Chipotle Mexican Grill Inc. (NYSE:CMG)

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas na estrutura de impostos ao longo do período avaliado. Observa-se um aumento consistente na despesa com imposto atual entre 2021 e 2024, seguido por uma diminuição em 2025. Este padrão sugere uma possível correlação com o desempenho operacional e a lucratividade da entidade, com o pico em 2024 indicando um nível elevado de rendimentos tributáveis.

Em relação aos impostos diferidos, a entidade demonstra um saldo negativo nos anos de 2021, 2022, 2023 e 2024, indicando a existência de ativos fiscais diferidos. Contudo, em 2025, este saldo reverte para positivo, sugerindo uma mudança na composição das diferenças temporárias ou a utilização de ativos fiscais diferidos anteriormente reconhecidos. A magnitude das variações nos impostos diferidos é considerável, o que pode impactar a efetiva taxa de imposto.

A provisão para imposto de renda acompanha a tendência do imposto atual, apresentando crescimento contínuo de 2021 a 2024, e estabilização em 2025. A provisão reflete a estimativa total do imposto de renda a ser pago, considerando tanto o imposto atual quanto os impostos diferidos. A estabilização em 2025 pode indicar uma expectativa de manutenção dos níveis de lucratividade e das diferenças temporárias.

Imposto Atual

Apresenta crescimento de 2021 a 2024, com redução em 2025. Indica variação na base de cálculo do imposto de renda.

Impostos Diferidos

Saldo predominantemente negativo até 2024, revertendo para positivo em 2025. Reflete mudanças nas diferenças temporárias e ativos/passivos fiscais diferidos.

Provisão para Imposto de Renda

Crescimento constante de 2021 a 2024, com estabilização em 2025. Representa a estimativa total do imposto de renda.

Em resumo, a entidade demonstra uma gestão ativa de seus impostos, com variações significativas nos impostos diferidos que merecem acompanhamento para avaliar o impacto na sua posição financeira e resultados futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma estabilidade na alíquota legal de imposto de renda federal dos EUA ao longo do período de cinco anos, mantendo-se constante em 21%. Contudo, a alíquota efetiva de imposto de renda apresenta uma trajetória de variação.

Alíquota Efetiva de Imposto de Renda

Em 2021, a alíquota efetiva de imposto de renda foi de 19.7%. Observa-se um aumento em 2022, atingindo 23.9%, e um ligeiro incremento em 2023, para 24.2%. Em 2024, a alíquota efetiva apresentou uma redução para 23.7%, tendência que se manteve em 2025, com um valor de 23.6%.

A diferença entre a alíquota legal e a alíquota efetiva sugere a influência de fatores como créditos fiscais, deduções ou outras particularidades na estrutura tributária da entidade. A flutuação da alíquota efetiva, embora dentro de uma faixa relativamente estreita, indica que a carga tributária real da entidade não é diretamente proporcional à alíquota legal padrão. A estabilidade da alíquota legal, contrastada com a variação da alíquota efetiva, pode indicar mudanças na composição dos lucros tributáveis ou na utilização de benefícios fiscais.

A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em diversas categorias ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente no valor da responsabilidade do cartão-presente, embora apresente uma diminuição no último ano analisado.

Remuneração baseada em ações e outros benefícios dos funcionários

A remuneração baseada em ações demonstra uma trajetória ascendente, com aumentos anuais progressivos, indicando um possível investimento contínuo em capital humano ou mudanças nas políticas de remuneração.

As perdas operacionais líquidas estrangeiras transportadas apresentam um crescimento constante, sugerindo um aumento nas operações internacionais ou desafios na gestão de perdas cambiais.

Passivo de arrendamento operacional

O passivo de arrendamento operacional exibe um aumento significativo e contínuo ao longo dos anos, refletindo possivelmente uma estratégia de expansão baseada em arrendamentos ou alterações nos padrões contábeis relacionados a arrendamentos.

Os créditos estatais demonstram uma tendência de declínio, o que pode indicar uma redução na disponibilidade de incentivos fiscais ou uma mudança na forma como a empresa os utiliza.

Custos de pesquisa capitalizados

Os custos de pesquisa capitalizados iniciam-se em um período posterior, apresentando um crescimento até um valor positivo, seguido por uma redução drástica no último ano, o que pode indicar o encerramento de projetos de pesquisa ou uma reavaliação de ativos.

