Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Exxon Mobil Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Lucro líquido (prejuízo) incluindo participações não controladoras	35,063)	37,354)	57,577)	23,598)	(23,251)
Depreciação e exaustão, inclui imparidades	23,442)	20,641)	24,040)	20,607)	46,009)
Encargos (créditos) de imposto de renda diferido	(865)	634)	3,758)	303)	(8,856)
Despesas com benefícios pós-aposentadoria superiores a (menos) pagamentos líquidos	(358)	90)	(2,981)	754)	498)
Outras provisões para obrigações a longo prazo que excedam (menos) pagamentos	(1,712)	(1,501)	(1,932)	50)	(1,269)
Ajustamentos para operações não monetárias	20,507)	19,864)	22,885)	21,714)	36,382)
Dividendos recebidos acima (menos) do patrimônio líquido no lucro corrente das empresas de capital próprio	191)	509)	(2,446)	(668)	979)
Notas e contas a receber, redução (aumento)	(6,030)	4,370)	(11,019)	(12,098)	5,384)
Inventários, redução (aumento)	(1,812)	(3,472)	(6,947)	(489)	(315)
Outros ativos circulantes, redução (aumento)	389)	(426)	(688)	(71)	420)
Contas e outros valores a pagar, aumento (redução)	5,627)	(4,727)	18,460)	16,820)	(7,142)
Variação do capital de giro operacional, excluindo caixa e dívida	(1,826)	(4,255)	(194)	4,162)	(1,653)
Perda líquida (ganho) na venda de ativos	(1,223)	(513)	(1,034)	(1,207)	4)
Todos os outros itens, líquido	2,310)	2,410)	9)	530)	2,207)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	55,022)	55,369)	76,797)	48,129)	14,668)
Adições ao ativo imobilizado	(24,306)	(21,919)	(18,407)	(12,076)	(17,282)
Produto da venda de ativos e retorno de investimentos	4,987)	4,078)	5,247)	3,176)	999)
Investimentos e adiantamentos adicionais	(3,299)	(2,995)	(3,090)	(2,817)	(4,857)
Outras atividades de investimento, incluindo a cobrança de adiantamentos	1,926)	1,562)	1,508)	1,482)	2,681)
Caixa adquirido de fusões e aquisições	754)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(19,938)	(19,274)	(14,742)	(10,235)	(18,459)
Adições à dívida de longo prazo	899)	939)	637)	46)	23,186)
Redução da dívida de longo prazo	(1,150)	(15)	(5)	(8)	(8)
Acréscimos à dívida de curto prazo	—)	—)	198)	12,687)	35,396)
Redução da dívida de curto prazo	(4,743)	(879)	(8,075)	(29,396)	(28,742)
Adições (reduções) na dívida com vencimento de três meses ou menos	(18)	(284)	25)	(2,983)	(9,691)
Pagamentos de contraprestações contingentes	(27)	(68)	(58)	(30)	(21)
Dividendos em dinheiro aos acionistas da ExxonMobil	(16,704)	(14,941)	(14,939)	(14,924)	(14,865)
Dividendos em dinheiro a participações não controladoras	(658)	(531)	(267)	(224)	(188)
Mudanças em participações não controladoras	(791)	(894)	(1,493)	(436)	623)
Entradas de participações não controladoras para grandes projetos	32)	124)	18)	—)	—)
Ações ordinárias adquiridas	(19,629)	(17,748)	(15,155)	(155)	(405)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(42,789)	(34,297)	(39,114)	(35,423)	5,285)
Efeitos das variações cambiais sobre o caixa	(676)	105)	(78)	(33)	(219)
Aumento (diminuição) de caixa e equivalentes de caixa	(8,381)	1,903)	22,863)	2,438)	1,275)
Caixa e equivalentes de caixa no início do exercício	31,568)	29,665)	6,802)	4,364)	3,089)
Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício	23,187)	31,568)	29,665)	6,802)	4,364)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar os dados financeiros ao longo dos anos, observa-se uma trajetória de crescimento significativa na receita de caixa líquido oriunda das atividades operacionais, passando de US$ 14.668 milhões em 2020 para US$ 55.022 milhões em 2024. Este aumento reflete uma melhora na geração de caixa operacional, evidenciada também pelo incremento na variação de caixa e equivalentes, que atingiu US$ 22.863 milhões em 2022, embora tenha apresentado uma redução nos anos seguintes.

Em relação às atividades de investimento, há uma tendência de aumento nos desembolsos com aquisições de ativos imobilizados e investimentos adicionais, que passaram de valores relativamente baixos em 2020 (-US$ 17.282 milhões) para valores mais elevados em 2024 (-US$ 24.306 milhões). Apesar disso, a venda de ativos e os retornos de investimentos continuam a contribuir positivamente para o fluxo de caixa, mesmo que em valores menores.

Com relação ao financiamento, a empresa aumenta significativamente suas ações ordinárias adquiridas, atingindo US$ 19.629 milhões em 2024, demonstrando uma política de recompra de ações. Além disso, há uma forte participação de entradas e saídas de dívida a longo e curto prazo. A dívida de longo prazo apresentou uma expansão líquida ao longo do período, com um aumento de aproximadamente US$ 899 milhões em 2024, enquanto a dívida de curto prazo reduziu-se consideravelmente, especialmente em 2021 e 2022, refletindo uma estratégia de redução do endividamento de curto prazo.

Outro aspecto relevante é o aumento constante nos dividendos em dinheiro pagos aos acionistas, que passaram de cerca de US$ 14,9 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 16,7 bilhões em 2024. Essa evolução indica uma política de distribuição de valor aos acionistas, apesar do aumento no volume de ações recompradas.

Por fim, as variações cambiais impactaram negativamente o caixa total na maioria dos anos recentes, especialmente em 2024, quando houve uma diminuição de US$ 6.381 milhões devido às variações cambiais, além de um saldo de caixa final mais baixo em relação a anos anteriores. Em geral, os principais padrões revelam uma forte geração de caixa operacional, esforços de reestruturação de dívida e recompra de ações, além de uma política de dividendos consistentemente elevada.

Exxon Mobil Corp. (NYSE:XOM)

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