Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Chipotle Mexican Grill Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	31 de mar. de 2026	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro líquido	302,824)	330,932)	382,103)	436,127)	386,599)	331,764)	387,388)	455,671)	359,287)	282,086)	313,217)	341,790)	291,644)	223,727)	257,138)	259,942)	158,294)	133,475)	204,434)	187,974)	127,101)
Depreciação e amortização	96,718)	92,702)	90,524)	90,945)	87,211)	83,876)	84,349)	83,562)	83,243)	85,492)	78,546)	78,771)	76,585)	74,012)	71,416)	69,733)	71,665)	66,262)	63,191)	62,082)	63,122)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	17,887)	(14,802)	104,175)	(2,561)	(7,329)	(33,338)	(3,773)	(936)	(4,890)	(21,970)	4,638)	8,313)	(486)	(34,628)	6,970)	(1,513)	(14,024)	(11,333)	14,860)	(2,402)	(13,482)
Redução ao valor recuperável, custos de fechamento e alienação de ativos	9,658)	8,305)	7,215)	5,038)	6,018)	443)	14,222)	5,708)	4,209)	6,489)	6,363)	16,021)	8,152)	5,611)	6,276)	4,586)	4,265)	4,603)	4,248)	3,298)	4,937)
Provisão para créditos com perdas de crédito	(454)	969)	(379)	47)	(1,294)	504)	(134)	257)	(412)	1,005)	253)	(188)	500)	209)	(93)	42)	(918)	(240)	953)	55)	(275)
Despesa de compensação baseada em ações	28,000)	25,577)	18,816)	37,549)	37,601)	45,827)	4,660)	45,240)	36,003)	37,459)	35,801)	30,672)	20,084)	20,659)	25,150)	28,631)	23,590)	37,651)	36,061)	47,290)	55,390)
Outros__________	578)	(22,232)	(51)	6,708)	914)	(5,931)	(2,052)	3,676)	835)	4,192)	(8,035)	(6,427)	(2,810)	(3,157)	(1,136)	(10,911)	(998)	(7,133)	67)	287)	2,180)
Contas a receber	59,842)	(61,365)	10,036)	(3,293)	43,239)	(51,343)	3,738)	(7,815)	26,146)	(44,882)	(10,361)	4,368)	39,659)	(36,917)	10,538)	1,959)	10,394)	(23,569)	(15,404)	5,111)	32,175)
Inventário	4,745)	(3,118)	(6,085)	958)	7,535)	743)	(14,303)	2,432)	1,331)	859)	(4,195)	(1,399)	1,086)	(1,955)	(4,376)	350)	2,970)	(4,396)	(3,305)	(839)	2,148)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(9,438)	(23,586)	(5,850)	6,142)	(9,748)	(12,700)	1,596)	4,057)	16,291)	(15,717)	(2,129)	(6,796)	(14,569)	(11,491)	(4,117)	(4,972)	5,920)	(7,483)	(1,157)	(9,430)	(8,756)
Ativos de leasing operacional	79,793)	97,066)	84,662)	78,417)	72,540)	74,415)	75,291)	71,084)	64,797)	69,185)	63,693)	62,228)	59,135)	62,809)	58,959)	57,380)	55,125)	72,209)	46,143)	56,216)	49,269)
Outros ativos	1,759)	(668)	(4,125)	(423)	61)	300)	(19,759)	208)	1,561)	11,143)	(10,394)	178)	3,277)	1,191)	1,477)	(1,882)	(1,132)	2,092)	1,784)	303)	(186)
Contas a pagar	22,678)	(36,753)	16,944)	(848)	13,208)	(13,823)	14,488)	(4,786)	12,588)	427)	15,669)	(8,051)	(2,732)	7,434)	13,746)	(18,674)	15,702)	(7,272)	16,187)	(6,921)	19,446)
Folha de pagamento e benefícios acumulados	(55,394)	56,777)	(44,201)	82,324)	(107,013)	77,631)	(38,336)	80,851)	(85,289)	71,950)	(22,499)	61,025)	(53,428)	42,725)	(32,278)	(11,021)	10,438)	(31,362)	(34,261)	2,880)	18,188)
Passivos acumulados	41,962)	(20,841)	8,216)	2,309)	(183)	3,796)	6,432)	(8,266)	25,322)	1,306)	1,948)	(17,075)	17,009)	(11,402)	5,731)	8,858)	(31,151)	18,404)	12,695)	(2,233)	(17,869)
Receitas não auferidas	(27,663)	64,224)	2,041)	5,446)	(31,001)	68,884)	(485)	(2,902)	(19,358)	56,875)	(1,296)	2,759)	(22,653)	51,515)	1,921)	1,542)	(21,604)	37,365)	8,509)	4,119)	(15,606)
Imposto de renda a pagar/receber	140,039)	18,303)	(28,995)	(126,810)	113,377)	14,737)	(10,535)	(116,525)	97,960)	(225,664)	74,250)	60,777)	85,400)	64,332)	(14,238)	(47,199)	43,367)	229,229)	(33,999)	(40,491)	38,640)
