Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Estée Lauder Cos. Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019	30 de jun. de 2019	31 de mar. de 2019	31 de dez. de 2018	30 de set. de 2018	30 de jun. de 2018	31 de mar. de 2018	31 de dez. de 2017	30 de set. de 2017
Lucro (prejuízo) líquido	(32)	155)	397)	490)	50)	573)	1,090)	695)	1,015)	458)	877)	525)	(459)	(4)	561)	598)	158)	557)	577)	502)	188)	374)	125)	430)
Depreciação e amortização	196)	189)	181)	178)	181)	182)	181)	183)	176)	159)	160)	156)	164)	160)	144)	143)	153)	135)	137)	132)	142)	133)	129)	127)
Imposto de renda diferido	(116)	(39)	22)	(53)	(59)	(47)	14)	(57)	(127)	(54)	(10)	(39)	(78)	(72)	(4)	11)	(20)	—)	(37)	(9)	91)	(22)	109)	(3)
Remuneração não monetária baseada em ações	33)	69)	112)	53)	48)	91)	113)	79)	72)	86)	105)	64)	3)	71)	83)	56)	42)	70)	73)	58)	40)	64)	75)	57)
Perda líquida na alienação de activos fixos tangíveis	5)	4)	2)	2)	2)	3)	2)	1)	4)	6)	11)	2)	14)	1)	3)	2)	11)	1)	2)	3)	3)	5)	4)	3)
Reestruturação não monetária e outros encargos	16)	6)	5)	9)	12)	1)	(1)	2)	(21)	96)	1)	—)	1)	19)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1)	—)
Despesas com pensões e benefícios pós-aposentadoria	13)	14)	13)	13)	19)	20)	18)	21)	20)	23)	29)	23)	20)	21)	20)	21)	19)	18)	17)	18)	19)	19)	17)	18)
Contribuições para pensões e benefícios pós-reforma	(29)	(8)	(7)	(5)	(26)	(12)	(7)	(11)	(24)	(10)	(18)	(7)	(19)	(21)	(24)	(9)	(30)	(11)	(6)	(6)	(20)	(51)	(6)	(8)
Imparidade de outros activos incorpóreos	—)	—)	207)	—)	25)	216)	—)	—)	74)	33)	81)	—)	303)	346)	777)	—)	—)	52)	38)	—)	—)	—)	—)	—)
Variações no valor justo da contraprestação contingente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	(8)	(2)	(7)	—)	(19)	(9)	2)	(11)	(37)	(9)	2)	1)
Ganho na liquidação de um investimento em uma subsidiária estrangeira, líquido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(71)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho sobre o investimento do método de equivalência patrimonial anteriormente detida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	(847)	—)	—)	—)	19)	—)	(553)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros itens que não em dinheiro	1)	(4)	(2)	(3)	(3)	—)	(7)	3)	(3)	6)	(13)	(10)	1)	(1)	(8)	(2)	(10)	(4)	(9)	(4)	(9)	(4)	(6)	(3)
(Aumento) diminuição do contas a receber, líquido	439)	41)	284)	(579)	538)	(141)	176)	(583)	108)	214)	(113)	(607)	673)	299)	140)	(487)	208)	(34)	203)	(546)	220)	(44)	109)	(390)
(Aumento) diminuição de estoque e mercadorias promocionais	90)	2)	73)	(229)	(204)	(234)	14)	(178)	(153)	(54)	161)	(94)	38)	(72)	114)	(83)	(191)	(163)	15)	(36)	(147)	(66)	82)	(16)
(Aumento) diminuição de outros ativos, líquida	95)	(102)	30)	3)	(40)	(4)	(38)	(19)	135)	(12)	(149)	39)	(149)	57)	(72)	(48)	11)	(20)	(35)	(18)	11)	(11)	(1)	13)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	(20)	(3)	65)	(375)	409)	(159)	151)	(191)	385)	(8)	84)	(21)	9)	58)	25)	(400)	424)	69)	88)	(262)	329)	131)	55)	(166)
Aumento (redução) de outros passivos vencidos e não circulantes	22)	(45)	29)	(135)	133)	(345)	228)	(15)	66)	(121)	434)	316)	(231)	(190)	221)	31)	5)	(107)	327)	60)	(188)	(38)	662)	30)
Aumento (redução) dos ativos e passivos de arrendamento operacional, líquido	1)	(13)	(10)	(19)	(14)	(21)	(7)	(10)	(26)	(23)	(18)	11)	34)	20)	5)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variações de ativos e passivos operacionais	627)	(120)	471)	(1,334)	822)	(904)	524)	(996)	515)	(4)	399)	(356)	374)	172)	433)	(990)	457)	(255)	598)	(802)	225)	(28)	907)	(529)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o fluxo de caixa líquido das atividades operacionais	746)	111)	1,004)	(1,140)	1,021)	(450)	837)	(776)	(161)	341)	743)	(167)	794)	694)	864)	(768)	603)	(74)	815)	(621)	454)	107)	1,232)	(337)
