Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Chipotle Mexican Grill Inc., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	31 de dez. de 2025	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021
Lucro líquido	1,535,761)	1,534,110)	1,228,737)	899,101)	652,984)
Depreciação e amortização	361,382)	335,030)	319,394)	286,826)	254,657)
Provisão de imposto de renda diferido (benefício)	79,483)	(42,937)	(9,505)	(43,195)	(12,357)
Redução ao valor recuperável, custos de fechamento e alienação de ativos	26,576)	24,582)	37,025)	20,738)	17,086)
Provisão para créditos com perdas de crédito	(657)	215)	1,570)	(760)	493)
Despesa de compensação baseada em ações	119,543)	131,730)	124,016)	98,030)	176,392)
Outros__________	(14,661)	(3,472)	(13,080)	(16,202)	(4,599)
Contas a receber	(11,383)	(29,274)	(11,216)	(14,026)	(1,687)
Inventário	(710)	(9,797)	(3,649)	(3,011)	(6,392)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	(33,042)	9,244)	(39,211)	(14,660)	(26,826)
Ativos de leasing operacional	332,685)	285,587)	254,241)	234,273)	223,837)
Outros ativos	(5,155)	(17,690)	4,204)	(346)	3,993)
Contas a pagar	(7,449)	8,467)	5,313)	18,208)	21,440)
Folha de pagamento e benefícios acumulados	(12,113)	34,857)	57,048)	9,864)	(44,555)
Passivos acumulados	(10,499)	27,284)	3,188)	(27,964)	10,997)
Receitas não auferidas	40,710)	46,139)	35,685)	33,374)	34,387)
Imposto de renda a pagar/receber	(24,125)	(14,363)	(5,237)	46,262)	193,379)
Passivo de arrendamento operacional	(258,228)	(217,894)	(214,477)	(207,186)	(207,164)
Outros passivos de longo prazo	(4,192)	3,258)	9,431)	3,853)	(3,984)
Variações de ativos e passivos operacionais	6,499)	125,818)	95,320)	78,641)	197,425)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	578,165)	570,966)	554,740)	424,078)	629,097)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,113,926)	2,105,076)	1,783,477)	1,323,179)	1,282,081)
Compras de benfeitorias, propriedades e equipamentos de arrendamento	(666,336)	(593,603)	(560,731)	(479,164)	(442,475)
Compras de investimentos	(28,222)	(986,673)	(1,115,131)	(614,416)	(429,350)
Vencimentos dos investimentos	659,476)	722,637)	729,853)	263,548)	345,748)
Produto da venda de equipamentos	—)	20,113)	—)	—)	4,035)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(35,082)	(837,526)	(946,009)	(830,032)	(522,042)
Recompra de ações ordinárias	(2,425,516)	(1,001,559)	(592,349)	(830,140)	(466,462)
Retenção de imposto sobre prêmios de remuneração baseados em ações	(49,458)	(74,229)	(69,146)	(98,970)	(79,870)
Outras actividades de financiamento	4,076)	2,089)	843)	(294)	(2,274)
Caixa líquido utilizado nas atividades de financiamento	(2,470,898)	(1,073,699)	(660,652)	(929,404)	(548,606)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(416)	(1,635)	381)	(1,007)	(1,039)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(392,470)	192,216)	177,197)	(437,264)	210,394)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no início do ano	778,379)	586,163)	408,966)	846,230)	635,836)
Caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito no final do ano	385,909)	778,379)	586,163)	408,966)	846,230)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período de cinco anos. Observa-se um crescimento consistente no lucro líquido, com um aumento de US$ 652.984 mil em 2021 para US$ 1.535.761 mil em 2025, embora a taxa de crescimento tenha diminuído nos últimos dois anos analisados.

A depreciação e amortização apresentaram uma trajetória ascendente constante, passando de US$ 254.657 mil em 2021 para US$ 361.382 mil em 2025, indicando investimentos contínuos em ativos fixos.

A provisão de imposto de renda diferido (benefício) demonstra flutuações consideráveis. Inicialmente negativa, indicando um benefício fiscal, tornou-se positiva em 2025, sugerindo uma mudança na estrutura tributária ou na utilização de créditos fiscais.

A redução ao valor recuperável, custos de fechamento e alienação de ativos manteve-se relativamente estável, com ligeiras variações anuais, situando-se entre US$ 17.086 mil e US$ 37.025 mil.

A despesa de compensação baseada em ações apresentou um padrão irregular, com um pico em 2021 e 2023, seguido por uma diminuição em 2025. Isso pode estar relacionado a programas de incentivo a funcionários e à concessão de opções de ações.

Outros itens, consistentemente negativos, indicam despesas diversas que não se enquadram em outras categorias, com um aumento notável em 2025.

As contas a receber e os ativos de leasing operacional apresentaram aumentos significativos ao longo do período, enquanto o inventário e as despesas pré-pagas e outros ativos circulantes diminuíram. A variação nas contas a receber pode indicar mudanças nas políticas de crédito ou na eficiência da cobrança.

Os passivos de arrendamento operacional demonstraram um aumento constante, refletindo a crescente utilização de arrendamentos como forma de financiamento.

As receitas não auferidas mantiveram-se relativamente estáveis, com ligeiras flutuações anuais.

O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais apresentou um crescimento substancial, de US$ 1.282.081 mil em 2021 para US$ 2.113.926 mil em 2025, indicando uma forte geração de caixa a partir das operações principais.

As compras de benfeitorias, propriedades e equipamentos de arrendamento e as compras de investimentos foram consistentemente negativas, representando saídas de caixa relacionadas a investimentos em ativos de longo prazo.

A recompra de ações ordinárias foi uma atividade significativa de financiamento, com um impacto negativo no caixa, especialmente em 2024 e 2025, indicando um retorno de capital aos acionistas.

A variação líquida de caixa apresentou flutuações ao longo do período, com um aumento em 2021 e 2023, seguido por uma diminuição em 2025. A variação no caixa final do ano reflete o resultado das atividades operacionais, de investimento e de financiamento.

Lucro Líquido: Crescimento constante, com desaceleração recente.
Depreciação e Amortização: Aumento constante, indicando investimentos em ativos.
Caixa Operacional: Forte geração de caixa, com crescimento significativo.
Recompra de Ações: Impacto negativo no caixa, com aumento nos últimos anos.

Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

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