Balanço: ativo
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
Ativos são recursos controlados pela empresa como resultado de eventos passados e dos quais se espera que benefícios econômicos futuros fluam para a entidade.
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- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Estrutura da demonstração de resultados
- Estrutura do balanço: activo
- Valor da empresa (EV)
- Relação entre o valor da empresa e EBITDA (EV/EBITDA)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Índice de giro total dos ativos desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
- Análise do endividamento
Aceitamos:
Estée Lauder Cos. Inc., balanço consolidado: ativos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30).
- Variação dos ativos totais ao longo do período
- Os ativos totais apresentaram uma tendência de crescimento contínuo de 2018 a 2023, passando de aproximadamente US$ 12,57 bilhões em 2018 para cerca de US$ 23,42 bilhões em 2023, indicando expansão da estrutura patrimonial da empresa ao longo do período.
- Composição do ativo circulante
- O ativo circulante cresceu de US$ 6,17 bilhões em 2018 para US$ 9,13 bilhões em 2023, refletindo aumento em contas a receber e estoque, enquanto a caixa e equivalentes de caixa apresentou um aumento moderado, de US$ 2,18 bilhões para US$ 4,03 bilhões, o que pode indicar uma manutenção de liquidez adequada.
- Itens de liquidez e investimentos de curto prazo
- Os investimentos de curto prazo estavam presentes em 2018, mas seus valores não se mantiveram nos anos seguintes, podendo indicar desinvestimentos ou mudanças na gestão da liquidez de curto prazo. Já as contas a receber aumentaram na maior parte do período, sugerindo maior volume de vendas a crédito ou prazos mais extensos, com uma ligeira redução em 2023.
- Estoque e mercadorias promocionais
- Notável aumento na base de estoques, de US$ 1,62 bilhão em 2018 para quase US$ 3 bilhões em 2023, o que pode indicar estoques mais elevados para suportar estratégia de vendas ou aumento na demanda prevista.
- Imobilizado líquido
- O ativo de imobilizado líquido apresentou crescimento significativo, de US$ 1,82 bilhão em 2018 para US$ 3,18 bilhões em 2023, sinalizando investimentos em ativos físicas e expansão de capacidade operacional.
- Ativos de direito de uso de arrendamento operacional
- Houve uma redução gradual nesses ativos, de um pico de US$ 2,28 bilhões em 2020 para US$ 1,80 bilhão em 2023, possivelmente refletindo amortizações ou reassessamentos de contratos de arrendamento.
- Ativos não circulantes e goodwill
- O valor de ativos de direito de uso, goodwill e outros ativos intangíveis mostra variações, com aumento nos ativos de outros ativos incorpóreos, que passaram de US$ 1,28 bilhão em 2018 para US$ 5,60 bilhões em 2023, indicando uma maior ênfase em ativos intangíveis, possivelmente de aquisições ou investimentos em marcas.
- Ativos não circulantes
- O ativo não circulante cresceu de US$ 6,4 bilhões para US$ 14,28 bilhões, refletindo investimentos de longo prazo, sobretudo em ativos intangíveis e itens relacionados ao ativo fixo.
- Capacidade de geração de recursos e liquidez
- O aumento na caixa e equivalentes de caixa e em estoque sugere aumento na capacidade de liquidez e de suporte a operações ampliadas, embora uma análise mais detalhada do fluxo de caixa seja essencial para avaliar a efetividade dessa gestão.
- Especificidades na composição dos ativos
- Há uma evolução na composição dos ativos, com maior concentração em ativos incorpóreos e de longo prazo, indicando uma estratégia de valor baseada na marca, propriedade intelectual e outros ativos intangíveis, além de uma expansão da infraestrutura física.