Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Chipotle Mexican Grill Inc. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Análise de índices de rentabilidade
- Análise dos rácios de actividade a longo prazo
- Análise de áreas geográficas
- Valor da empresa (EV)
- Valor da empresa em relação à EBITDA (EV/EBITDA)
- Relação preço/ FCFE (P/FCFE)
- Índice de retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) desde 2005
- Relação preço/resultado operacional (P/OP) desde 2005
- Relação preço/valor contabilístico (P/BV) desde 2005
Aceitamos:
Lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
Observa-se uma trajetória de crescimento robusto no desempenho operacional entre os anos de 2021 e 2025. O lucro operacional líquido após impostos (NOPAT) manteve uma tendência ascendente ininterrupta, expandindo-se significativamente ao longo do período.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O indicador apresentou evolução constante, partindo de US$ 796.406 mil em 2021 e atingindo US$ 1.835.501 mil em 2025, o que demonstra um aumento expressivo na capacidade de geração de lucro operacional.
- Custo de Capital
- A taxa permaneceu estável, com oscilações marginais entre 15,94% e 16,37%, indicando que as exigências de retorno sobre o capital investido não sofreram alterações substanciais.
- Capital Investido
- Após uma leve redução em 2022, houve um crescimento progressivo do capital alocado, que subiu de US$ 5.396.406 mil para US$ 7.294.198 mil em 2025, sugerindo investimentos contínuos na expansão da operação.
- Lucro Econômico
- Houve uma reversão de tendência a partir de 2022, quando o indicador deixou de ser negativo (US$ -86.817 mil em 2021) para crescer de forma sustentada, encerrando o período em US$ 672.946 mil.
A análise dos dados revela que o crescimento do lucro operacional superou a expansão do capital investido. Como o custo de capital manteve-se estável, a operação transitou de um cenário de destruição de valor em 2021 para uma criação de valor crescente a partir de 2022, evidenciando maior eficiência na utilização dos recursos alocados.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento em ambos os indicadores avaliados ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido e o NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) apresentaram aumentos anuais.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido exibiu uma trajetória ascendente, partindo de US$ 652.984 mil em 2021 para atingir US$ 1.535.761 mil em 2025. Observa-se um crescimento mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração no ritmo de crescimento entre 2023 e 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar, com um aumento de US$ 796.406 mil em 2021 para US$ 1.835.501 mil em 2025. A taxa de crescimento do NOPAT também demonstra uma desaceleração gradual a partir de 2023, embora continue positiva. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido permanece constante ao longo dos anos, indicando uma estrutura de custos financeiros estável.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em expansão, com ambos os indicadores apresentando crescimento contínuo. A desaceleração observada no ritmo de crescimento a partir de 2023 pode merecer investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Chipotle Mexican Grill Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores a cada ano.
- Provisão para imposto de renda
- A provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente, partindo de US$ 159.779 mil em 2021, atingindo US$ 282.430 mil em 2022, US$ 391.769 mil em 2023, US$ 476.120 mil em 2024 e, finalmente, US$ 473.758 mil em 2025. Embora o crescimento não seja linear, a tendência geral indica um aumento substancial nos encargos fiscais.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a tendência também é de crescimento, embora com alguma variação.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 205.847 mil em 2021, subiram para US$ 363.003 mil em 2022, atingiram US$ 444.667 mil em 2023, alcançaram o pico de US$ 569.594 mil em 2024 e, posteriormente, apresentaram uma ligeira diminuição para US$ 452.687 mil em 2025. Apesar da redução no último ano analisado, o valor permanece significativamente superior ao observado no início do período.
A correlação entre o aumento da provisão para imposto de renda e dos impostos operacionais de caixa sugere um crescimento na lucratividade ou na base tributável da entidade. A estabilização da provisão em 2025, acompanhada de uma redução nos impostos operacionais de caixa, pode indicar ajustes na gestão fiscal ou mudanças nas alíquotas de impostos.
Capital investido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de construção em andamento.
8 Subtração de investimentos em dívida.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de US$ 3.520.314 mil em 2021 para atingir US$ 5.075.814 mil em 2025.
O patrimônio líquido apresentou um crescimento notável entre 2021 e 2023, evoluindo de US$ 2.297.374 mil para US$ 3.062.207 mil. Contudo, em 2024 e 2025, o patrimônio líquido registrou uma diminuição, finalizando em US$ 2.830.607 mil. Essa reversão na tendência sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
O capital investido exibiu uma flutuação menos pronunciada em comparação com as outras métricas. Houve uma ligeira diminuição em 2022, seguida por um crescimento constante nos anos subsequentes, atingindo US$ 7.294.198 mil em 2025. A tendência geral indica um aumento no capital investido, embora em um ritmo mais moderado.
- Tendências de Endividamento
- Aumento contínuo da dívida ao longo dos cinco anos, indicando um possível aumento na alavancagem financeira.
- Dinâmica do Patrimônio Líquido
- Crescimento inicial seguido de declínio, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na rentabilidade.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento constante, embora menos expressivo que o endividamento, indicando expansão gradual das operações.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento no endividamento e no capital investido, enquanto o patrimônio líquido apresenta um comportamento não linear, com crescimento inicial seguido de declínio. A análise conjunta dessas tendências sugere uma dinâmica complexa na gestão financeira da entidade.
Custo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de crescimento consistente nos indicadores de rentabilidade e valor econômico ao longo do período analisado.
- Lucro Econômico
- Houve a reversão de um resultado negativo em 2021 para lucros positivos e crescentes, evoluindo de -86,8 milhões de dólares para 672,9 milhões de dólares em 2025.
- Capital Investido
- Após uma leve retração entre 2021 e 2022, o montante investido apresentou expansão contínua, partindo de 5,4 bilhões de dólares para atingir 7,3 bilhões de dólares ao final do período.
- Índice de Spread Econômico
- O indicador registrou melhora progressiva, transitando de -1,58% em 2021 para 9,23% em 2025, indicando que o retorno sobre o capital investido superou crescentemente o seu custo.
A análise conjunta dos dados indica que a expansão da base de capital foi acompanhada por um aumento na eficiência operacional, resultando em um spread econômico positivo e em um crescimento acelerado do lucro econômico.
Índice de margem de lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
Observa-se uma trajetória de crescimento consistente e expansão da rentabilidade ao longo do período compreendido entre 2021 e 2025.
- Receita Ajustada
- Houve um aumento contínuo e progressivo no faturamento, com a receita evoluindo de US$ 7,57 bilhões em 2021 para US$ 11,92 bilhões em 2025, indicando uma expansão sustentada da atividade operacional.
- Lucro Econômico
- O resultado econômico apresentou uma reversão positiva a partir de 2022. Após um valor negativo de US$ 86,8 milhões em 2021, houve um crescimento acelerado, atingindo US$ 672,9 milhões em 2025, o que demonstra a recuperação da capacidade de gerar valor acima do custo de capital.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem apresentou evolução ascendente e constante, partindo de -1,15% em 2021 e alcançando 5,64% em 2025. Esse padrão reflete a melhoria na eficiência operacional e a otimização da conversão de receita em lucro econômico.