Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
ConocoPhillips páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Análise dos índices de liquidez
- Análise dos rácios de solvabilidade
- Análise dos rácios de actividade a curto prazo
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Índices de avaliação de ações ordinárias
- Modelo de precificação de ativos de capital (CAPM)
- Modelo de desconto de dividendos (DDM)
- Dados financeiros selecionados desde 2005
- Índice de margem de lucro líquido desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
ConocoPhillips, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma variação significativa no Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT) ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial em 2022, seguido por uma diminuição gradual nos anos subsequentes, embora os valores permaneçam consideravelmente acima do registrado em 2021.
O Custo de Capital apresentou relativa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos. A variação mais notável ocorreu entre 2021 e 2022, com um ligeiro aumento, seguido por uma tendência de estabilização e leve declínio.
O Capital Investido exibiu um padrão de crescimento, com um aumento considerável entre 2022 e 2024. Contudo, o crescimento se estabilizou em 2025, indicando uma possível consolidação nos investimentos.
O Lucro Econômico acompanha a tendência do NOPAT, com um pico em 2022 e declínio nos anos seguintes. Apesar da diminuição, o Lucro Econômico permanece positivo em todos os períodos analisados.
- Tendências Gerais
- A empresa apresentou um período de forte crescimento em 2022, impulsionado pelo aumento do NOPAT. Nos anos seguintes, houve uma tendência de retração, mas os indicadores financeiros permaneceram em níveis positivos.
- Relação entre NOPAT e Lucro Econômico
- O Lucro Econômico demonstra uma correlação direta com o NOPAT, indicando que a rentabilidade do capital investido está intimamente ligada ao desempenho operacional da empresa.
- Capital Investido e Custo de Capital
- O aumento do Capital Investido, aliado à estabilidade do Custo de Capital, sugere uma estratégia de expansão e crescimento, com um impacto moderado no custo de financiamento.
Em resumo, os dados indicam um ciclo de desempenho com um período de expansão notável seguido por uma fase de ajuste e consolidação. A empresa demonstra capacidade de gerar lucro, mesmo com a diminuição do NOPAT, e continua a investir em seu capital.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
8 2025 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa nos resultados ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento substancial no lucro líquido entre 2021 e 2022, seguido por uma diminuição notável nos anos subsequentes, culminando em um valor em 2025 inferior ao registrado em 2021.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido apresentou um crescimento expressivo de 8079 milhões de dólares em 2021 para 18680 milhões de dólares em 2022, representando um aumento de mais de 130%. Contudo, este valor declinou para 10957 milhões de dólares em 2023, 9245 milhões de dólares em 2024 e, finalmente, para 7988 milhões de dólares em 2025. A tendência geral indica uma redução consistente do lucro líquido após o pico em 2022.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma trajetória semelhante ao lucro líquido. Houve um aumento de 10273 milhões de dólares em 2021 para 21159 milhões de dólares em 2022, um incremento de aproximadamente 106%. Em 2023, o NOPAT diminuiu para 12357 milhões de dólares, continuando a queda para 9976 milhões de dólares em 2024 e 8950 milhões de dólares em 2025. A redução do NOPAT acompanha a tendência observada no lucro líquido, indicando uma possível correlação entre os dois indicadores.
A flutuação nos valores sugere que os resultados podem ser sensíveis a fatores externos, como variações nos preços de commodities, mudanças no ambiente regulatório ou condições macroeconômicas. A diminuição consistente nos últimos anos do período analisado pode indicar a necessidade de uma avaliação mais aprofundada das estratégias operacionais e da eficiência na gestão de custos.
Impostos operacionais de caixa
ConocoPhillips, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros demonstra flutuações significativas em dois itens principais ao longo do período de cinco anos. A Provisão de imposto de renda apresenta uma variação considerável, iniciando em 4633 unidades monetárias no primeiro ano, aumentando substancialmente para 9548 no ano seguinte, seguido por uma redução para 5331, 4427 e, finalmente, um aumento para 4668 no último ano analisado. Essa trajetória sugere uma sensibilidade considerável a fatores externos ou mudanças na legislação tributária, ou ainda, variações nos lucros tributáveis.
Em relação aos Impostos operacionais de caixa, observa-se uma tendência de alta inicial, passando de 3469 para 7594 unidades monetárias. Contudo, os anos subsequentes revelam uma estabilização e leve declínio, com valores de 4270, 4150 e 4242. Essa estabilização, após o aumento inicial, pode indicar uma otimização na gestão do fluxo de caixa relacionado aos impostos operacionais, ou uma normalização após um período de eventos atípicos.
- Provisão de imposto de renda
- Apresenta alta volatilidade, com um pico no segundo ano seguido de declínio e posterior recuperação parcial. A variação sugere influência de fatores externos ou estratégias de planejamento tributário.
- Impostos operacionais de caixa
- Demonstra um crescimento expressivo no segundo ano, seguido por um período de estabilização com ligeira flutuação. Indica uma possível otimização na gestão de caixa ou normalização após um período de crescimento.
