Valor acrescentado económico (EVA)
EVA é marca registrada da Stern Stewart.
O valor acrescentado económico ou lucro económico é a diferença entre receitas e custos, em que os custos incluem não só as despesas, mas também o custo de capital.
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Lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., lucro econômicocálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver Detalhes »
2 Custo de capital. Ver Detalhes »
3 Capital investido. Ver Detalhes »
4 2025 cálculo
Lucro econômico = NOPAT – Custo de capital × Capital investido
= – × =
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de melhoria na performance ao longo do período avaliado. Observa-se um crescimento consistente no lucro operacional líquido após impostos, com um aumento de aproximadamente 130,2% entre 2021 e 2025.
O custo de capital apresentou relativa estabilidade, flutuando em torno de 16,0%, com uma ligeira diminuição no último ano analisado. Essa estabilidade sugere uma consistência na estrutura de financiamento e no risco percebido da entidade.
O capital investido apresentou um aumento contínuo, refletindo a expansão das operações e/ou investimentos em ativos. O crescimento acumulado entre 2021 e 2025 foi de aproximadamente 32,7%. A taxa de crescimento do capital investido foi ligeiramente inferior à do lucro operacional, indicando uma melhoria na eficiência do capital.
O lucro econômico, que representa o lucro operacional líquido após a dedução do custo de capital, apresentou uma mudança significativa. Inicialmente negativo em 2021, tornou-se positivo a partir de 2022 e demonstrou um crescimento constante subsequente, indicando que a entidade está gerando retornos acima do custo de capital. O aumento do lucro econômico sugere uma criação de valor para os investidores.
- Principais Tendências:
- Crescimento consistente do lucro operacional líquido após impostos.
- Estabilidade no custo de capital com leve declínio no último período.
- Aumento contínuo do capital investido.
- Transição de um lucro econômico negativo para positivo, com crescimento subsequente.
Em resumo, os dados indicam uma melhora na rentabilidade e eficiência da entidade ao longo do período analisado, com uma crescente capacidade de gerar valor para os investidores.
Lucro operacional líquido após impostos (NOPAT)
Chipotle Mexican Grill Inc., NOPATcálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Eliminação de despesas com impostos diferidos. Ver Detalhes »
2 Adição de aumento (redução) da provisão para perdas de crédito.
3 Adição de aumento (diminuição) na receita não auferida.
4 Adição do aumento (redução) do equivalência patrimonial ao lucro líquido.
5 2025 cálculo
Despesa com juros sobre arrendamentos operacionais capitalizados = Responsabilidade por leasing operacional × Taxa de desconto
= × =
6 2025 cálculo
Benefício fiscal da despesa com juros = Despesa de juros ajustada × Alíquota legal de imposto de renda
= × 21.00% =
7 Adição da despesa com juros após impostos ao lucro líquido.
A análise dos dados financeiros demonstra um padrão consistente de crescimento em ambos os indicadores avaliados ao longo do período de cinco anos. O lucro líquido e o NOPAT (Lucro Operacional Líquido após Impostos) apresentaram aumentos anuais.
- Lucro Líquido
- O lucro líquido exibiu uma trajetória ascendente, partindo de US$ 652.984 mil em 2021 para atingir US$ 1.535.761 mil em 2025. Observa-se um crescimento mais expressivo entre 2021 e 2023, com uma ligeira desaceleração no ritmo de crescimento entre 2023 e 2025.
- Lucro Operacional Líquido após Impostos (NOPAT)
- O NOPAT seguiu uma tendência similar, com um aumento de US$ 796.406 mil em 2021 para US$ 1.835.501 mil em 2025. A taxa de crescimento do NOPAT também demonstra uma desaceleração gradual a partir de 2023, embora continue positiva. A diferença entre o NOPAT e o lucro líquido permanece constante ao longo dos anos, indicando uma estrutura de custos financeiros estável.
