Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Procter & Gamble Co., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020	31 de dez. de 2019	30 de set. de 2019
Lucro líquido	3,626)	3,793)	4,659)	3,987)	3,144)	3,781)	3,493)	4,556)	3,392)	3,424)	3,959)	3,963)	3,058)	3,367)	4,242)	4,126)	2,908)	3,249)	3,887)	4,308)	2,786)	2,957)	3,743)	3,617)
Depreciação e amortização	723)	690)	706)	728)	761)	712)	721)	702)	706)	692)	653)	663)	722)	690)	684)	711)	710)	683)	671)	671)	814)	799)	677)	723)
Perda na extinção antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	512)	—)	—)	—)	—)	—)
Despesa de remuneração baseada em ações	112)	123)	136)	105)	129)	158)	150)	125)	139)	156)	145)	105)	130)	130)	152)	116)	142)	144)	165)	89)	233)	123)	92)	110)
Imposto de renda diferido	(34)	(38)	37)	184)	(38)	(52)	(256)	102)	(93)	38)	(268)	(130)	(143)	(158)	(158)	57)	(91)	(312)	(48)	193)	(8)	(39)	37)	(586)
Perda (ganho) na venda de ativos	(27)	(5)	(7)	794)	(164)	(48)	—)	(3)	(36)	(1)	(2)	(1)	(1)	(2)	(9)	(73)	(1)	(1)	(2)	(12)	(4)	24)	(11)	(2)
Taxa de imparidade de activos intangíveis de vida indefinida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,341)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Variação do contas a receber	124)	183)	(128)	(134)	(74)	147)	(9)	(830)	(6)	353)	86)	(740)	222)	(272)	368)	(1,012)	262)	(142)	363)	(825)	499)	392)	4)	(261)
Variação de estoques	85)	(239)	18)	(188)	(23)	(15)	110)	(142)	384)	152)	238)	(893)	5)	(412)	(431)	(409)	90)	(182)	(80)	(137)	(104)	—)	16)	(549)
Variação de contas a pagar e acumuladas e outros passivos	1,124)	(509)	(509)	(648)	1,758)	(246)	(555)	857)	922)	(786)	(1,318)	1,495)	82)	(84)	170)	1,261)	342)	737)	(130)	442)	1,185)	(220)	(193)	1,151)
Variação de outros activos e passivos operacionais	1,125)	(377)	(190)	(558)	(218)	(492)	(33)	(671)	(268)	(304)	(81)	(454)	(504)	(47)	94)	(178)	(277)	(78)	16)	(30)	(652)	(3)	(20)	(35)
Variação dos activos e passivos operacionais	2,458)	(942)	(809)	(1,528)	1,443)	(606)	(487)	(786)	1,032)	(585)	(1,075)	(592)	(195)	(815)	201)	(338)	417)	335)	169)	(550)	928)	169)	(193)	306)
Outros__________	(1,873)	84)	103)	32)	479)	143)	138)	208)	201)	139)	162)	62)	142)	34)	9)	44)	36)	(11)	70)	40)	57)	31)	19)	1)
Atividades operacionais	4,985)	3,705)	4,825)	4,302)	5,754)	4,088)	5,100)	4,904)	5,341)	3,863)	3,574)	4,070)	3,713)	3,246)	5,121)	4,643)	4,121)	4,087)	5,424)	4,739)	4,806)	4,064)	4,364)	4,169)
Investimentos	(996)	(859)	(925)	(993)	(783)	(797)	(817)	(925)	(734)	(730)	(708)	(890)	(692)	(747)	(626)	(1,091)	(714)	(656)	(567)	(850)	(658)	(731)	(605)	(1,079)
Produto da venda de ativos	43)	17)	2)	45)	269)	69)	5)	3)	37)	1)	3)	5)	11)	2)	12)	85)	2)	1)	18)	21)	2)	13)	9)	6)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	(5)	—)	(6)	—)	(21)	—)	—)	(51)	(638)	(74)	(2)	—)	(1,032)	(349)	—)	(34)	—)	—)	—)	—)	(4)	(54)	—)