Passivo de arrendamento operacional	(62,990)	(78,746)	(66,032)	(57,788)	(55,662)	(62,124)	(54,422)	(49,811)	(51,537)	(58,297)	(55,386)	(49,210)	(51,584)	(53,986)	(53,176)	(50,428)	(49,596)	(65,624)	(39,722)	(50,916)	(50,902)
Outros passivos de longo prazo	806)	(6,900)	666)	1,040)	1,002)	3,109)	(1,871)	873)	1,147)	3,521)	389)	4,754)	767)	885)	2,010)	363)	595)	(4,458)	(481)	502)	453)
Variações de ativos e passivos operacionais	196,139)	4,393)	(32,723)	(12,526)	47,355)	103,625)	(38,166)	(30,600)	90,959)	(129,294)	49,689)	113,558)	61,367)	115,140)	(13,803)	(63,724)	41,028)	215,135)	(43,011)	(41,699)	67,000)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	348,526)	94,912)	187,577)	125,200)	170,476)	195,006)	59,106)	106,907)	209,947)	(16,627)	167,255)	240,720)	163,392)	177,846)	94,780)	26,844)	124,608)	304,945)	76,369)	68,911)	178,872)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	651,350)	425,844)	569,680)	561,327)	557,075)	526,770)	446,494)	562,578)	569,234)	265,459)	480,472)	582,510)	455,036)	401,573)	351,918)	286,786)	282,902)	438,420)	280,803)	256,885)	305,973)
Compras de benfeitorias, propriedades e equipamentos de arrendamento	(180,332)	(197,455)	(163,486)	(160,585)	(144,810)	(172,885)	(147,525)	(140,490)	(132,703)	(171,930)	(131,200)	(137,232)	(120,369)	(143,646)	(139,023)	(100,333)	(96,162)	(121,906)	(108,446)	(125,504)	(86,619)
Compras de investimentos	(250)	(12,503)	(9,219)	(2,500)	(4,000)	(157,827)	(90,412)	(371,636)	(366,798)	(269,150)	(255,325)	(375,837)	(214,819)	(100,603)	(318,571)	(76,415)	(118,827)	(140,451)	(97,979)	(100,443)	(90,477)
Vencimentos dos investimentos	172,509)	182,212)	157,302)	165,073)	154,889)	174,567)	173,697)	175,911)	198,462)	289,065)	220,223)	120,926)	99,639)	60,551)	60,457)	60,617)	81,923)	102,307)	81,396)	101,452)	60,593)
Produto da venda de equipamentos	—)	—)	—)	—)	—)	20,113)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,150)	—)	2,885)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(8,073)	(27,746)	(15,403)	1,988)	6,079)	(136,032)	(64,240)	(336,215)	(301,039)	(152,015)	(166,302)	(392,143)	(235,549)	(183,698)	(397,137)	(116,131)	(133,066)	(158,900)	(125,029)	(121,610)	(116,503)
Recompra de ações ordinárias	(701,027)	(741,796)	(686,665)	(443,259)	(553,796)	(338,954)	(490,237)	(145,363)	(27,005)	(155,044)	(215,551)	(95,045)	(126,709)	(200,365)	(107,865)	(258,602)	(263,308)	(165,729)	(97,582)	(145,922)	(57,229)
Retenção de imposto sobre prêmios de remuneração baseados em ações	(47,997)	(900)	(15,239)	(417)	(32,902)	(880)	(338)	(357)	(72,654)	(533)	(1,139)	(289)	(67,185)	(6,596)	(469)	(6,094)	(85,811)	(16,378)	(4,632)	(14,050)	(44,810)
Outras actividades de financiamento	1,534)	1,100)	1,436)	16)	1,524)	1,099)	1,019)	386)	(415)	297)	431)	104)	11)	292)	2)	(229)	(359)	68)	(134)	(1,987)	(221)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(747,490)	(741,596)	(700,468)	(443,660)	(585,174)	(338,735)	(489,556)	(145,334)	(100,074)	(155,280)	(216,259)	(95,230)	(193,883)	(206,669)	(108,332)	(264,925)	(349,478)	(182,039)	(102,348)	(161,959)	(102,260)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	602)	(229)	599)	(550)	(236)	(140)	(374)	(369)	(752)	377)	(261)	(25)	290)	163)	(680)	(637)	147)	(251)	(572)	191)	(407)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(103,611)	(343,727)	(145,592)	119,105)	(22,256)	51,863)	(107,676)	80,660)	167,369)	(41,459)	97,650)	95,112)	25,894)	11,369)	(154,231)	(94,907)	(199,495)	97,230)	52,854)	(26,493)	86,803)

