Fair Isaac Corp. (NYSE:FICO)

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos (NOPAT), que passou de aproximadamente US$ 238 milhões em 2019 para cerca de US$ 589 milhões em 2024. Essa evolução indica uma melhoria na rentabilidade operacional da empresa ao longo do tempo.

O custo de capital manteve-se relativamente estável, apresentando pequenas variações em torno de 16,4% a 17,1%, o que sugere uma estabilização na avaliação de risco ou na estrutura de financiamento da companhia ao longo dos anos. Apesar do aumento de 0,78 ponto percentual de 2019 a 2024, o custo de capital permaneceu dentro de uma faixa de variação moderada.

O capital investido apresentou variações ao longo do período. Após um aumento inicial de cerca de US$ 140,1 milhões em 2019para um pico de US$ 1.445 bilhões em 2020, seu valor declinou até aproximadamente US$ 1.329 bilhões em 2022, antes de retornar a um valor semelhante a 2019, chegando a US$ 1.416 bilhões em 2024. Tal comportamento sugere ajustes na alocação de recursos ou mudanças na estrutura de ativos ao longo dos anos, possivelmente relacionados a estratégias de otimização de investimentos.

O lucro econômico apresentou uma trajetória de crescimento significativa, saindo de US$ 8 milhões em 2019 para quase US$ 346 milhões em 2024. Essa expansão evidencia uma melhora substancial na geração de valor econômico além do retorno esperado, indicando melhorias na eficiência operacional e na criação de valor para os acionistas.

De modo geral, os indicadores apontam para uma sólida evolução financeira, caracterizada por aumento na rentabilidade e na geração de valor econômico, apesar de certa estabilidade no custo de capital. Os movimentos na composição do capital investido sugerem reestruturações ou ajustes estratégicos na alocação de recursos ao longo do período considerado.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente nos principais indicadores de rentabilidade da empresa. O lucro líquido apresentou um aumento significativo de aproximadamente 166% entre 2019 e 2024, iniciando em US$ 192,124 mil e atingindo US$ 512,811 mil. Essa evolução indica uma melhora na capacidade da companhia de gerar resultados positivos ao longo do tempo.

O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) seguiu uma trajetória de crescimento semelhante, ampliando-se cerca de 147% no mesmo período, partindo de US$ 238,184 mil em 2019 para US$ 589,082 mil em 2024. Este indicador demonstra um aumento consistente na eficiência operacional da empresa, refletindo uma ampliação na geração de valor a partir das suas operações principais.

Embora os valores tenham registrado variações anuais, a tendência geral aponta para uma performance financeira aprimorada, com destaque para o crescimento contínuo nos lucros líquidos e no NOPAT. Não há sinais de deterioração ou reversão na trajetória observada, o que sugere uma gestão eficiente e possivelmente uma melhora nas condições de mercado ou na estratégia da companhia ao longo do período analisado.

Nos dados analisados, observa-se uma tendência geral de crescimento nos principais itens de provisão tributária ao longo do período de cinco anos. A "Provisão para imposto de renda" apresentou um aumento constante, passando de aproximadamente US$ 23,95 milhões em setembro de 2019 para cerca de US$ 129,21 milhões em setembro de 2024. Este aumento reflete uma provável elevação na base tributável ou uma mudança na estimativa de impostos futuros, indicando crescimento na lucratividade ou na atividade operacional que impacta a obrigação tributária.

De modo semelhante, os "Impostos operacionais de caixa" também cresceram significativamente, saindo de aproximadamente US$ 25,52 milhões em setembro de 2019 para US$ 179,18 milhões em setembro de 2024. A velocidade de crescimento nesse item é mais acentuada, especialmente entre 2021 e 2024, sugerindo um aumento na carga tributária operacional ou na efetividade na cobrança de impostos através de caixa. Essa expansão pode estar associada a uma maior gama de operações, aumento na receita tributável ou aprimoramentos na gestão fiscal da empresa.

Embora ambos os itens apresentem crescimento substancial, o aumento na provisão para imposto de renda parece acompanhar ou até exceder em ritmo o crescimento dos impostos operacionais de caixa nos últimos anos, indicando uma possível ampliação na base de cálculo dos tributos ou mudanças na alíquota efetiva. Além disso, os valores de ambos os itens mostram maior volatilidade e expansão a partir de 2021, o que pode refletir efeitos de mudanças regulatórias, ajustes de definições fiscais ou expansão das operações da empresa.

Total de dívidas e arrendamentos reportados

Ao longo do período analisado, há uma tendência de aumento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados. Em 2019, o valor era de aproximadamente US$ 927,5 milhões e aumentou gradualmente até atingir cerca de US$ 2,25 bilhões em 2024. Este crescimento indica que a empresa tem aumentado seu endividamento ou compromissos de arrendamento ao longo do tempo, possivelmente para financiar aquisições, investimentos ou operações contínuas.

Patrimônio líquido (déficit)

O patrimônio líquido apresentou uma trajetória de deterioração, passando de um valor positivo de cerca de US$ 289,8 milhões em 2019 para um déficit significativo de aproximadamente US$ 962,7 milhões em 2024. Houve uma reversão de saldo positivo para negativo entre 2020 e 2021, indicando que a empresa enfrentou dificuldades financeiras que resultaram na deterioração do seu patrimônio, com perdas acumuladas ou reavaliações que impactaram negativamente sua situação patrimonial ao longo do período.

Capital investido

O capital investido permaneceu relativamente estável com pequenas variações ao longo dos anos, iniciando em cerca de US$ 1,40 bilhão em 2019, atingindo aproximadamente US$ 1,36 bilhão em 2023, e chegando a US$ 1,42 bilhões em 2024. Essa estabilidade sugere que, apesar das mudanças na estrutura de patrimônio e dívidas, os fundos destinados aos ativos operacionais ou investimentos fixos têm sido mantidos em níveis similares, indicando uma continuidade na estratégia de investimento ou assets da companhia.

Ao analisar a evolução do lucro econômico ao longo do período de cinco anos, observa-se um crescimento expressivo. Em 2019, o valor registrado foi de aproximadamente US$ 8,1 milhões, representando um ponto de partida relativamente baixo. Esse valor experimentou um aumento significativo em 2020, chegando a US$ 37,6 milhões, evidenciando uma expansão de quase 360%. O crescimento continuou de forma robusta, atingindo US$ 188,9 milhões em 2021, o que indica uma evolução mais acelerada na geração de valor econômico. Nos anos seguintes, os valores continuam crescendo, atingindo US$ 236,5 milhões em 2022, US$ 247,0 milhões em 2023 e chegando a US$ 346,3 milhões em 2024, refletindo um padrão de crescimento contínuo e consistente na geração de lucro econômico ao longo do período analisado.

O capital investido mantém uma quantidade relativamente estável, apresentando oscilações moderadas ao longo dos anos. Em 2019, o capital investido era de aproximadamente US$ 1,4 bilhões, crescendo ligeiramente em 2020 para cerca de US$ 1,45 bilhões. Houve uma redução de aproximadamente 5% em 2021, voltando a cerca de US$ 1,37 bilhões, antes de uma recuperação gradual até cerca de US$ 1,42 bilhões em 2024. Essa estabilidade relativa do capital investido sugere uma gestão eficiente dos recursos e uma estratégia de manutenção do investimento ao longo do tempo.

O índice de spread econômico, que mede a eficiência na geração de lucro econômico em relação ao capital investido, apresenta uma tendência de crescimento ao longo do período. Em 2019, esse índice era de 0,58%, indicando uma baixa eficiência. No entanto, em 2020, houve uma ligeira melhora, chegando a 2,6%. A partir daí, a taxa apresenta crescimento acentuado, atingindo 13,79% em 2021, 17,79% em 2022, 18% em 2023, e chegando a 24,44% em 2024. Essa tendência revela uma melhoria significativa na eficiência da empresa na geração de lucro econômico relativamente aos recursos investidos, indicando uma gestão mais eficaz na criação de valor.

No geral, os dados demonstram uma trajetória de crescimento consistente e sustentável. O aumento contínuo do lucro econômico, aliado à estabilidade do capital investido e à melhora acentuada na margem de spread econômico, evidencia uma melhora na produtividade e na eficiência operacional da empresa ao longo do período analisado.

Lucro econômico

- Houve um crescimento substancial no lucro econômico ao longo do período analisado. Em 2019, o valor foi de aproximadamente US$ 8,1 mil, apresentando uma tendência de aumento contínuo nos anos subsequentes. Em 2020, houve um crescimento significativo, atingindo cerca de US$ 37,6 mil, e essa trajetória de expansão continuou até 2024, quando atingiu aproximadamente US$ 346,3 mil. Essa evolução indica uma melhoria considerável na rentabilidade da empresa ao longo do tempo.

Receitas ajustadas

- As receitas ajustadas mostraram um crescimento constante, evidenciando expansão na geração de receitas ao longo dos anos. Em 2019, as receitas somaram aproximadamente US$ 1,17 milhão, crescendo para cerca de US$ 1,3 milhão em 2020, com uma estabilização relativa em 2021. Posteriormente, houve incremento contínuo, alcançando aproximadamente US$ 1,73 milhão em 2024, sugerindo uma estratégia de crescimento sustentável nas receitas.

Índice de margem de lucro econômico

- O índice de margem de lucro econômico apresentou uma melhora progressiva, passando de 0,69% em 2019 para 19,97% em 2024. Entre 2020 e 2021, foi possível observar uma transição de margens baixas para margens mais robustas, indicando maior eficiência na geração de lucro relativamente às receitas. Essa expansão da margem reforça a melhoria na eficiência operacional ou na rentabilidade líquida da empresa ao longo do período.