Os índices de solvência, também conhecidos como índices de dívida de longo prazo, medem a capacidade de uma empresa de cumprir obrigações de longo prazo.
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Rácios de solvabilidade (resumo)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
Ao analisar os indicadores financeiros ao longo do período de dez anos, observa-se uma tendência de variação em diferentes aspectos da estrutura de capital e do nível de alavancagem da entidade.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido apresenta uma redução significativa de 0,17 em 2011 para 0,07 em 2012, indicando uma diminuição na proporção de dívida em relação ao patrimônio líquido. Contudo, a partir de 2012, observa-se um aumento contínuo nos anos seguintes, atingindo 0,32 em 2013 e mantendo-se nesse patamar até 2015, o que sugere uma retomada e aumento na alavancagem financeira relativa ao patrimônio da empresa.
De forma semelhante, o rácio de dívida em relação ao capital total também diminui de 0,15 em 2011 para 0,07 em 2012, antes de apresentar uma escalada subsequente, chegando a 0,24 em 2013, estabilizando em torno de 0,2 em 2014 e passando novamente para 0,24 em 2015. Essa evolução reforça o movimento de aumento da endividamento relativo ao capital total utilizado pela organização ao longo do período.
O rácio dívida/ativos acompanha essa tendência, reduzindo de 0,10 em 2011 para 0,04 em 2012, e posteriormente elevando-se até 0,16 em 2013, antes de se estabilizar em torno de 0,12 a 0,15 nos anos seguintes. Isso indica que, inicialmente, a proporção de ativos financiados por dívida diminuiu, mas voltou a crescer após 2012, refletindo uma maior utilização de endividamento na estrutura de ativos.
O índice de alavancagem financeira, que mede a relação entre o total de ativos e o patrimônio líquido, mostra uma leve diminuição de 1,81 em 2011 para 1,7 em 2012, mas a partir daí evidencia um crescimento constante até alcançar 2,2 em 2015. Essa tendência demonstra um aumento na proporção de ativos financiados por dívidas, corroborando os movimentos observados nos demais rácios de endividamento.
Quanto à cobertura de juros, o índice inicialmente sobe de 20,06 em 2011 para um pico de 49,21 em 2012, indicando uma maior capacidade de cobrir despesas relacionadas ao pagamento de juros nesse período, possivelmente refletindo uma melhora na rentabilidade ou na redução das despesas financeiras. Depois, há uma redução até 25,78 em 2013, seguido por uma estabilização próxima de 26,59 em 2014, e uma nova diminuição para 18,57 em 2015, sugerindo uma diminuição na margem de segurança na cobertura de juros no último ano do período analisado.
Por fim, o índice de cobertura de encargos fixos acompanha de forma similar a essa trajetória, elevando-se de 7,78 em 2011 para 10,74 em 2012, antes de declinar de forma acentuada na sequência, chegando a 5,69 em 2015. Essa redução indica uma menor capacidade de cobrir encargos fixos com o resultado operacional, o que pode apontar para uma maior pressão financeira ou mudanças nas margens operacionais ao longo do tempo.
Em síntese, a entidade passou por momentos de redução na sua alavancagem financeira até 2012, seguidos por um aumento progressivo na dívida relativamente ao patrimônio, ativos e capital total nos anos seguintes. Ao mesmo tempo, há uma deterioração na capacidade de cobertura de juros e encargos fixos, sinalizando uma potencial maior preocupação com a sustentabilidade dos pagamentos financeiros futuros, apesar da maior estrutura de endividamento.
Rácios de endividamento
Índices de cobertura
Índice de dívida sobre patrimônio líquido
EMC Corp., índice de endividamento sobre patrimônio líquidocálculo, comparação com os índices de referência
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Notas convertidas e pagáveis | ||||||
Dívida de curto prazo | ||||||
Parcela corrente da dívida conversível | ||||||
Dívida de longo prazo | ||||||
Endividamento total | ||||||
Total do patrimônio líquido da EMC Corporation | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquido1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de dívida sobre patrimônio líquidoConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Índice de dívida sobre patrimônio líquido = Endividamento total ÷ Total do patrimônio líquido da EMC Corporation
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se que o endividamento total da empresa apresentou variações relevantes ao longo do período de cinco anos. Houve uma redução significativa do endividamento em 2012 em relação a 2011, passando de 3.305 milhões de dólares para 1.652 milhões. Contudo, a partir de 2013, houve um aumento expressivo do endividamento, atingindo 7.159 milhões de dólares, seguido por uma nova elevação em 2014, chegando a 5.495 milhões, e posteriormente novamente crescendo em 2015 para 6.774 milhões de dólares.
