Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Illinois Tool Works Inc., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020	31 de dez. de 2019	31 de dez. de 2018	31 de dez. de 2017
Dívida de curto prazo	778)	350)	4)	1,351)	850)
Contas a pagar	585)	534)	472)	524)	590)
Remuneração e benefícios a empregados	460)	335)	335)	391)	411)
Receitas diferidas e depósitos de clientes	394)	222)	188)	215)	205)
Descontos	209)	171)	159)	172)	147)
Parcela corrente do passivo de arrendamento operacional	61)	55)	51)	—)	—)
Garantias	46)	45)	45)	45)	45)
Parcela atual das obrigações de pensão e outros benefícios pós-aposentadoria	14)	14)	14)	16)	16)
Outros__________	464)	442)	425)	432)	434)
Despesas acumuladas	1,648)	1,284)	1,217)	1,271)	1,258)
Dividendos em dinheiro a pagar	382)	361)	342)	328)	266)
Imposto de renda a pagar	77)	60)	48)	68)	89)
Passivos mantidos para venda	—)	—)	71)	—)	—)
Passivo circulante	3,470)	2,589)	2,154)	3,542)	3,053)
Dívida de longo prazo	6,909)	7,772)	7,754)	6,029)	7,478)
Imposto de renda diferido	654)	588)	668)	707)	164)
Imposto de renda não circulante a pagar	365)	413)	462)	495)	614)
Obrigação de benefício previdenciário	235)	241)	215)	203)	219)
Obrigação de benefício pós-aposentadoria	148)	191)	198)	179)	174)
Parcela de longo prazo dos passivos de arrendamento operacional	133)	133)	128)	—)	—)
Outros__________	537)	503)	459)	457)	489)
Outros passivos	1,053)	1,068)	1,000)	839)	882)
Passivo não circulante	8,981)	9,841)	9,884)	8,070)	9,138)
Total do passivo	12,451)	12,430)	12,038)	11,612)	12,191)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,01 por ação	6)	6)	6)	6)	6)
Capital social adicional realizado	1,432)	1,362)	1,304)	1,253)	1,218)
Lucros não distribuídos	24,325)	23,114)	22,403)	21,217)	20,210)
Ações ordinárias em tesouraria	(20,636)	(19,659)	(18,982)	(17,545)	(15,562)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(1,502)	(1,642)	(1,705)	(1,677)	(1,287)
Patrimônio líquido atribuível à ITW	3,625)	3,181)	3,026)	3,254)	4,585)
Participação não controladora	1)	1)	4)	4)	4)
Total do patrimônio líquido	3,626)	3,182)	3,030)	3,258)	4,589)
Total do passivo e patrimônio líquido	16,077)	15,612)	15,068)	14,870)	16,780)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31), 10-K (Data do relatório: 2019-12-31), 10-K (Data do relatório: 2018-12-31), 10-K (Data do relatório: 2017-12-31).

Nos anos analisados, observa-se uma tendência de aumento no passivo total, passando de aproximadamente US$ 12,2 bilhões em 2017 para cerca de US$ 12,5 bilhões em 2021, refletindo uma leve elevação ao longo do período. A dívida de curto prazo apresenta uma trajetória variável, iniciando em US$ 850 milhões em 2017, aumentando para US$ 1,351 bilhões em 2018, reduzindo drasticamente para US$ 4 milhões em 2019, e posteriormente registrando valores crescentes até atingir US$ 778 milhões em 2021. Este comportamento indica uma possível gestão de liquidez e refinanciamento de dívidas de curto prazo ao longo do tempo.

Por outro lado, a dívida de longo prazo apresenta maior estabilidade, chegando a um pico de aproximadamente US$ 7,8 bilhões em 2019, e posteriormente diminuindo para cerca de US$ 6,9 bilhões em 2021. A redução no endividamento de longo prazo em 2021 pode indicar uma estratégia de pagamento ou refinanciamento das obrigações.

Os ativos circulantes também refletem mudanças relevantes, com contas a pagar aumentando de US$ 590 milhões em 2017 para US$ 585 milhões em 2021, indicando uma estabilidade relativa nas obrigações de pagamento a curto prazo. Entretanto, o passivo circulante como um todo cresceu significativamente de US$ 3,05 bilhões em 2017 para US$ 3,47 bilhões em 2021, sinalizando aumento na circulação de obrigações de curto prazo.

Indicadores de patrimônio, como os lucros não distribuídos, demonstram crescimento consistente ao longo do período, de US$ 20,2 bilhões em 2017 para US$ 24,3 bilhões em 2021, o que pode refletir retenção de resultados e fortalecimento da base de capital. Simultaneamente, o patrimônio líquido atribuível à empresa cresceu de US$ 4,6 bilhões em 2017 para US$ 3,6 bilhões em 2021, embora tenha apresentado uma redução em 2018, recuperando-se posteriormente.

As ações em tesouraria apresentaram aumento expressivo ao longo do período, de US$ 15,6 bilhões em 2017 para aproximadamente US$ 20,6 bilhões em 2021, indicando uma estratégia de recompra de ações ou gestão de capital voltada para esse objetivo. Essa movimentação impacta o patrimônio líquido por redução do número de ações em circulação.

O patrimônio líquido total teve crescimento de aproximadamente US$ 4,6 bilhões em 2017 para US$ 3,6 bilhões em 2021, com oscilações, sugerindo ações de retenção de lucros e gestão eficiente do capital próprio. Ademais, o total do passivo e patrimônio líquido seguiu um incremento, passando de US$ 16,78 bilhões em 2017 para US$ 16,1 bilhões em 2021, refletindo uma expansão geral na estrutura financeira da empresa.

Por fim, observa-se que a composição das obrigações, especialmente nas categorias de impostos e outros passivos, sofreu alterações ao longo do período, indicando possíveis mudanças em obrigações fiscais, contingências ou estratégias de financiamento. A análise geral aponta para uma gestão financeira com aumento do endividamento e fortalecimento da base de capital próprio, acompanhado de movimentações estratégicas no mercado de ações.

Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido