Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência geral de crescimento na geração de caixa pelas atividades operacionais, com o valor aumentando de US$ 2.402 milhões em 2017 para US$ 2.995 milhões em 2019. Após esse pico, há uma leve redução no ano de 2020, atingindo US$ 2.807 milhões, e uma diminuição mais significativa em 2021, com o valor chegando a US$ 2.557 milhões. Essa variação sugere uma possível acomodação ou impacto de fatores externos no fluxo de caixa operacional.

Quanto ao fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF), observa-se uma trajetória semelhante, com crescimento de US$ 2.291 milhões em 2017 para US$ 2.865 milhões em 2019, indicando uma tendência positiva na geração de recursos disponíveis para a empresa após investimentos. Similar ao fluxo de caixa operacional, o FCFF diminui em 2020 para US$ 2.732 milhões e apresenta uma redução mais pronunciada em 2021, chegando a US$ 2.429 milhões. Essa mudança sinaliza que, embora a geração de caixa continue sendo positiva, houve uma desaceleração ou impacto na disponibilidade de caixa após o período de crescimento.

De modo geral, os indicadores refletem um padrão de crescimento até 2019, seguido por uma fase de ajustes ou desafios que impactaram a geração de caixa nos anos seguintes. A consistência entre os dois indicadores reforça a percepção de uma trajetória de avanço, com ajustes posteriores que merecem monitoramento para entender causas específicas dessa redução em 2020 e 2021. No contexto geral, a empresa demonstra capacidade de geração de caixa, embora evidencie sinais de desaceleração ou dificuldades nas últimas posições do período avaliado.

Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)

Observa-se uma tendência de redução contínua na alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período analisado, passando de 28,3% em 2017 para 19% em 2021. Essa diminuição sugere possíveis melhorias na estratégia fiscal, aproveitamento de incentivos fiscais ou mudanças na estrutura operacional que impactaram positivamente a carga tributária efetiva da empresa.

Caixa pago durante o exercício a título de juros, líquidos de impostos

O valor de caixa pago em juros permaneceu relativamente estável ao longo dos anos, variando de US$ 171 milhões em 2019 a US$ 186 milhões em 2018, com uma ligeira redução para US$ 151 milhões em 2020, seguida por um aumento para US$ 160 milhões em 2021. Esses valores indicam uma consistência nas obrigações de juros, com leve flutuação possivelmente associada às condições de mercado ou às estratégias de endividamento da empresa.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2017 a 2021, observa-se que o valor da empresa apresentou uma tendência geral de crescimento, passando de aproximadamente US$ 61,03 bilhões em 2017 para cerca de US$ 74,29 bilhões em 2021. Essa elevação indica uma valorização da empresa ao longo do tempo. Contudo, no ano de 2018, houve uma redução significativa no valor da empresa, caindo para aproximadamente US$ 53,20 bilhões, antes de se recuperar e atingir patamares superiores nos anos seguintes.

O fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) manteve-se relativamente constante, com leve aumento de US$ 2,291 bilhões em 2017 para US$ 2,865 bilhões em 2019, seguido por uma leve queda em 2020 e 2021, atingindo US$ 2,429 bilhões em 2021. Essa estabilidade sugere que a geração de caixa operacional permaneceu relativamente sólida ao longo do período, embora com uma ligeira diminuição na última fase.

O rácio EV/FCFF demonstrou variações ao longo do tempo, iniciando em 26,64 em 2017 e apresentando uma redução para 20,00 em 2018, indicando que a relação entre o valor da empresa e o fluxo de caixa disponível estava mais favorável nesse período. Posteriormente, houve aumento para aproximadamente 22,93 em 2019, seguido de um novo incremento para 25,33 em 2020, e um avanço expressivo para 30,59 em 2021. Essa elevação gradual do rácio pode sugerir uma percepção de maior risco ou expectativa de crescimento futuro mais acentuada, ou ainda uma valorização superior do mercado em relação à geração de caixa.

De modo geral, a análise revela uma tendência de crescimento no valor global da empresa, acompanhada de uma manutenção relativamente estável do fluxo de caixa livre, apesar de uma recente aceleração na relação EV/FCFF. Esses fatores sugerem uma combinação de valorização de mercado e potencial de crescimento futuro, com atenção para o aumento do risco implícito associado à elevação do rácio nos últimos anos.