Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Starbucks Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhares

3 meses encerrados	28 de set. de 2025	29 de jun. de 2025	30 de mar. de 2025	29 de dez. de 2024	29 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	1 de out. de 2023	2 de jul. de 2023	2 de abr. de 2023	1 de jan. de 2023	2 de out. de 2022	3 de jul. de 2022	3 de abr. de 2022	2 de jan. de 2022	3 de out. de 2021	27 de jun. de 2021	28 de mar. de 2021	27 de dez. de 2020	27 de set. de 2020	28 de jun. de 2020	29 de mar. de 2020	29 de dez. de 2019
Lucro líquido (prejuízo) incluindo participações não controladoras	133,200)	558,400)	384,200)	780,900)	909,600)	1,055,800)	772,500)	1,024,400)	1,219,300)	1,141,800)	908,400)	855,200)	878,600)	913,700)	675,000)	816,100)	1,764,600)	1,154,100)	659,400)	622,200)	392,700)	(678,100)	324,800)	885,300)
Depreciação e amortização	456,000)	448,000)	435,300)	432,200)	401,400)	407,400)	399,200)	384,400)	376,500)	364,500)	366,800)	342,500)	360,400)	391,300)	391,300)	386,400)	377,900)	373,300)	384,500)	388,400)	379,200)	377,100)	377,700)	369,200)
Imposto de renda diferido, líquido	(138,700)	60,500)	2,500)	(14,900)	(30,400)	12,600)	(22,100)	26,100)	(29,200)	(32,800)	(13,200)	15,800)	(72,800)	6,600)	28,700)	(300)	(33,000)	(88,000)	(19,100)	(6,100)	(45,800)	(27,700)	37,300)	10,400)
Rendimento auferido por parte das empresas investidas pelo método da equivalência patrimonial, líquido	(89,800)	(68,900)	(62,400)	(53,100)	(104,900)	(69,200)	(73,300)	(59,000)	(119,100)	(72,800)	(53,000)	(56,900)	(93,700)	(56,300)	(72,100)	(46,600)	(109,000)	(107,000)	(62,300)	(69,000)	(98,400)	(66,000)	(53,400)	(62,900)
Distribuições recebidas das investidas pelo método da equivalência patrimonial	107,900)	52,700)	51,900)	81,900)	112,800)	66,000)	49,300)	105,200)	76,200)	58,600)	42,300)	45,700)	85,300)	45,100)	55,900)	44,900)	109,300)	96,500)	53,000)	77,200)	62,100)	67,500)	33,800)	64,300)
Ganho na venda de ativos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(91,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho líquido resultante da alienação de certas operações	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(864,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remuneração baseada em ações	74,000)	66,000)	77,700)	100,600)	71,700)	63,600)	78,200)	94,800)	74,200)	69,200)	74,100)	85,200)	64,900)	57,400)	53,400)	95,800)	63,800)	80,000)	76,000)	99,300)	60,600)	41,400)	56,300)	90,300)
Custos de locação não monetários	408,900)	293,300)	317,900)	493,700)	232,300)	393,100)	411,500)	278,000)	367,500)	413,700)	321,000)	263,700)	407,300)	419,700)	340,300)	330,400)	316,900)	313,800)	309,600)	308,300)	295,200)	306,100)	301,400)	294,900)
Perda na aposentadoria e redução ao valor recuperável de ativos	691,700)	60,900)	41,200)	40,900)	58,600)	20,400)	14,200)	28,300)	22,300)	3,500)	54,500)	21,100)	1,800)	12,300)	26,600)	50,700)	21,500)	29,300)	42,800)	132,600)	329,800)	93,700)	18,200)	12,700)
Outros__________	5,900)	8,000)	10,400)	(7,000)	11,700)	3,900)	(1,500)	17,800)	4,000)	200)	15,900)	6,700)	(23,100)	(26,800)	(13,000)	(4,900)	800)	8,600)	(5,200)	(10,200)	(39,200)	26,900)	44,400)	(7,600)
Contas a receber	(43,300)	(63,400)	92,800)	(75,800)	(26,300)	(41,700)	44,100)	42,300)	(48,400)	18,100)	(15,800)	42,000)	(80,600)	(183,400)	29,500)	(91,600)	(29,900)	(25,900)	(6,800)	19,600)	(16,100)	74,100)	(37,800)	(22,900)
Inventários	69,200)	(196,600)	(306,100)	25,100)	96,200)	(117,900)	(109,800)	174,300)	171,900)	(100)	86,100)	108,500)	(83,700)	(232,400)	(288,900)	(36,000)	(58,200)	(42,900)	(38,800)	90,100)	40,800)	(88,600)	(85,900)	122,800)
