ConocoPhillips (NYSE:COP)

A análise dos principais rácios financeiros ao longo dos anos revela algumas tendências e variações significativas.

O índice de relação preço/lucro líquido (P/E) apresentou uma queda entre 2021 e 2022, passando de 14,66 para 7,07, indicando uma possível desvalorização do mercado em relação ao lucro da empresa ou uma melhora na geração de lucros sem uma correspondente valorização de mercado. No entanto, houve um retorno a valores mais elevados em 2023, com o índice atingindo 11,92, e uma nova elevação em 2024, chegando a 13,41, aproximando-se dos níveis observados em 2021.

O rácio preço/resultado operacional (P/OP) apresentou uma tendência similar, com uma redução de 8,66 em 2021 para 4,57 em 2022, sugerindo uma valorização relativa do mercado ou uma melhora na margem operacional. Esse índice também recuperou seu valor em 2023, atingindo 7,61, e aumentou novamente em 2024, encerrando em 8,5, indicando uma estabilidade na avaliação de mercado em relação ao resultado operacional.

O índice preço/receita (P/S) apresentou uma redução contínua de 3,52 em 2020 para 1,68 em 2022, refletindo uma possível diminuição na valorização do mercado em relação às receitas da empresa. Contudo, a partir de 2022, houve um aumento, chegando a 2,33 em 2023 e mantendo um valor próximo em 2024 com 2,26, sugerindo uma recuperação ou maior percepção de valor de mercado em relação às receitas.

O índice preço/valor contabilístico (P/BV) demonstrou uma tendência de aumento até 2022, passando de 2,22 em 2020 para 2,75 em 2022, indicando que o mercado estava valorizando mais os ativos contábeis da empresa. Em 2023, houve uma ligeira redução para 2,65, e em 2024 houve uma significativa queda para 1,91, o que pode refletir uma percepção de menor valor de mercado comparado ao valor contábil, ou uma mudança na avaliação do ativo pela percepção de mercado.

De modo geral, observa-se que alguns rácios tiveram fases de forte queda em 2022, seguidas por recuperação em 2023 e 2024, indicando possíveis ajustes de mercado ou melhorias na performance da empresa. Os indicadores revelam uma trajetória de maior estabilidade e renovada avaliação de mercado a partir de 2023, com algumas questões de avaliação de ativos ainda em fase de ajuste.

Resumo da análise dos indicadores financeiros

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento no preço das ações ao longo dos anos, passando de 48,85 dólares no final de 2020 para 97,45 dólares em 2024. Houve um aumento significativo de 2020 para 2021, seguido de uma continuidade de valorização até 2023, com um leve recuo em 2024. Essa evolução sugere uma percepção positiva do mercado acerca do desempenho da empresa, embora também indique alguma volatilidade recente.

Lucro por ação (EPS)

A participação do lucro por ação apresenta uma trajetória de forte recuperação a partir de 2020, saindo de uma perda de -1,99 dólares para um lucro de 6,22 dólares em 2021 e atingindo 15,33 dólares em 2022. Após esse pico, houve uma redução para 9,31 dólares em 2023, seguida de novo recuo em 2024, para 7,27 dólares. Essa volatilidade aponta possíveis desafios operacionais ou de mercado que impactaram os resultados de lucro da empresa nos últimos anos.

P/E (Rácio preço/lucro)

O índice P/E apresenta oscilação ao longo do período, refletindo as mudanças na relação entre o preço das ações e o lucro por ação. Em 2021, o P/E caiu para 14,66, indicando uma maior atratividade das ações em relação ao lucro, enquanto em 2022 houve uma redução ainda mais significativa para 7,07, sugerindo uma percepção de valorização mais conservadora ou expectativas de crescimento mais moderadas. Em 2023, o índice aumentou para 11,92, antes de subir para 13,41 em 2024, indicando uma recuperação na confiança do mercado em relação às perspectivas de lucro da companhia.

Preço das ações (em dólares dos EUA):

Observa-se um aumento consistente ao longo do período analisado, passando de US$ 48,85 no final de 2020 para US$ 111 em 2024. Apesar de uma leve variação no início de 2024, a tendência geral indica uma valorização significativa no valor das ações, refletindo possivelmente melhorias na percepção do mercado ou no desempenho financeiro da entidade.

