Chevron Corp. (NYSE:CVX)

A análise das relações de indicadores de avaliação ao longo dos anos revela padrões de variação e estabilidade nos múltiplos financeiros.

Relação preço/lucro líquido (P/E)

A relação apresentou uma redução significativa de 16,81 em 2021 para 8,71 em 2022, indicando uma possível maior valorização do preço das ações em relação ao lucro líquido ou uma diminuição nos lucros percebidos. Nos anos seguintes, ocorreram aumentos, chegando a 15,64 em 2024, indicando uma recuperação ou expectativa de maior rentabilidade futura.

Relação preço/resultado operacional (P/OP)

A relação cedeu de 11,4 em 2021 para 6,12 em 2022, sugerindo uma avaliação elevada em relação ao resultado operacional nesse primeiro período. Posteriormente, há um aumento constante, atingindo 9,76 em 2024, o que pode sinalizar uma expectativa de melhoria na operação ou uma maior disposição do mercado em pagar por resultados operacionais mais robustos.

Relação preço/receita (P/S)

A relação apresentou uma tendência de decréscimo de 2,09 em 2020 para 1,31 em 2022, sugerindo uma maior valorização relativa da ação frente à receita gerada. No entanto, ocorreu uma ligeira alta para 1,46 em 2023 e uma estabilização em 2024 próximo a esse nível, indicando possível estabilização ou ajuste nas expectativas de avaliação com base na receita.

Relação preço/valor contabilístico (P/BV)

A relação permaneceu bastante estável, com variações de 1,5 em 2020 para um pico de 1,94 em 2022, antes de uma ligeira redução para 1,78 em 2023 e um aumento para 1,81 em 2024. Tal comportamento sugere uma avaliação contínua da composição do patrimônio líquido, sem grandes oscilações na percepção de valor do ativo.

Em síntese, a trajetória desses múltiplos revela um período de forte ajustamento em 2022, com redução visível na avaliação relativa da empresa considerando lucros, resultados operacionais e receitas. Posteriormente, há sinais de recuperação ou maior confiança do mercado, sobretudo nas medidas de lucros e resultados operacionais. A estabilidade no indicador P/BV aponta para uma avaliação persistente do valor de mercado frente ao valor patrimonial. Essas tendências oferecem uma visão de ajuste de mercado à realidade financeira da empresa, possibilitando inferências sobre o otimismo ou pessimismo dos investidores ao longo do tempo.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de valorização do preço das ações entre 2020 e 2022, atingindo um pico em 2022, com um aumento significativo em relação a 2020. Em 2023, ocorre uma leve decréscimo, seguida de uma recuperação parcial em 2024, indicando alguma volatilidade, mas mantendo um valor elevado em relação ao início do período.

Lucro por ação (EPS)

O EPS apresentou uma forte recuperação de 2020 para 2022, passando de um prejuízo de -2.88 para um lucro de 18.6. Em 2023, houve uma redução no EPS para 11.51, e em 2024 uma nova diminuição para 10.03, sugerindo uma redução na rentabilidade por ação, embora ainda permaneça em níveis positivos comparados ao início do período.

P/E (Rácio de Preço sobre Lucro)

O índice P/E indicou uma queda de 2021 para 2022, chegando a um valor de 8.71, o que pode refletir uma avaliação de mercado mais baixa em relação aos lucros atuais naquele momento. Em 2023, o P/E aumenta para 13.42, sinalizando uma avaliação mais otimista, enquanto em 2024 registra uma nova alta de 15.64, indicando uma maior confiança do mercado na potencialidade de lucros futuros, apesar da redução no EPS.

Preço das ações (EUA $)

Ao longo do período analisado, o preço das ações apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2022, passando de 102,35 para um pico de 161,93, indicando valorização do ativo. Contudo, em 2023, observou-se uma ligeira redução para 154,45, seguida de um leve aumento em 2024, atingindo 156,92. Essas variações sugerem uma certa estabilidade após o pico em 2022, refletindo possíveis ajustes de mercado ou fatores externos que impactaram o valor das ações.

Lucro operacional por ação (EUA $)

O lucro operacional por ação demonstrou uma forte recuperação após um resultado negativo de -3,05 em 2020, crescendo para 11,83 em 2021 e atingindo 26,48 em 2022. Em 2023, houve uma redução para 16,30, aproximadamente 38% abaixo do valor de 2022, marcando uma desaceleração na geração de lucros operacionais por ação. Em 2024, o valor permaneceu relativamente estável em 16,07, mantendo-se abaixo dos níveis de 2022, o que pode indicar desafios na manutenção da rentabilidade operacional ou impactos de mercado que limitaram o crescimento.

P/OP (Índice Price-to-Operational)

O índice P/OP apresentou uma queda significativa de 11,4 em 2021 para 6,12 em 2022, indicando uma avaliação do mercado mais favorável em relação ao lucro operacional por ação nesse período. De 2022 até 2024, o índice aumentou para 9,48 e posteriormente para 9,76, sugerindo uma reversão na avaliação de mercado, possivelmente devido a expectativas de crescimento ou melhorias nas perspectivas financeiras. Essa variação do P/OP reflete a dinâmica de percepção do mercado sobre a performance operacional e o valor das ações ao longo do tempo.

Ao analisar os dados fornecidos, observa-se uma tendência geral de crescimento no preço das ações ao longo do período considerado, começando em cerca de 102,35 dólares no final de 2020 e alcançando aproximadamente 156,92 dólares em 2024. Essa valorização indica uma percepção de valorização potencial pela mercado ao longo dos anos.

Em relação às vendas por ação, houve uma evolução significativa, iniciando em 49,04 dólares em 2020 e atingindo um pico de 123,63 dólares em 2022. Posteriormente, houve uma redução para 106,02 dólares em 2023, mas os valores permanecem acima do nível de 2020, indicando uma recuperação parcial nesta métrica. A variação sugere que, mesmo com oscilações, a empresa conseguiu manter um crescimento relativo na geração de receita por ação ao longo do período.

O rácio P/S (Preço sobre Vendas), que mede a avaliação de mercado em relação às vendas da empresa, apresentou uma tendência de declínio desde 2,09 em 2020 até um valor mais baixo de 1,31 em 2022. Nos anos seguintes, o índice subiu levemente para 1,46 em 2023 e se estabilizou em 1,43 em 2024. Essa redução do P/S até 2022 pode refletir uma avaliação de mercado mais conservadora ou uma desaceleração na preferência por múltiplos de mercado em relação às vendas. A estabilização do índice subsequentemente indica que a avaliação do mercado começa a se nivelar, possivelmente refletindo uma percepção de maior equilíbrio entre valor de mercado e desempenho de vendas.

De modo geral, os dados mostram uma tendência de valorização de ações e manutenção de bom desempenho de vendas por ação, acompanhada por uma redução e posterior estabilização do rácio P/S. Essas dinâmicas podem indicar uma fase de crescimento iniciada no período, seguida por ajustes na avaliação de mercado, possivelmente refletindo o contexto econômico ou estratégias de investidores.

Preço das ações

Observa-se um crescimento consistente no preço das ações ao longo do período de 2020 a 2023, consolidando uma tendência de valorização. Houve uma alta desde aproximadamente 102,35 dólares em 2020 para cerca de 161,93 dólares em 2022, seguido por uma ligeira diminuição em 2023, chegando a 154,45 dólares, antes de um novo aumento em 2024 para 156,92 dólares. Essa variação sugere uma recuperação ou manutenção de valor após períodos de alta, refletindo possíveis ajustes de mercado ou percepções de desempenho financeiro.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação mostra uma trajetória de crescimento ao longo dos anos, de 68,36 dólares em 2020 para 86,66 dólares em 2023, com estabilização próxima em 86,51 dólares em 2024. Esse movimento indica uma melhora na base patrimonial por ação, sinalizando potencial aumento de ativos líquidos ou reavaliações positivas na estrutura patrimonial da empresa.

Rácio P/BV

O índice preço sobre valor contábil por ação apresenta variações ao longo do período. Em 2020, o rácio era de 1,5, o que reflete uma valorização do mercado em relação ao valor contábil. Esse índice aumentou até 1,94 em 2022, indicando que as ações estavam sendo negociadas com uma margem maior de valorização em relação ao controle contábil. Em 2023, esse rácio caiu para 1,78, sugerindo uma diminuição na valorização de mercado relativa ao valor contábil, possivelmente devido a fatores de mercado ou expectativas de desempenho. Em 2024, o rácio subiu novamente para 1,81, sinalizando uma leve recuperação na relação de valorização de mercado.