Fluxos de caixa líquidos fornecidos por (usados para) atividades operacionais	714)	266)	1,401)	(650)	1,071)	123)	1,927)	(81)	854)	799)	1,620)	358)	335)	690)	1,425)	(170)	761)	483)	1,392)	(119)	642)	481)	1,357)	93)
Investimentos	(351)	(233)	(267)	(152)	(382)	(199)	(254)	(205)	(251)	(136)	(134)	(116)	(155)	(177)	(166)	(125)	(303)	(149)	(164)	(128)	(261)	(105)	(147)	(116)
Produto do reembolso do preço de compra	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	32)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamento por negócios adquiridos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)	(1,057)	(2)	—)	(6)	—)	(7)	(1,040)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(11)
Aquisições de outros activos incorpóreos	(2,278)	(8)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da alienação de investimentos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	958)	98)	173)	33)	107)	298)	311)
Compras de investimentos	(3)	(1)	(4)	—)	—)	—)	(4)	(6)	(2)	—)	—)	(40)	—)	—)	—)	(5)	—)	—)	—)	(14)	14)	(13)	(331)	(148)
Liquidação de hedge líquido de investimento	(58)	—)	—)	138)	—)	50)	—)	58)	23)	(42)	(21)	(112)	14)	(23)	(16)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de bens do ativo imobilizado	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Fluxos de caixa líquidos (utilizados para) fornecidos pelas atividades de investimento	(2,690)	(242)	(271)	(14)	(382)	(149)	(261)	(153)	(1,287)	(180)	(155)	(242)	(141)	(207)	(1,222)	(128)	(301)	809)	(66)	31)	(214)	(11)	(180)	36)
Produto (reembolsos) da dívida corrente, líquida	(1,245)	1,984)	(5)	249)	—)	—)	(7)	3)	2)	1)	—)	(747)	(759)	1,506)	3)	5)	(4)	2)	(166)	(3)	(114)	(116)	(140)	362)
Produto da emissão de dívida de longo prazo, líquido	1,995)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	596)	—)	—)	698)	—)	1,783)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Custos de emissão de dívida	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	(4)	—)	—)	(4)	—)	(14)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos e resgates de dívida de longo prazo	(4)	(3)	(4)	(254)	(2)	(6)	(6)	(4)	(453)	(2)	(2)	(2)	(2)	(503)	(3)	(5)	—)	(1)	—)	—)	(1)	—)	(1)	—)
Produto líquido de operações de compensação baseadas em ações	20)	31)	11)	26)	24)	50)	41)	36)	35)	76)	46)	58)	32)	77)	16)	55)	38)	95)	26)	33)	25)	74)	35)	48)
Pagamento por aquisição de participação de não controladores	—)	—)	—)	—)	(15)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagamentos para aquisição de ações em tesouraria	(13)	(1)	(147)	(110)	(311)	(570)	(871)	(557)	(417)	(214)	(77)	(25)	(10)	(70)	(500)	(313)	(211)	(218)	(596)	(530)	(83)	(278)	(287)	(111)
Pagamentos de contraprestações contingentes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2)	—)	—)	—)	(15)	—)	(3)	—)	(23)	—)	—)	—)	(35)	—)	—)	—)
Dividendos pagos aos acionistas	(238)	(236)	(236)	(215)	(216)	(215)	(217)	(192)	(192)	(193)	(194)	(174)	(1)	(172)	(174)	(156)	(156)	(156)	(156)	(141)	(139)	(140)	(141)	(126)
Pagamento de dividendos a acionistas não controladores	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(3)	(2)	—)	(3)	—)	(5)	(2)	(3)	—)	(2)	(1)	(3)	—)	(1)	—)
Fluxos de caixa líquidos fornecidos por (utilizados para) atividades de financiamento	500)	1,775)	(381)	(304)	(520)	(741)	(1,061)	(714)	(1,030)	257)	(229)	(890)	(64)	838)	1,103)	(416)	(359)	(278)	(894)	(642)	(350)	(460)	(535)	173)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(26)	7)	38)	(51)	(48)	—)	3)	(15)	22)	(22)	42)	19)	16)	(41)	31)	(14)	(16)	12)	1)	(8)	(37)	25)	19)	6)
Aumento (redução) líquido de Caixa e equivalentes de caixa	(1,502)	1,806)	787)	(1,019)	121)	(767)	608)	(963)	(1,441)	854)	1,278)	(755)	146)	1,280)	1,337)	(728)	85)	1,026)	433)	(738)	41)	35)	661)	308)

