Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Marathon Petroleum Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019
Contas a pagar	13,761)	15,312)	13,700)	7,803)	11,623)
Folha de pagamento e benefícios a pagar	1,115)	967)	911)	732)	1,126)
Impostos acumulados	1,221)	1,140)	1,231)	1,105)	1,186)
Dívida vencida no prazo de um ano	1,954)	1,066)	571)	2,854)	711)
Passivo atual de arrendamento operacional	454)	368)	438)	497)	604)
Passivo de créditos ambientais	778)	429)	—)	—)	—)
Juros corridos a pagar	316)	315)	—)	—)	—)
Outros passivos circulantes	551)	423)	1,047)	822)	897)
Outros passivos circulantes	1,645)	1,167)	1,047)	822)	897)
Passivos mantidos para venda	—)	—)	—)	1,850)	—)
Passivo circulante	20,150)	20,020)	17,898)	15,663)	16,147)
Dívida de longo prazo com vencimento após um ano	25,329)	25,634)	24,968)	28,730)	28,127)
Imposto de renda diferido	5,834)	5,904)	5,638)	6,203)	6,392)
Obrigações pós-aposentadoria de benefício definido	1,102)	1,114)	1,015)	2,121)	1,643)
Passivos de arrendamento operacional de longo prazo	764)	841)	927)	1,014)	1,875)
Créditos diferidos e outros passivos	1,409)	1,304)	1,346)	1,207)	1,265)
Passivo não circulante	34,438)	34,797)	33,894)	39,275)	39,302)
Total do passivo	54,588)	54,817)	51,792)	54,938)	55,449)
Participação não controladora resgatável	895)	968)	965)	968)	968)
Ações preferenciais, sem ações emitidas e em circulação, valor nominal de US$ 0,01 por ação	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, emitidas, valor nominal de US$ 0,01 por ação	10)	10)	10)	10)	10)
Ações ordinárias, mantidas em tesouraria, a custo	(43,502)	(31,841)	(19,904)	(15,157)	(15,143)
Capital adicional realizado	33,465)	33,402)	33,262)	33,208)	33,157)
Lucros não distribuídos	34,562)	26,142)	12,905)	4,650)	15,990)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(131)	2)	(67)	(512)	(320)
Total do patrimônio líquido da MPC	24,404)	27,715)	26,206)	22,199)	33,694)
Interesses não controladores	6,100)	6,404)	6,410)	7,053)	8,445)
Patrimônio líquido total	30,504)	34,119)	32,616)	29,252)	42,139)
Total do passivo, participação não controladora resgatável e patrimônio líquido	85,987)	89,904)	85,373)	85,158)	98,556)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).

Observa-se uma variação significativa no total do passivo ao longo do período analisado, iniciando em aproximadamente US$ 55,4 bilhões em 2019, apresentando uma ligeira redução em 2020 para cerca de US$ 54,9 bilhões, seguida de uma queda mais pronunciada em 2021 para US$ 51,8 bilhões. Em 2022, há um aumento visibility até aproximadamente US$ 54,8 bilhões, antes de uma estabilização em 2023 com cerca de US$ 54,6 bilhões. Essa flutuação sugere ajustes na composição do passivo, possivelmente refletindo estratégias de gestão de endividamento e liquidez.

Os passivos circulantes apresentaram uma tendência de crescimento constante, passando de US$ 16,1 bilhões em 2019 para US$ 20,1 bilhões em 2023. Destaca-se um aumento mais acelerado entre 2022 e 2023, sugerindo incremento na liquidez de curto prazo ou maior necessidade de financiamento de operações de curto prazo. Os principais componentes desta categoria são contas a pagar, dívidas vencidas no prazo de um ano, e outros passivos circulantes, cujos valores também cresceram nesse período.

Quanto à dívida de longo prazo, observa-se estabilidade relativa, iniciando em US$ 28,1 bilhões em 2019 e ligeira variação ao longo dos anos, chegando a US$ 25,3 bilhões em 2023. Essa estabilidade indica uma manutenção planejada do endividamento de longo prazo, sem grandes aumentos ou reduções significativas, refletindo talvez uma estratégia de refinanciamento ou de gestão de vencimentos.

O patrimônio líquido mostrou uma evolução variável, com alta significativa em 2020 e 2021, quando atingiu US$ 46,5 bilhões e US$ 51,1 bilhões, respectivamente, antes de recuar para US$ 34,5 bilhões em 2023. Essa diminuição em 2023 pode ser atribuída, principalmente, à redução nas ações mantidas em tesouraria, que aumentaram expressivamente, demonstrando uma política de recompra ou de redução de capital próprio. Além disso, os lucros não distribuídos apresentaram crescimento considerável na mesma janela temporal, contribuindo para a recuperação do patrimônio líquido em 2020 e 2021.

O total do patrimônio líquido, que inclui o patrimônio líquido da empresa e os interesses não controladores, atingiu US$ 42,1 bilhões em 2019, recuando para aproximadamente US$ 24,4 bilhões em 2023. A participação não controladora também diminuiu ao longo do período, passando de US$ 8,4 bilhões em 2019 para US$ 6,1 bilhões em 2023. Essas mudanças indicam uma possível redução no controle de terceiros ou ajustes nas participações acionárias.

Por fim, os dados revelam que os fatores mais relevantes para as tendências financeiras envolvem a estabilidade na dívida de longo prazo, o aumento expressivo nas ações mantidas em tesouraria, e a forte variação no patrimônio líquido, influenciada pelos lucros não distribuídos e recompra de ações. Essa combinação reflete estratégias voltadas à gestão de capital, liquidez e controle acionário, além de ajustes de portfólio financeiro ao longo do tempo.

Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido