Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

A análise dos dados revela tendências distintas em diversos indicadores financeiros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no índice de giro de estoque, com uma tendência geral de declínio a partir do terceiro trimestre de 2020, atingindo os valores mais baixos no primeiro trimestre de 2023, seguido de uma leve recuperação no segundo trimestre do mesmo ano.

O índice de giro de recebíveis demonstra uma volatilidade considerável, com picos no quarto trimestre de 2019 e no primeiro trimestre de 2023. No entanto, a média geral do indicador sugere uma capacidade de conversão de recebíveis em dinheiro relativamente eficiente, embora com variações sazonais.

O índice de rotatividade a pagar apresenta uma estabilidade maior em comparação com os demais indicadores, mantendo-se em uma faixa relativamente estreita ao longo do período. Contudo, observa-se uma ligeira tendência de redução nos valores a partir do segundo trimestre de 2020.

O índice de giro de capital de giro exibe uma trajetória irregular, com um pico no terceiro trimestre de 2019 e um declínio acentuado no primeiro trimestre de 2020. A partir desse ponto, o indicador demonstra uma recuperação gradual, embora com flutuações subsequentes.

Em relação aos dias de rotação de estoque, nota-se um aumento consistente a partir do terceiro trimestre de 2020, indicando um tempo maior para a venda dos estoques. Essa tendência pode estar relacionada a fatores como mudanças na demanda ou dificuldades na gestão de estoque.

Os dias de rodízio de contas a receber apresentam uma volatilidade significativa, com uma tendência geral de redução até o quarto trimestre de 2019, seguida de um aumento no primeiro trimestre de 2020 e uma nova redução nos trimestres subsequentes. A média geral do indicador sugere uma gestão eficiente dos recebíveis, embora com variações sazonais.

O ciclo operacional demonstra uma tendência de aumento a partir do primeiro trimestre de 2020, indicando um tempo maior para converter investimentos em estoque e contas a receber em dinheiro. Essa tendência pode estar relacionada a fatores como o aumento dos dias de rotação de estoque e dos dias de rodízio de contas a receber.

Os dias de rotação de contas a pagar apresentam uma flutuação considerável, com um pico no segundo trimestre de 2020. A média geral do indicador sugere uma gestão eficiente dos pagamentos a fornecedores, embora com variações sazonais.

O ciclo de conversão de caixa demonstra uma tendência de redução até o quarto trimestre de 2019, seguida de um aumento no primeiro trimestre de 2020 e uma nova redução nos trimestres subsequentes. A média geral do indicador sugere uma capacidade de converter investimentos em caixa em um período razoável, embora com variações sazonais.

Índice de giro de estoque

Apresenta declínio geral a partir de 2020.

Índice de giro de recebíveis

Volátil, com picos em 2019 e 2023.

Índice de rotatividade a pagar

Estável, com leve redução a partir de 2020.

Índice de giro de capital de giro

Irregular, com recuperação gradual após 2020.

Dias de rotação de estoque

Aumento consistente a partir de 2020.

Dias de rodízio de contas a receber

Volátil, com tendência geral de redução até 2019.

Ciclo operacional

Aumento a partir de 2020.

Dias de rotação de contas a pagar

Flutuação considerável.

Ciclo de conversão de caixa

Volátil, com tendência de redução até 2019.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em três áreas principais: custo das vendas, estoque e mercadorias promocionais, e índice de giro de estoque.

Custo das Vendas

O custo das vendas demonstra uma trajetória geralmente ascendente ao longo do período analisado. Observa-se um aumento consistente a partir do terceiro trimestre de 2018, com flutuações trimestrais. No entanto, o quarto trimestre de 2020 e o primeiro trimestre de 2021 apresentam valores particularmente elevados, seguidos por uma estabilização relativa nos trimestres subsequentes. O último período registrado indica um leve aumento em relação aos trimestres anteriores.

