Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Chipotle Mexican Grill Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro líquido	436,127)	386,599)	331,764)	387,388)	455,671)	359,287)	282,086)	313,217)	341,790)	291,644)	223,727)	257,138)	259,942)	158,294)	133,475)	204,434)	187,974)	127,101)	190,959)	80,244)	8,175)	76,388)
Depreciação e amortização	90,945)	87,211)	83,876)	84,349)	83,562)	83,243)	85,492)	78,546)	78,771)	76,585)	74,012)	71,416)	69,733)	71,665)	66,262)	63,191)	62,082)	63,122)	59,956)	60,180)	60,024)	58,374)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	(2,561)	(7,329)	(33,338)	(3,773)	(936)	(4,890)	(21,970)	4,638)	8,313)	(486)	(34,628)	6,970)	(1,513)	(14,024)	(11,333)	14,860)	(2,402)	(13,482)	54,493)	(1,265)	27,779)	27,343)
Redução ao valor recuperável, custos de fechamento e alienação de ativos	5,038)	6,018)	443)	14,222)	5,708)	4,209)	6,489)	6,363)	16,021)	8,152)	5,611)	6,276)	4,586)	4,265)	4,603)	4,248)	3,298)	4,937)	7,676)	7,451)	4,942)	8,805)
Provisão para créditos com perdas de crédito	47)	(1,294)	504)	(134)	257)	(412)	1,005)	253)	(188)	500)	209)	(93)	42)	(918)	(240)	953)	55)	(275)	307)	(225)	172)	(90)
Despesa de compensação baseada em ações	37,549)	37,601)	45,827)	4,660)	45,240)	36,003)	37,459)	35,801)	30,672)	20,084)	20,659)	25,150)	28,631)	23,590)	37,651)	36,061)	47,290)	55,390)	22,047)	19,817)	23,367)	17,395)
Outros__________	6,708)	914)	(5,931)	(2,052)	3,676)	835)	4,192)	(8,035)	(6,427)	(2,810)	(3,157)	(1,136)	(10,911)	(998)	(7,133)	67)	287)	2,180)	1,193)	780)	963)	707)
Contas a receber	(3,293)	43,239)	(51,343)	3,738)	(7,815)	26,146)	(44,882)	(10,361)	4,368)	39,659)	(36,917)	10,538)	1,959)	10,394)	(23,569)	(15,404)	5,111)	32,175)	(26,223)	6,635)	(3,369)	25,967)
Inventário	958)	7,535)	743)	(14,303)	2,432)	1,331)	859)	(4,195)	(1,399)	1,086)	(1,955)	(4,376)	350)	2,970)	(4,396)	(3,305)	(839)	2,148)	(1,008)	(1,415)	(705)	2,734)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	6,142)	(9,748)	(12,700)	1,596)	4,057)	16,291)	(15,717)	(2,129)	(6,796)	(14,569)	(11,491)	(4,117)	(4,972)	5,920)	(7,483)	(1,157)	(9,430)	(8,756)	(5,427)	235)	(2,092)	(4,158)
Ativos de leasing operacional	78,417)	72,540)	74,415)	75,291)	71,084)	64,797)	69,185)	63,693)	62,228)	59,135)	62,809)	58,959)	57,380)	55,125)	72,209)	46,143)	56,216)	49,269)	48,486)	47,913)	45,178)	42,961)
Outros ativos	(423)	61)	300)	(19,759)	208)	1,561)	11,143)	(10,394)	178)	3,277)	1,191)	1,477)	(1,882)	(1,132)	2,092)	1,784)	303)	(186)	(4,823)	(13,180)	(3,441)	(5,133)
Contas a pagar	(848)	13,208)	(13,823)	14,488)	(4,786)	12,588)	427)	15,669)	(8,051)	(2,732)	7,434)	13,746)	(18,674)	15,702)	(7,272)	16,187)	(6,921)	19,446)	(9,635)	(34,754)	20,285)	20,245)
Folha de pagamento e benefícios acumulados	82,324)	(107,013)	77,631)	(38,336)	80,851)	(85,289)	71,950)	(22,499)	61,025)	(53,428)	42,725)	(32,278)	(11,021)	10,438)	(31,362)	(34,261)	2,880)	18,188)	8,169)	65,250)	(2,575)	5,839)
Passivos acumulados	2,309)	(183)	3,796)	6,432)	(8,266)	25,322)	1,306)	1,948)	(17,075)	17,009)	(11,402)	5,731)	8,858)	(31,151)	18,404)	12,695)	(2,233)	(17,869)	3,631)	10,085)	1,269)	(9,389)
Receitas não auferidas	5,446)	(31,001)	68,884)	(485)	(2,902)	(19,358)	56,875)	(1,296)	2,759)	(22,653)	51,515)	1,921)	1,542)	(21,604)	37,365)	8,509)	4,119)	(15,606)	37,551)	3,434)	11,897)	(15,924)
Imposto de renda a pagar/receber	(126,810)	113,377)	14,737)	(10,535)	(116,525)	97,960)	(225,664)	74,250)	60,777)	85,400)	64,332)	(14,238)	(47,199)	43,367)	229,229)	(33,999)	(40,491)	38,640)	(222,574)	37,442)	(40,940)	(29,179)
