Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
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- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
- Rácio de rendibilidade dos activos (ROA) desde 2005
- Índice de liquidez corrente desde 2005
Aceitamos:
Índice de competência baseado em balanços
Estée Lauder Cos. Inc., cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | 30 de jun. de 2019 | 30 de jun. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | |||||||
| Ativos totais | |||||||
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | |||||||
| Menos: Investimentos de curto prazo | |||||||
| Ativos operacionais | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Total do passivo | |||||||
| Menos: Dívida corrente | |||||||
| Menos: Dívida de longo prazo, excluindo vencimentos correntes | |||||||
| Passivo operacional | |||||||
| Ativos operacionais líquidos1 | |||||||
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| Índice de competência baseado em balançosindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30).
1 2023 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= – =
2 2023 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2023 – Ativos operacionais líquidos2022
= – =
3 2023 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente nos ativos operacionais líquidos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente, partindo de 4836 milhões de dólares em 2019 para atingir 10502 milhões de dólares em 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As contas agregadas de contas de balanço apresentam uma evolução significativa. Inicialmente negativas em 2019 (-703 milhões de dólares), tornam-se positivas a partir de 2020, atingindo 2615 milhões de dólares em 2023. Esta mudança sugere uma melhora na gestão do balanço patrimonial e um aumento na solidez financeira.
O índice de especialização baseada no balanço exibe flutuações consideráveis. Após um valor negativo em 2019 (-13.55%), o índice registra um aumento substancial em 2021 (39.3%), seguido por uma queda em 2022 (4.25%) e um novo aumento em 2023 (28.44%). Esta volatilidade pode indicar mudanças na composição dos ativos e passivos, ou na estratégia de financiamento da entidade.
- Ativos operacionais líquidos
- Demonstram uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos analisados.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Evoluíram de valores negativos para positivos, indicando uma melhoria na estrutura de capital.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Apresenta variações significativas, sugerindo mudanças na alocação de recursos e na estrutura financeira.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
Estée Lauder Cos. Inc., cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 30 de jun. de 2023 | 30 de jun. de 2022 | 30 de jun. de 2021 | 30 de jun. de 2020 | 30 de jun. de 2019 | 30 de jun. de 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro líquido atribuível à The Estée Lauder Companies Inc. | |||||||
| Menos: Fluxos de caixa líquidos fornecidos pelas atividades operacionais | |||||||
| Menos: Fluxos de caixa líquidos (utilizados para) fornecidos pelas atividades de investimento | |||||||
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | |||||||
| Índice financeiro | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | |||||||
| Benchmarks | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | |||||||
| Procter & Gamble Co. | |||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | |||||||
| Produtos básicos para o consumidor | |||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2023-06-30), 10-K (Data do relatório: 2022-06-30), 10-K (Data do relatório: 2021-06-30), 10-K (Data do relatório: 2020-06-30), 10-K (Data do relatório: 2019-06-30), 10-K (Data do relatório: 2018-06-30).
1 2023 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas ao longo do período examinado. Observa-se um crescimento consistente nos ativos operacionais líquidos, com um aumento de aproximadamente 117% entre 2019 e 2023. Este crescimento indica uma expansão da capacidade operacional da entidade.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de recuperação e crescimento. Após um valor negativo em 2019, a métrica evoluiu para um valor positivo e crescente nos anos subsequentes, atingindo o maior patamar em 2023. Este padrão sugere uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações significativas. Após um valor negativo considerável em 2019, houve uma melhora substancial em 2020 e 2021. Em 2022, o índice diminuiu, mas recuperou-se em 2023, atingindo o valor mais alto do período. A volatilidade deste índice indica variações na relação entre o lucro líquido e o fluxo de caixa operacional, possivelmente influenciadas por mudanças nas práticas contábeis ou na gestão do capital de giro.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência de crescimento constante, indicando expansão da capacidade operacional.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Demonstram recuperação e crescimento, sugerindo melhora na geração de caixa.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- Exibe volatilidade, refletindo variações na relação entre lucro e fluxo de caixa operacional.