Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em três categorias principais ao longo do período de cinco anos. A categoria denominada "Atual" demonstra uma trajetória inicial de declínio, seguida por um período de estabilização e posterior crescimento. Observa-se uma redução significativa do valor em 2018, mas a partir de 2020, a categoria apresenta uma recuperação, atingindo um valor próximo ao observado no período inicial.

A categoria "Diferido" exibe uma tendência de declínio constante ao longo do período analisado. Inicialmente com valores positivos, a categoria torna-se negativa em 2020 e continua a diminuir em 2021, indicando um aumento nas obrigações diferidas ou uma redução nos ativos diferidos.

A categoria "Provisão para imposto de renda" apresenta uma diminuição consistente ao longo do período. O valor mais alto é registrado em 2017, com reduções subsequentes em cada ano. Essa diminuição pode indicar uma redução na taxa de imposto efetiva, mudanças nas leis tributárias ou uma alteração na base tributável.

Tendências Gerais

Observa-se uma dinâmica contrastante entre as categorias. Enquanto a categoria "Atual" demonstra resiliência e recuperação, a categoria "Diferido" apresenta um declínio contínuo. A categoria "Provisão para imposto de renda" demonstra uma redução constante.

Implicações

A redução na "Provisão para imposto de renda" pode impactar positivamente o resultado líquido, mas requer uma análise mais aprofundada para determinar as causas subjacentes. O declínio na categoria "Diferido" pode indicar mudanças na estrutura de capital ou nas operações da entidade.

Considerações Adicionais

Uma análise mais completa exigiria a consideração de outros indicadores financeiros e informações contextuais para fornecer uma avaliação mais precisa da situação financeira.

A análise dos dados revela tendências significativas na estrutura tributária ao longo do período examinado. Observa-se uma redução substancial na taxa de imposto estatutário federal dos EUA, de 35% em 2017 para 21% a partir de 2018, mantendo-se estável nos anos subsequentes.

O efeito fiscal dos ganhos estrangeiros apresentou uma flutuação modesta, iniciando em 0.5% em 2017, atingindo 1.5% em 2018, e estabilizando-se em torno de 1% a 1.2% nos anos seguintes. Mudanças na legislação tributária impactaram negativamente a alíquota efetiva em 2020 e 2021, com variações de -1.5% e -3.4%, respectivamente.

Os impostos de renda estaduais, líquidos do benefício fiscal federal dos EUA, demonstraram uma tendência de crescimento constante, passando de 1.2% em 2017 para 2.1% em 2021. As diferenças entre as alíquotas legais federais e de impostos estrangeiros dos EUA apresentaram uma inversão de sinal, movendo-se de -3.5% em 2017 para valores positivos a partir de 2018, estabilizando-se em torno de 2%.

Os rendimentos de juros estrangeiros não tributáveis apresentaram um impacto negativo consistente, com ligeiras variações ao longo do período. O efeito tributário de dividendos estrangeiros exibiu flutuações, com um pico em 2020 (1.6%) e um retorno a níveis mais baixos em 2021 (0.6%). Rendimentos incorpóreos derivados do estrangeiro tiveram um impacto negativo crescente a partir de 2019.

O alívio fiscal para fabricantes dos EUA foi registrado apenas em 2017, com um impacto negativo de -1.4%. Os benefícios fiscais excedentes da compensação baseada em ações apresentaram uma tendência de redução, embora com algumas flutuações. A categoria "Outros, líquidos" demonstrou variabilidade, com um impacto negativo mais pronunciado em 2021 (-1%).

A alíquota efetiva de imposto, antes do efeito fiscal da mudança na lei tributária federal dos EUA, apresentou uma diminuição gradual, de 28.3% em 2017 para 19% em 2021. O efeito tributário da mudança na lei tributária federal dos EUA foi significativo em 2017 (20.1%), com um impacto negativo em 2018 (-0.1%).

A alíquota efetiva total, refletindo todos os fatores, apresentou uma queda acentuada de 48.4% em 2017 para 24.5% em 2018, seguida por uma estabilização em torno de 22% a 23% em 2019 e 2020, e uma redução final para 19% em 2021.

Taxa de imposto estatutário federal dos EUA

Diminuição significativa em 2018, com estabilização subsequente.

Efeito fiscal dos ganhos estrangeiros

Flutuação modesta, com estabilização em torno de 1% a 1.2%.