Outras atividades de investimento	(110)	121)	2)	(154)	(4)	(13)	(190)	(300)	(50)	(13)	289)	55)	(1)	1)	3)	—)	(45)	(10)	—)	—)	(3)	(3)	—)	6,152)
Atividades de investimento	(1,063)	(726)	(921)	(1,108)	(518)	(762)	(1,002)	(1,222)	(798)	(1,380)	(490)	(832)	(682)	(1,776)	(960)	(1,006)	(791)	(665)	(549)	(829)	(659)	(725)	(650)	5,079)
Dividendos aos acionistas	(2,553)	(2,433)	(2,441)	(2,445)	(2,449)	(2,285)	(2,288)	(2,290)	(2,289)	(2,224)	(2,231)	(2,255)	(2,262)	(2,155)	(2,171)	(2,182)	(2,197)	(2,011)	(2,025)	(2,030)	(2,028)	(1,906)	(1,923)	(1,932)
Adições à dívida de curto prazo com vencimentos originais superiores a três meses	2,115)	—)	1,815)	4,090)	567)	163)	619)	2,179)	3,390)	3,331)	7,472)	2,975)	265)	3,399)	4,955)	1,792)	1,437)	971)	3,760)	1,507)	—)	—)	—)	—)
Redução da dívida de curto prazo com vencimento original superior a três meses	(2,731)	(3,210)	—)	(571)	(166)	(1,661)	(3,956)	(1,906)	(3,897)	(5,874)	(2,995)	(265)	(3,315)	(6,433)	(308)	(1,422)	(3,772)	(1,203)	(1,773)	(829)	—)	—)	—)	—)
Adições líquidas (reduções) em outras dívidas de curto prazo	(595)	2,162)	(2,261)	(444)	(1,474)	(1,409)	1,568)	2,172)	(2,932)	1,372)	(3,486)	1,727)	1,766)	275)	(1,636)	512)	2,383)	269)	(1,837)	(4,246)	—)	—)	—)	—)
Aumentos (reduções) da dívida de curto prazo (legado)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(675)	3,088)	(7)	(61)
Adições à dívida de longo prazo	1,242)	—)	995)	—)	1,599)	1,344)	254)	—)	1,428)	2,569)	—)	—)	—)	2,249)	2,136)	—)	1,988)	—)	2,429)	—)	—)	4,951)	—)	—)
Redução da dívida de longo prazo	(499)	—)	(1,408)	(70)	—)	—)	(1,331)	(1,004)	(1)	—)	—)	(1,877)	433)	(1,103)	(1,647)	(26)	(98)	(669)	(4,195)	(25)	(913)	12)	(1,546)	—)
Compras de ações em tesouraria	(700)	(1,351)	(2,510)	(1,939)	(1,516)	(987)	(1,003)	(1,500)	—)	(1,351)	(2,002)	(4,000)	(1,250)	(1,249)	(4,754)	(2,750)	(3,000)	(3,001)	(3,008)	(2,000)	—)	(901)	(3,504)	(3,000)
Impacto de stock options e outros	105)	617)	239)	745)	940)	566)	88)	311)	408)	424)	249)	188)	205)	585)	567)	648)	174)	369)	208)	893)	217)	701)	185)	875)
Atividades de financiamento	(3,616)	(4,215)	(5,571)	(634)	(2,499)	(4,269)	(6,049)	(2,038)	(3,893)	(1,753)	(2,993)	(3,507)	(4,158)	(4,432)	(2,858)	(3,428)	(3,085)	(5,275)	(6,441)	(6,730)	(3,399)	5,945)	(6,795)	(4,118)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	134)	123)	(260)	115)	(84)	(119)	108)	(157)	—)	12)	53)	(235)	(185)	(56)	(129)	(127)	36)	(81)	115)	31)	40)	(170)	56)	(65)
Variação de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	440)	(1,113)	(1,927)	2,675)	2,653)	(1,062)	(1,843)	1,487)	650)	742)	144)	(504)	(1,312)	(3,018)	1,174)	82)	281)	(1,934)	(1,451)	(2,789)	788)	9,114)	(3,025)	5,065)

