Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Exxon Mobil Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido incluindo participações não controladoras	29,764)	35,063)	37,354)	57,577)	23,598)
Depreciação e exaustão, inclui imparidades	25,993)	23,442)	20,641)	24,040)	20,607)
Encargos (créditos) de imposto de renda diferido	765)	(865)	634)	3,758)	303)
Despesas com benefícios pós-aposentadoria superiores a (menos) pagamentos líquidos	(64)	(358)	90)	(2,981)	754)
Outras provisões para obrigações a longo prazo que excedam (menos) pagamentos	(1,430)	(1,712)	(1,501)	(1,932)	50)
Ajustamentos para operações não monetárias	25,264)	20,507)	19,864)	22,885)	21,714)
Dividendos recebidos acima (menos) do patrimônio líquido no lucro corrente das empresas de capital próprio	3,006)	191)	509)	(2,446)	(668)
Notas e contas a receber, redução (aumento)	(3,042)	(6,030)	4,370)	(11,019)	(12,098)
Inventários, redução (aumento)	(4,300)	(1,812)	(3,472)	(6,947)	(489)
Outros ativos circulantes, redução (aumento)	(164)	389)	(426)	(688)	(71)
Contas e outros valores a pagar, aumento (redução)	(222)	5,627)	(4,727)	18,460)	16,820)
Variação do capital de giro operacional, excluindo caixa e dívida	(7,728)	(1,826)	(4,255)	(194)	4,162)
Ganho líquido nas vendas de ativos	(1,113)	(1,223)	(513)	(1,034)	(1,207)
Todos os outros itens, líquido	2,777)	2,310)	2,410)	9)	530)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	51,970)	55,022)	55,369)	76,797)	48,129)
Adições ao ativo imobilizado	(28,358)	(24,306)	(21,919)	(18,407)	(12,076)
Produto da venda de ativos e retorno de investimentos	3,158)	4,987)	4,078)	5,247)	3,176)
Investimentos e adiantamentos adicionais	(4,133)	(3,299)	(2,995)	(3,090)	(2,817)
Outras atividades de investimento, incluindo a cobrança de adiantamentos	3,406)	1,926)	1,562)	1,508)	1,482)
Caixa adquirido de fusões e aquisições	—)	754)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(25,927)	(19,938)	(19,274)	(14,742)	(10,235)
Adições à dívida de longo prazo	2,311)	899)	939)	637)	46)
Redução da dívida de longo prazo	(1,108)	(1,150)	(15)	(5)	(8)
Acréscimos à dívida de curto prazo	2,359)	—)	—)	198)	12,687)
Redução da dívida de curto prazo	(5,404)	(4,743)	(879)	(8,075)	(29,396)
Adições (reduções) em papel comercial e dívidas com vencimento de três meses ou menos	1,895)	(18)	(284)	25)	(2,983)
Pagamentos de contraprestações contingentes	(79)	(27)	(68)	(58)	(30)
Dividendos em dinheiro aos acionistas da ExxonMobil	(17,231)	(16,704)	(14,941)	(14,939)	(14,924)
Dividendos em dinheiro a participações não controladoras	(935)	(658)	(531)	(267)	(224)
Mudanças em participações não controladoras	(704)	(791)	(894)	(1,493)	(436)
Entradas de participações não controladoras para grandes projetos	88)	32)	124)	18)	—)
Ações ordinárias adquiridas	(20,273)	(19,629)	(17,748)	(15,155)	(155)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(39,081)	(42,789)	(34,297)	(39,114)	(35,423)
Efeitos das variações cambiais sobre o caixa	532)	(676)	105)	(78)	(33)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa, incluindo	(12,506)	(8,381)	1,903)	22,863)	2,438)
Dinheiro e equivalentes de dinheiro no início do ano, incluindo restos	23,187)	31,568)	29,665)	6,802)	4,364)
Dinheiro e equivalentes de caixa no final do ano, incluindo restos	10,681)	23,187)	31,568)	29,665)	6,802)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma flutuação considerável no lucro líquido, com um pico em 2022, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes.

Lucratividade: O lucro líquido demonstra uma alta volatilidade, atingindo o valor mais elevado em 2022, mas apresentando uma tendência de declínio nos anos de 2023, 2024 e 2025. Este padrão sugere possíveis mudanças nas condições de mercado ou na eficiência operacional.
Depreciação e Exaustão: Os valores de depreciação e exaustão apresentam uma trajetória ascendente constante ao longo do período, indicando um investimento contínuo em ativos fixos ou uma mudança na vida útil estimada desses ativos.
Impostos: Os encargos (créditos) de imposto de renda diferido exibem variações significativas, passando de valores positivos para negativos em 2024 e 2025, o que pode estar relacionado a alterações nas leis fiscais ou na utilização de créditos fiscais.
Provisões: As provisões para obrigações a longo prazo demonstram um aumento consistente em valores absolutos, embora negativos, indicando um crescimento nas responsabilidades futuras da empresa.
Ajustes Não Monetários: Os ajustes para operações não monetárias permanecem relativamente estáveis ao longo do período, com ligeiras flutuações que não alteram significativamente a tendência geral.
Capital de Giro: A variação do capital de giro operacional apresenta um padrão negativo, com valores decrescentes ao longo do tempo. Isso pode indicar dificuldades na gestão do capital de giro ou um aumento nos investimentos em ativos de longo prazo.
Vendas de Ativos: O ganho líquido nas vendas de ativos é consistentemente negativo, sugerindo que a empresa está vendendo ativos com prejuízo ou que as vendas de ativos não estão gerando lucros significativos.
Fluxo de Caixa Operacional: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência de declínio ao longo do período, embora permaneça positivo em todos os anos. Essa redução pode ser um reflexo da diminuição do lucro líquido e das variações no capital de giro.
Investimentos: As adições ao ativo imobilizado apresentam um aumento constante, indicando um investimento contínuo em ativos de longo prazo. O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento também aumenta ao longo do tempo, refletindo esses investimentos.
Financiamento: O caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento é consistentemente negativo, indicando que a empresa está utilizando mais caixa para financiar suas operações do que gerando através de financiamento. Os dividendos pagos aos acionistas representam uma parcela significativa desse fluxo de caixa negativo.
Dívida: Observa-se um aumento nas adições à dívida de longo prazo e de curto prazo, enquanto as reduções de dívida são relativamente pequenas. Isso sugere que a empresa está recorrendo ao endividamento para financiar suas operações e investimentos.
Caixa e Equivalentes: O saldo de caixa e equivalentes de caixa diminui significativamente ao longo do período, especialmente em 2024 e 2025, o que pode ser uma consequência do fluxo de caixa negativo nas atividades de financiamento e investimento.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa com lucratividade variável, investimentos contínuos em ativos fixos e uma dependência crescente do endividamento para financiar suas operações. A diminuição do caixa e do fluxo de caixa operacional sugere a necessidade de uma análise mais aprofundada da gestão financeira da empresa.

Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

Demonstração dos fluxos de caixa