Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Ao analisar a evolução das vendas líquidas ao longo do período de seis anos, observa-se um crescimento consistente de 2018 a 2022, atingindo um pico de US$ 17.737 milhões em 2022, seguido por uma redução de aproximadamente 10% em 2023, quando os valores declinaram para US$ 15.910 milhões. Essa variação sugere uma fase de crescimento até 2022, possivelmente impulsionada por estratégias de expansão ou aumento de demanda, seguida por uma desaceleração ou impacto de fatores macroeconômicos em 2023.

O custo das vendas acompanha a tendência de crescimento, elevando-se de US$ 2.844 milhões em 2018 para US$ 4.564 milhões em 2023. Essa proporcionalidade sugere que a margem bruta pode estar sujeita a pressões devido ao aumento dos custos, embora o lucro bruto tenha mantido uma trajetória de crescimento até 2022, atingindo US$ 13.432 milhões, antes de diminuir para US$ 11.346 milhões em 2023.

O lucro bruto apresentou crescimento até 2022, refletindo uma margem operacional robusta, embora haja uma redução significativa em 2023, indicando possíveis pressões na rentabilidade. Os custos operacionais, incluindo vendas, gerais e administrativas, também aumentaram ao longo dos anos, de US$ 8.556 milhões em 2018 para US$ 9.575 milhões em 2023, mas com uma variação relativamente estável em relação ao crescimento das vendas, o que impactou negativamente o resultado operacional.

O resultado operacional revelou uma alta de US$ 2.052 milhões em 2018 para US$ 3.170 milhões em 2022, antes de uma expressiva queda para US$ 1.509 milhões em 2023, indicativo de redução na eficiência operacional ou aumento de despesas não recorrentes. Além disso, despesas com juros aumentaram de forma gradual, atingindo US$ 255 milhões em 2023, o que pode refletir maior endividamento ou custos financeiros mais elevados.

Os rendimentos líquidos de juros e investimentos demonstraram uma variação positiva significativa em 2023, atingindo US$ 131 milhões após anos com valores mais baixos, contribuindo positivamente para o resultado financeiro. Outros componentes do benefício periódico líquido tornaram-se menos relevantes ao longo do tempo, apresentando valores menores ou negativos, evidenciando menor impacto de componentes não operacionais recentes.

O lucro antes do imposto de renda apresentou crescimento de 2018 a 2022, chegando a US$ 3.036 milhões em 2022, porém caiu para US$ 1.397 milhões em 2023. Essa redução é reflexo, sobretudo, do recuo no resultado operacional e de aumentos em despesas financeiras e provisões fiscais, como demonstrado pela queda na provisão para imposto de renda dos US$ 628 milhões de 2022 para US$ 387 milhões em 2023.

O lucro líquido seguiu uma trajetória semelhante, crescendo significativamente até 2022, quando atingiu US$ 2.408 milhões, mas apresentou uma forte retração em 2023, totalizando US$ 1.010 milhões, possivelmente resultante dos fatores citados anteriormente, incluindo a redução na margem operacional e aumento dos encargos financeiros e fiscais.

O lucro líquido atribuível à controladora seguiu tendência de crescimento até 2022, mas sofreu uma redução acentuada em 2023, refletindo o movimento geral de desempenho financeiro da companhia na análise do período. Essa evolução evidencia os desafios enfrentados na última fase avaliada, que impactaram a rentabilidade final.