Passivo de arrendamento operacional	(57,788)	(55,662)	(62,124)	(54,422)	(49,811)	(51,537)	(58,297)	(55,386)	(49,210)	(51,584)	(53,986)	(53,176)	(50,428)	(49,596)	(65,624)	(39,722)	(50,916)	(50,902)	(50,085)	(45,601)	(28,550)	(40,918)
Outros passivos de longo prazo	1,040)	1,002)	3,109)	(1,871)	873)	1,147)	3,521)	389)	4,754)	767)	885)	2,010)	363)	595)	(4,458)	(481)	502)	453)	431)	764)	483)	104)
Variações de ativos e passivos operacionais	(12,526)	47,355)	103,625)	(38,166)	(30,600)	90,959)	(129,294)	49,689)	113,558)	61,367)	115,140)	(13,803)	(63,724)	41,028)	215,135)	(43,011)	(41,699)	67,000)	(221,507)	76,808)	(2,560)	(6,851)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	125,200)	170,476)	195,006)	59,106)	106,907)	209,947)	(16,627)	167,255)	240,720)	163,392)	177,846)	94,780)	26,844)	124,608)	304,945)	76,369)	68,911)	178,872)	(75,835)	163,546)	114,687)	105,683)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	561,327)	557,075)	526,770)	446,494)	562,578)	569,234)	265,459)	480,472)	582,510)	455,036)	401,573)	351,918)	286,786)	282,902)	438,420)	280,803)	256,885)	305,973)	115,124)	243,790)	122,862)	182,071)
Compras de benfeitorias, propriedades e equipamentos de arrendamento	(160,585)	(144,810)	(172,885)	(147,525)	(140,490)	(132,703)	(171,930)	(131,200)	(137,232)	(120,369)	(143,646)	(139,023)	(100,333)	(96,162)	(121,906)	(108,446)	(125,504)	(86,619)	(126,594)	(81,303)	(87,802)	(77,653)
Compras de investimentos	(2,500)	(4,000)	(157,827)	(90,412)	(371,636)	(366,798)	(269,150)	(255,325)	(375,837)	(214,819)	(100,603)	(318,571)	(76,415)	(118,827)	(140,451)	(97,979)	(100,443)	(90,477)	(143,349)	(223,965)	(20,358)	(80,746)
Vencimentos dos investimentos	165,073)	154,889)	174,567)	173,697)	175,911)	198,462)	289,065)	220,223)	120,926)	99,639)	60,551)	60,457)	60,617)	81,923)	102,307)	81,396)	101,452)	60,593)	100,573)	119,927)	99,541)	99,037)
Produto da venda de equipamentos	—)	—)	20,113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,150)	—)	2,885)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisições de investimentos pelo método da equivalência patrimonial	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,500)	(7,525)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	1,988)	6,079)	(136,032)	(64,240)	(336,215)	(301,039)	(152,015)	(166,302)	(392,143)	(235,549)	(183,698)	(397,137)	(116,131)	(133,066)	(158,900)	(125,029)	(121,610)	(116,503)	(169,370)	(187,841)	(16,144)	(59,362)
Recompra de ações ordinárias	(443,259)	(553,796)	(338,954)	(490,237)	(145,363)	(27,005)	(155,044)	(215,551)	(95,045)	(126,709)	(200,365)	(107,865)	(258,602)	(263,308)	(165,729)	(97,582)	(145,922)	(57,229)	—)	—)	—)	(54,401)
Retenção de imposto sobre prêmios de remuneração baseados em ações	(417)	(32,902)	(880)	(338)	(357)	(72,654)	(533)	(1,139)	(289)	(67,185)	(6,596)	(469)	(6,094)	(85,811)	(16,378)	(4,632)	(14,050)	(44,810)	(579)	(29)	(317)	(47,630)
Outras actividades de financiamento	16)	1,524)	1,099)	1,019)	386)	(415)	297)	431)	104)	11)	292)	2)	(229)	(359)	68)	(134)	(1,987)	(221)	(30)	(10)	(1,786)	(69)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(443,660)	(585,174)	(338,735)	(489,556)	(145,334)	(100,074)	(155,280)	(216,259)	(95,230)	(193,883)	(206,669)	(108,332)	(264,925)	(349,478)	(182,039)	(102,348)	(161,959)	(102,260)	(609)	(39)	(2,103)	(102,100)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(550)	(236)	(140)	(374)	(369)	(752)	377)	(261)	(25)	290)	163)	(680)	(637)	147)	(251)	(572)	191)	(407)	699)	481)	715)	(819)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	119,105)	(22,256)	51,863)	(107,676)	80,660)	167,369)	(41,459)	97,650)	95,112)	25,894)	11,369)	(154,231)	(94,907)	(199,495)	97,230)	52,854)	(26,493)	86,803)	(54,156)	56,391)	105,330)	19,790)

