Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

Ao analisar a evolução dos indicadores financeiros em relação ao passivo total, observam-se tendências distintas ao longo dos períodos considerados.

Dívida de curto prazo (% do passivo total)

Houve uma redução significativa nesse indicador ao longo do período, passando de aproximadamente 4.5% em setembro de 2017 para aproximadamente 1.3% no terceiro trimestre de 2023. Essa queda sugere uma melhora na gestão de endividamento de curto prazo, com a empresa reduzindo sua dependência de dívidas de curto prazo ou refinanciando suas obrigações.

Contas a pagar (% do passivo total)

Esse componente apresentou oscilações, com valores variando entre aproximadamente 5.6% e 8.7%. Embora tenha ocorrido picos em alguns períodos, a tendência geral indica estabilidade ou leve aumento, podendo refletir mudanças na política de pagamento ou na estrutura de fornecimento da empresa.

Passivo atual de arrendamento operacional (% do passivo total)

Observa-se que esta parcela foi registrada apenas nos períodos finais, com uma leve tendência de diminuição de aproximadamente 2.24% para cerca de 1.52%, indicando uma redução na composição de arrendamentos operacionais de curto prazo ou uma mudança na classificação dos passivos.

Outros passivos acumulados (% do passivo total)

O valor destes passivos variou ao longo do tempo, atingindo picos de aproximadamente 21.8% em dezembro de 2018 e depressões em torno de 13.7% em março de 2021. A oscilação reflete variações na composição de passivos não circulantes, possivelmente relacionadas a mudanças na provisão de obrigações ou contratos contingentes.

Passivo circulante (% do passivo total)

Este indicador apresentou um aumento ao longo do período, crescendo de aproximadamente 25.75% em setembro de 2017 para cerca de 33.9% no terceiro trimestre de 2023. A expansão pode indicar maior nível de obrigações de curto prazo, embora também possa estar relacionada a estratégias de liquidez ou financimento.

Passivo de longo prazo, excluindo vencimentos correntes (% do passivo total)

O percentual variou, com tendência de diminuição até aproximadamente 22% em alguns períodos intermediários, seguido de aumento para cerca de 30.4% no último período. Essa dinâmica sugere uma reestruturação na composição do endividamento de longo prazo, com possível alongamento dos prazos ou novos financiamentos de maior duração.

Passivos de arrendamento operacional de longo prazo (% do passivo total)

Registraram valores entre aproximadamente 7.25% e 15.13%, com uma tendência de redução ao longo do tempo. A diminuição reflete possíveis extinções de contratos ou uma mudança na classificação de arrendamentos, alinhando-se ao padrão de redução de passivos de arrendamento de longo prazo.

Outros passivos não circulantes (% do passivo total)

Oscilaram próximo a 7% até cerca de 10%, demonstrando estabilidade na parcela de obrigações não circulantes não especificadas, com leves flutuações ao longo do período.

Passivo não circulante (% do passivo total)

Este indicador manteve-se relativamente estável, girando de aproximadamente 31.6% a 48.6%, apresentando picos em alguns períodos, especialmente em meados de 2020. A tendência indica que uma parcela significativa do passivo permanece de longo prazo, contribuindo para a sustentação da estrutura financeira da empresa.

Total do passivo (% do passivo total)

A participação do passivo no total da estrutura de passivos e patrimônio apresentou aumento de aproximadamente 61% em setembro de 2017 para aproximadamente 72.6% em junho de 2023, indicando crescimento na proporção de obrigações relativas ao total de passivos, especialmente na última leitura.

Participação não controladora resgatável (% do passivo total)

Os valores permaneceram baixos, próximos a 3.9% a 4.05%, mostrando que essa parcela tem participação relativamente marginal, com estabilidade ao longo do período.

Ações ordinárias e capital integralizado (% do passivo total)

As ações ordinárias representam uma parcela mínima e relativamente constante (em torno de 0.03%). O capital integralizado apresentou leve aumento, passando de cerca de 30% em 2017 para cerca de 27% em 2023, com oscilações intermediárias. Essa variação pode refletir operações de capital, recompra de ações ou novas emissões.

Lucros não distribuídos (% do passivo total)

Esse componente mostrou crescimento consistente, de aproximadamente 71.7% em setembro de 2017 para mais de 62.7% em junho de 2023. O incremento indica maior retenção de lucros na empresa, possivelmente com foco em reinvestimentos ou fortalecimento do patrimônio.

Outras perdas abrangentes acumuladas (% do passivo total)

Os valores estiveram negativos, em torno de -3.56% em 2017, com oscilações até aproximadamente -5.39%. A tendência geral mostra aumento de perdas acumuladas em alguns períodos, refletindo variações nos ajustes de avaliação de ativos e passivos e outros itens de renda abrangente.

Ações em tesouraria, a custo (% do passivo total)

Este indicador apresentou aumento progressivo, de aproximadamente -59.47% em 2017 para cerca de -67.39% em junho de 2022, indicando maior volume de ações recompradas ou mantidas em tesouraria, o que pode indicar estratégias de gestão de capital para sustentação de valor por ação ou controle acionário.

Patrimônio líquido (% do passivo total)

Após picos de aproximadamente 38.77% em 2017, houve declínio para cerca de 23.85% em 2023. Essa redução acompanha o aumento na participação do passivo, refletindo uma possível maior alavancagem financeira ou políticas de distribuição de dividendos, que diminuem o patrimônio líquido em relação ao passivo.

De modo geral, os dados indicam uma mudança na composição do passivo, com aumento de obrigações de curto prazo e de passivos não circulantes, além de maior recompra de ações e retenção de lucros. Esses fatores sugerem uma estratégia voltada à gestão de liquidez e ao fortalecimento do patrimônio mediante retenção de ganhos, ao mesmo tempo em que há um incremento na alavancagem financeira devido à maior participação de passivos. As variações nos componentes de passivos de arrendamento também refletem adaptações às normas contábeis e estratégias de alongamento de prazos financeiros.