Os ativos pré-pagos e outros mostram um crescimento constante, indicando um aumento nos investimentos em ativos de curto prazo.

Ativo de imposto de renda diferido, bruto

O ativo de imposto de renda diferido bruto apresenta um aumento consistente, sugerindo um crescimento nas diferenças temporárias dedutíveis que gerarão benefícios fiscais futuros.

O subsídio de avaliação demonstra um aumento em valor absoluto negativo ao longo do tempo, o que pode indicar uma diminuição nos benefícios fiscais relacionados a subsídios.

Melhoramentos de propriedades e equipamentos de arrendamento, líquidos

Os melhoramentos de propriedades e equipamentos de arrendamento, líquidos, apresentam um valor negativo crescente, o que pode indicar um aumento nos custos de manutenção ou depreciação em relação aos investimentos em melhorias.

Os ativos de leasing operacional apresentam um aumento consistente em valor absoluto negativo, refletindo um crescimento nos compromissos de arrendamento.

Passivo de imposto de renda diferido

O passivo de imposto de renda diferido demonstra um aumento constante, indicando um crescimento nas diferenças temporárias tributáveis que resultarão em obrigações fiscais futuras.

Os ativos (passivos) de imposto de renda diferido apresentam uma variação, com um valor negativo crescente, o que pode indicar uma mudança na composição dos ativos e passivos de imposto de renda diferido.

A análise do passivo de imposto de renda diferido revela uma trajetória variável ao longo do período examinado. Observa-se uma redução significativa no valor entre 2021 e 2023, seguida por um aumento substancial em 2025.

2021

O passivo de imposto de renda diferido registrou um valor de US$ 141.765 mil.

2022

Houve uma diminuição para US$ 98.623 mil, representando uma redução de aproximadamente 30,4% em relação ao ano anterior.

2023

A tendência de queda continuou, com o passivo atingindo US$ 89.109 mil, uma diminuição de 9,8% em relação a 2022.

2024

Em 2024, o passivo apresentou uma nova redução, chegando a US$ 46.208 mil, o menor valor registrado no período analisado, com uma queda de 48,3% em relação a 2023.

2025

O passivo de imposto de renda diferido aumentou significativamente para US$ 125.674 mil, representando um crescimento de 172,1% em relação a 2024. Este aumento reverte a tendência de queda observada nos anos anteriores.

A volatilidade observada sugere que as variações no passivo de imposto de renda diferido podem estar relacionadas a mudanças nas políticas contábeis, ajustes em estimativas de impostos, ou alterações na legislação tributária. O aumento expressivo em 2025 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes e seus potenciais impactos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações na taxa desse crescimento. Observa-se um aumento consistente no total do passivo e no total do passivo ajustado, indicando uma expansão do endividamento da entidade. O ritmo de crescimento do passivo parece acelerar entre 2023 e 2025.

O patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado também apresentam crescimento, embora em 2025 ocorra uma diminuição no patrimônio líquido, o que merece investigação adicional. O crescimento do patrimônio líquido, em geral, acompanha a tendência de crescimento do lucro líquido.

O lucro líquido e o lucro líquido ajustado exibem um aumento significativo de 2021 para 2024, com uma estabilização nos valores de 2024 e 2025. A proximidade entre os valores do lucro líquido e do lucro líquido ajustado sugere que os ajustes realizados não impactam materialmente o resultado final.

Tendências de Passivo:

Aumento contínuo, com aceleração do crescimento em períodos mais recentes.

Tendências de Patrimônio Líquido:

Crescimento geral, com uma redução observada em 2025.

Tendências de Lucro Líquido:

Crescimento substancial até 2024, seguido por estabilização.

Relação Passivo/Patrimônio Líquido:

A relação entre passivo e patrimônio líquido tende a aumentar ao longo do tempo, indicando um maior grau de endividamento em relação ao capital próprio.

Em resumo, a entidade demonstra um crescimento financeiro positivo em termos de lucro e patrimônio líquido, mas também apresenta um aumento no endividamento. A diminuição do patrimônio líquido em 2025 e a aceleração do crescimento do passivo são pontos que requerem uma análise mais aprofundada para determinar suas causas e potenciais implicações.

A análise dos dados financeiros revela tendências consistentes de melhoria na rentabilidade ao longo do período avaliado. O índice de margem de lucro líquido apresentou um crescimento constante de 2021 para 2024, atingindo um pico de 13.56%, seguido por uma ligeira diminuição em 2025, mantendo-se, contudo, acima do valor inicial.