Lucro operacional por ação (em dólares dos EUA):

Houve uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo dos anos. Em 2020, o lucro operacional por ação foi negativo, em -1,77 dólares, indicando prejuízo operacional naquele ano. A partir de 2021, o indicador apresentou forte recuperação, atingindo 10,52 dólares. Este crescimento continuou até 2022, quando atingiu 23,7 dólares, sugerindo um período de expansão e eficiência operacional. Em 2023 e 2024, houve uma redução, com valores de 14,59 e 11,46 dólares, respectivamente, possivelmente indicando uma desaceleração na margem de lucro operacional, embora o indicador ainda permaneça elevado em comparação ao período anterior a 2021.

P/OP (Rácio de preço sobre lucro operacional):

Este rácio apresentou variações ao longo do período, de 8,66 em 2021, para 4,57 em 2022, indicando que o valor do mercado incorporou uma avaliação menor relativa ao lucro operacional naquele ano. Em 2023, o rácio aumentou para 7,61, sugerindo uma valorização das ações ou uma redução no lucro operacional em relação ao preço. Em 2024, o rácio voltou a subir para 8,5, refletindo uma possível estabilização ou valorização adicional do preço das ações em relação à lucratividade operacional.

De maneira geral, o comportamento dos indicadores demonstra uma tendência de valorização do preço das ações, mesmo diante de flutuações na margem de lucro operacional. A recuperação do lucro operacional a partir de 2021 indica melhora na eficiência ou nos resultados operacionais, enquanto as variações no P/OP podem refletir ajustes do mercado às expectativas de desempenho futuramente. A combinação desses fatores sugere um período de recuperação e potencial crescimento na avaliação do mercado.

Preço das ações

Observa-se um aumento expressivo no preço das ações, passando de US$ 48,85 em 2020 para US$ 91,16 em 2021, seguido de uma continuidade na alta até alcançar US$ 108,36 em 2022. Nos anos seguintes, há uma estabilização com leve queda até US$ 97,45 em 2024, indicando uma fase de valorização acelerada seguida de um ajuste ou consolidação de preços.

Vendas por ação

O indicador mostrou crescimento substancial entre 2020 e 2022, de US$ 13,87 para US$ 64,40, refletindo aumento na geração de receita por ação, possivelmente devido à expansão de negócios ou melhorias de eficiência. Em 2023, houve redução para US$ 47,72, e uma nova queda ocorre em 2024, chegando a US$ 43,03, sugerindo possíveis desafios na manutenção desse crescimento ou variações nas operações.

P/S (Rácio Preço sobre Vendas)

O rácio apresentou uma redução contínua de 3,52 em 2020 para 1,68 em 2022, indicando que o preço das ações se ajustou de forma proporcionalmente maior do que as vendas, o que pode sugerir valorização das ações, melhorias na percepção do mercado ou aumento na eficiência operacional. Entre 2022 e 2023, há um aumento para 2,33, seguido de uma ligeira redução para 2,26 em 2024, refletindo possíveis mudanças na avaliação de mercado em relação às vendas ou ajustes na percepção de risco.

Preço das ações

Observa-se uma tendência de crescimento contínuo ao longo do período analisado. O valor aumentou de US$ 48,85 em 2020 para US$ 111,97 em 2024, indicando uma valorização significativa ao longo de quatro anos. Essa evolução sugere uma melhora no desempenho financeiro, percepção de mercado ou ambos. Além disso, o aumento acelerado entre 2021 e 2022 reflete possivelmente ganhos de mercado ou resultados operacionais positivos recentes.

Valor contábil por ação (BVPS)

O valor contábil por ação também apresentou crescimento consistente, saindo de US$ 22,03 em 2020 para US$ 50,93 em 2024. Este incremento demonstra uma expansão na base de patrimônio líquido da empresa por ação, indicando que a empresa recuperou valor ou gerou reservas ao longo do período, reforçando uma posição financeira sólida.

P/BV (Rácio preço/valor contábil)

O rácio P/BV começou em 2,22 em 2020, valorizado em relação ao valor contábil, e atingiu seu pico em 2022 com 2,75. Em 2023, houve uma leve redução para 2,65, e em 2024 houve uma queda acentuada para 1,91. Essa tendência sugere que, embora o preço das ações tenha crescido expressivamente, a relação entre o preço de mercado e o valor contábil diminuiu na última análise. A redução do P/BV em 2024 pode indicar que o mercado passou a valorizar mais o patrimônio contábil por ação ou que as ações estão relativamente mais baratas frente ao valor contábil, possivelmente refletindo uma mudança na percepção de risco ou perspectiva de crescimento.