O desempenho financeiro apresenta uma trajetória de crescimento consistente no lucro líquido e na geração de caixa operacional ao longo do período analisado.

Rentabilidade e Fluxo de Caixa Operacional: Observa-se uma tendência de alta no lucro líquido, que evoluiu de 127 milhões de dólares no primeiro trimestre de 2021 para patamares superiores a 300 milhões de dólares nos trimestres mais recentes, com picos atingindo 455 milhões de dólares em junho de 2024. Paralelamente, o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstrou crescimento robusto, partindo de 305 milhões de dólares em março de 2021 e alcançando 651 milhões de dólares em março de 2026, indicando uma forte capacidade de conversão de lucro em caixa.
Investimentos e Expansão: Há um aumento progressivo e sustentado nos gastos com compras de benfeitorias, propriedades e equipamentos de arrendamento, que passaram de aproximadamente 86 milhões de dólares para 180 milhões de dólares. Esse padrão é corroborado pelo crescimento constante nas despesas de depreciação e amortização, sugerindo uma estratégia contínua de expansão da base de ativos físicos.
Gestão de Capital e Financiamento: As atividades de financiamento são caracterizadas por saídas de caixa crescentes, impulsionadas primordialmente pela recompra de ações ordinárias. Esse volume intensificou-se significativamente a partir de 2024, evoluindo de valores na casa dos 57 milhões de dólares no início do período para patamares superiores a 700 milhões de dólares nos trimestres finais de 2025 e início de 2026.
Variações de Ativos e Passivos: Os indicadores de capital de giro, como contas a receber e impostos a pagar, apresentam alta volatilidade trimestral, sem uma tendência linear definida. Nota-se, contudo, um aumento nos ativos e passivos de leasing operacional, refletindo a expansão da rede de unidades operacionais.

A análise dos dados indica que a operação gera fluxo de caixa suficiente para financiar a expansão orgânica e, simultaneamente, sustentar um programa agressivo de retorno de capital aos acionistas via recompra de ações.

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

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