Mudanças na legislação tributária

Impacto negativo crescente em 2020 e 2021.

Impostos de renda estaduais

Tendência de crescimento constante.

Alíquota efetiva

Queda acentuada em 2018, com estabilização e posterior redução em 2021.

A análise dos dados revela tendências distintas em diversas categorias de ativos e passivos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no valor de "Goodwill e ativos intangíveis", com um crescimento notável a partir de 2019, atingindo o valor mais alto no final do período analisado. Em contrapartida, o item "Goodwill e ativos intangíveis" apresenta valores negativos e um aumento na magnitude dessas perdas ao longo do tempo.

Os "Investimentos" exibem uma certa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos, mas com um aumento no último ano. As "Instalações e equipamentos" demonstram uma tendência de depreciação, com valores decrescentes ao longo do período. As "Reservas de estoque, custo tributário capitalizado e inventário LIFO" apresentaram um aumento no último ano, após um período de relativa estabilidade.

O item "Acúmulo de benefícios a empregados" manteve-se relativamente estável, com pequenas variações anuais. Os "Créditos fiscais estrangeiros transitados" apresentaram uma diminuição inicial, seguida de um aumento em 2020 e 2021, mas permanecendo abaixo do valor inicial. As "Perdas operacionais líquidas transitadas" mantiveram-se em um patamar elevado, com ligeiras flutuações ao longo do período.

Um aumento significativo é observado em "Transite de perdas de capital" no último ano, indicando um possível evento específico que impactou essa categoria. As "Provisões para contas não cobráveis" apresentaram um aumento gradual ao longo do período. A "Perda (ganho) não realizada em instrumentos de dívida externa" apresentou um valor positivo em 2021, após ter sido reportada apenas a partir de 2020.

O "Ativo bruto de imposto de renda diferido" demonstra uma tendência de crescimento, especialmente nos últimos dois anos. Em contraste, os "Subsídios de avaliação" apresentaram um aumento nas perdas ao longo do período. O "Ativo de imposto de renda diferido" também apresentou crescimento, embora em menor escala que o ativo bruto. O "Passivo previdenciário" apresentou um aumento significativo nas perdas ao longo do período.

O "Passivo de imposto de renda diferido" apresentou um aumento constante ao longo do período, indicando um passivo crescente. O "Ativo (passivo) líquido de imposto de renda diferido" oscilou entre valores positivos e negativos, com uma tendência de diminuição nos últimos anos. Os itens "Arrendamentos operacionais" e "Outros" apresentaram valores crescentes ao longo do período, com destaque para o último ano.

Goodwill e ativos intangíveis

Aumento consistente, com aceleração a partir de 2019.

Reservas de estoque

Estabilidade com aumento no último ano.

Investimentos

Estabilidade com aumento no último ano.

Instalações e equipamentos

Tendência de depreciação.

Perdas operacionais líquidas transitadas

Nível elevado com flutuações modestas.

Transite de perdas de capital

Aumento significativo no último ano.

Ativo bruto de imposto de renda diferido

Tendência de crescimento, especialmente nos últimos dois anos.

Subsídios de avaliação

Aumento nas perdas ao longo do período.

Passivo de imposto de renda diferido

Aumento constante ao longo do período.

A análise dos dados financeiros demonstra tendências distintas em dois itens específicos do balanço patrimonial ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação nos valores do ativo de imposto de renda diferido, com um aumento inicial de 2017 para 2018, seguido por uma diminuição em 2019, e posterior recuperação em 2020 e 2021. O valor inicial de 505 milhões de dólares em 2017 evoluiu para 552 milhões de dólares em 2021, indicando uma flutuação, mas um saldo final superior ao inicial.

Em relação ao passivo de imposto de renda diferido, a trajetória demonstra um crescimento constante ao longo dos cinco anos. Partindo de 164 milhões de dólares em 2017, o passivo atingiu 654 milhões de dólares em 2021. Este aumento consistente sugere uma mudança na estrutura de obrigações fiscais da entidade ou na forma como os impostos são reconhecidos.

Ativo de Imposto de Renda Diferido

Apresenta volatilidade, com um crescimento inicial, declínio subsequente e recuperação final. A variação pode estar relacionada a mudanças nas taxas de imposto, ajustes em perdas fiscais a serem compensadas ou outras diferenças temporárias entre o lucro contábil e o lucro tributável.

