Qualidade dos relatórios financeiros: Acréscimos agregados
Os ganhos podem ser decompostos em caixa e componentes de competência. Verificou-se que a componente de competência (competência agregada) tem menos persistência do que a componente de caixa e, por conseguinte, (1) os rendimentos com uma componente de competência mais elevada são menos persistentes do que os rendimentos com uma componente de competência mais pequena, todos os outros iguais; e (2) o componente caixa dos lucros deve receber uma ponderação maior avaliando o desempenho da empresa.
Índice de competência baseado em balanços
ConocoPhillips, cálculo do balanço dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativos operacionais | ||||||
| Ativos totais | 122,780) | 95,924) | 93,829) | 90,661) | 62,618) | |
| Menos: Caixa e equivalentes de caixa | 5,607) | 5,635) | 6,458) | 5,028) | 2,991) | |
| Menos: Investimentos de curto prazo | 507) | 971) | 2,785) | 446) | 3,609) | |
| Menos: Investimento na Cenovus Energy | —) | —) | —) | 1,117) | 1,256) | |
| Ativos operacionais | 116,666) | 89,318) | 84,586) | 84,070) | 54,762) | |
| Passivo operacional | ||||||
| Total do passivo | 57,984) | 46,645) | 45,826) | 45,255) | 32,769) | |
| Menos: Dívida de curto prazo | 1,035) | 1,074) | 417) | 1,200) | 619) | |
| Menos: Dívida de longo prazo | 23,289) | 17,863) | 16,226) | 18,734) | 14,750) | |
| Passivo operacional | 33,660) | 27,708) | 29,183) | 25,321) | 17,400) | |
| Ativos operacionais líquidos1 | 83,006) | 61,610) | 55,403) | 58,749) | 37,362) | |
| Acréscimos agregados baseados em balanços2 | 21,396) | 6,207) | (3,346) | 21,387) | —) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado em balanços3 | 29.59% | 10.61% | -5.86% | 44.50% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado em balançosConcorrentes4 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.10% | 5.21% | 0.03% | -3.43% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 26.07% | 3.91% | -1.19% | -4.87% | — | |
| Índice de competência baseado em balançossetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 16.86% | 5.28% | -1.34% | 1.09% | — | |
| Índice de competência baseado em balançosindústria | ||||||
| Energia | 16.00% | 5.39% | -1.05% | 1.02% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ativos operacionais líquidos = Ativos operacionais – Passivo operacional
= 116,666 – 33,660 = 83,006
2 2024 cálculo
Acréscimos agregados baseados em balanços = Ativos operacionais líquidos2024 – Ativos operacionais líquidos2023
= 83,006 – 61,610 = 21,396
3 2024 cálculo
Índice de competência baseado em balanços = 100 × Acréscimos agregados baseados em balanços ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 21,396 ÷ [(83,006 + 61,610) ÷ 2] = 29.59%
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um padrão de flutuação nos ativos operacionais líquidos, com uma diminuição de 2021 para 2022, seguida por um aumento significativo em 2023 e um crescimento ainda mais expressivo em 2024. Este movimento sugere uma expansão da capacidade operacional ao longo do período.
As contas agregadas de contas de balanço demonstram uma volatilidade considerável. O valor negativo em 2022 indica uma situação atípica, possivelmente relacionada a ajustes contábeis ou eventos financeiros específicos. A recuperação subsequente em 2023 e o valor positivo substancial em 2024 sinalizam uma melhora na posição financeira geral.
O índice de especialização baseada no balanço apresenta uma trajetória de recuperação. Após um valor negativo em 2022, o índice cresceu em 2023 e continuou a aumentar em 2024, indicando uma crescente concentração de recursos em atividades principais ou uma otimização da estrutura de capital. A variação percentual sugere uma mudança na estratégia de alocação de recursos.
- Ativos operacionais líquidos
- Apresentam uma tendência geral de crescimento, com um pico em 2024, indicando expansão operacional.
- Contas agregadas de contas de balanço
- Exibem alta volatilidade, com recuperação notável após um valor negativo em 2022.
- Índice de especialização baseada no balanço
- Demonstra uma recuperação consistente, sugerindo otimização da estrutura de capital ou foco em atividades principais.
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa
ConocoPhillips, cálculo da demonstração dos fluxos de caixa dos acréscimos agregados
US$ em milhões
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lucro (prejuízo) líquido atribuível à ConocoPhillips | 9,245) | 10,957) | 18,680) | 8,079) | (2,701) | |
| Menos: Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais | 20,124) | 19,965) | 28,314) | 16,996) | 4,802) | |
| Menos: Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento | (11,150) | (12,000) | (8,741) | (8,544) | (4,121) | |
| Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados | 271) | 2,992) | (893) | (373) | (3,382) | |
| Índice financeiro | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa1 | 0.37% | 5.11% | -1.56% | -0.78% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaConcorrentes2 | ||||||
| Chevron Corp. | -2.83% | 0.58% | -1.22% | -4.57% | — | |
| Exxon Mobil Corp. | -0.55% | -0.04% | -2.93% | -6.69% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixasetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | -1.20% | 0.87% | -2.11% | -5.23% | — | |
| Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixaindústria | ||||||
| Energia | -0.95% | 0.89% | -1.75% | -5.33% | — | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Índice de competência baseado na demonstração de fluxo de caixa = 100 × Demonstração de fluxo de caixa com base em accruals agregados ÷ Ativos operacionais líquidos médios
= 100 × 271 ÷ [(83,006 + 61,610) ÷ 2] = 0.37%
2 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros anuais revela tendências distintas em diversos indicadores. Observa-se um comportamento variável nos ativos operacionais líquidos ao longo do período analisado.
- Ativos operacionais líquidos
- Houve uma diminuição de aproximadamente 5,6% nos ativos operacionais líquidos entre 2021 e 2022. Contudo, em 2023, registrou-se um aumento significativo, elevando o valor em cerca de 11,1% em relação ao ano anterior. Essa tendência de crescimento continuou em 2024, com um aumento expressivo de aproximadamente 34,9% em relação a 2023, indicando uma expansão considerável da capacidade operacional.
As acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa demonstram uma trajetória de mudança ao longo dos anos.
- Acumulações agregadas baseadas na demonstração de fluxos de caixa
- Inicialmente negativas, as acumulações apresentaram um aumento em magnitude negativa entre 2021 e 2022. Em 2023, houve uma inversão significativa, com as acumulações tornando-se positivas e apresentando um crescimento substancial. Essa tendência positiva persistiu em 2024, com um aumento adicional, sugerindo uma melhora na geração de caixa e na capacidade de financiar atividades futuras.
O índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa apresenta flutuações consideráveis.
- Índice de competência baseado na demonstração do fluxo de caixa
- O índice foi negativo em 2021 e 2022, indicando que o fluxo de caixa operacional não foi suficiente para cobrir os investimentos em ativos. Em 2023, o índice tornou-se positivo e atingiu um valor elevado, demonstrando uma capacidade significativa de gerar caixa a partir das operações. Em 2024, o índice diminuiu, mas permaneceu positivo, sugerindo uma manutenção da capacidade de geração de caixa, embora em um nível inferior ao observado no ano anterior.