Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
ConocoPhillips, lucro econômicocálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro operacional líquido após impostos, que se reverte em anos subsequentes, demonstrando uma melhora na rentabilidade. O valor do lucro operacional líquido após impostos apresenta um crescimento notável entre 2020 e 2022, seguido por uma diminuição em 2023 e 2024, embora permaneça positivo.
O custo de capital demonstra uma trajetória ascendente de 2020 a 2022, indicando um aumento no custo de financiamento. Em 2023, o custo de capital apresenta uma ligeira redução, mantendo-se relativamente estável em 2024. Essa variação pode refletir mudanças nas taxas de juros ou na percepção de risco.
O capital investido apresenta um aumento substancial entre 2020 e 2021, seguido por uma pequena redução em 2022. Em 2023, o capital investido volta a crescer, atingindo o valor mais alto do período, e diminui em 2024. Essa dinâmica sugere investimentos estratégicos e possíveis ajustes na estrutura de capital.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após impostos menos o custo de capital, exibe uma evolução paralela ao lucro operacional líquido após impostos. Inicialmente negativo, o lucro econômico torna-se positivo em 2021 e 2022, mas diminui em 2023 e apresenta um resultado negativo em 2024. Essa flutuação indica a capacidade da entidade de gerar retornos acima do custo de capital, que varia ao longo do tempo.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta recuperação e crescimento inicial, seguido de estabilização e leve declínio.
- Custo de Capital
- Demonstra tendência de alta inicial, com estabilização posterior.
- Capital Investido
- Exibe crescimento significativo, seguido de flutuações e um novo aumento.
- Lucro Econômico
- Reflete a rentabilidade ajustada pelo custo de capital, com variações significativas ao longo do período.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
ConocoPhillips, NOPATcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Acréscimo de aumento (redução) do subsídio.
3 Adição de aumento (diminuição) na reserva LIFO. Ver Detalhes »
4 Adição do aumento (diminuição) dos equivalentes patrimoniais ao lucro (prejuízo) líquido atribuível à ConocoPhillips.
5 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2024 cálculo
Benefício fiscal de juros e despesas com dívidas = Despesas com juros e dívidas ajustadas × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro (prejuízo) líquido atribuível à ConocoPhillips.
8 2024 cálculo
Despesa fiscal (benefício) de rendimentos de investimento = Rendimentos de investimentos, antes de impostos × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
9 Eliminação de rendimentos de investimento após impostos.
- Lucro (prejuízo) líquido atribuível à ConocoPhillips
- Observa-se uma mudança significativa na trajetória do lucro líquido ao longo dos anos analisados. Em 2020, a empresa apresentou prejuízo de US$ 2.701 milhões. Em 2021, houve uma recuperação marcante, resultando em um lucro de US$ 8.079 milhões, indicando uma melhora na rentabilidade. Este crescimento continuou em 2022, alcançando US$ 18.680 milhões, o que sugere uma expansão substancial na geração de resultados positivos. Nos anos subsequentes, 2023 e 2024, o lucro líquido se estabilizou em valores elevados, US$ 10.957 milhões e US$ 9.245 milhões, respectivamente, embora com uma resultante leve redução em 2024 em relação a 2022. Essa evolução aponta para uma forte recuperação após o período de prejuízo e uma fase de consolidação de resultados positivos.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- O indicador de lucro operacional após impostos também evidenciou uma tendência de recuperação significativa, partindo de um prejuízo de US$ 2.991 milhões em 2020. Em 2021, o NOPAT tornou-se positivo em US$ 10.273 milhões e continuou a crescer em 2022, atingindo US$ 21.159 milhões, o que indica uma melhora consistente na eficiência operacional e na gestão de custos. Nos anos seguintes, 2023 e 2024, os valores se mantiveram elevados, com US$ 12.357 milhões e US$ 9.976 milhões, respectivamente, sugerindo que a empresa conseguiu sustentar a rentabilidade operacional, embora haja uma leve diminuição em 2024. Esses dados revelam uma forte recuperação operacional após o período de prejuízo, com manutenção de resultados expressivos nos anos seguintes, porém com sinais de alguma estabilização ou leve redução no valor de 2024.
Impostos operacionais de caixa
ConocoPhillips, impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
- Provisão de imposto de renda (benefício)
- Observa-se uma evolução significativa na provisão de imposto de renda ao longo do período analisado, passando de um valor negativo de aproximadamente US$ -485 milhões em 2020 para um valor positivo de US$ 4.331 milhões em 2023. Esse movimento indica uma mudança substancial na expectativa de benefícios fiscais e na quantidade de impostos a serem provisionados. Além disso, há uma leve queda prevista para 2024, com o valor estimado em US$ 4.427 milhões, sugerindo uma estabilidade ou leve aumento na carga tributária ou na expectativa de benefício fiscal.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa apresentaram um crescimento acentuado de 2020 a 2022, passando de US$ 502 milhões para US$ 7.594 milhões, indicando aumento na liquidez gerada ou na obrigação de pagamento de impostos operacionais. Em 2023, há uma redução marginal para US$ 4.270 milhões, acompanhando uma leve queda esperada para 2024, com US$ 4.150 milhões. Essa trajetória sugere que, após o pico em 2022, há um ajuste na liquidez relacionada aos impostos operacionais, possivelmente refletindo variações na atividade operacional ou na carga tributária aplicada.