O patrimônio líquido da companhia mostrou-se relativamente estável ao longo do período, mantendo-se na faixa de aproximadamente 21.000 a 23.000 milhões de dólares. Houve um aumento de 2011 para 2012, quando atingiu 22.357 milhões de dólares, seguido de uma estabilidade relativa em 2013, caindo um pouco em 2014 e 2015, atingindo 21.140 milhões de dólares na última avaliação.
O índice de dívida sobre patrimônio líquido demonstra variações que acompanham as mudanças no endividamento. Em 2011, esse índice foi bastante baixo, 0,17, indicando que a empresa possuía uma estrutura de capital menos alavancada. Em 2012, o índice caiu para 0,07, refletindo uma redução no endividamento em relação ao patrimônio líquido. A partir de 2013, o índice voltou a subir, chegando a 0,32 em 2013, permanecendo no mesmo patamar em 2015, indicando uma maior proporção de dívida em relação ao patrimônio, o que sugere um aumento na alavancagem financeira nesses anos.
De modo geral, observa-se uma tendência de aumento do endividamento total após um período inicial de redução, acompanhada de uma estabilidade no patrimônio líquido. O crescimento do índice de dívida sobre patrimônio líquido a partir de 2013 indica uma mudança na política de financiamento, com maior utilização de dívida para sustentar as operações ou potencialmente financiar investimentos. Essa estratégia eleva o grau de alavancagem financeira da empresa, o que deve ser considerado na análise de risco e estrutura de capital.
Rácio dívida/capital total
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Notas convertidas e pagáveis | ||||||
Dívida de curto prazo | ||||||
Parcela corrente da dívida conversível | ||||||
Dívida de longo prazo | ||||||
Endividamento total | ||||||
Total do patrimônio líquido da EMC Corporation | ||||||
Capital total | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Rácio dívida/capital total1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Rácio dívida/capital totalConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Rácio dívida/capital total = Endividamento total ÷ Capital total
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se que o endividamento total da empresa apresentou variações significativas. Houve uma redução substancial de US$ 3.305 milhões em 2011 para US$ 1.652 milhões em 2012, indicando uma possível quitação de dívidas ou reestruturação financeira. Contudo, a partir de 2012, esse valor experimentou um aumento expressivo, atingindo US$ 7.159 milhões em 2013, seguido por uma nova diminuição em 2014 para US$ 5.495 milhões. Em 2015, o endividamento total voltou a crescer, atingindo US$ 6.774 milhões, refletindo uma elevação no nível de dívidas em relação ao período anterior.
O capital total da empresa apresentou crescimento constante ao longo do período analisado, saindo de US$ 22.264 milhões em 2011 e alcançando US$ 29.914 milhões em 2015. Esse aumento contínuo sugere que houve investimentos, retenção de lucros ou aportes de capital ao longo dos anos, contribuindo para a expansão do patrimônio da empresa.
O rácio dívida/capital total, que mede a proporção do endividamento em relação ao capital, revelou variações consideráveis. Em 2011, esse rácio era de 0,15, indicando uma estrutura de capital mais conservadora. Em 2012, houve uma redução para 0,07, apontando para uma diminuição relativa da dívida em relação ao capital total, possivelmente devido à redução do endividamento ou aumento do capital propriamente dito. A partir de 2013, o rácio subiu para 0,24, refletindo um aumento na leverage financeira, que permaneceu em níveis similares em 2014 e 2015. Essa tendência sugere uma maior dependência de endividamento em relação ao capital ao longo do período, especialmente após 2012.
Relação dívida/ativos
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Notas convertidas e pagáveis | ||||||
Dívida de curto prazo | ||||||
Parcela corrente da dívida conversível | ||||||
Dívida de longo prazo | ||||||
Endividamento total | ||||||
Ativos totais | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Relação dívida/ativos1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Relação dívida/ativosConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Relação dívida/ativos = Endividamento total ÷ Ativos totais
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Endividamento total
- Observa-se uma variação significativa no endividamento total ao longo do período analisado. Em 2011, o valor era de aproximadamente US$ 3,305 milhões, apresentando uma redução acentuada para cerca de US$ 1,652 milhões em 2012, indicando uma possível estratégia de redução de dívidas naquele período. Contudo, a partir de 2013, há um aumento contínuo no endividamento, atingindo US$ 7,159 milhões, seguido por uma nova elevação para US$ 5,495 milhões em 2014 e posteriormente chegando a US$ 6,774 milhões em 2015. Esses aumentos sugerem uma retomada do uso de dívidas, potencialmente para financiar aquisições, investimentos ou cobrir necessidades de capital de giro em anos posteriores.