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma trajetória semelhante, com um aumento progressivo e um valor final de 13.54% em 2025. A diferença entre o índice não ajustado e o ajustado permaneceu relativamente estável ao longo dos anos.

O índice de alavancagem financeira demonstrou uma redução entre 2021 e 2024, indicando uma diminuição do endividamento em relação ao patrimônio líquido. No entanto, observou-se um aumento em 2025, retornando a níveis próximos aos de 2021. O índice de alavancagem financeira ajustado apresentou um padrão similar.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido, tanto o não ajustado quanto o ajustado, exibiram um crescimento notável e contínuo ao longo do período. Em 2025, atingiram valores significativamente superiores aos de 2021, com o índice ajustado a alcançar 54.64%, demonstrando uma melhoria substancial na capacidade de gerar lucro a partir do capital próprio.

O índice de retorno sobre ativos também apresentou uma tendência de crescimento constante, embora em uma escala menor do que o retorno sobre o patrimônio líquido. O valor final em 2025, 17.07%, representa um aumento considerável em relação a 2021. O índice de retorno sobre ativos ajustado seguiu a mesma tendência, com um valor final de 17.96% em 2025.

Índice de margem de lucro líquido

Apresenta crescimento de 2021 a 2024, com leve declínio em 2025.

Índice de alavancagem financeira

Diminui de 2021 a 2024, com aumento em 2025.

Índice de retorno sobre o patrimônio líquido

Demonstra crescimento consistente e significativo ao longo do período.

Índice de retorno sobre ativos

Apresenta crescimento constante, embora menos expressivo que o retorno sobre o patrimônio líquido.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na lucratividade ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um crescimento consistente, partindo de 652.984 mil dólares em 2021 para atingir 1.535.761 mil dólares em 2025. Observa-se uma aceleração no crescimento entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração no ritmo de expansão entre 2023 e 2025.

O lucro líquido ajustado acompanha a tendência do lucro líquido, embora apresente valores ligeiramente inferiores em todos os anos. A variação do lucro líquido ajustado foi de 640.627 mil dólares em 2021 para 1.615.244 mil dólares em 2025, também com um crescimento mais expressivo nos primeiros anos do período.

Índice de Margem de Lucro Líquido

O índice de margem de lucro líquido exibiu uma melhora contínua de 8,65% em 2021 para 13,56% em 2024, indicando um aumento na eficiência operacional e na capacidade de converter receita em lucro. Em 2025, houve uma pequena retração para 12,88%, sugerindo possíveis pressões sobre os custos ou mudanças na composição das vendas.

Índice de Margem de Lucro Líquido (Ajustado)

O índice de margem de lucro líquido ajustado seguiu uma dinâmica semelhante, com um aumento de 8,49% em 2021 para 13,54% em 2025. A consistência entre o índice de margem de lucro líquido e o índice ajustado sugere que os ajustes realizados não tiveram um impacto significativo na rentabilidade geral.

Em resumo, os dados indicam um período de forte crescimento e melhoria na rentabilidade. A ligeira diminuição na margem de lucro líquido em 2025 merece atenção, mas não compromete a tendência geral positiva observada ao longo do período analisado.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento no patrimônio líquido ao longo do período de 2021 a 2024, seguida por uma diminuição em 2025. O patrimônio líquido apresentou um aumento consistente de 2021 para 2024, passando de US$ 2.297.374 mil para US$ 3.655.546 mil, indicando uma expansão da base de capital da entidade. Contudo, em 2025, observou-se uma redução para US$ 2.830.607 mil.

O patrimônio líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com crescimento contínuo de 2021 a 2024, de US$ 2.439.139 mil para US$ 3.701.754 mil, e posterior declínio para US$ 2.956.281 mil em 2025. A diferença entre o patrimônio líquido e o patrimônio líquido ajustado permaneceu relativamente estável ao longo dos anos, sugerindo que os ajustes não tiveram um impacto significativo na avaliação geral do capital próprio.

O índice de alavancagem financeira apresentou flutuações ao longo do período. Inicialmente, manteve-se em torno de 2,9 em 2021 e 2022, diminuindo para 2,63 em 2023 e 2,52 em 2024. Em 2025, o índice aumentou para 3,18, indicando um maior nível de endividamento em relação ao patrimônio líquido.