Passivo de Imposto de Renda Diferido

Exibe um aumento contínuo ao longo do período analisado. Este crescimento pode indicar um aumento nas diferenças temporárias tributáveis, como receitas recebidas antecipadamente ou depreciação acelerada para fins fiscais.

A relação entre o ativo e o passivo de imposto de renda diferido também merece atenção. Embora ambos os itens tenham apresentado variações, o passivo cresceu em um ritmo mais acelerado do que o ativo, resultando em um aumento líquido das obrigações fiscais diferidas. Esta dinâmica pode ter implicações no fluxo de caixa futuro da entidade, uma vez que o passivo de imposto de renda diferido representa uma obrigação futura de pagamento de impostos.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma redução inicial em 2018, seguida de um crescimento gradual até 2021, embora não linear. O ativo total ajustado apresenta um padrão similar, porém com valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

O passivo total também exibe uma tendência de crescimento, embora em um ritmo mais moderado do que os ativos totais. O passivo total ajustado acompanha essa tendência, com uma ligeira diminuição em 2021, interrompendo o crescimento observado nos anos anteriores.

O patrimônio líquido atribuível à empresa demonstra uma volatilidade significativa. Após uma queda notável em 2018, o patrimônio líquido ajustado apresenta um crescimento mais consistente a partir de 2021, superando os níveis de 2017. A diferença entre o patrimônio líquido e o ajustado permanece relativamente estável ao longo do tempo.

O lucro líquido apresenta uma variação considerável. Observa-se um pico em 2018, seguido por uma estabilização em 2019 e uma queda em 2020. Em 2021, o lucro líquido recupera-se, atingindo um valor superior ao de 2017. O lucro líquido ajustado segue uma trajetória semelhante, com valores ligeiramente superiores aos do lucro líquido não ajustado.

Tendências de Ativos

Flutuação com redução em 2018 e crescimento gradual até 2021.

Tendências de Passivo

Crescimento moderado, com leve diminuição em 2021 no valor ajustado.

Tendências de Patrimônio Líquido

Volatilidade, com recuperação e crescimento consistente a partir de 2021.

Tendências de Lucro

Variação considerável, com pico em 2018, queda em 2020 e recuperação em 2021.

Em resumo, os dados indicam uma empresa que passou por um período de ajuste em 2018, seguido por uma fase de recuperação e crescimento até 2021. A análise comparativa entre os valores ajustados e não ajustados sugere que ajustes contábeis podem ter um impacto significativo nos resultados apresentados.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversos indicadores ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação na rentabilidade, com o índice de margem de lucro líquido apresentando um aumento de 2017 para 2018 e 2019, seguido por uma ligeira diminuição em 2020 e um novo aumento em 2021. O índice de margem de lucro líquido ajustado acompanha essa tendência, mantendo-se consistentemente acima do índice não ajustado.

O índice de giro total dos ativos demonstra uma variação modesta, com um pico em 2018 e uma tendência de declínio em 2020, recuperando-se parcialmente em 2021. O índice ajustado apresenta um comportamento similar, porém com valores ligeiramente superiores. A eficiência na utilização dos ativos parece ter apresentado alguma instabilidade no período.

A alavancagem financeira, medida pelo índice de alavancagem financeira, mostra um aumento constante de 2017 a 2019, estabilizando-se em 2020 e diminuindo ligeiramente em 2021. O índice ajustado segue a mesma trajetória, indicando uma gestão consistente do endividamento. A empresa demonstra um nível de endividamento relativamente alto, mas controlado.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido apresenta um aumento significativo de 2017 para 2018 e 2019, seguido por uma queda acentuada em 2020 e uma recuperação parcial em 2021. O índice ajustado acompanha essa tendência, embora com valores ligeiramente inferiores. A rentabilidade do patrimônio líquido demonstra sensibilidade a fatores externos ou internos.

O índice de retorno sobre ativos também exibe um padrão similar, com um aumento de 2017 para 2018, estabilização em 2019, declínio em 2020 e recuperação em 2021. O índice ajustado apresenta um comportamento semelhante. A capacidade de gerar lucro a partir dos ativos demonstra uma certa volatilidade.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta uma tendência geral de aumento, com flutuações anuais.

Índice de giro total dos ativos

Mostra uma variação modesta, com um pico em 2018 e declínio em 2020.

Índice de alavancagem financeira

Aumenta até 2019, estabiliza-se e diminui ligeiramente em 2021.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Apresenta um aumento expressivo até 2019, seguido por queda e recuperação parcial.