- Ativos totais
- Os ativos totais demonstram uma trajetória de crescimento ao longo do período. Em 2011, os ativos eram de US$ 34.268 milhões, crescendo progressivamente até US$ 46.612 milhões em 2015. Essa expansão indica uma ampliação dos recursos e operações da empresa ao longo dos anos, refletindo possivelmente estratégias de investimento, expansão de operações ou aquisição de bens e direitos.
- Relação dívida/ativos
- A relação dívida/ativos apresenta variações ao longo do tempo, iniciando em 0.1 em 2011, diminuindo para 0.04 em 2012, o que sugere uma redução na proporção de dívidas em relação aos ativos nesse período. Em 2013, há um aumento para 0.16, indicando uma elevação na alavancagem financeira, seguida por uma redução para 0.12 em 2014 e uma elevação para 0.15 em 2015. Essas oscilações refletem uma mudança na estrutura de financiamento, com períodos de menor dependência de dívidas em 2012 e maior alavancagem em 2013, retomando uma leve elevação em 2015. Esses padrões indicam uma gestão ativa na combinação de endividamento e ativos, buscando equilíbrio entre risco e oportunidade de crescimento.
Índice de alavancagem financeira
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Ativos totais | ||||||
Total do patrimônio líquido da EMC Corporation | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Índice de alavancagem financeira1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de alavancagem financeiraConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Índice de alavancagem financeira = Ativos totais ÷ Total do patrimônio líquido da EMC Corporation
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
O conjunto de dados demonstra tendências distintas entre os ativos totais, o patrimônio líquido e a alavancagem financeira ao longo do período de 2011 a 2015.
- Ativos totais
- Houve um crescimento contínuo nos ativos totais ao longo do período. De 2011 a 2013, observa-se uma expansão significativa, passando de aproximadamente US$ 34,3 bilhões para US$ 45,9 bilhões, indicando um aumento na capacidade operacional ou investimentos realizados. Nos anos subsequentes, de 2014 a 2015, o crescimento desacelerou, permanecendo relativamente estável ao redor de US$ 45,8 bilhões a US$ 46,6 bilhões, sugerindo uma possível estabilização na escala de ativos ou uma fase de maturidade dos investimentos.
- Total do patrimônio líquido
- O patrimônio líquido apresentou uma tendência de crescimento até 2012, atingindo US$ 22,4 bilhões, e então estabilizou ao redor de US$ 22,3 bilhões nos anos seguintes até 2013. A partir de 2014, ocorreu uma ligeira redução, chegando a US$ 21,1 bilhões em 2015, o que pode refletir distribuição de dividendos, recompra de ações, ou uma diminuição nos lucros retidos.
- Índice de alavancagem financeira
- Este indicador mostrou uma tendência de aumento ao longo do período, partindo de 1,81 em 2011 e chegando a 2,2 em 2015. Isso indica que a empresa passou a depender de maior grau de endividamento em relação ao patrimônio líquido. O aumento gradual sugere uma estratégia de utilização de financiamento externo para sustentar ou ampliar suas operações, embora o índice ainda permaneça dentro de um nível gerenciável, dependendo do contexto econômico e financeiro da organização.
Índice de cobertura de juros
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Lucro líquido atribuível à EMC Corporation | ||||||
Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | ||||||
Mais: Despesa com imposto de renda | ||||||
Mais: Despesa com juros | ||||||
Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Índice de cobertura de juros1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de cobertura de jurosConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Índice de cobertura de juros = EBIT ÷ Despesa com juros
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de 2011 a 2015, observa-se uma tendência de incremento no resultado antes de juros e impostos (EBIT), que atingiu um pico em 2013 com 4.021 milhões de dólares, antes de apresentar uma queda subsequente em 2014 e 2015.
