Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Chevron Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhões

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	12,485)	17,749)	21,411)	35,608)	15,689)
Depreciação, exaustão e amortização	20,132)	17,282)	17,326)	16,319)	17,925)
Despesas com furos secos	325)	429)	436)	486)	118)
Distribuições (menos) maiores do que os rendimentos das coligadas de capital	2,282)	(366)	(885)	(4,730)	(1,998)
Ganhos líquidos antes de impostos sobre aposentadorias e vendas de ativos	(462)	(1,685)	(138)	(550)	(1,021)
Efeitos líquidos em moeda estrangeira	585)	(629)	578)	(412)	(7)
Provisão para imposto de renda diferido	986)	1,240)	298)	2,124)	700)
(Aumento) diminuição de contas e notas a receber	3,829)	(932)	1,187)	(2,317)	(7,548)
(Aumento) diminuição dos estoques	51)	(574)	(320)	(930)	(530)
(Aumento) diminuição das despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(109)	(16)	(1,202)	(226)	19)
Aumento (redução) das contas a pagar e do passivo acumulado	(3,469)	2,569)	(49)	2,750)	5,475)
Aumento (diminuição) da renda e outros impostos a pagar	(1,310)	164)	(2,801)	2,848)	1,223)
Redução líquida (aumento) do capital de giro operacional	(1,008)	1,211)	(3,185)	2,125)	(1,361)
(Aumento) redução de recebíveis de longo prazo	(132)	114)	150)	153)	21)
Diminuição líquida (aumento) de outros encargos diferidos	(508)	(1,225)	(300)	(212)	(320)
Contribuições em dinheiro para planos de previdência de empregados	(588)	(844)	(1,120)	(1,322)	(1,751)
Outros__________	(158)	(1,784)	1,038)	13)	1,192)
Ajustes	21,454)	13,743)	14,198)	13,994)	13,498)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	33,939)	31,492)	35,609)	49,602)	29,187)
Aquisição de empresas, líquida de caixa recebido	1,056)	—)	55)	(2,862)	—)
Aquisição de ações ordinárias da Hess Corporation	(2,225)	—)	—)	—)	—)
Investimentos	(17,347)	(16,448)	(15,829)	(11,974)	(8,056)
Receitas e depósitos relacionados com vendas de ativos e retornos de investimento	1,826)	7,704)	669)	2,635)	1,791)
Vencimentos líquidos (investimentos em) de depósitos a prazo	1)	(4)	—)	—)	—)
Vendas líquidas (compras) de títulos negociáveis	—)	45)	175)	117)	(1)
Reembolso líquido (contracção) de empréstimos por filiais de capital próprio	778)	(233)	(302)	(24)	401)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(15,911)	(8,936)	(15,232)	(12,108)	(5,865)
Captação líquida (reembolsos) de obrigações de curto prazo	(1,061)	4,868)	135)	263)	(5,572)
Produto de emissões de dívida de longo prazo	11,402)	478)	150)	—)	—)
Reembolsos de dívida a longo prazo e outras obrigações de financiamento	(4,475)	(1,778)	(4,340)	(8,742)	(7,364)
Dividendos em dinheiro, ações ordinárias	(12,751)	(11,801)	(11,336)	(10,968)	(10,179)
Distribuições líquidas para interesses não controladores	(323)	(195)	(40)	(114)	(36)
Vendas líquidas (compras) de ações em tesouraria	(11,855)	(15,044)	(14,678)	(5,417)	38)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(19,063)	(23,472)	(30,109)	(24,978)	(23,113)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	58)	(97)	(114)	(190)	(151)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(977)	(1,013)	(9,846)	12,326)	58)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito em 1º de janeiro	8,262)	9,275)	19,121)	6,795)	6,737)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito em 31 de dezembro	7,285)	8,262)	9,275)	19,121)	6,795)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um pico em 2022 seguido por declínios subsequentes, atingindo o menor valor no último ano analisado.

Lucratividade e Despesas: A depreciação, exaustão e amortização permaneceram relativamente estáveis, com um ligeiro aumento no último ano. As despesas com furos secos apresentaram uma diminuição consistente ao longo do período. As distribuições para coligadas de capital exibiram uma trajetória de diminuição até 2023, revertendo para um valor positivo em 2025.
Impostos e Ajustes: Os ganhos líquidos antes de impostos sobre aposentadorias e vendas de ativos foram predominantemente negativos, com uma intensificação no último ano. Os efeitos líquidos em moeda estrangeira oscilaram, mas apresentaram um impacto positivo no último ano. A provisão para imposto de renda diferido demonstrou uma tendência de diminuição, embora com valores consideráveis. Os ajustes apresentaram um aumento notável no último ano.
Capital de Giro: Houve flutuações significativas no capital de giro operacional, com uma redução líquida em 2021 e 2023, e um aumento em 2022 e 2024. As contas a pagar e o passivo acumulado apresentaram um aumento inicial seguido por declínios. A diminuição nos estoques foi consistente ao longo do período.
Investimentos e Financiamento: Os investimentos apresentaram um aumento constante em valor absoluto, indicando uma crescente alocação de recursos. O caixa líquido utilizado para atividades de investimento seguiu uma tendência semelhante. A captação líquida de obrigações de curto prazo foi variável, com um aumento significativo em 2024. Os reembolsos de dívida a longo prazo foram substanciais em todos os anos. Os dividendos em dinheiro pagos aos acionistas permaneceram elevados e com uma ligeira tendência de aumento.
Fluxo de Caixa: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou variações, com um pico em 2022 e uma diminuição nos anos subsequentes. A variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito foi positiva em 2022, mas negativa nos demais anos. O saldo de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito diminuiu ao longo do período, embora tenha se estabilizado no último ano.

Em resumo, os dados indicam um período de lucratividade variável, investimentos crescentes e um fluxo de caixa influenciado por atividades operacionais e de financiamento. A gestão do capital de giro e a alocação de recursos para investimentos foram áreas de foco ao longo do período analisado.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

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