Estoque e Mercadorias Promocionais

O estoque e as mercadorias promocionais exibem um crescimento notável e contínuo durante todo o período. A partir de um valor inicial de US$ 1681 milhões no terceiro trimestre de 2018, o estoque aumenta progressivamente, atingindo US$ 3097 milhões no primeiro trimestre de 2023. Este aumento sugere um acúmulo de estoque ao longo do tempo, possivelmente influenciado por fatores como estratégias de marketing, mudanças na demanda ou interrupções na cadeia de suprimentos.

Índice de Giro de Estoque

O índice de giro de estoque apresenta uma tendência geral de declínio ao longo do período. Inicialmente, o índice varia entre 1.69 e 1.89, indicando uma taxa razoável de conversão de estoque em vendas. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2020, o índice começa a diminuir de forma mais acentuada, atingindo valores tão baixos quanto 1.39 e 1.42. Esta redução sugere que o estoque está demorando mais tempo para ser vendido, o que pode ser um indicativo de problemas com a gestão de estoque, demanda reduzida ou obsolescência de produtos. O último período registrado demonstra uma leve recuperação, mas o índice permanece abaixo dos níveis iniciais.

Em resumo, os dados indicam um aumento no custo das vendas e um acúmulo significativo de estoque, acompanhados por uma diminuição na eficiência da gestão de estoque, conforme refletido no índice de giro. A combinação destes fatores pode indicar a necessidade de uma revisão das estratégias de gestão de estoque e vendas.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em vendas líquidas, contas a receber e no índice de giro de recebíveis. As vendas líquidas apresentaram um crescimento notável de setembro de 2018 a dezembro de 2019, atingindo um pico neste último período. Observou-se uma queda acentuada nas vendas no primeiro semestre de 2020, possivelmente influenciada por fatores externos, seguida de uma recuperação gradual ao longo de 2020 e 2021. O segundo semestre de 2021 e o primeiro semestre de 2022 demonstraram um desempenho robusto, com um novo pico de vendas. No entanto, a partir de setembro de 2022, as vendas líquidas apresentaram uma tendência de declínio, com flutuações trimestrais subsequentes.

As contas a receber, líquidas, exibiram uma volatilidade considerável ao longo do período analisado. Houve uma redução significativa no final de 2020, seguida de um aumento em 2021. A partir de 2022, as contas a receber mostraram uma tendência geral de diminuição, embora com variações trimestrais.

Índice de giro de recebíveis

O índice de giro de recebíveis apresentou flutuações significativas. Inicialmente, manteve-se relativamente estável, com um aumento notável em dezembro de 2019 e, subsequentemente, em março de 2020. Observou-se uma tendência de alta no índice de giro de recebíveis ao longo de 2021 e no primeiro trimestre de 2022, indicando uma gestão mais eficiente das contas a receber. Contudo, o índice apresentou uma diminuição no segundo semestre de 2022 e no primeiro semestre de 2023, sugerindo um possível alongamento no ciclo de recebimento.

Em resumo, a análise indica um padrão de crescimento nas vendas até o final de 2021, seguido por um período de declínio e volatilidade. As contas a receber apresentaram flutuações, enquanto o índice de giro de recebíveis demonstrou uma melhoria na eficiência da gestão de recebíveis até o primeiro trimestre de 2022, com uma posterior deterioração.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em três indicadores-chave. O custo das vendas demonstra uma trajetória geralmente ascendente ao longo do período analisado, com flutuações sazonais. Observa-se um aumento consistente a partir de 2018, com picos nos trimestres de dezembro e março, indicando possivelmente maior demanda ou custos de produção nesses períodos. No entanto, o crescimento parece moderar em 2022 e 2023.

As contas a pagar apresentam um aumento notável e contínuo ao longo dos trimestres. A partir de 2018, os valores crescem de forma consistente, com aceleração a partir de 2020. Este aumento pode ser atribuído a um crescimento nas operações, condições de crédito mais favoráveis ou uma mudança na política de pagamentos aos fornecedores.

O índice de rotatividade a pagar exibe uma variação mais complexa. Inicialmente, o índice se mantém relativamente estável entre 2018 e 2019, com valores em torno de 3. A partir de 2020, observa-se uma tendência de declínio, com valores mais baixos em 2020 e 2021. Em 2022, há uma recuperação parcial, seguida por uma nova queda em 2023. Esta flutuação pode indicar mudanças na eficiência da gestão de contas a pagar, na negociação com fornecedores ou no ciclo operacional da entidade.

Custo das Vendas

Apresenta uma tendência geral de crescimento, com variações sazonais e uma possível moderação do ritmo de crescimento em períodos mais recentes.

Contas a Pagar

Demonstra um aumento consistente ao longo do tempo, sugerindo expansão das operações ou alterações nas políticas de pagamento.

Índice de Rotatividade a Pagar

Exibe uma volatilidade maior, com um declínio geral a partir de 2020, indicando possíveis mudanças na gestão de contas a pagar ou no ciclo operacional.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diversas métricas financeiras. O capital de giro apresentou flutuações ao longo do período, com um aumento notável no final de 2019 e início de 2021, atingindo o pico no trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2020. Posteriormente, observou-se uma diminuição, com uma queda mais acentuada no trimestre encerrado em 30 de junho de 2023.

As vendas líquidas demonstraram um padrão de sazonalidade, com picos no trimestre de dezembro em vários anos. Houve um crescimento significativo nas vendas entre 2018 e 2021, seguido por uma redução no final de 2021 e início de 2022. Uma recuperação foi observada em 2022, mas as vendas diminuíram novamente no primeiro semestre de 2023.

O índice de giro de capital de giro apresentou uma variabilidade considerável. Inicialmente, manteve-se relativamente estável, com valores acima de 5,0. No entanto, houve uma tendência de declínio a partir de 2019, atingindo os valores mais baixos no final de 2020 e início de 2021. Uma recuperação foi observada em 2021 e 2022, com um aumento significativo no último trimestre de 2021 e no primeiro de 2023.

Capital de Giro

Apresenta um comportamento volátil, com picos e quedas ao longo do período analisado. A trajetória sugere uma possível correlação com o desempenho das vendas, embora não linear.

Vendas Líquidas

Demonstram sazonalidade, com um padrão de aumento no último trimestre do ano. O crescimento observado até 2021 foi seguido por um período de retração e posterior recuperação parcial.

Índice de Giro de Capital de Giro

Reflete a eficiência na utilização do capital de giro para gerar vendas. A diminuição observada em alguns períodos pode indicar uma menor eficiência ou um aumento nos investimentos em ativos de longo prazo.

Em resumo, os dados indicam um ciclo de crescimento, seguido por um período de ajuste e recuperação. A análise conjunta das três métricas sugere uma relação complexa entre o capital de giro, as vendas e a eficiência operacional.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à gestão de estoque. O índice de giro de estoque apresentou flutuações ao longo do período analisado, iniciando em 1.76 e demonstrando uma leve alta inicial, seguida de estabilização em torno de 1.7 antes de uma tendência de declínio gradual.

Observa-se que, a partir do terceiro trimestre de 2020, o índice de giro de estoque demonstra uma redução consistente, atingindo o valor mais baixo no primeiro trimestre de 2023 (1.39), com uma recuperação parcial no segundo trimestre de 2023 (1.53). Essa diminuição no índice de giro sugere uma menor eficiência na conversão de estoque em vendas.

Em contrapartida, os dias de rotação de estoque exibem um comportamento inverso ao do índice de giro. Inicialmente, houve uma diminuição nos dias de rotação, indicando uma maior rapidez na venda do estoque. Contudo, a partir do terceiro trimestre de 2020, observa-se um aumento constante nos dias de rotação, refletindo um tempo maior para que o estoque seja vendido.

O aumento nos dias de rotação de estoque, que culminou em 263 dias no quarto trimestre de 2022, corrobora a tendência de menor eficiência na gestão de estoque identificada pela análise do índice de giro. A leve diminuição no segundo trimestre de 2023 (255 dias) pode indicar uma tentativa de otimização, mas o valor permanece elevado em comparação com os períodos iniciais.

Índice de giro de estoque

Apresenta flutuações com tendência de declínio a partir do terceiro trimestre de 2020.

Dias de rotação de estoque

Demonstra aumento constante a partir do terceiro trimestre de 2020, indicando um ciclo de vendas mais longo.

Em resumo, os dados sugerem uma deterioração na eficiência da gestão de estoque ao longo do tempo, com um aumento no tempo necessário para converter o estoque em vendas. A recuperação parcial observada no segundo trimestre de 2023 merece acompanhamento para determinar se representa uma mudança de tendência sustentável.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à eficiência da gestão de contas a receber. O índice de giro de recebíveis demonstra flutuações ao longo do período analisado, com um aumento notável no final de 2020 e início de 2021.

Índice de Giro de Recebíveis

Inicialmente, o índice apresentou valores em torno de 6 a 7 entre setembro de 2018 e dezembro de 2019. Observa-se um pico significativo em dezembro de 2020, atingindo 11.97, seguido por uma redução para 7.7 no trimestre seguinte. A partir daí, o índice manteve-se relativamente estável, com variações entre 7 e 10, culminando em 10.96 no final do período analisado.

Dias de Rodízio de Contas a Receber

O número de dias para o rodízio de contas a receber apresenta uma tendência inversa ao índice de giro. Os dias de rodízio diminuíram de 58 para 45 entre setembro de 2018 e junho de 2019, estabilizando-se em torno de 51 dias até o final de 2019. Uma redução acentuada foi observada em dezembro de 2020, atingindo 30 dias, refletindo a melhoria no índice de giro. Os dias de rodízio flutuaram entre 33 e 51 nos trimestres subsequentes, com uma ligeira tendência de aumento no final do período.

A correlação entre os dois indicadores sugere que a empresa implementou estratégias eficazes para acelerar a cobrança de recebíveis no final de 2020, o que resultou em um aumento no índice de giro e uma diminuição nos dias de rodízio. No entanto, a estabilização subsequente dos indicadores sugere que os efeitos dessas estratégias podem ter se atenuado ou que outros fatores estão influenciando a gestão de contas a receber.

A variação sazonal pode ser um fator contribuinte, mas uma análise mais aprofundada seria necessária para determinar a influência de fatores externos e internos nas tendências observadas.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em relação à gestão de ativos e passivos. Observa-se uma flutuação no número de dias de rotação de estoque, com um aumento gradual ao longo do período analisado. Inicialmente, o indicador se manteve relativamente estável, mas demonstra uma tendência de alta a partir do terceiro trimestre de 2020, atingindo valores mais elevados no final do período.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência geral é de redução, com algumas variações sazonais. O indicador apresentou valores mais altos no início do período, mas diminuiu consistentemente, com um pico de queda no segundo trimestre de 2020. Após este período, o indicador se estabilizou em patamares mais baixos, com ligeiras oscilações.

O ciclo operacional, resultante da combinação dos dois indicadores anteriores, demonstra uma tendência de aumento ao longo do tempo. Embora tenha apresentado variações trimestrais, o ciclo operacional geral aumentou de forma consistente, indicando um período mais longo para converter investimentos em estoque e contas a receber em fluxo de caixa. O aumento mais significativo ocorreu a partir do terceiro trimestre de 2021, com um pico no primeiro trimestre de 2023.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência de alta, indicando uma possível diminuição na eficiência da gestão de estoque ou um aumento nos níveis de estoque mantidos.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma tendência de queda, sugerindo uma melhoria na eficiência da cobrança de contas a receber.

Ciclo operacional

Apresenta uma tendência de aumento, indicando um período mais longo para converter investimentos em fluxo de caixa, o que pode impactar a liquidez da entidade.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em dois indicadores relacionados à gestão de contas a pagar. O índice de rotatividade a pagar demonstra flutuações ao longo do período analisado, com valores que oscilam entre 2.27 e 3.24. Observa-se uma tendência de alta inicial, seguida de quedas e recuperações subsequentes. No entanto, a partir do primeiro trimestre de 2021, o índice parece estabilizar-se em torno de 2.7 a 3.1, com algumas variações sazonais.

