Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2024 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento notável de 613.981 unidades monetárias em 2020 para 1.706.003 unidades monetárias em 2024.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, flutuando em torno de 16,6% a 16,9% durante os cinco anos. A pequena variação sugere uma manutenção da estrutura de financiamento e do risco percebido pela empresa.
O capital investido apresentou um crescimento geral, embora com uma ligeira diminuição em 2022. O valor inicial de 4.937.915 unidades monetárias em 2020 aumentou para 6.827.838 unidades monetárias em 2024, indicando expansão das operações e investimentos em ativos.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma mudança significativa. Inicialmente negativo em 2020 e 2021, tornou-se positivo a partir de 2022, com um crescimento expressivo subsequente. Este resultado indica que a empresa começou a gerar retornos acima do custo de capital, demonstrando uma criação de valor para os investidores.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta uma tendência de crescimento constante ao longo do período, indicando melhoria na rentabilidade.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, sugerindo consistência na estrutura de financiamento.
- Capital Investido
- Demonstra um aumento geral, com uma pequena queda em 2022, refletindo expansão e investimentos.
- Lucro Econômico
- Transita de valores negativos para positivos, indicando a capacidade de gerar retornos acima do custo de capital e criação de valor.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição de aumento (diminuição) no passivo de reestruturação.
5 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
6 2024 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
7 2024 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
8 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
- Lucro líquido
- Nos períodos analisados, observa-se um crescimento consistente e significativo no lucro líquido ao longo dos anos. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 356 milhões, evoluindo para cerca de US$ 652 milhões em 2021, o que representa um aumento de aproximadamente 83%. Em 2022, esse valor subiu para US$ 899 milhões, refletindo um crescimento de aproximadamente 38% em relação ao ano anterior. Nos anos seguintes, a tendência de crescimento se manteve, com o lucro líquido atingindo aproximadamente US$ 1,23 bilhões em 2023 e aproximadamente US$ 1,53 bilhões em 2024, indicando um aumento contínuo e acelerado ao longo do período.
- Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
- De forma similar ao lucro líquido, o NOPAT apresentou uma trajetória de aumento consistente ao longo dos anos. Em 2020, o valor foi de aproximadamente US$ 614 milhões, crescendo para cerca de US$ 789 milhões em 2021. Em 2022, atingiu cerca de US$ 1,03 bilhões, mostrando uma expansão de aproximadamente 30% em relação ao ano anterior. Este crescimento se intensificou nos anos seguintes, atingindo aproximadamente US$ 1,40 bilhões em 2023 e US$ 1,71 bilhões em 2024. A evolução do NOPAT indica melhorias na eficiência operacional e uma maior geração de valor ajustada ao impacto de impostos, reforçando a tendência de expansão sólida da empresa ao longo do período analisado.
Impostos operacionais de caixa
Chipotle Mexican Grill Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar os dados financeiros ao longo do período de cinco anos, é possível observar uma tendência consistente de aumento nas provisões (benefícios) para imposto de renda, assim como nos impostos operacionais de caixa.
Em relação às provisões para imposto de renda, há uma mudança de um valor negativo de aproximadamente US$ 61,98 milhões em 2020 para um valor positivo de cerca de US$ 159,78 milhões em 2021, indicando uma reversão de uma provisão anterior ou uma mudança na estimativa de impostos futuros. Desde então, essa provisão apresenta um crescimento contínuo, atingindo aproximadamente US$ 282,43 milhões em 2022, US$ 391,77 milhões em 2023 e chegando a aproximadamente US$ 476,12 milhões em 2024. Este padrão sugere uma trajetória de aumento na expectativa ou na obrigação fiscal, possivelmente relacionada ao crescimento das operações ou às mudanças na legislação tributária.
De forma semelhante, os impostos operacionais de caixa também exibiram um crescimento substancial ao longo do período. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 130,77 milhões negativos, indicando um desembolso ou uma provisão de caixa relacionada aos impostos operacionais. Em 2021, esse valor aumentou para cerca de US$ 213,32 milhões, seguindo de US$ 359,48 milhões em 2022, US$ 452,29 milhões em 2023 e atingindo aproximadamente US$ 573,99 milhões em 2024. O crescimento contínuo nesses registros sugere que a carga fiscal operacional aumentou consistentemente, possivelmente refletindo o crescimento da receita ou uma maior efetividade na realização de obrigações fiscais em relação às operações da empresa.
De modo geral, os dados indicam uma tendência de intensificação na carga tributária e nas provisões fiscais ao longo do período avaliado. Essa evolução pode estar relacionada à expansão da atividade da empresa, mudanças na legislação tributária ou estratégias de planejamento tributário que elevam as provisões e os desembolsos de impostos ao longo do tempo.
Capital investido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Acréscimo do passivo de reestruturação.