Imposto de renda a pagar	53,100)	44,300)	(98,500)	104,900)	(11,200)	34,200)	(274,500)	189,600)	4,500)	32,200)	(131,800)	147,600)	—)	—)	—)	—)	157,200)	88,900)	(16,900)	56,900)	9,900)	2,900)	(1,352,500)	125,100)
Contas a pagar	(30,100)	(48,300)	109,200)	230,200)	(33,700)	113,300)	44,200)	(95,800)	52,800)	98,500)	66,100)	(117,300)	3,800)	208,700)	49,000)	84,000)	81,700)	86,900)	(3,500)	24,800)	109,500)	(133,900)	(76,100)	(110,300)
Receita diferida	(115,700)	(70,400)	(415,500)	480,900)	(123,800)	(77,300)	(379,600)	508,500)	(102,600)	(62,200)	(407,000)	461,000)	(108,500)	(77,500)	(351,100)	461,300)	(58,500)	(37,400)	(309,100)	398,900)	(61,000)	(20,100)	(314,600)	426,700)
Responsabilidade por leasing operacional	(432,700)	(309,600)	(324,200)	(510,200)	(245,200)	(414,600)	(344,600)	(290,500)	(387,700)	(434,300)	(340,400)	(281,400)	(424,200)	(435,100)	(403,000)	(363,300)	(458,300)	(353,500)	(361,500)	(314,800)	(313,200)	(309,600)	(307,000)	(301,600)
Outros activos e passivos operacionais	232,200)	166,800)	(24,400)	(38,300)	216,800)	220,500)	(101,800)	(44,500)	262,800)	104,800)	(115,100)	(346,200)	184,200)	221,500)	(359,700)	144,000)	238,400)	172,200)	181,700)	17,500)	384,600)	(33,400)	(327,900)	(60,300)
Caixa fornecido por (usado em) mudanças nos ativos e passivos operacionais	(267,300)	(477,200)	(966,700)	216,800)	(127,200)	(283,500)	(1,122,000)	483,900)	(46,700)	(243,000)	(857,900)	14,200)	(509,000)	(498,200)	(1,324,200)	198,400)	(127,600)	(111,700)	(554,900)	293,000)	154,500)	(508,600)	(2,501,800)	179,500)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,248,600)	443,300)	(92,200)	1,291,100)	626,000)	614,300)	(266,500)	1,359,500)	725,700)	561,100)	(140,800)	738,000)	221,100)	351,100)	(513,100)	1,054,800)	(243,900)	594,800)	224,400)	1,213,500)	1,098,000)	310,400)	(1,686,100)	950,800)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	1,381,800)	1,001,700)	292,000)	2,072,000)	1,535,600)	1,670,100)	506,000)	2,383,900)	1,945,000)	1,702,900)	767,600)	1,593,200)	1,099,700)	1,264,800)	161,900)	1,870,900)	1,520,700)	1,748,900)	883,800)	1,835,700)	1,490,700)	(367,700)	(1,361,300)	1,836,100)
Compras de investimentos	(35,400)	(128,800)	(103,100)	(66,300)	(81,900)	(73,600)	(254,900)	(217,100)	(253,400)	(109,400)	(237,200)	(10,500)	(260,600)	(49,800)	(6,500)	(61,000)	(64,700)	(45,600)	(186,200)	(135,500)	(146,500)	(232,300)	(27,100)	(38,000)
Venda de investimentos	—)	1,100)	—)	—)	9,800)	—)	500)	—)	500)	100)	1,100)	800)	—)	—)	—)	72,600)	12,800)	8,700)	30,500)	91,200)	53,200)	39,800)	29,100)	64,600)
Vencimentos e chamadas de investimentos	114,900)	135,900)	53,400)	87,600)	36,400)	233,100)	245,200)	253,500)	101,900)	245,000)	16,700)	253,300)	7,800)	3,800)	10,100)	45,600)	46,800)	9,700)	175,300)	113,700)	63,700)	5,700)	3,000)	1,300)
Adições ao ativo imobilizado	(456,000)	(567,400)	(589,200)	(692,900)	(798,200)	(724,300)	(659,100)	(595,900)	(699,500)	(632,100)	(485,200)	(516,800)	(545,900)	(423,500)	(455,100)	(416,800)	(484,300)	(337,800)	(323,700)	(324,200)	(345,200)	(380,100)	(364,000)	(394,300)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	—)	—)	—)	(177,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de ativos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	110,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto líquido da alienação de certas operações	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	59,300)	—)	—)	—)	1,175,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(14,000)	(36,500)	(5,100)	(6,500)	(15,800)	(20,700)	(26,900)	(9,300)	(14,100)	(2,800)	(33,100)	(6,100)	(30,600)	(25,900)	(28,400)	(41,400)	(18,900)	(42,200)	(2,400)	(17,700)	(5,000)	(16,900)	(2,600)	(19,900)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(390,500)	(595,700)	(644,000)	(855,200)	(849,700)	(585,500)	(695,200)	(568,800)	(864,600)	(499,200)	(627,700)	(279,300)	(770,000)	(495,400)	(479,900)	(401,000)	666,700)	(407,200)	(306,500)	(272,500)	(379,800)	(583,800)	(361,600)	(386,300)