Em contrapartida, os dias de rotação de contas a pagar apresentam um padrão mais consistente de aumento ao longo do tempo. Inicialmente, os valores variam entre 113 e 121 dias, mas a partir do segundo trimestre de 2019, observa-se um aumento gradual e sustentado, atingindo picos de 161 dias em dois períodos distintos. A partir do primeiro trimestre de 2022, os dias de rotação permanecem consistentemente acima de 125, indicando um alongamento no ciclo de pagamento a fornecedores.

Índice de Rotatividade a Pagar

A variação deste índice sugere mudanças na eficiência com que as obrigações financeiras são liquidadas. Um índice mais alto indica uma maior frequência de pagamento, enquanto um índice mais baixo pode indicar atrasos ou uma gestão mais conservadora do fluxo de caixa.

Dias de Rotação de Contas a Pagar

O aumento consistente neste indicador sugere que a empresa está demorando mais tempo para pagar seus fornecedores. Isso pode ser resultado de negociações de prazos de pagamento mais longos, dificuldades de fluxo de caixa ou uma estratégia deliberada para otimizar o capital de giro.

A relação inversa entre os dois indicadores é notável. À medida que os dias de rotação de contas a pagar aumentam, o índice de rotatividade a pagar tende a diminuir, confirmando a correlação entre o tempo de pagamento e a frequência com que as obrigações são liquidadas. A análise conjunta desses indicadores fornece insights valiosos sobre a gestão financeira e a saúde operacional da entidade.

A análise dos dados trimestrais revela tendências distintas em diversos indicadores de eficiência operacional. Observa-se uma flutuação nos dias de rotação de estoque, com um aumento gradual ao longo do período analisado. Inicialmente, os valores se mantêm relativamente estáveis, mas demonstram uma tendência de alta a partir do terceiro trimestre de 2020, atingindo picos nos trimestres subsequentes, com uma leve redução no último período reportado.

Em relação aos dias de rodízio de contas a receber, a tendência geral é de diminuição, com variações sazonais. Os valores apresentam-se mais altos no início do período, diminuindo significativamente até o segundo trimestre de 2020, para então flutuarem, mas mantendo-se em patamares inferiores aos iniciais. Há um novo declínio no último trimestre analisado.

Os dias de rotação de contas a pagar exibem um padrão mais irregular. Após um período inicial de estabilidade, observa-se um aumento acentuado no segundo trimestre de 2019, seguido por uma retomada aos níveis anteriores. A partir do quarto trimestre de 2020, há uma nova tendência de alta, com picos no segundo trimestre de 2021 e no quarto trimestre de 2021, seguida de uma estabilização e leve aumento no último período.

O ciclo de conversão de caixa demonstra uma volatilidade considerável. Inicialmente, apresenta uma redução, atingindo o menor valor no segundo trimestre de 2019. Posteriormente, observa-se um aumento, com flutuações ao longo do período. A partir do terceiro trimestre de 2021, há uma tendência de alta, atingindo os valores mais elevados no primeiro trimestre de 2023, com uma leve diminuição no trimestre seguinte.

Dias de rotação de estoque

Apresenta uma tendência geral de aumento ao longo do tempo, indicando um possível alongamento do tempo necessário para converter o estoque em vendas.

Dias de rodízio de contas a receber

Demonstra uma tendência de diminuição, sugerindo uma maior eficiência na cobrança de contas a receber.

Dias de rotação de contas a pagar

Exibe um padrão irregular, com períodos de estabilidade e aumentos acentuados, indicando variações na gestão de pagamentos a fornecedores.

Ciclo de conversão de caixa

Apresenta alta volatilidade, refletindo a combinação das tendências dos demais indicadores e o tempo necessário para converter investimentos em estoque e outros recursos em fluxo de caixa.