acrescentado de mercado

Este índice mostra uma melhora expressiva ao longo do período, começando em -10,38% em 2019 e ascendendo para 40,55% em 2023. O aumento contínuo do índice sugere que a relação entre o valor criado e o capital investido melhorou consideravelmente, indicando maior eficiência na geração de valor a partir dos investimentos realizados.

Valor acrescentado de mercado (MVA):

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. Após um valor negativo de aproximadamente US$ -8,5 bilhões em 2019, houve uma recuperação e uma notável valorização do mercado nos anos subsequentes, culminando em uma cifra superior a US$ 25,9 bilhões em 2023. Essa evolução indica uma melhora significativa na percepção de valor da companhia e possivelmente na confiança dos investidores ao longo do tempo.

Vendas e outras receitas operacionais:

Há grande flutuação nos valores de receitas operacionais. A queda acentuada em 2020, de cerca de US$ 124 bilhões para aproximadamente US$ 70 bilhões, possivelmente reflete impactos econômicos ou setoriais adversos nesse período. Contudo, em 2021, houve uma recuperação para aproximadamente US$ 120 bilhões, e até 2022, as receitas aumentaram para cerca de US$ 177 bilhões. Em 2023, por outro lado, há uma redução para US$ 148 bilhões, indicando uma possível desaceleração ou ajuste nas operações comerciais.

Índice de margem do valor de mercado adicionado:

Esse índice demonstra uma melhora significativa ao longo do período, iniciando em -6,87% em 2019 e atingindo 17,46% em 2023. O crescimento consistente sugere uma maior eficiência na criação de valor econômico agregado em relação ao valor de mercado ao longo do tempo, refletindo um aprimoramento na relação entre o valor gerado pela empresa e sua valorização de mercado.

De modo geral, os dados indicam uma trajetória de recuperação e valorização da empresa. A evolução positiva do Valor Acrescentado de Mercado e do índice de margem do valor de mercado adicionado reforçam uma melhora na percepção externa de valor e eficiência operacional, apesar de influência de eventuais fatores externos que afetaram temporariamente as receitas operacionais em determinados períodos.