Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
ConocoPhillips, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma variação significativa no lucro operacional líquido após impostos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2022, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, embora ainda permaneça em um patamar elevado em comparação com o ano inicial.
O custo de capital apresentou uma estabilidade relativa, com flutuações modestas ao longo dos anos. A variação percentual máxima entre os anos analisados foi de 0,44 ponto percentual, indicando uma política financeira consistente.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento, com um aumento notável em 2024. Contudo, o crescimento se estabilizou em 2025, com uma ligeira redução em relação ao ano anterior. Este comportamento pode indicar investimentos estratégicos em expansão, seguidos por um período de consolidação.
O lucro econômico, resultante da diferença entre o lucro operacional líquido após impostos e o custo de capital aplicado ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro operacional. O ano de 2022 registrou o maior valor, enquanto os anos seguintes apresentaram declínio, refletindo a diminuição do lucro operacional e a estabilidade do custo de capital.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- Apresenta um crescimento expressivo em 2022, seguido de uma tendência de declínio gradual, mas mantendo valores superiores aos de 2021.
- Custo de Capital
- Demonstra estabilidade ao longo do período, com variações mínimas, sugerindo uma gestão financeira conservadora.
- Capital Investido
- Exibe um crescimento consistente, com um pico em 2024, seguido por uma estabilização em 2025.
- Lucro Econômico
- Segue a trajetória do lucro operacional, com um valor máximo em 2022 e declínio nos anos subsequentes.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição notável nos anos subsequentes, culminando em um valor em 2025 inferior ao registrado em 2021.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo de 8079 milhões de dólares em 2021 para 18680 milhões de dólares em 2022, representando um aumento de mais de 130%. Contudo, este valor declinou para 10957 milhões de dólares em 2023, 9245 milhões de dólares em 2024 e, finalmente, para 7988 milhões de dólares em 2025. A tendência geral indica uma redução consistente do lucro líquido após o pico em 2022.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma trajetória semelhante ao lucro líquido. Houve um aumento de 10273 milhões de dólares em 2021 para 21159 milhões de dólares em 2022, um incremento de aproximadamente 106%. Em 2023, o NOPAT diminuiu para 12357 milhões de dólares, continuando a queda para 9976 milhões de dólares em 2024 e 8950 milhões de dólares em 2025. A redução do NOPAT acompanha a tendência observada no lucro líquido, indicando uma possível correlação entre os dois indicadores.
A flutuação nos valores sugere que os resultados podem ser sensíveis a fatores externos, como variações nos preços de commodities, mudanças no ambiente regulatório ou condições macroeconômicas. A diminuição consistente nos últimos anos do período analisado pode indicar a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das estratégias operacionais e da eficiência na gestão de custos.
Impostos operacionais de caixa
ConocoPhillips, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em dois itens principais ao longo do período de cinco anos. A Provisão de imposto de renda apresenta uma variação considerável, iniciando em 4633 unidades monetárias no primeiro ano, aumentando substancialmente para 9548 no ano seguinte, seguido por uma redução para 5331, 4427 e, finalmente, um aumento para 4668 no último ano analisado. Essa trajetória sugere uma sensibilidade considerável a fatores externos ou mudanças na legislação tributária, ou ainda, variações nos lucros tributáveis.
Em relação aos Impostos operacionais de caixa, observa-se uma tendência de alta inicial, passando de 3469 para 7594 unidades monetárias. Contudo, os anos subsequentes revelam uma estabilização e leve declínio, com valores de 4270, 4150 e 4242. Essa estabilização, após o aumento inicial, pode indicar uma otimização na gestão do fluxo de caixa relacionado aos impostos operacionais, ou uma normalização após um período de eventos atípicos.
- Provisão de imposto de renda
- Apresenta alta volatilidade, com um pico no segundo ano seguido de declínio e posterior recuperação parcial. A variação sugere influência de fatores externos ou estratégias de planejamento tributário.
- Impostos operacionais de caixa
- Demonstra um crescimento expressivo no segundo ano, seguido por um período de estabilização com ligeira flutuação. Indica uma possível otimização na gestão de caixa ou normalização após um período de crescimento.
Em resumo, os dados indicam que a entidade demonstra sensibilidade a fatores que impactam a provisão de imposto de renda, enquanto a gestão dos impostos operacionais de caixa parece ter se estabilizado após um período de crescimento.
Capital investido
ConocoPhillips, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no montante total de dívidas e arrendamentos reportados, com uma redução significativa em 2022, seguida por um aumento gradual em 2023 e 2024, e uma leve diminuição em 2025. A trajetória sugere uma gestão ativa da dívida, com períodos de consolidação e expansão.
