Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Índice de liquidez corrente

Observa-se uma redução gradual no índice de liquidez corrente ao longo do período, começando em 1,86 em 2018 e diminuindo para 1,46 em 2023. Essa tendência indica uma diminuição na capacidade de a empresa cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos circulantes, embora ainda mantenha uma margem confortável acima de 1,0.

Índice de liquidez rápida

Este índice também apresenta uma tendência de declínio, iniciando em 1,27 em 2018 e caindo para 0,88 em 2023. A redução desacelera um pouco após 2021, refletindo uma possível diminuição na liquidez imediata, considerando ativos líquidos de estoques e demais ativos circulantes, indicando um potencial aumento no risco de liquidez imediata ao longo do período.

Índice de liquidez de caixa

O índice de liquidez de caixa também apresenta uma trajetória de queda, de 0,82 em 2018 para 0,65 em 2023. Apesar de ser uma métrica mais conservadora, sua diminuição sugere que o caixa disponível em relação às obrigações de curto prazo diminuiu ao longo do tempo, embora os valores permanecessem relativamente baixos, indicando uma possível vulnerabilidade em situações de necessidade de liquidez imediata.

De modo geral, todos os índices de liquidez demonstram uma tendência de diminuição ao longo do período, o que pode apontar para alterações na composição dos ativos circulantes ou uma maior utilização de recursos de curto prazo pela empresa. Apesar da redução, os indicadores permanecem acima de 1 em alguns casos, sinalizando que a empresa ainda possui uma margem de segurança na cobertura de suas obrigações de curto prazo, embora essa margem tenha encolhido ao longo do tempo. Essa evolução sugere a necessidade de monitoramento contínuo da liquidez, especialmente sob o risco de compras de estoques ou despesas inesperadas.

Ativo Circulante

Observa-se um crescimento contínuo no valor do ativo circulante ao longo dos anos, passando de aproximadamente 6.168 milhões de dólares em 2018 para 9.139 milhões em 2023. Este aumento sugere uma ampliação na liquidez e na capacidade da empresa de atender às suas obrigações de curto prazo.

Passivo Circulante

O passivo circulante também apresentou tendência de crescimento, elevando-se de cerca de 3.310 milhões de dólares em 2018 para 6.240 milhões em 2023. A trajetória indica um aumento nas obrigações de curto prazo da companhia, acompanhando de perto o incremento nos ativos circulantes.

Índice de Liquidez Corrente

O índice de liquidez corrente variou ao longo do período, começando em 1,86 em 2018, apresentando uma baixa em 2019 para 1,57, mas recuperando-se para 1,84 em 2021. Contudo, a partir de 2022, houve uma redução contínua, chegando a 1,46 em 2023. Essa diminuição sugere uma ligeira deterioração na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com ativos disponíveis, embora ainda mantenha um índice acima de 1, o que indica uma situação de liquidez relativamente saudável.

Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2018 a 2023, observa-se uma evolução nos principais indicadores de liquidez e passivos circulantes.

O total de ativos rápidos apresentou uma tendência geral de aumento até 2021, atingindo seu pico em 2020 com US$6.216 milhões. Posteriormente, houve uma redução nos valores, chegando a US$5.481 milhões em 2023, indicando uma possível diminuição na liquidez de curto prazo ou uma mudança na composição dos ativos líquidos da empresa.

O passivo circulante demonstrou um crescimento contínuo ao longo do período, saliente que os valores subiram de US$3.310 milhões em 2018 para US$6.240 milhões em 2023. Este aumento sugere uma expansão no nível de obrigações de curto prazo da empresa, o que pode refletir estratégias de financiamento ou aumento nas operações de curto prazo.

O índice de liquidez rápida revela uma melhora em 2019, chegando a 1.05, e mantendo-se relativamente estável até 2021, com um valor de 1.26. A partir de 2022, o índice apresentou uma queda significativa, chegando a 0.96, e continuou em 0.88 em 2023. Essa redução indica uma diminuição na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com ativos líquidos, o que pode sinalizar desafios na liquidez no curto prazo.

De modo geral, os dados refletem um aumento nas obrigações de curto prazo e uma diminuição nos ativos líquidos disponíveis para cobri-las, especialmente a partir de 2022. Essa tendência pode requerer atenção na gestão de liquidez da empresa, uma vez que o índice de liquidez rápida se encontra abaixo de 1 nos últimos anos, indicando possíveis dificuldades na liquidez imediatamente disponível para compromisso com passivos de curto prazo.

Observa-se que o total de ativos de caixa apresentou um crescimento significativo do período de 2018 a 2020, atingindo um pico de 5.022 milhões de dólares em 2020, indicando uma expansão dos recursos líquidos disponíveis pela empresa neste período. A partir de 2021, houve uma ligeira redução na quantia de caixa, permanecendo relativamente estável até 2022, com o valor próximo de 3.957 milhões, antes de retornar a aproximadamente 4.029 milhões em 2023, mantendo-se em patamar semelhante ao de 2021.

Este padrão sugere uma fase de fortalecimento de liquidez até 2020, possivelmente alinhada a estratégias de crescimento ou investimentos. A estabilização subsequente revela uma manutenção de recursos de caixa, mantendo uma base financeira relativamente sólida ao longo dos últimos três anos do período analisado.

O passivo circulante apresentou crescimento contínuo ao longo do período, passando de 3.310 milhões de dólares em 2018 para 6.240 milhões de dólares em 2023. Este aumento expressivo indica uma ampliação nas obrigações de curto prazo, potencialmente refletindo maior endividamento ou incremento nas obrigações operacionais da empresa.

A elevação do passivo circulante, juntamente com os aumentos nos ativos de caixa até 2020, sugere uma busca por liquidez ou financiamento para sustentar estratégias de expansão. No entanto, o crescimento contínuo do passivo também pode representar aumento de riscos financeiros se não for acompanhado por uma correspondente geração de receitas ou melhoria na gestão de obrigações.

O índice de liquidez de caixa apresentou uma tendência de redução ao longo do período, variando de 0.82 em 2018 para 0.65 em 2019, voltando a subir para 0.97 em 2020, e posteriormente diminuindo novamente para aproximadamente 0.68 em 2022 e 0,65 em 2023.

Esta trajetória indica uma worsening na capacidade da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos líquidos disponíveis, especialmente entre 2018 e 2019. A recuperação momentânea em 2020 sugere uma melhora na liquidez naquele período, possivelmente relacionada ao aumento de caixa. No entanto, a tendência geral de redução do índice de liquidez ao longo do tempo pode sinalizar maior pressão financeira e necessidade de gerenciamento mais prudente dos ativos líquidos em relação às obrigações de curto prazo.