Ao analisar os dados financeiros trimestrais, observa-se que o lucro líquido apresentou uma tendência de aumento ao longo do período, passando de valores bastante baixos no início de 2020 para patamares elevados em 2023 e 2024, indicando uma recuperação e crescimento consistente na rentabilidade. Houve períodos de flutuação, especialmente em torno do final de 2020 e 2021, mas a tendência geral foi de expansão dos resultados.

Os itens relacionados à depreciação e amortização demonstraram crescimento consistente ao longo do tempo, acompanhando potencialmente o aumento de ativos operacionais e investimentos em bens de capital. Essa evolução sugere uma ampliação na base de ativos depreciáveis, em consonância com maior investimento na expansão da operação.

As provisões de imposto de renda diferido variaram significativamente, com períodos de benefício fiscal e outros de prejuízo, refletindo alterações nas expectativas de lucros futuros e posições fiscais da empresa. Os valores negativos em vários trimestres indicam a projeção de benefícios fiscais futuros, enquanto valores positivos representam ônus fiscais reconhecidos em determinados períodos.

Houve alterações consideráveis nos ativos e passivos, especialmente em contas a receber e estoques, com variações que indicam oscilações na operação e na gestão de fluxo de caixa, incluindo períodos de aumento de contas a receber negativos e estoques elevados, refletindo possíveis desafios na liquidez de curto prazo.

Notam-se variações expressivas no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais, que em geral mantiveram-se elevadas, embora com picos e decrésimos ao longo dos trimestres, refletindo a eficiência das operações e gerenciamento de capital de giro. O fluxo de caixa operacional foi consistentemente positivo, demonstrando capacidade de gerar caixa de forma sustentável.

As atividades de investimento mostraram uma forte presença de saídas de caixa relacionadas à aquisição de propriedades, bens de uso e investimentos, com valores substanciais ao longo de todo o período. Variações nesses itens sugerem um foco contínuo na expansão e renovação do parque de ativos, embora também tenham ocorrido algumas entradas específicas decorrentes de vendas de equipamentos.

Em relação às atividades de financiamento, observou-se uma forte tendência de utilização de caixa, especialmente por meio de recompra de ações e pagamento de dividendos, refletindo estratégias de retorno aos acionistas e gestão de capital próprio. Grandes volumes de caixa foram utilizados nessas operações, contribuindo para o declínio do saldo de caixa no período.

As variações cambiais exerceram impacto relativamente pequeno sobre o caixa, mas com períodos de efeito negativo, indicando a exposição cambial em operações internacionais ou títulos denominados em moeda estrangeira.

Por fim, a variação líquida de caixa fechou períodos com resultados diversos, incluindo períodos de decréscimo significativo, sobretudo devido às atividades de financiamento e investimento, e outros de retomada de liquidez, refletindo um fluxo de caixa bastante dinâmico e sensível às estratégias adotadas e condições de mercado ao longo do período analisado.

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais