Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais
A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.
A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.
Procter & Gamble Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)
US$ em milhões
3 meses encerrados
31 de mar. de 2026
31 de dez. de 2025
30 de set. de 2025
30 de jun. de 2025
31 de mar. de 2025
31 de dez. de 2024
30 de set. de 2024
30 de jun. de 2024
31 de mar. de 2024
31 de dez. de 2023
30 de set. de 2023
30 de jun. de 2023
31 de mar. de 2023
31 de dez. de 2022
30 de set. de 2022
30 de jun. de 2022
31 de mar. de 2022
31 de dez. de 2021
30 de set. de 2021
30 de jun. de 2021
31 de mar. de 2021
31 de dez. de 2020
30 de set. de 2020
30 de jun. de 2020
31 de mar. de 2020
31 de dez. de 2019
30 de set. de 2019
Lucro líquido
3,951)
4,331)
4,781)
3,626)
3,793)
4,659)
3,987)
3,144)
3,781)
3,493)
4,556)
3,392)
3,424)
3,959)
3,963)
3,058)
3,367)
4,242)
4,126)
2,908)
3,249)
3,887)
4,308)
2,786)
2,957)
3,743)
3,617)
Depreciação e amortização
785)
802)
761)
723)
690)
706)
728)
761)
712)
721)
702)
706)
692)
653)
663)
722)
690)
684)
711)
710)
683)
671)
671)
814)
799)
677)
723)
Perda na extinção antecipada da dívida
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
512)
—)
—)
—)
—)
—)
Despesa de remuneração baseada em ações
132)
141)
121)
112)
123)
136)
105)
129)
158)
150)
125)
139)
156)
145)
105)
130)
130)
152)
116)
142)
144)
165)
89)
233)
123)
92)
110)
Imposto de renda diferido
(18)
143)
53)
(34)
(38)
37)
184)
(38)
(52)
(256)
102)
(93)
38)
(268)
(130)
(143)
(158)
(158)
57)
(91)
(312)
(48)
193)
(8)
(39)
37)
(586)
Perda (ganho) na venda de ativos
(346)
4)
(3)
(27)
(5)
(7)
794)
(164)
(48)
—)
(3)
(36)
(1)
(2)
(1)
(1)
(2)
(9)
(73)
(1)
(1)
(2)
(12)
(4)
24)
(11)
(2)
Taxa de imparidade de activos intangíveis de vida indefinida
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,341)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Variação do contas a receber
(94)
213)
(305)
124)
183)
(128)
(134)
(74)
147)
(9)
(830)
(6)
353)
86)
(740)
222)
(272)
368)
(1,012)
262)
(142)
363)
(825)
499)
392)
4)
(261)
Variação de estoques
(91)
48)
(303)
85)
(239)
18)
(188)
(23)
(15)
110)
(142)
384)
152)
238)
(893)
5)
(412)
(431)
(409)
90)
(182)
(80)
(137)
(104)
—)
16)
(549)
Mudança nas contas a pagar
(43)
(409)
648)
5)
(261)
(376)
90)
1,758)
(246)
(555)
857)
922)
(786)
(1,318)
1,495)
82)
(84)
170)
1,261)
342)
737)
(130)
442)
1,185)
(220)
(193)
1,151)
Variação dos activos e passivos operacionais
(228)
(148)
40)
214)
(317)
(486)
(232)
1,661)
(114)
(454)
(115)
1,300)
(281)
(994)
(138)
309)
(768)
107)
(160)
694)
413)
153)
(520)
1,580)
172)
(173)
341)
Outros__________
(231)
(301)
(345)
371)
(541)
(220)
(1,264)
261)
(349)
105)
(463)
(67)
(165)
81)
(392)
(362)
(13)
103)
(134)
(241)
(89)
86)
10)
(595)
28)
(1)
(34)
Atividades operacionais
4,045)
4,972)
5,408)
4,985)
3,705)
4,825)
4,302)
5,754)
4,088)
5,100)
4,904)
5,341)
3,863)
3,574)
4,070)
3,713)
3,246)
5,121)
4,643)
4,121)
4,087)
5,424)
4,739)
4,806)
4,064)
4,364)
4,169)
Investimentos
(1,019)
(1,167)
(1,200)
(996)
(859)
(925)
(993)
(783)
(797)
(817)
(925)
(734)
(730)
(708)
(890)
(692)
(747)
(626)
(1,091)
(714)
(656)
(567)
(850)
(658)
(731)
(605)
(1,079)
Produto da venda de ativos
485)
8)
8)
43)
17)
2)
45)
269)
69)
5)
3)
37)
1)
3)
5)
11)
2)
12)
85)
2)
1)
18)
21)
2)
13)
9)
6)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido
(80)
—)
(5)
—)
(5)
—)
(6)
—)
(21)
—)
—)
(51)
(638)
(74)
(2)
—)
(1,032)
(349)
—)
(34)
—)
—)
—)
—)
(4)
(54)
—)
Outras atividades de investimento
(51)
(69)
(338)
(110)
121)
2)
(154)
(4)
(13)
(190)
(300)
(50)
(13)
289)
55)
(1)
1)
3)
—)
(45)
(10)
—)
—)
(3)
(3)
—)
6,152)
Atividades de investimento
(665)
(1,228)
(1,535)
(1,063)
(726)
(921)
(1,108)
(518)
(762)
(1,002)
(1,222)
(798)
(1,380)
(490)
(832)
(682)
(1,776)
(960)
(1,006)
(791)
(665)
(549)
(829)
(659)
(725)
(650)
5,079)
Dividendos aos acionistas
(2,530)
(2,544)
(2,549)
(2,553)
(2,433)
(2,441)
(2,445)
(2,449)
(2,285)
(2,288)
(2,290)
(2,289)
(2,224)
(2,231)
(2,255)
(2,262)
(2,155)
(2,171)
(2,182)
(2,197)
(2,011)
(2,025)
(2,030)
(2,028)
(1,906)
(1,923)
(1,932)
Adições à dívida de curto prazo com vencimentos originais superiores a três meses
3,605)
3,057)
1,123)
2,115)
—)