Produto líquido da emissão (pagamentos) de papel comercial	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(300,000)	300,000)	—)	—)	—)	(175,000)	(25,000)	200,000)	(200,000)	200,000)	—)	—)	(296,500)	—)	—)	(613,000)	214,100)	398,900)
Produto líquido da emissão de dívida de curto prazo	—)	1,300)	1,100)	—)	5,500)	25,100)	44,100)	49,100)	30,900)	30,900)	52,800)	—)	(2,300)	21,500)	17,400)	—)	(500)	12,300)	10,400)	192,900)	249,400)	663,100)	395,100)	99,000)
Reembolsos de dívida de curto prazo	—)	(2,400)	—)	(5,400)	(30,500)	(46,500)	(46,700)	(33,800)	(32,100)	(46,700)	—)	—)	2,300)	(26,300)	(12,600)	—)	(3,600)	(25,700)	(175,800)	(144,700)	(747,000)	(220,700)	—)	—)
Produto líquido da emissão de dívida de longo prazo	—)	1,748,500)	—)	—)	—)	—)	1,995,300)	—)	—)	—)	1,497,800)	—)	—)	—)	1,498,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,987,900)	1,739,700)	—)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(1,250,000)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,075,100)	(750,000)	—)	—)	(1,000,000)	—)	—)	(1,000,000)	—)	—)	—)	—)	(750,000)	(500,000)	—)	—)	—)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	17,400)	15,200)	27,300)	17,100)	28,800)	20,800)	26,100)	32,300)	18,000)	19,600)	83,900)	45,900)	26,100)	19,200)	15,000)	41,300)	54,600)	57,200)	31,600)	102,800)	199,900)	33,500)	32,300)	33,100)
Dividendos em dinheiro pagos	(693,300)	(693,200)	(693,000)	(691,900)	(646,000)	(645,500)	(645,400)	(648,100)	(607,000)	(607,400)	(609,100)	(608,300)	(562,200)	(561,900)	(563,200)	(576,000)	(530,800)	(530,200)	(529,800)	(528,200)	(479,300)	(479,000)	(481,000)	(484,200)
Recompra de ações ordinárias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,266,700)	(285,100)	(220,000)	(287,900)	(191,400)	—)	(15,500)	(476,600)	(3,520,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(607,500)	(1,091,400)
Retenções mínimas de impostos sobre prêmios baseados em ações	(6,800)	(4,100)	(1,900)	(74,600)	(2,300)	(4,000)	(2,000)	(92,100)	(2,300)	(5,600)	(2,400)	(79,000)	(3,700)	(1,400)	(8,500)	(113,600)	(2,800)	(4,100)	(1,500)	(88,600)	(2,800)	(1,500)	(9,200)	(78,400)
Outros__________	(100)	(9,200)	—)	—)	—)	—)	(10,600)	—)	(100)	(300)	(10,700)	—)	—)	—)	(9,200)	—)	—)	—)	—)	—)	100)	(27,400)	(10,400)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(1,932,800)	1,056,100)	(666,500)	(754,800)	(644,500)	(650,100)	(14,300)	(2,409,300)	(877,700)	(829,500)	(275,600)	(1,007,800)	(564,800)	(1,364,400)	260,400)	(3,969,200)	(483,100)	(490,500)	(1,711,600)	(965,800)	(779,700)	2,342,900)	1,273,100)	(1,123,000)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(11,300)	39,100)	18,500)	(76,800)	65,700)	(19,600)	(32,700)	43,100)	(8,200)	(89,000)	21,000)	62,000)	(124,000)	(140,900)	1,600)	13,000)	(1,700)	21,200)	(13,100)	79,800)	53,800)	2,200)	(18,400)	27,100)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(952,800)	1,501,200)	(1,000,000)	385,200)	107,100)	414,900)	(236,200)	(551,100)	194,500)	285,200)	(114,700)	368,100)	(359,100)	(735,900)	(56,000)	(2,486,300)	1,702,600)	872,400)	(1,147,400)	677,200)	385,000)	1,393,600)	(468,200)	353,900)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. O lucro líquido demonstra uma volatilidade considerável ao longo do período analisado, com um prejuízo substancial no trimestre encerrado em março de 2020, seguido por uma recuperação e picos de lucratividade em trimestres subsequentes. Observa-se uma tendência de alta nos lucros líquidos até o trimestre encerrado em março de 2021, seguida de flutuações e uma diminuição mais acentuada no final do período.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam um crescimento constante, embora moderado, ao longo do período, indicando um investimento contínuo em ativos fixos e intangíveis. A variação é relativamente estável, sem picos ou quedas abruptas.