Índice de retorno sobre ativos

Segue uma tendência similar ao índice de retorno sobre o patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento significativo no lucro líquido entre 2017 e 2018, seguido por uma estabilização nos anos subsequentes, com uma leve queda em 2020, e um novo aumento em 2021.

O lucro líquido ajustado apresenta um padrão similar ao lucro líquido não ajustado, com um crescimento expressivo inicial, estabilização e posterior recuperação. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam materialmente o resultado final.

Margem de Lucro Líquido

A margem de lucro líquido apresentou uma tendência de alta entre 2017 e 2019, indicando uma melhoria na rentabilidade. Em 2020, houve uma retração, seguida por uma recuperação em 2021, atingindo um patamar superior ao observado em 2019. A margem de lucro líquido ajustada acompanha essa tendência, com valores ligeiramente superiores aos da margem não ajustada.

A variação na margem de lucro líquido ao longo dos anos pode ser atribuída a diversos fatores, incluindo mudanças nos custos de produção, despesas operacionais, e estratégias de precificação. A recuperação observada em 2021 indica uma possível melhora na eficiência operacional ou um ambiente de negócios mais favorável.

Em resumo, os dados indicam um período de crescimento inicial, seguido por um período de estabilização e, finalmente, uma retomada do crescimento em 2021, acompanhada por uma melhora na rentabilidade.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma redução significativa em 2018, seguida de um período de recuperação e crescimento constante até 2021. O valor dos ativos totais ajustados acompanha essa tendência, embora com magnitudes ligeiramente diferentes.

Ativos Totais

Registrou-se uma diminuição considerável em 2018, passando de 16780 milhões de dólares em 2017 para 14870 milhões de dólares. Posteriormente, houve um aumento gradual, atingindo 16077 milhões de dólares em 2021.

Ativo Total Ajustado

Apresentou uma trajetória semelhante, com uma queda em 2018 para 14316 milhões de dólares, seguida de um crescimento constante até 15525 milhões de dólares em 2021. A diferença entre o ativo total e o ativo total ajustado diminui ao longo do tempo.

Índice de Giro Total dos Ativos

O índice de giro total dos ativos apresentou variações significativas. Em 2017, o valor foi de 0.85, aumentando para 0.99 em 2018. Em 2019, houve uma ligeira diminuição para 0.94, seguida de uma queda mais acentuada para 0.81 em 2020, e uma recuperação parcial para 0.9 em 2021.

Índice de Giro Total dos Ativos (Ajustado)

O índice de giro total dos ativos ajustados seguiu um padrão similar ao índice não ajustado, com um pico em 2018 (1.03), seguido de declínio em 2020 (0.83) e recuperação em 2021 (0.93). Os valores ajustados consistentemente superam os não ajustados, indicando uma eficiência ligeiramente maior quando se considera o ajuste nos ativos.

A flutuação no índice de giro dos ativos sugere mudanças na eficiência com que os ativos são utilizados para gerar receita. A queda observada em 2020 pode indicar uma desaceleração na atividade operacional ou um aumento nos ativos não operacionais. A recuperação em 2021 sugere uma melhora na utilização dos ativos. A comparação entre os índices de giro total e ajustado indica que o ajuste nos ativos pode influenciar a percepção da eficiência operacional.

A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos ativos totais, com uma diminuição inicial seguida de um crescimento gradual. Em 2017, o valor dos ativos totais era de US$ 16.780 milhões, reduzindo-se para US$ 14.870 milhões em 2018. Nos anos subsequentes, os ativos totais apresentaram um aumento constante, atingindo US$ 16.077 milhões em 2021.

O ativo total ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com uma queda em 2018 e um crescimento progressivo nos anos seguintes. O valor inicial de US$ 16.275 milhões em 2017 diminuiu para US$ 14.316 milhões em 2018, mas recuperou-se para US$ 15.525 milhões em 2021.

O patrimônio líquido atribuível à empresa apresentou uma variação significativa. Houve uma redução de US$ 4.585 milhões em 2017 para US$ 3.254 milhões em 2018, seguida de um período de estabilização e, posteriormente, um aumento notável para US$ 3.625 milhões em 2021. O patrimônio líquido ajustado exibiu um padrão similar, com um crescimento mais acentuado no último ano analisado.