1,815)
4,090)
567)
163)
619)
2,179)
3,390)
3,331)
7,472)
2,975)
265)
3,399)
4,955)
1,792)
1,437)
971)
3,760)
1,507)
—)
—)
—)
—)
Redução da dívida de curto prazo com vencimento original superior a três meses
(3,083)
(1,470)
(1,800)
(2,731)
(3,210)
—)
(571)
(166)
(1,661)
(3,956)
(1,906)
(3,897)
(5,874)
(2,995)
(265)
(3,315)
(6,433)
(308)
(1,422)
(3,772)
(1,203)
(1,773)
(829)
—)
—)
—)
—)
Adições líquidas (reduções) em outras dívidas de curto prazo
1,499)
(2,579)
2,108)
(595)
2,162)
(2,261)
(444)
(1,474)
(1,409)
1,568)
2,172)
(2,932)
1,372)
(3,486)
1,727)
1,766)
275)
(1,636)
512)
2,383)
269)
(1,837)
(4,246)
—)
—)
—)
—)
Aumentos (reduções) da dívida de curto prazo (legado)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(675)
3,088)
(7)
(61)
Adições à dívida de longo prazo
—)
2,652)
—)
1,242)
—)
995)
—)
1,599)
1,344)
254)
—)
1,428)
2,569)
—)
—)
—)
2,249)
2,136)
—)
1,988)
—)
2,429)
—)
—)
4,951)
—)
—)
Redução da dívida de longo prazo
(1,356)
(1,002)
(3)
(499)
—)
(1,408)
(70)
—)
—)
(1,331)
(1,004)
(1)
—)
—)
(1,877)
433)
(1,103)
(1,647)
(26)
(98)
(669)
(4,195)
(25)
(913)
12)
(1,546)
—)
Compras de ações em tesouraria
(625)
(2,278)
(1,250)
(700)
(1,351)
(2,510)
(1,939)
(1,516)
(987)
(1,003)
(1,500)
—)
(1,351)
(2,002)
(4,000)
(1,250)
(1,249)
(4,754)
(2,750)
(3,000)
(3,001)
(3,008)
(2,000)
—)
(901)
(3,504)
(3,000)
Impacto de stock options e outros
663)
76)
132)
105)
617)
239)
745)
940)
566)
88)
311)
408)
424)
249)
188)
205)
585)
567)
648)
174)
369)
208)
893)
217)
701)
185)
875)
Atividades de financiamento
(1,827)
(4,088)
(2,239)
(3,616)
(4,215)
(5,571)
(634)
(2,499)
(4,269)
(6,049)
(2,038)
(3,893)
(1,753)
(2,993)
(3,507)
(4,158)
(4,432)
(2,858)
(3,428)
(3,085)
(5,275)
(6,441)
(6,730)
(3,399)
5,945)
(6,795)
(4,118)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
(73)
(2)
(19)
134)
123)
(260)
115)
(84)
(119)
108)
(157)
—)
12)
53)
(235)
(185)
(56)
(129)
(127)
36)
(81)
115)
31)
40)
(170)
56)
(65)
Variação de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito
A análise do fluxo financeiro e dos resultados trimestrais revela padrões de estabilidade operacional acompanhados de uma gestão ativa de capital e retornos aos acionistas.
Desempenho do Lucro Líquido
O lucro líquido apresenta flutuações trimestrais com uma tendência de crescimento nos picos sazonais. Observam-se valores recorrentes mais elevados nos encerramentos de ciclos anuais, com o ponto máximo atingido em setembro de 2025, totalizando 4,781 bilhões de dólares. A rentabilidade mantém-se resiliente, apesar de oscilações pontuais em trimestres intermediários.
Fluxo de Atividades Operacionais
A geração de caixa operacional demonstra solidez e consistência, situando-se predominantemente entre 3,2 e 5,7 bilhões de dólares por trimestre. Essa capacidade de geração de recursos é a principal fonte de financiamento para as demais atividades da organização, evidenciando a eficiência da operação principal.
Estratégia de Investimentos
As atividades de investimento são caracterizadas por saídas de caixa constantes, refletindo um ritmo regular de aportes. O item de investimentos apresenta gastos trimestrais que variam entre 600 e 1,2 bilhão de dólares. Nota-se a ocorrência de eventos extraordinários, como a perda na extinção antecipada de dívida em dezembro de 2020 e a taxa de imparidade de ativos intangíveis em março de 2023.
Política de Financiamento e Remuneração ao Acionista
Há uma priorização clara na distribuição de valor aos acionistas. Os dividendos apresentam um crescimento gradual e constante, evoluindo de aproximadamente 1,9 bilhão de dólares por trimestre em 2019 para cerca de 2,5 bilhões de dólares em 2025. Paralelamente, a recompra de ações em tesouraria ocorre de forma intermitente e expressiva, com volumes que variam significativamente entre os períodos.
Gestão de Endividamento e Liquidez
O fluxo de financiamento indica uma gestão ativa de passivos, com frequentes ciclos de adição e redução de dívidas de curto prazo. Esse comportamento sugere o uso de instrumentos de curto prazo para otimização da liquidez imediata. As variações no saldo de caixa final refletem a combinação desses movimentos de endividamento com as intensas saídas para dividendos e recompras de ações.