6 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
7 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
8 Subtração de construção em andamento.
9 Subtração de investimentos em dívida.
Ao analisar as tendências nos dados financeiros ao longo do período de cinco anos, verifica-se um crescimento consistente no total de dívidas e arrendamentos reportados, passando de aproximadamente US$ 3,16 bilhões em 2020 para cerca de US$ 4,54 bilhões em 2024. Esse aumento indica uma ampliação no endividamento ou nos arrendamentos financeiros assumidos ao longo do tempo, o que pode estar relacionado a estratégias de expansão, melhorias operacionais ou investimento em ativos.
O patrimônio líquido apresentou um crescimento contínuo durante o período, subindo de aproximadamente US$ 2,02 bilhões em 2020 para US$ 3,66 bilhões em 2024. Esse avanço sugere uma valorização da empresa ao longo do tempo, reflexo potencialmente de lucros acumulados, aumento de reservas ou de outros componentes do patrimônio, indicando uma evolução positiva na solvência e na capacidade de geração de valor para os acionistas.
O capital investido também cresceu de forma consistente, passando de cerca de US$ 4,94 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 6,83 bilhões em 2024. O aumento desse indicador demonstra uma expansão do volume de recursos utilizados na operação ou na expansão do negócio, compatível com o crescimento do patrimônio líquido e do endividamento. Tal comportamento é típico de uma estratégia de crescimento sustentado, acompanhada por aumento na base de ativos.
De modo geral, os dados revelam uma trajetória de crescimento equilibrado na alavancagem financeira, no patrimônio e no investimento total durante o período, indicando uma fase de expansão contínua da operação com uma estrutura de capital que vem se fortalecendo ao longo do tempo.
Custo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2024 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que evolui para valores positivos e progressivamente maiores nos anos subsequentes.
O capital investido apresenta um aumento consistente ao longo dos anos, com uma ligeira diminuição em 2022, seguida de um novo período de crescimento. Este padrão sugere uma contínua expansão das operações e reinvestimento de capital.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou o período em um valor negativo significativo, indicando que o retorno sobre o capital investido era inferior ao custo de capital. Contudo, a partir de 2021, o lucro econômico torna-se positivo e demonstra um crescimento substancial a cada ano, atingindo o valor mais alto no final do período analisado. Esta evolução indica uma melhoria na rentabilidade e eficiência na alocação de capital.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um aumento geral ao longo do período. O crescimento mais expressivo ocorreu entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração em 2022. O aumento contínuo do capital investido pode ser interpretado como um sinal de confiança no potencial de crescimento futuro e expansão das atividades.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que mede a diferença entre o retorno sobre o capital investido e o custo de capital, acompanhou a tendência do lucro econômico. Inicialmente negativo, o índice torna-se positivo a partir de 2022 e demonstra um aumento constante, refletindo a melhoria na rentabilidade e a capacidade de gerar valor para os investidores. O aumento do índice sugere uma crescente eficiência na utilização do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma transformação positiva na performance financeira, caracterizada por uma recuperação do lucro econômico, um aumento consistente do capital investido e uma melhoria significativa no índice de spread econômico. A tendência geral sugere uma crescente capacidade de gerar valor e um futuro promissor.
Índice de margem de lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2024 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que evolui para valores positivos e crescentes nos anos subsequentes.
A receita ajustada apresenta um aumento consistente em todos os anos analisados. O crescimento é notável entre 2020 e 2021, e continua em ritmo acelerado nos anos seguintes, indicando uma expansão contínua das atividades da entidade.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou o período com um valor negativo significativo, de -210.757 milhares de dólares em 2020. Em 2021, o prejuízo diminuiu para -122.871 milhares de dólares. A partir de 2022, a entidade registra lucro, com valores de 132.465 milhares de dólares, 387.453 milhares de dólares em 2023 e 552.592 milhares de dólares em 2024. A tendência é de crescimento constante do lucro.
- Receita Ajustada
- A receita ajustada apresentou um aumento de 25,9% entre 2020 e 2021, passando de 6.017.189 milhares de dólares para 7.575.662 milhares de dólares. O crescimento continuou em 2022, com um aumento para 8.661.372 milhares de dólares, representando um crescimento de 14,3%. Em 2023, a receita atingiu 9.898.258 milhares de dólares, um aumento de 14,2%. Em 2024, a receita alcançou 11.342.750 milhares de dólares, um crescimento de 14,6% em relação ao ano anterior.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanha a evolução do lucro, partindo de -3,5% em 2020, passando para -1,62% em 2021. A partir de 2022, o índice torna-se positivo, atingindo 1,53%, 3,91% em 2023 e 4,87% em 2024. A melhora consistente indica um aumento na rentabilidade em relação à receita.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação financeira robusta, impulsionada pelo crescimento da receita e pela melhoria da margem de lucro econômico. A entidade demonstra uma capacidade crescente de gerar lucro a partir de suas operações.