O índice de alavancagem financeira apresentou uma tendência de aumento entre 2017 e 2019, passando de 3.66 para 4.98. Em 2020, houve uma ligeira diminuição para 4.91, seguida de uma redução mais expressiva para 4.44 em 2021. O índice de alavancagem financeira ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um pico em 2019 e uma posterior diminuição.

Tendências Gerais

Os ativos totais e o ativo total ajustado demonstraram resiliência, recuperando-se após uma queda inicial e apresentando crescimento constante nos anos subsequentes.

Patrimônio Líquido

O patrimônio líquido, tanto o atribuível quanto o ajustado, apresentou uma recuperação significativa no final do período, indicando um fortalecimento da posição financeira.

Alavancagem Financeira

A alavancagem financeira, embora tenha aumentado inicialmente, demonstrou uma tendência de redução nos últimos anos, sugerindo uma gestão mais conservadora do capital.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente de 2017 para 2018, atingindo um pico em 2018, seguido por uma diminuição em 2019 e 2020, com recuperação notável em 2021, superando o valor de 2018.

O lucro líquido ajustado seguiu um padrão similar ao lucro líquido, com crescimento de 2017 para 2018, declínio em 2019 e 2020, e recuperação em 2021, embora ligeiramente abaixo do valor registrado em 2018.

O patrimônio líquido atribuível à empresa demonstrou um aumento significativo de 2017 para 2018, seguido por uma redução em 2019. Observou-se uma leve recuperação em 2020 e um crescimento mais expressivo em 2021, atingindo o valor mais alto do período.

O patrimônio líquido ajustado apresentou uma dinâmica semelhante ao patrimônio líquido não ajustado, com um aumento inicial, seguido de declínio e posterior recuperação, culminando em um valor superior em 2021.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido exibiu uma volatilidade considerável. Após um aumento substancial de 2017 para 2018 e 2019, o índice diminuiu em 2020, recuperando-se parcialmente em 2021, mas permanecendo abaixo do pico de 2019.

O índice de retorno sobre o patrimônio líquido ajustado apresentou uma variação semelhante, com um crescimento inicial, seguido de queda em 2020 e recuperação em 2021, embora não tenha alcançado o nível máximo de 2019.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o lucro líquido e o patrimônio líquido, com períodos de crescimento e declínio coincidentes. A recuperação observada em 2021 sugere uma melhora no desempenho financeiro após os desafios enfrentados em 2020.

Volatilidade

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido demonstram uma volatilidade significativa, indicando que o desempenho da empresa pode ser suscetível a flutuações em diferentes períodos.

Ajustes

A comparação entre os valores ajustados e não ajustados revela que os ajustes têm um impacto moderado nos resultados, mas não alteram significativamente as tendências gerais.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de desempenho com variações ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento significativo de 2017 para 2018, seguido por uma estabilização em 2019 e uma diminuição em 2020. Em 2021, observa-se uma recuperação, atingindo um valor superior ao de 2018, embora ligeiramente inferior ao de 2019.

O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar ao lucro líquido, com um aumento expressivo entre 2017 e 2018, estabilização e declínio em 2020, e posterior recuperação em 2021. Os valores do lucro líquido ajustado são consistentemente superiores aos do lucro líquido em todos os anos analisados.

Os ativos totais exibem uma redução considerável entre 2017 e 2018, seguida por um período de crescimento gradual até 2021. O ativo total ajustado apresenta uma dinâmica semelhante, porém com valores consistentemente inferiores aos ativos totais.

O índice de retorno sobre ativos demonstra uma volatilidade notável. Houve um aumento substancial de 2017 para 2018, seguido por uma ligeira diminuição em 2019 e uma queda mais acentuada em 2020. Em 2021, o índice recuperou-se, atingindo um valor comparável ao de 2018.

O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, apresentando valores ligeiramente superiores em todos os anos. A análise conjunta dos índices sugere que os ajustes realizados nos ativos impactam positivamente a rentabilidade.

Tendências Gerais

Observa-se uma correlação entre o desempenho do lucro líquido e o índice de retorno sobre ativos, indicando que a rentabilidade está diretamente ligada aos resultados financeiros da entidade.

Variações Significativas

A queda no lucro líquido e no índice de retorno sobre ativos em 2020 merece atenção, podendo ser atribuída a fatores externos ou internos que afetaram o desempenho da entidade naquele ano.

Insights

A recuperação observada em 2021 sugere uma capacidade de adaptação e resiliência da entidade frente a desafios.