Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

ConocoPhillips, demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	9,245)	10,957)	18,680)	8,079)	(2,655)
Depreciação, exaustão e amortização	9,599)	8,270)	7,504)	7,208)	5,521)
Deficiências	80)	14)	(12)	674)	813)
Custos de furos secos e imparidades de arrendamento	46)	162)	340)	44)	1,083)
Acréscimo de passivos descontados	325)	283)	250)	242)	252)
Impostos diferidos	367)	1,145)	2,086)	1,346)	(834)
Distribuições mais (menos) do que a receita de afiliadas de capital	564)	964)	942)	446)	645)
Ganho em disposições	(51)	(228)	(1,077)	(486)	(549)
(Ganho) perda de investimento na Cenovus Energy	—)	—)	(251)	(1,040)	855)
Outros__________	130)	(220)	86)	(788)	43)
(Aumento) diminuição de contas e notas a receber	(262)	1,333)	(963)	(2,500)	521)
(Aumento) diminuição dos estoques	(68)	(103)	(38)	(160)	(25)
(Aumento) diminuição das despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	79)	337)	(173)	(649)	76)
Aumento (diminuição) de contas a pagar	(543)	(1,118)	901)	1,399)	(249)
Aumento (diminuição) de impostos e outros acréscimos	613)	(1,831)	39)	3,181)	(695)
Ajustes de capital de giro	(181)	(1,382)	(234)	1,271)	(372)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	10,879)	9,008)	9,634)	8,917)	7,457)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	20,124)	19,965)	28,314)	16,996)	4,802)
Investimentos e investimentos de capital	(12,118)	(11,248)	(10,159)	(5,324)	(4,715)
Mudanças no capital de giro associadas às atividades de investimento	302)	30)	520)	134)	(155)
Aquisição de empresas, líquidas de caixa adquirido	(24)	(2,724)	(60)	(8,290)	—)
Produto da alienação de ativos	261)	632)	3,471)	1,653)	1,317)
Vendas líquidas (compras) de investimentos	415)	1,373)	(2,629)	3,091)	(658)
Cobrança de adiantamentos/empréstimos, partes relacionadas	—)	—)	114)	105)	116)
Outros__________	14)	(63)	2)	87)	(26)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(11,150)	(12,000)	(8,741)	(8,544)	(4,121)
Emissão de dívida	5,591)	3,787)	2,897)	—)	300)
Pagamento da dívida	(4,981)	(1,379)	(6,267)	(505)	(254)
Emissão de ações ordinárias da companhia	(78)	(52)	362)	145)	(5)
Recompra de ações ordinárias da empresa	(5,463)	(5,400)	(9,270)	(3,623)	(892)
Dividendos pagos	(3,646)	(5,583)	(5,726)	(2,359)	(1,831)
Outros__________	(258)	(34)	(49)	7)	(26)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(8,835)	(8,661)	(18,053)	(6,335)	(2,708)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(133)	(99)	(224)	(34)	(20)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	6)	(795)	1,296)	2,083)	(2,047)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do período	5,899)	6,694)	5,398)	3,315)	5,362)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do período	5,905)	5,899)	6,694)	5,398)	3,315)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

De 2020 a 2022, observa-se uma tendência de crescimento significativo no lucro (prejuízo) líquido, com um aumento de US$ -2.655 milhões para US$ 18.680 milhões, indicando uma melhora substancial na rentabilidade da empresa. Em 2023, há uma redução desse lucro em relação a 2022, atingindo US$ 10.957 milhões, embora ainda mantendo um resultado positivo expressivo. Em 2024, há uma ligeira diminuição do lucro para US$ 9.245 milhões, porém mantendo-se em níveis elevados comparados aos anos anteriores ao crescimento de 2022.

Os custos de depreciação, exaustão e amortização aumentaram continuamente ao longo do período, de US$ 5.521 milhões em 2020 para US$ 9.599 milhões em 2024, refletindo uma expansão do ativo depreciável da empresa ou alterações na política de amortização.

As deficiências financeiras apresentaram variações pequenas, demonstrando estabilidade: de US$ 813 milhões em 2020 a US$ 80 milhões em 2024. Custos relacionados a furos secos e imparidades de arrendamento tiveram comportamento bastante volátil, atingindo picos em 2022 e diminuindo em 2024.

As obrigações relacionadas ao aumento de passivos descontados mostraram crescimento moderado ao longo dos anos, de US$ 252 milhões em 2020 para US$ 325 milhões em 2024, indicando uma expansão controlada das obrigações financeiras.

Quanto aos impostos diferidos, houve uma substancial variação, passando de um ativo de US$ -834 milhões em 2020 para um ativo de US$ 367 milhões em 2024, refletindo mudanças nos efeitos fiscais temporários.

As distribuições mais (menos) do que a receita de afiliadas de capital tiveram aumento contínuo, sugerindo maior repasse de receitas para financiamentos ou fluxos de caixa internos.

Ganho em disposições e ganhos/perdas na alienação de ativos apresentaram um padrão de redução em 2023, com ganhos mais expressivos em 2020 e 2021, sinalizando que a empresa realizou desinvestimentos que geraram receitas relevantes nessas datas.

Das atividades operacionais, houve ampliação consistente no caixa líquido fornecido, de US$ 4.802 milhões em 2020 para US$ 20.124 milhões em 2024, com um destaque para 2021, ano de maior geração de caixa operacional.

Investimentos de capital foram elevados, com valores negativos constantes ao longo do período, aumentando de US$ 4.715 milhões em 2020 para US$ 12.118 milhões em 2024. Isso indica uma estratégia de crescimento por meio de investimentos contínuos em ativos de capital.

As mudanças no capital de giro relacionadas às atividades de investimento apresentaram flutuações, com picos positivos em 2022 (US$ 520 milhões), refletindo incrementos na liquidez vinculada aos investimentos em circulação.

Operações de aquisição de empresas foram substanciais em 2021, com uma saída líquida de caixa de US$ 8.290 milhões, enquanto em outros anos a movimentação foi menor.

As vendas líquidas de ativos tiveram crescimento significativo em 2022, chegando a US$ 3.471 milhões, contribuindo para a liquidez da empresa por meio de alienações de ativos.

Nos financiamentos, a empresa aumentou a emissão de dívida em todos os anos, chegando a US$ 5.591 milhões em 2024, enquanto os pagamentos de dívida também aumentaram, de modo a gerenciar a dívida total.

O pagamento de dividendos e recompra de ações mostraram tendência de alta anualmente, com destaque para 2022, quando houve forte recomposição do capital próprio por meio de recompra de ações no valor de US$ 9.270 milhões.

No aspecto das atividades de financiamento, o caixa líquido utilizado variou discretamente, com uma forte saída em 2022, mas mantendo-se elevado. Em 2024, a saída total foi de US$ 8.835 milhões.

O efeito das variações cambiais sobre o caixa apresentou impacto negativo moderado ao longo do período, sendo mais acentuado em 2022.

Por fim, a variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito foi leptamente positiva em 2024, com uma estabilidade final no caixa, que finalizou o período com aproximadamente o mesmo nível de 2020, aproximadamente US$ 5.900 milhões.

ConocoPhillips (NYSE:COP)

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