Ao analisar as tendências nos dados financeiros apresentados, observa-se que o item de lucro líquido apresentou flutuações ao longo do período, inicialmente atingindo valores próximos de 3,7 bilhões de dólares em 2019, com variações significativas até chegar a um pico de aproximadamente 4,6 bilhões de dólares no início de 2022, seguido de uma ligeira redução em 2023. Essa variação indica períodos de melhora na rentabilidade, embora com oscilações que podem estar relacionadas a fatores de mercado ou internos.

As despesas com depreciação e amortização mantiveram-se relativamente estáveis, com leves oscilações, indicando uma manutenção na alocação de ativos amortizados e depreciados, refletindo uma gestão consistente de ativos intangíveis e físicos.

Houve a ocorrência de perdas na extinção antecipada de dívidas em períodos específicos, como no segundo trimestre de 2021, o que sugere custos adicionais relacionados à reestruturação de dívidas ou renegociações financeiras nessa ocasião.

As despesas de remuneração baseada em ações exibiram variações frequentes, indicando ajustes nas políticas de remuneração de longo prazo ou participação acionária ao longo do tempo, com picos em certos períodos e reduções subsequentes.

O imposto de renda diferido apresentou um comportamento bastante variável, alternando entre valores negativos e positivos, refletindo diferenças nas reconhecidas de ativos e passivos fiscais diferidos, além de possíveis mudanças na legislação fiscal ou na estratégia de planejamento tributário.

As perdas ou ganhos na venda de ativos tiveram ocorrências pontuais, com períodos de perdas mínimas e ganhos significativos, como no último trimestre de 2021, que podem indicar desinvestimentos ou ajustes de portfólios de ativos.

O item de imparidade de ativos intangíveis de vida indefinida foi registrado apenas em uma ocasião, indicando uma avaliação específica de impairment, o que pode refletir deterioração de valor de ativos intangíveis nesse período.

Variações nos contas a receber demonstraram padrões de recuperação e aumento, incluindo períodos de severa redução que podem indicar dificuldades de recebimento ou ajustes na política de crédito, além de períodos de aumento que sugerem melhorias na liquidez ou na política de crédito da empresa.

Os estoques apresentaram oscilações marcantes, com períodos de incremento e redução, o que pode indicar ajustes na gestão de inventário conforme a demanda do mercado ou estratégias de aceleração de vendas ou redução de excesso de estoque.

As contas a pagar e outros passivos operacionais mostraram grande volatilidade, refletindo variações na gestão do capital de giro, com períodos de aumentos expressivos indicando maior uso de fornecedores ou extensões de prazos de pagamento.

Variações nos ativos e passivos operacionais apontam para períodos de forte crescimento ou redução de recursos utilizados nas operações, indicando uma gestão dinâmica para atender às necessidades de curto prazo e operações globais.

Os itens de atividades operacionais migraram de valores elevados para níveis mais baixos ao longo do período, indicando uma possível diminuição na geração de caixa operacional ou mudanças na eficiência operacional.

Os investimentos apresentaram tendência de redução ao longo do tempo, embora com alguns picos pontuais, sugerindo uma diminuição na alocação de recursos em investimentos de longo prazo ou venda de ativos para ajuste de estratégia financeira.

As aquisições líquidas de caixa tiveram períodos de maior intensidade, especialmente durante alguns trimestres de 2022 e 2023, indicando expansão ou aquisições de ativos sob financiamento, enquanto outros períodos mostraram redução ou ausência de novas aquisições.

Atividades de investimento, como venda de ativos, tiveram picos relevantes no final de 2021, refletindo desinvestimentos que podem ter sido utilizados para reforçar a liquidez ou reduzir endividamento.

Os dividendos pagos aos acionistas permaneceram elevados e relativamente constantes, confirmando uma política de distribuição de lucros recorrente ao longo do período, mesmo em momentos de volatilidade financeira.

As operações de financiamento demonstraram altos níveis de atividade, com períodos de incremento e redução significativos na dívida, refletindo esforços de captação e pagamento de dívidas de curto e longo prazo em diferentes momentos, influenciando a estrutura de capital.

Variações cambiais tiveram impacto variável sobre o caixa, com momentos de efeito positivo e negativo, ressaltando a exposição a riscos cambiais e a necessidade de estratégias de gerenciamento de risco de moeda.

A variação líquida de caixa demonstrou oscilações consideráveis ao longo do período, refletindo os efeitos combinados das operações operacionais, de investimento e financiamento. Nas últimas posições, há uma tendência de recuperação de caixa após momentos de saques elevados, indicando uma possível estabilização ou melhora na geração de caixa livre.

Procter & Gamble Co. (NYSE:PG)

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