Imposto de Renda Diferido, Líquido: O imposto de renda diferido, líquido, exibe uma grande variabilidade, alternando entre valores positivos e negativos. Essa flutuação pode ser atribuída a mudanças nas taxas de imposto, ajustes em perdas fiscais e outros fatores relacionados ao reconhecimento de receitas e despesas para fins fiscais.
Rendimento auferido por parte das empresas investidas pelo método da equivalência patrimonial, líquido: O rendimento das empresas investidas demonstra uma tendência negativa ao longo do período, com valores consistentemente negativos. Essa situação pode indicar dificuldades financeiras ou operacionais nas empresas investidas, impactando negativamente os resultados consolidados.
Distribuições recebidas das investidas pelo método da equivalência patrimonial: As distribuições recebidas das investidas apresentam flutuações, mas geralmente se mantêm em níveis positivos, compensando parcialmente o impacto negativo do rendimento das investidas.
Remuneração baseada em ações: A remuneração baseada em ações apresenta variações significativas, com picos em determinados trimestres. Isso pode estar relacionado a programas de incentivo baseados em desempenho ou à concessão de opções de ações aos funcionários.
Custos de locação não monetários: Os custos de locação não monetários mostram um aumento gradual ao longo do período, refletindo possivelmente a expansão da rede de lojas ou a renovação de contratos de locação.
Perda na aposentadoria e redução ao valor recuperável de ativos: A perda na aposentadoria e redução ao valor recuperável de ativos apresenta picos significativos em alguns trimestres, indicando a necessidade de desvalorizar ativos devido à obsolescência, mudanças nas condições de mercado ou outros fatores.
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais demonstra uma forte correlação com o lucro líquido, com períodos de geração de caixa positivos correspondendo a períodos de lucratividade e vice-versa. No entanto, observa-se uma diminuição significativa na geração de caixa no final do período.
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento: O caixa líquido utilizado nas atividades de investimento é consistentemente negativo, indicando que a empresa está investindo em ativos de longo prazo, como propriedades, planta e equipamentos.
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em): O caixa líquido das atividades de financiamento apresenta flutuações significativas, com períodos de captação de recursos (positivo) e períodos de pagamento de dívidas e dividendos (negativo). A recompra de ações também impacta significativamente o fluxo de caixa das atividades de financiamento.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com resultados voláteis, mas com capacidade de gerar caixa a partir de suas operações. A gestão cuidadosa dos investimentos, do financiamento e dos ativos é fundamental para garantir a sustentabilidade financeira da empresa a longo prazo.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

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