Capital investido
ConocoPhillips, capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de reserva LIFO. Ver Detalhes »
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido ordinário.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de títulos e valores mobiliários.
- Total de dívidas e arrendamentos reportados
- Observa-se um aumento constante ao longo do período, com um aumento significativo entre 2020 e 2021, seguido de uma redução em 2022. Nos anos seguintes, há um novo crescimento, culminando em um incremento expressivo em 2024, atingindo um valor de US$ 25.348 milhões. Essa tendência indica uma maior alavancagem financeira ao longo do tempo, especialmente nos últimos anos.
- Patrimônio líquido ordinário
- O patrimônio líquido apresenta uma trajetória de crescimento contínuo ao longo do período. Após um aumento expressivo de 2020 para 2021, os valores se mantêm relativamente estáveis em 2022, seguido de um crescimento gradual em 2023 e um aumento mais acentuado em 2024, chegando a US$ 64.796 milhões. Isso sugere um fortalecimento do patrimônio da empresa, refletindo aumento nos lucros retidos ou investidos.
- Capital investido
- Há uma tendência de crescimento consistente no capital investido, que aumenta de US$ 50.870 milhões em 2020 para US$ 106.371 milhões em 2024. Este crescimento é relativamente linear, indicando uma ampliação dos recursos totais aplicados na empresa, possivelmente por meio de novos investimentos ou reinvestimentos nos ativos existentes. A relação entre esse crescimento e o aumento do patrimônio líquido sugere uma melhora na eficiência na utilização dos recursos.
Custo de capital
ConocoPhillips, custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dívida, incluindo arrendamentos financeiros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhões
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Dívida, incluindo arrendamentos financeiros. Ver Detalhes »
4 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
ConocoPhillips, o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória complexa ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo significativo no lucro econômico, que evolui para um desempenho positivo substancial, seguido por flutuações subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou um valor negativo considerável em 2020, indicando perdas substanciais. Em 2021, houve uma melhora significativa, embora ainda com resultado negativo, porém de magnitude muito menor. O ano de 2022 registrou um lucro econômico positivo expressivo, representando uma recuperação notável. Contudo, em 2023, o lucro econômico retornou a valores negativos, ainda que menos acentuados do que em 2020. Em 2024, observa-se uma redução no lucro, com um valor negativo mais próximo do registrado em 2020.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um aumento constante ao longo do período, com exceção de uma leve diminuição entre 2021 e 2022. O valor mais alto foi registrado em 2024, indicando uma expansão contínua dos recursos alocados na entidade.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico acompanhou a volatilidade do lucro econômico. Em 2020, o índice foi significativamente negativo, refletindo as perdas substanciais. Houve uma melhora em 2021, seguida por um aumento expressivo em 2022, correspondente ao lucro positivo. Em 2023, o índice retornou a valores próximos de zero, e em 2024, apresentou um declínio, indicando uma redução na rentabilidade em relação ao capital investido.
A relação entre o lucro econômico e o capital investido sugere uma sensibilidade aos fatores externos e internos que afetam a rentabilidade. A flutuação do índice de spread econômico demonstra a instabilidade na capacidade de gerar retorno sobre o capital investido ao longo do período analisado. A tendência de aumento do capital investido, combinada com a volatilidade do lucro econômico, indica a necessidade de monitoramento contínuo da eficiência na alocação de recursos.
Índice de margem de lucro econômico
ConocoPhillips, índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Vendas e outras receitas operacionais | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Vendas e outras receitas operacionais
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma volatilidade significativa no lucro econômico ao longo do período avaliado. Observa-se um prejuízo substancial em 2020, seguido por uma melhora expressiva em 2022, porém com retornos a resultados negativos em 2023 e 2024.
As vendas e outras receitas operacionais apresentaram um crescimento notável de 2020 para 2022, indicando uma expansão da atividade operacional. Contudo, a partir de 2022, as receitas demonstraram uma tendência de estabilização e leve declínio, embora permaneçam em níveis superiores aos de 2020.
O índice de margem de lucro econômico reflete a instabilidade do lucro. A margem negativa em 2020 e 2021 indica que a empresa não conseguiu gerar lucro em relação às suas vendas. A margem positiva em 2022 sugere uma melhora na rentabilidade, mas o retorno a valores negativos em 2023 e 2024 demonstra uma dificuldade em manter a lucratividade.
- Lucro Econômico
- Apresenta uma trajetória irregular, com forte recuperação em 2022, mas subsequente deterioração. A magnitude dos valores negativos em 2020 e 2024 sugere desafios significativos na gestão de custos ou na geração de receita.
- Vendas e Receitas Operacionais
- Demonstram um crescimento inicial robusto, seguido por um período de estabilização e leve declínio. A empresa parece ter expandido suas operações, mas a manutenção desse crescimento tem se mostrado desafiadora.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- Oscila consideravelmente, refletindo a instabilidade do lucro em relação às vendas. A margem negativa em múltiplos períodos indica a necessidade de melhorias na eficiência operacional ou na estratégia de preços.
Em resumo, os dados indicam uma empresa sujeita a flutuações significativas em seu desempenho financeiro. Embora tenha demonstrado capacidade de recuperação, a sustentabilidade do lucro econômico permanece uma preocupação.