A equidade apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos, com um aumento notável em 2024. Este incremento pode indicar um fortalecimento da posição financeira e um aumento da capacidade de investimento. A estabilização em 2025 sugere uma maturação do crescimento da equidade.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento consistente, com um aumento expressivo em 2024. Este aumento acompanha o crescimento da equidade, indicando que os recursos próprios estão sendo utilizados para financiar o investimento. A estabilização em 2025 sugere uma possível pausa na expansão do capital investido.
- Tendências de Dívida
- Redução em 2022, seguida de aumento em 2023 e 2024, com leve diminuição em 2025.
- Tendências de Equidade
- Crescimento constante, com aumento significativo em 2024 e estabilização em 2025.
- Tendências de Capital Investido
- Crescimento consistente, com aumento expressivo em 2024 e estabilização em 2025.
A relação entre os três indicadores sugere uma empresa que está gerenciando ativamente sua estrutura de capital, investindo em seu crescimento e fortalecendo sua posição financeira. A estabilização observada em 2025 em relação a 2024 pode indicar uma fase de consolidação após um período de expansão.
Custo de capital
ConocoPhillips, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ConocoPhillips, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento expressivo em 2022, seguido por uma redução substancial nos anos subsequentes, atingindo o menor valor em 2025.
O capital investido apresentou uma trajetória de diminuição inicial, de 2021 para 2022, seguida por um aumento em 2023. A partir de 2023, o capital investido estabilizou-se, com pequenas variações nos anos de 2024 e 2025.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico registrou um crescimento notável em 2022, mas declinou consistentemente nos anos seguintes. A queda mais acentuada ocorreu entre 2022 e 2023, indicando uma possível mudança nas condições de mercado ou na eficiência operacional.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou uma certa resiliência, com um período de ajuste inicial seguido de estabilização. O aumento em 2023 pode refletir investimentos estratégicos ou expansão da capacidade produtiva.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, acompanhou a tendência do lucro, apresentando um pico em 2022 e uma queda contínua nos anos seguintes. Essa redução indica uma diminuição na rentabilidade do capital investido.
- Índice de Spread Econômico
- A diminuição progressiva do índice de spread econômico sugere que a empresa está gerando menos lucro em relação ao capital que emprega. A taxa de 0,24% em 2025 indica uma eficiência de capital significativamente menor em comparação com 2022.
Em resumo, os dados indicam um período de alta rentabilidade em 2022, seguido por um declínio na performance financeira. A estabilização do capital investido contrasta com a queda contínua do lucro econômico e do índice de spread, sugerindo a necessidade de uma análise mais aprofundada das causas subjacentes a essa tendência.
Índice de margem de lucro econômico
ConocoPhillips, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências significativas em diversas métricas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma variação substancial no lucro econômico, com um aumento expressivo em 2022, seguido por declínios consistentes nos anos subsequentes.
As vendas e outras receitas operacionais apresentaram um crescimento notável em 2022, mas demonstraram uma estabilização nos anos de 2023, 2024 e 2025, com ligeira recuperação no último ano analisado. A magnitude das vendas e receitas operacionais é consideravelmente superior ao lucro econômico em todos os períodos.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a trajetória do lucro econômico. Apresenta um pico em 2022, refletindo o aumento do lucro em relação às vendas, e subsequentemente, uma redução acentuada nos anos seguintes, indicando uma diminuição da rentabilidade em relação à receita gerada. A margem de lucro econômico demonstra uma tendência de contração, atingindo o menor valor no último ano do período analisado.
- Lucro Econômico:
- Apresenta um padrão de crescimento acentuado em 2022, seguido por uma queda progressiva nos anos subsequentes, indicando uma possível mudança nas condições de mercado ou na eficiência operacional.
- Vendas e Receitas Operacionais:
- Demonstram um crescimento significativo em 2022, seguido por um período de estabilização com uma leve recuperação no último ano, sugerindo uma resiliência relativa da receita, apesar das flutuações no lucro.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- Reflete a diminuição da rentabilidade ao longo do tempo, com uma queda consistente após o pico em 2022, o que pode indicar aumento de custos, pressão sobre os preços de venda ou uma combinação de ambos.
Em resumo, os dados indicam um período de alta performance em 2022, seguido por um declínio na rentabilidade, apesar da estabilização das vendas. A análise da margem de lucro sugere que a empresa pode estar enfrentando desafios na manutenção de sua lucratividade.