O índice de alavancagem financeira ajustado exibiu um padrão semelhante, com uma ligeira diminuição de 2,73 em 2021 para 2,49 em 2024, seguido por um aumento para 3,04 em 2025. A proximidade entre os valores do índice de alavancagem financeira e o índice de alavancagem financeira ajustado sugere que os ajustes realizados não alteraram substancialmente a percepção do risco financeiro associado à estrutura de capital.

Patrimônio Líquido

Demonstra crescimento até 2024, com declínio em 2025.

Patrimônio Líquido Ajustado

Segue a mesma tendência do patrimônio líquido, com crescimento até 2024 e declínio em 2025.

Índice de Alavancagem Financeira

Diminui de 2021 a 2024, com aumento em 2025.

Índice de Alavancagem Financeira (Ajustado)

Apresenta comportamento similar ao índice de alavancagem financeira.

A análise dos dados financeiros demonstra um padrão geral de crescimento ao longo do período avaliado, com algumas variações notáveis. O lucro líquido apresentou uma trajetória ascendente consistente de 2021 a 2024, atingindo um pico em 2024, seguido por um ligeiro declínio em 2025, embora ainda permanecendo em um patamar elevado.

O lucro líquido ajustado seguiu uma tendência similar, com crescimento contínuo de 2021 a 2025, superando o lucro líquido não ajustado em todos os anos. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado diminuiu ao longo do tempo, indicando uma possível redução de itens não recorrentes impactando os resultados.

O patrimônio líquido exibiu um aumento substancial de 2021 a 2024, refletindo o desempenho positivo da empresa e a acumulação de capital. Contudo, em 2025, observou-se uma diminuição significativa no patrimônio líquido, sugerindo a ocorrência de eventos como recompra de ações, pagamento de dividendos elevados ou outras distribuições de capital aos acionistas.

O patrimônio líquido ajustado apresentou um comportamento semelhante ao patrimônio líquido não ajustado, com crescimento até 2024 e declínio em 2025. A diferença entre os dois valores permaneceu relativamente estável ao longo do período.

Os índices de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) e ROE ajustado demonstraram uma tendência de alta constante, com um aumento notável em 2025. O ROE ajustado, embora ligeiramente inferior ao ROE não ajustado em anos anteriores, apresentou um valor comparável em 2025, indicando uma melhoria na eficiência do capital próprio.

Principais Observações:

Crescimento consistente do lucro líquido e ajustado até 2024.

Diminuição do patrimônio líquido em 2025, possivelmente devido a distribuições de capital.

Melhora contínua nos índices de retorno sobre o patrimônio líquido, com um aumento significativo em 2025.

Em resumo, a entidade demonstrou um desempenho financeiro positivo ao longo do período analisado, com crescimento da lucratividade e eficiência do capital próprio. A queda no patrimônio líquido em 2025 merece investigação adicional para determinar as causas subjacentes e seus potenciais impactos futuros.

A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de crescimento consistente ao longo do período avaliado. O lucro líquido apresentou um aumento notável, partindo de 652.984 mil dólares em 2021 para atingir 1.535.761 mil dólares em 2025. A taxa de crescimento, embora positiva em todos os anos, demonstra uma desaceleração no último período analisado.

O lucro líquido ajustado segue uma tendência similar, com um incremento de 640.627 mil dólares em 2021 para 1.615.244 mil dólares em 2025. A diferença entre o lucro líquido e o lucro líquido ajustado diminui ao longo do tempo, indicando uma possível redução de itens não recorrentes impactando o resultado final.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA)

O índice de retorno sobre ativos apresentou uma evolução constante, iniciando em 9,81% em 2021 e alcançando 17,07% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência da utilização dos ativos para gerar lucro. A taxa de crescimento do ROA também demonstra uma desaceleração no último ano.

Índice de Retorno sobre Ativos (ROA) Ajustado

O índice de retorno sobre ativos ajustado acompanha a tendência do ROA não ajustado, com um crescimento de 9,63% em 2021 para 17,96% em 2025. A proximidade entre os valores do ROA e do ROA ajustado indica que os ajustes realizados não possuem um impacto significativo no índice de rentabilidade dos ativos.

Em resumo, os dados indicam um período de expansão e melhoria na rentabilidade. A desaceleração observada no crescimento do lucro líquido e do ROA no último ano merece atenção, podendo sinalizar a necessidade de avaliação de estratégias para manter a trajetória de crescimento.