Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL)

Índice de liquidez corrente

Ao longo do período analisado, observa-se uma ligeira tendência de incremento nesse índice, passando de 0,7 em 2020 para 0,78 em 2024. Isso indica uma melhora na capacidade da empresa de honrar suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes, embora o índice permaneça abaixo de 1, sugerindo uma posição de liquidez relativamente apertada. O valor mais alto foi registrado em 2024, refletindo uma gestão que vem mantendo uma maior proporção de ativos circulantes em relação às obrigações de curto prazo, porém sem um aumento expressivo que indicaria uma mudança radical na política de liquidez.

Índice de liquidez rápida

Este indicador apresentou variações ao longo do período, oscilando entre 0,51 em 2020 e 0,49 em 2022 e sendo posteriormente registrado em 0,44 em 2024. A tendência geral sugere uma leve diminuição na capacidade de cobertura de obrigações de curto prazo com ativos líquidos, excluindo estoques. A redução ao longo do tempo pode indicar uma diminuição na liquidez imediata da empresa ou uma mudança na composição de seus ativos de curto prazo, com menor participação de itens altamente líquidos.

Índice de liquidez de caixa

Este índice apresenta uma trajetória de declínio acentuado, passando de 0,18 em 2020 para apenas 0,08 em 2024. Embora o valor ainda seja relativamente baixo, a redução clara aponta para uma diminuição substancial na proporção de caixa disponível para cobrir obrigações de curto prazo. Essa tendência sugere que a empresa vem mantendo níveis de caixa cada vez menores, algo que pode indicar estratégias de uso de caixa para investimentos, pagamento de dívidas ou outras operações que reduziram sua liquidez imediata.

O ativo circulante apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2022, passando de aproximadamente US$ 36,9 bilhões para US$ 45,0 bilhões, indicando uma expansão dos recursos de liquidez da empresa nesse período. Entretanto, a partir de 2023, houve uma redução para US$ 42,4 bilhões, seguida de uma queda mais acentuada para US$ 35,9 bilhões em 2024. Em 2025, o ativo circulante estabilizou próximo de US$ 36,2 bilhões, sugerindo uma estabilização após a redução observada em 2024.

Passivo circulante

O passivo circulante seguiu uma trajetória de crescimento até 2022, chegando a aproximadamente US$ 56,2 bilhões. A partir de então, houve uma tendência de redução, atingindo US$ 51,7 bilhões em 2023, US$ 48,5 bilhões em 2024, e mantendo-se aproximadamente nesse patamar em 2025. Essa evolução pode indicar uma estratégia de redução de obrigações de curto prazo ao longo do período mais recente.

Índice de liquidez corrente

O índice de liquidez corrente manteve-se relativamente estável ao longo dos anos, variando entre 0,7 e 0,82. Houve pequenos incrementos de 2020 até 2023, sugerindo uma melhora na capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos circulantes. Apesar das reduções na base de ativos e passivos, o índice mostra que essa métrica permaneceu dentro de uma faixa compatível com uma gestão equilibrada, embora em níveis próximos de 1, o que indica uma margem limitada de liquidez imediata.

Sumário da análise dos indicadores financeiros.

Total de ativos rápidos

- Observa-se um aumento no valor de ativos rápidos de aproximadamente 26,7 bilhões de dólares em 2020 para cerca de 32,1 bilhões em 2021, indicando uma expansão nesta categoria. Posteriormente, ocorre uma redução até aproximadamente 27,6 bilhões em 2022, seguida por uma nova diminuição para cerca de 26,7 bilhões em 2023, chegando a cerca de 21,4 bilhões em 2024 e 19,2 bilhões em 2025. Essa tendência sugere uma redução contínua na liquidez imediata da empresa ao longo do período analisado.

Passivo circulante

- O passivo circulante apresenta crescimento de aproximadamente 52,5 bilhões de dólares em 2020 para 54,1 bilhões em 2021. Após esse pico, há uma tendência de declínio, chegando a aproximadamente 56,2 bilhões em 2022, seguido por uma diminuição consistente até cerca de 48,5 bilhões em 2024 e 46,5 bilhões em 2025. Essa redução pode indicar uma tentativa da empresa de diminuir suas obrigações de curto prazo ao longo dos anos, mantendo uma gestão mais conservadora do passivo circulante.

Índice de liquidez rápida

- O índice de liquidez rápida mostra variações moderadas ao longo do período. Inicia em 0,51 em 2020, sobe para 0,59 em 2021, e posteriormente diminui para 0,49 em 2022. Em 2023, mantém-se relativamente estável em 0,52, mas sofre uma redução para 0,44 em 2024 e chega a 0,41 em 2025. Essa tendência reflete uma diminuição na capacidade de cobertura do passivo circulante com ativos rapidamente realizáveis, indicando um enfraquecimento na liquidez imediata ao longo do tempo.

De forma geral, os dados sugerem uma queda na liquidez rápida e uma redução no total de ativos líquidos disponíveis, enquanto o passivo circulante permanece relativamente elevado, mas com tendência de diminuição. Essas informações podem indicar uma estratégia de gestão de ativos e passivos que visa diminuir obrigações de curto prazo, embora também possa refletir dificuldades em manter níveis de liquidez elevados. A diminuição do índice de liquidez rápida reforça a necessidade de monitoramento contínuo para assegurar a saúde financeira a curto prazo.

O conjunto de dados revela diferentes tendências financeiras ao longo dos anos analisados.

O total de ativos de caixa apresentou variações consideráveis, com um aumento substancial de 9.302 milhões de dólares em 2020 para um pico de 14.201 milhões em 2021, seguido de uma redução contínua nos anos subsequentes, chegando a 3.633 milhões de dólares em 2025. Esta trajetória indica uma forte liquidez em 2021, que diminuiu gradualmente ao passo que se passaram os anos.

O passivo circulante também mostrou crescimento ao longo do período, passando de 52.456 milhões de dólares em 2020 para 56.219 milhões em 2022. Depois, evidenciou uma redução moderada até alcançar 46.527 milhões de dólares em 2025. Essa variação pode indicar uma gestão de dívidas de curto prazo e ajustes na estrutura de capital ao longo do tempo.

O índice de liquidez de caixa, que mede a capacidade de cobrir obrigações de curto prazo com ativos de caixa, apresentou uma melhora do início de 2020 até 2021, passando de 0,18 para 0,26. Na sequência, houve uma queda consistente, chegando a um valor de 0,08 em 2025, sugerindo uma diminuição na liquidez relativa da empresa, possivelmente devido à redução dos ativos de caixa mais do que ao ajuste no passivo circulante ou a mudanças na gestão de ativos líquidos.

Em suma, observa-se uma tendência de redução na liquidez de caixa, acompanhada de um aumento no passivo circulante nos anos iniciais, seguida por uma estabilização e posterior diminuição, indicando possíveis mudanças na estratégia financeira ou na capacidade de gerar liquidez no curto prazo.