Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Analisando as tendências presentes nos dados financeiros ao longo dos anos, observa-se um aumento consistente no total do passivo, que passou de aproximadamente US$ 7.857 milhões em 2018 para cerca de US$ 16.998 milhões em 2023, indicando uma ampliação significativa na estrutura de obrigações da empresa. Este aumento é impulsionado sobretudo pelo crescimento do passivo não circulante, que subiu de US$ 4.547 milhões em 2018 para US$ 10.758 milhões em 2023, bem como pelo incremento no passivo circulante, que atingiu US$ 6.240 milhões em 2023, refletindo uma maior alavancagem financeira. O passivo de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, mostrou um crescimento substancial, passando de US$ 3.361 milhões em 2018 para US$ 7.117 milhões em 2023, sinalizando uma maior dependência de financiamento de longo prazo. De forma similar, outros passivos não circulantes também apresentaram variações, embora de forma menos intensa, indicando um aumento na composição de passivos de natureza não corrente. No que diz respeito ao patrimônio líquido, há uma oscilação evidente; enquanto o capital integralizado aumentou de US$ 3.972 milhões em 2018 para US$ 6.153 milhões em 2023, os lucros não distribuídos também cresceram, atingindo US$ 13.991 milhões em 2023 comparados a US$ 9.040 milhões em 2018, refletindo uma geração de resultados acumulados positiva. Contudo, as ações em tesouraria, a custos, tiveram uma expansão considerável, subindo de US$ 7.896 milhões em 2018 para US$ 13.631 milhões em 2023, sugerindo recompra de ações ou variações no valor de mercado que reduziram o patrimônio líquido de forma indireta. O patrimônio líquido total, embora tenha apresentado altos e baixos ao longo dos anos, permanece em patamares elevados, encerrando em US$ 5.585 milhões em 2023, levemente abaixo do valor de 2018, mas com uma tendência de estabilização em anos mais recentes. O indicador de dívida corrente apresentou picos em 2019, atingindo US$ 516 milhões, seguido por uma variação que levou a um aumento expressivo em 2023, atingindo US$ 997 milhões. A dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes, também cresce de maneira expressiva, refletindo maior utilização de financiamento de prazo mais longo, o que impacta na composição do endividamento global da empresa. O total de ativos, refletido na soma do passivo e patrimônio líquido, cresceu de US$ 12.567 milhões em 2018 para US$ 23.415 milhões em 2023, evidenciando expansão na dimensão da companhia. Os itens de receitas diferidas e outros passivos acumulados também apresentaram crescimento ao longo do período, configurando uma estratégia de gerenciamento de receita e obrigações que acompanha essa expansão. Por fim, há uma leve deterioração nos outros elementos de perdas abrangentes acumuladas, que passaram de US$ -434 milhões em 2018 para US$ -934 milhões em 2023, podendo indicar variações nos componentes de outros resultados abrangentes ao longo do tempo.