Ao analisar as tendências dos indicadores financeiros ao longo dos períodos, observa-se que o lucro líquido apresentou variações significativas, com períodos de crescimento expressivo seguidos por momentos de forte retração, incluindo prejuízos no quarto trimestre de 2019, além de um prejuízo relevante no último trimestre de 2022. Tais oscilações evidenciam instabilidades nos resultados operacionais ou impactos não recorrentes.

Nos custos relacionados à depreciação e amortização, houve um aumento gradual ao longo dos períodos, refletindo provável crescimento do ativo imobilizado ou mudanças na política contábil, o que impacta na composição do resultado operacional e na geração de fluxo de caixa.

O imposto de renda diferido apresentou alta variabilidade, com períodos de valores positivos e negativos, indicando mudanças nas projeções fiscais e na utilização de prejuízos fiscais acumulados, além de possíveis ajustes na provisão tributária.

As despesas com remuneração não monetária baseada em ações tiveram uma tendência de aumento, sinalizando maior recompensa por ações concedidas aos colaboradores ou mudanças na política de remuneração baseada em ações, contribuindo para despesas não caixa. Já as perdas na alienação de ativos fixos tangíveis permaneceram relativamente constantes, refletindo uma política de alienação de ativos ou perdas associadas.

Houve incremento nos encargos de reestruturação não monetária e outros encargos no período mais recente, indicando eventuais esforços de reorganização ou ajustes estratégicos na companhia, cujos efeitos podem impactar temporariamente o resultado operacional.

As despesas com pensões e benefícios pós-aposentadoria mantiveram-se relativamente estáveis, embora as contribuições para esses benefícios exibiram uma tendência de redução, possivelmente reflexo de ajustes nas projeções atuariais ou mudanças na política de contribuições.

A imparidade de outros ativos incorpóreos apresentou valores elevados em certos períodos, especialmente de 2020 em diante, indicando possíveis reconhecimentos de perdas relacionadas à redução de valor de ativos intangíveis ou outros ativos não circulantes, influenciando negativamente o resultado e o patrimônio.

Variações no valor justo de contraprestações contingentes tiveram comportamento bastante volátil, refletindo avaliações de passivos cujo valor depende de eventos futuros incertos, impactando a demonstração de resultados e evolução do passivo contingente.

De destaque, ocorreram perdas não realizadas e ganhos relacionados a investimentos, incluindo ganho na liquidação de uma subsidiária estrangeira e perdas sobre investimentos no método de equivalência patrimonial, que impactaram substancialmente o resultado nos períodos correspondentes. Tais itens refletem operações não operacionais de caráter esporádico ou de reavaliação de investimentos.

O fluxo de caixa das atividades operacionais mostrou forte crescimento ao longo do tempo, particularmente após o primeiro trimestre de 2018, atingindo patamares elevados, o que sugere uma melhora na geração de caixa operacional, mesmo com oscilações pontuais. Esses aumentos ocorreram apesar das variações em mudanças de ativos e passivos operacionais, que apresentaram movimentos elevados e muitas vezes adversos, indicando ajustes na gestão de capital de giro.

Nos investimentos, observam-se períodos de saídas de caixa mais intensas, especialmente na aquisição de ativos incorpóreos e investimentos, indicando estratégia de expansão ou inovação. A alienação de investimentos também ocorreu em diferentes períodos, gerando entradas de caixa relevantes. Em relação às atividades de financiamento, houve momentos de forte entrada de recursos, principalmente com emissão de dívida de longo prazo, além de pagamento consistente de dividendos aos acionistas, contribuindo para a estrutura de capital.

O fluxo de caixa líquido final apresentou forte variabilidade, com períodos de alta liquidez gerados por operações de financiamento e investimentos, ante momentos de saídas de caixa expressivas, especialmente em 2022, que indicam ciclos de captação e remuneração de investidores, além de ações estratégicas quanto à alocação de recursos.

Estée Lauder Cos. Inc. (NYSE:EL)

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