Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento de aproximadamente 130,2% entre 2021 e 2025.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, com flutuações modestas ao longo dos anos. Em 2025, o custo de capital registrou uma diminuição em relação a 2023, indicando potencialmente uma redução no risco percebido ou uma otimização da estrutura de capital.
O capital investido apresentou um aumento contínuo, refletindo a expansão das operações e investimentos em ativos. O crescimento do capital investido foi mais expressivo entre 2022 e 2024, sugerindo um período de maior atividade de investimento.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma mudança significativa de negativo em 2021 para positivo a partir de 2022. Este aumento indica que a empresa começou a gerar retornos acima do custo de capital, demonstrando uma melhoria na eficiência e rentabilidade dos investimentos.
- Lucro Operacional Líquido Após Impostos
- Apresenta crescimento constante, indicando melhoria na rentabilidade operacional.
- Custo de Capital
- Mantém-se relativamente estável, com leve declínio no último ano analisado.
- Capital Investido
- Demonstra expansão contínua, refletindo investimentos em crescimento.
- Lucro Econômico
- Transição de negativo para positivo, sinalizando geração de valor acima do custo de capital.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de fortalecimento financeiro, com crescimento na rentabilidade, estabilidade no custo de capital e geração de valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento em ambos os indicadores avaliados ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido e o NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) apresentaram aumentos anuais.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido exibiu uma trajetória ascendente, partindo de US$ 652.984 mil em 2021 para atingir US$ 1.535.761 mil em 2025. Observa-se um crescimento mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração no ritmo de crescimento entre 2023 e 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar, com um aumento de US$ 796.406 mil em 2021 para US$ 1.835.501 mil em 2025. A taxa de crescimento do NOPAT também demonstra uma desaceleração gradual a partir de 2023, embora continue positiva. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido permanece constante ao longo dos anos, indicando uma estrutura de custos financeiros estável.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em expansão, com ambos os indicadores apresentando crescimento contínuo. A desaceleração observada no ritmo de crescimento a partir de 2023 pode merecer investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Chipotle Mexican Grill Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores a cada ano.
- Provisão para imposto de renda
- A provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente, partindo de US$ 159.779 mil em 2021, atingindo US$ 282.430 mil em 2022, US$ 391.769 mil em 2023, US$ 476.120 mil em 2024 e, finalmente, US$ 473.758 mil em 2025. Embora o crescimento não seja linear, a tendência geral indica um aumento substancial nos encargos fiscais.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a tendência também é de crescimento, embora com alguma variação.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 205.847 mil em 2021, subiram para US$ 363.003 mil em 2022, atingiram US$ 444.667 mil em 2023, alcançaram o pico de US$ 569.594 mil em 2024 e, posteriormente, apresentaram uma ligeira diminuição para US$ 452.687 mil em 2025. Apesar da redução no último ano analisado, o valor permanece significativamente superior ao observado no início do período.
A correlação entre o aumento da provisão para imposto de renda e dos impostos operacionais de caixa sugere um crescimento na lucratividade ou na base tributável da entidade. A estabilização da provisão em 2025, acompanhada de uma redução nos impostos operacionais de caixa, pode indicar ajustes na gestão fiscal ou mudanças nas alíquotas de impostos.
Capital investido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de construção em andamento.
8 Subtração de investimentos em dívida.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de US$ 3.520.314 mil em 2021 para atingir US$ 5.075.814 mil em 2025.
O patrimônio líquido apresentou um crescimento notável entre 2021 e 2023, evoluindo de US$ 2.297.374 mil para US$ 3.062.207 mil. Contudo, em 2024 e 2025, o patrimônio líquido registrou uma diminuição, finalizando em US$ 2.830.607 mil. Essa reversão na tendência sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
O capital investido exibiu uma flutuação menos pronunciada em comparação com as outras métricas. Houve uma ligeira diminuição em 2022, seguida por um crescimento constante nos anos subsequentes, atingindo US$ 7.294.198 mil em 2025. A tendência geral indica um aumento no capital investido, embora em um ritmo mais moderado.
- Tendências de Endividamento
- Aumento contínuo da dívida ao longo dos cinco anos, indicando um possível aumento na alavancagem financeira.
- Dinâmica do Patrimônio Líquido
- Crescimento inicial seguido de declínio, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na rentabilidade.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento constante, embora menos expressivo que o endividamento, indicando expansão gradual das operações.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento no endividamento e no capital investido, enquanto o patrimônio líquido apresenta um comportamento não linear, com crescimento inicial seguido de declínio. A análise conjunta dessas tendências sugere uma dinâmica complexa na gestão financeira da entidade.
Custo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma melhora consistente nos anos subsequentes.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma mudança significativa de um valor negativo em 2021 para valores positivos crescentes em 2022, 2023, 2024 e 2025. A taxa de crescimento do lucro econômico diminuiu progressivamente ao longo dos anos, indicando uma possível estabilização futura.
- Capital Investido
- O capital investido apresentou um aumento constante ao longo do período analisado. Embora tenha havido uma diminuição entre 2021 e 2022, o capital investido retomou a trajetória ascendente nos anos seguintes, sugerindo expansão e reinvestimento contínuo.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico, que reflete a rentabilidade do capital investido, apresentou uma evolução positiva. Partindo de um valor negativo em 2021, o índice cresceu de forma consistente, indicando uma melhoria na eficiência do capital e na geração de valor. A taxa de crescimento do índice também diminuiu ao longo do tempo, mas permaneceu positiva.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação robusta e um crescimento sustentável, com melhorias na rentabilidade do capital investido. A desaceleração nas taxas de crescimento do lucro econômico e do índice de spread econômico nos anos mais recentes pode indicar a necessidade de novas estratégias para manter o ritmo de expansão.
Índice de margem de lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, que posteriormente se reverte para valores positivos e ascendentes.
A receita ajustada apresenta um crescimento consistente em todos os anos analisados. A progressão indica uma expansão contínua nas vendas, com aumentos anuais significativos.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico iniciou o período com um valor negativo substancial, indicando perdas. Em 2022, houve uma inversão significativa, com o lucro tornando-se positivo. A partir de então, o lucro econômico demonstra um crescimento constante, embora com taxas de aumento decrescentes ao longo dos anos subsequentes.
- Receita Ajustada
- A receita ajustada apresentou um aumento de aproximadamente 14,5% entre 2021 e 2022. O crescimento continuou em 2023, com um aumento de aproximadamente 14,1%. Em 2024, a receita aumentou cerca de 14,6%, e em 2025, o aumento foi de aproximadamente 5,1%, indicando uma desaceleração no ritmo de crescimento da receita.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- O índice de margem de lucro econômico acompanhou a recuperação do lucro, saindo de um valor negativo em 2021 para valores positivos crescentes nos anos seguintes. A margem de lucro aumentou de 1,81% em 2022 para 5,64% em 2025, demonstrando uma melhoria na rentabilidade em relação à receita. A taxa de crescimento da margem diminui ao longo do tempo, mas permanece positiva.
Em resumo, os dados indicam uma recuperação financeira bem-sucedida, impulsionada pelo crescimento consistente da receita e pela melhoria da rentabilidade. A desaceleração no crescimento da receita em 2025 merece atenção, mas a margem de lucro continua a apresentar uma tendência positiva.