Especificamente, o EBIT cresceu de 3.420 milhões de dólares em 2011 para 3.883 milhões em 2012, evidenciando uma melhora significativa. Em 2013, houve uma leve expansão para 4.021 milhões, o ponto mais alto do período analisado. Contudo, a partir de 2014, ocorre uma redução no EBIT, chegando a 3.909 milhões em 2014 e recuando para 3.046 milhões em 2015, indicando uma possível desaceleração na rentabilidade operacional.
Em relação à despesa com juros, observa-se uma redução acentuada de 170 milhões de dólares em 2011 para 79 milhões em 2012, seguida por pequenas variações nos anos seguintes, permanecendo relativamente estável, com leves aumentos e diminuições. O valor de juros se manteve abaixo de 200 milhões ao longo do período, sugerindo controle na geração de despesas financeiras.
O índice de cobertura de juros apresentou grande variação, começando em 20,06 em 2011, crescendo expressivamente em 2012 para 49,21, o que indica uma melhora na capacidade de cobrir as despesas de juros com o resultado operacional. Nos anos posteriores, o índice reduziu para 25,78 em 2013, manteve-se estável em torno de 26,59 em 2014, mas apresentou uma queda significativa para 18,57 em 2015. Essa diminuição no índice indica uma deterioração na margem de segurança para cobrir as obrigações de juros, que pode refletir tanto uma redução no EBIT quanto uma relação de endividamento ou mudanças na estrutura de custos financeiros.
- Principais conclusões:
- - O período mostra um crescimento inicial no EBIT até 2013, seguido de um declínio nos anos subsequentes.
- - As despesas com juros permanecem relativamente controladas e estáveis após uma redução significativa em 2012.
- - O índice de cobertura de juros apresentou forte aumento em 2012, atingindo seu pico, porém, subsequentemente, apresentou uma tendência de queda, reforçando a necessidade de monitoramento da saúde financeira ante possíveis pressões sobre a rentabilidade operacional e a capacidade de pagamento de juros.
Índice de cobertura de encargos fixos
31 de dez. de 2015 | 31 de dez. de 2014 | 31 de dez. de 2013 | 31 de dez. de 2012 | 31 de dez. de 2011 | ||
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Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
Lucro líquido atribuível à EMC Corporation | ||||||
Mais: Lucro líquido atribuível a participação de não controladores | ||||||
Mais: Despesa com imposto de renda | ||||||
Mais: Despesa com juros | ||||||
Resultados antes de juros e impostos (EBIT) | ||||||
Mais: Despesas de aluguel | ||||||
Lucro antes de encargos fixos e impostos | ||||||
Despesa com juros | ||||||
Despesas de aluguel | ||||||
Encargos fixos | ||||||
Rácio de solvabilidade | ||||||
Índice de cobertura de encargos fixos1 | ||||||
Benchmarks | ||||||
Índice de cobertura de encargos fixosConcorrentes2 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2015-12-31), 10-K (Data do relatório: 2014-12-31), 10-K (Data do relatório: 2013-12-31), 10-K (Data do relatório: 2012-12-31), 10-K (Data do relatório: 2011-12-31).
1 2015 cálculo
Índice de cobertura de encargos fixos = Lucro antes de encargos fixos e impostos ÷ Encargos fixos
= ÷ =
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
- Lucro antes de encargos fixos e impostos
- Observa-se que esse indicador apresentou crescimento de 2011 até 2013, atingindo um pico de 4.349 milhões de dólares em 2013. A partir dessa data, houve uma redução significativa em 2014 e 2015, culminando em 3.497 milhões de dólares em 2015, indicando uma possível desaceleração na margem operacional ou aumento de despesas operacionais não relacionadas aos encargos fixos.
- Encargos fixos
- Os encargos fixos apresentaram uma tendência de leve aumento ao longo do período, começando em 479 milhões de dólares em 2011 e atingindo 615 milhões de dólares em 2015. Essa evolução sugere aumento nos custos fixos da operação, o que pode impactar a flexibilidade operacional da empresa.
- Índice de cobertura de encargos fixos
- O índice de cobertura dos encargos fixos refletiu uma tendência de diminuição significativa ao longo do período, passando de 7.78 em 2011 para 5.69 em 2015. Essa queda indica uma redução na capacidade da empresa de cobrir seus encargos fixos com o lucro operacional, sugerindo potencial aumento na alavancagem financeira ou na pressão de custos fixos, o que pode afetar a estabilidade financeira em cenários adversos.