Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
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Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Marathon Petroleum Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
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- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- 2019:
- O valor de caixa fornecido pelas atividades operacionais foi de aproximadamente US$ 9.441 milhões, indicando uma geração de caixa positiva e relativa estabilidade em relação ao ano anterior.
- 2020:
- Houve uma redução significativa para cerca de US$ 807 milhões, refletindo provavelmente impactos de fatores externos ou internos que afetaram as operações, porém ainda mantendo uma posição de caixa líquida positiva.
- 2021:
- O valor retornou a níveis elevados, chegando a aproximadamente US$ 8.384 milhões, indicando uma recuperação na geração de caixa operacional.
- 2022:
- Houve um aumento expressivo para cerca de US$ 16.319 milhões, sugerindo uma forte melhora na eficiência operacional e na geração de caixa neste período.
- 2023:
- Este indicador apresentou uma leve redução, mas permaneceu alto, em aproximadamente US$ 14.117 milhões, indicando continuidade na capacidade de gerar caixa operacional em patamares elevados.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- 2019:
- O fluxo de caixa livre foi de aproximadamente US$ 5.066 milhões, indicando uma geração saudável de recursos após investimentos e despesas de capital.
- 2020:
- Registrou uma queda significativa para cerca de US$ -862 milhões, sinalizando um período de dificuldades financeiras ou altas despesas de capital que resultaram em fluxo de caixa negativo.
- 2021:
- Retomou positividade, atingindo aproximadamente US$ 8.107 milhões, refletindo uma recuperação na capacidade de gerar fluxo de caixa livre.
- 2022:
- Houve forte crescimento para cerca de US$ 14.807 milhões, indicando uma expansão significativa na geração de recursos após investimentos.
- 2023:
- O fluxo de caixa livre apresentou uma leve redução, ficando em torno de US$ 13.235 milhões, ainda mantendo-se em níveis elevados, o que evidencia uma sólida geração de recursos após investimentos.
Juros pagos, líquidos de impostos
Marathon Petroleum Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
2 2023 cálculo
Juros pagos, líquidos de valores capitalizados, imposto = Juros pagos, líquidos dos valores capitalizados × EITR
= × =
3 2023 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= × =
A análise dos dados financeiros apresenta algumas tendências e mudanças ao longo dos cinco anos considerados. A alíquota efetiva do imposto de renda (EITR) mostrou uma redução de 25% em 2019 para 9% em 2021, indicando uma possível melhora na eficiência fiscal ou mudanças na estrutura tributária. Posteriormente, houve um aumento para 20% em 2023, sugerindo ajuste na alíquota ou alterações na estratégia fiscal.
No aspecto dos juros pagos líquidos de impostos, observou-se uma variação ao longo do período. Após um crescimento de aproximadamente 14% de 2019 (US$ 881 milhões) para 2020 (US$ 1013 milhões), a tendência estabilizou-se em 2021 e 2022, com valores de US$ 1120 milhões e US$ 827 milhões, respectivamente. Em 2023, houve nova elevação para US$ 960 milhões, embora ainda abaixo do pico registrado em 2021. Essa flutuação pode refletir alterações nas condições de mercado, nas estratégias de financiamento ou na estrutura de endividamento da empresa.
Quanto aos juros capitalizados líquidos de impostos, houve uma redução contínua de 119 milhões em 2019 para 48 milhões em 2023. Especialmente, notou-se uma diminuição acentuada de 106 milhões em 2020 para 66 milhões em 2021, indicando possível redução na capitalização de juros ou alterações na política de endividamento que impactaram positivamente na composição dessa linha de despesas.
Em síntese, a empresa passou por ajustes na alíquota de imposto, que contribuiu para uma redução significativa nos encargos fiscais efetivos até 2021, seguida de uma recuperação parcial em 2023. Os encargos com juros evidenciam uma tendência de estabilização e redução na capitalização, o que pode refletir uma gestão mais conservadora ou mudanças na estrutura de financiamento ao longo do período analisado.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Marathon Petroleum Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| Chevron Corp. | |
| ConocoPhillips | |
| Exxon Mobil Corp. | |
| EV/FCFFsetor | |
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | |
| EV/FCFFindústria | |
| Energia | |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Marathon Petroleum Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | 31 de dez. de 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | ||||||
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | ||||||
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | ||||||
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Energia | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31).
3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O valor da empresa apresentou uma variação bastante significativa ao longo do período analisado. Em 2019, o valor situava-se em US$ 66.555 milhões, crescendo para US$ 73.795 milhões em 2020, o que indica um aumento, apesar do impacto possivelmente causado pela pandemia de COVID-19. Contudo, em 2021, houve uma redução expressiva de aproximadamente 14,4%, atingindo US$ 63.196 milhões, sugerindo alguma depreciação ou ajuste na avaliação de mercado.
Após esse declínio, o valor da empresa recuperou-se de forma consistente, atingindo US$ 77.259 milhões em 2022 e alcançando US$ 83.564 milhões em 2023, refletindo uma tendência de valorização contínua nos últimos dois anos do período avaliado.
Quanto ao fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), foi registrado negativo em 2020, com -US$ 862 milhões, indicando anos de fluxo de caixa operacional insuficiente para cobrir investimentos ou despesas associadas ao período, possivelmente devido aos efeitos adversos da crise global. Em 2019, esse indicador foi positivo em US$ 5.066 milhões, demonstrando uma geração de caixa saudável.
Nos anos seguintes, houve uma recuperação notável do FCFF, atingindo US$ 8.107 milhões em 2021, e crescendo de maneira substancial em 2022, para US$ 14.807 milhões, mostrando uma melhora significativa na geração de caixa operacional. Em 2023, o fluxo de caixa livre se manteve elevado, mesmo que ligeiramente inferior às marcas de 2022, com US$ 13.235 milhões, indicando uma capacidade contínua de gerar caixa após investimentos.
O rácio EV/FCFF apresentou uma tendência de redução de 13,14 em 2019 para 7,8 em 2021, refletindo uma melhora na relação entre o valor da empresa e a geração de caixa operacional, possivelmente devido à recuperação do fluxo de caixa ou a uma reavaliação de mercado. Após esse ponto mais baixo, o rácio apresentou um aumento para 5,22 em 2022 e, subsequently, uma pequena elevação para 6,31 em 2023, o que pode indicar uma reavaliação do mercado ou mudanças na percepção de risco, apesar de o valor da empresa e o fluxo de caixa manterem uma relação robusta.
De modo geral, os dados demonstram uma recuperação contínua após períodos de instabilidade, com crescimento do valor da empresa e revitalização do fluxo de caixa livre, associada a uma melhora na relação EV/FCFF. Isso sugere uma deterioração inicial em 2020, seguida por uma fase de forte recuperação financeira e de valor de mercado nos anos seguintes.