Em resumo, os dados indicam que a entidade demonstra sensibilidade a fatores que impactam a provisão de imposto de renda, enquanto a gestão dos impostos operacionais de caixa parece ter se estabilizado após um período de crescimento.
Capital investido
ConocoPhillips, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
A análise dos dados financeiros demonstra uma dinâmica complexa ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação no montante total de dívidas e arrendamentos reportados, com uma redução significativa em 2022, seguida por um aumento gradual em 2023 e 2024, e uma leve diminuição em 2025. A trajetória sugere uma gestão ativa da dívida, com períodos de consolidação e expansão.
A equidade apresentou uma tendência de crescimento constante ao longo dos cinco anos, com um aumento notável em 2024. Este incremento pode indicar um fortalecimento da posição financeira e um aumento da capacidade de investimento. A estabilização em 2025 sugere uma maturação do crescimento da equidade.
O capital investido exibiu um padrão de crescimento consistente, com um aumento expressivo em 2024. Este aumento acompanha o crescimento da equidade, indicando que os recursos próprios estão sendo utilizados para financiar o investimento. A estabilização em 2025 sugere uma possível pausa na expansão do capital investido.
- Tendências de Dívida
- Redução em 2022, seguida de aumento em 2023 e 2024, com leve diminuição em 2025.
- Tendências de Equidade
- Crescimento constante, com aumento significativo em 2024 e estabilização em 2025.
- Tendências de Capital Investido
- Crescimento consistente, com aumento expressivo em 2024 e estabilização em 2025.
A relação entre os três indicadores sugere uma empresa que está gerenciando ativamente sua estrutura de capital, investindo em seu crescimento e fortalecendo sua posição financeira. A estabilização observada em 2025 em relação a 2024 pode indicar uma fase de consolidação após um período de expansão.
Custo de capital
ConocoPhillips, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ConocoPhillips, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento expressivo em 2022, seguido por uma redução substancial nos anos subsequentes, atingindo o menor valor em 2025.
O capital investido apresentou uma trajetória de diminuição inicial, de 2021 para 2022, seguida por um aumento em 2023. A partir de 2023, o capital investido estabilizou-se, com pequenas variações nos anos de 2024 e 2025.
O índice de spread econômico acompanha a tendência do lucro econômico, exibindo um pico em 2022 e declínio constante nos anos seguintes. A redução do índice sugere uma diminuição da rentabilidade em relação ao capital investido.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma variação considerável, com um crescimento notável em 2022, mas com uma queda acentuada nos anos seguintes. A performance em 2025 representa o ponto mais baixo do período analisado.
- Capital Investido
- O capital investido demonstrou uma dinâmica de redução inicial seguida de estabilização. A partir de 2023, o valor permaneceu relativamente constante, indicando uma possível consolidação dos investimentos.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico apresentou uma correlação direta com o lucro econômico, refletindo a rentabilidade do capital investido. A queda contínua do índice indica uma menor eficiência na geração de lucro a partir dos recursos investidos.
Em resumo, os dados indicam um período de alta rentabilidade em 2022, seguido por um declínio na performance financeira. A estabilização do capital investido, combinada com a redução do índice de spread econômico, sugere a necessidade de uma avaliação estratégica para otimizar a alocação de recursos e melhorar a rentabilidade.
Índice de margem de lucro econômico
ConocoPhillips, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento expressivo em 2022, seguido por uma redução substancial nos anos subsequentes, atingindo o menor valor em 2025.
As vendas e outras receitas operacionais apresentaram um crescimento notável de 2021 para 2022, porém, exibiram uma tendência de estabilização e leve recuperação nos anos seguintes, sem alcançar os níveis de 2022. A receita de 2025 demonstra um retorno aos patamares de 2022.
O índice de margem de lucro econômico acompanha a trajetória do lucro econômico, com um pico em 2022 e declínio constante nos anos seguintes. A margem de lucro diminuiu drasticamente, indicando uma redução na rentabilidade em relação às vendas e receitas operacionais.
- Lucro Econômico:
- Apresenta uma variação considerável, com um aumento acentuado em 2022, seguido de quedas progressivas. A tendência geral é de diminuição da lucratividade.
- Vendas e Receitas Operacionais:
- Demonstram crescimento inicial, seguido de estabilização e leve recuperação. A receita de 2025 se aproxima do valor de 2022.
- Índice de Margem de Lucro Econômico:
- Reflete a diminuição da rentabilidade, com uma queda significativa ao longo do período analisado. A margem de lucro em 2025 é consideravelmente inferior à de 2021 e 2022.
Em resumo, os dados indicam um período de alta lucratividade em 2022, seguido por um declínio na rentabilidade e estabilização das receitas operacionais. A empresa demonstra uma sensibilidade considerável às flutuações do mercado, refletida na volatilidade do lucro econômico e na consequente redução da margem de lucro.