Em resumo, os dados indicam uma performance financeira positiva e em expansão, com ambos os indicadores apresentando crescimento contínuo. A desaceleração observada no ritmo de crescimento a partir de 2023 pode merecer investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
Impostos operacionais de caixa
Chipotle Mexican Grill Inc., impostos de exploração de caixacálculo
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas em dois itens específicos ao longo do período de cinco anos. Observa-se um aumento consistente na provisão para imposto de renda, com valores progressivamente maiores a cada ano.
- Provisão para imposto de renda
- A provisão para imposto de renda demonstra uma trajetória ascendente, partindo de US$ 159.779 mil em 2021, atingindo US$ 282.430 mil em 2022, US$ 391.769 mil em 2023, US$ 476.120 mil em 2024 e, finalmente, US$ 473.758 mil em 2025. Embora o crescimento não seja linear, a tendência geral indica um aumento substancial nos encargos fiscais.
Em relação aos impostos operacionais de caixa, a tendência também é de crescimento, embora com alguma variação.
- Impostos operacionais de caixa
- Os impostos operacionais de caixa iniciaram em US$ 205.847 mil em 2021, subiram para US$ 363.003 mil em 2022, atingiram US$ 444.667 mil em 2023, alcançaram o pico de US$ 569.594 mil em 2024 e, posteriormente, apresentaram uma ligeira diminuição para US$ 452.687 mil em 2025. Apesar da redução no último ano analisado, o valor permanece significativamente superior ao observado no início do período.
A correlação entre o aumento da provisão para imposto de renda e dos impostos operacionais de caixa sugere um crescimento na lucratividade ou na base tributável da entidade. A estabilização da provisão em 2025, acompanhada de uma redução nos impostos operacionais de caixa, pode indicar ajustes na gestão fiscal ou mudanças nas alíquotas de impostos.
Capital investido
Chipotle Mexican Grill Inc., capital investidocálculo (Abordagem de financiamento)
US$ em milhares
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Adição de arrendamentos operacionais capitalizados.
2 Eliminação de impostos diferidos do ativo e passivo. Ver Detalhes »
3 Acréscimo de provisão para créditos de liquidação duvidosa.
4 Adição de receitas não auferidas.
5 Adição de equivalência patrimonial ao patrimônio líquido.
6 Remoção de outras receitas abrangentes acumuladas.
7 Subtração de construção em andamento.
8 Subtração de investimentos em dívida.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente no total de dívidas e arrendamentos reportados ao longo do período analisado. Observa-se um aumento consistente ano a ano, partindo de US$ 3.520.314 mil em 2021 para atingir US$ 5.075.814 mil em 2025.
O patrimônio líquido apresentou um crescimento notável entre 2021 e 2023, evoluindo de US$ 2.297.374 mil para US$ 3.062.207 mil. Contudo, em 2024 e 2025, o patrimônio líquido registrou uma diminuição, finalizando em US$ 2.830.607 mil. Essa reversão na tendência sugere a necessidade de investigação adicional para identificar os fatores subjacentes.
O capital investido exibiu uma flutuação menos pronunciada em comparação com as outras métricas. Houve uma ligeira diminuição em 2022, seguida por um crescimento constante nos anos subsequentes, atingindo US$ 7.294.198 mil em 2025. A tendência geral indica um aumento no capital investido, embora em um ritmo mais moderado.
- Tendências de Endividamento
- Aumento contínuo da dívida ao longo dos cinco anos, indicando um possível aumento na alavancagem financeira.
- Dinâmica do Patrimônio Líquido
- Crescimento inicial seguido de declínio, sugerindo mudanças na estrutura de capital ou na rentabilidade.
- Evolução do Capital Investido
- Crescimento constante, embora menos expressivo que o endividamento, indicando expansão gradual das operações.
Em resumo, a entidade demonstra um aumento no endividamento e no capital investido, enquanto o patrimônio líquido apresenta um comportamento não linear, com crescimento inicial seguido de declínio. A análise conjunta dessas tendências sugere uma dinâmica complexa na gestão financeira da entidade.
Custo de capital
Chipotle Mexican Grill Inc., custo de capitalCálculos
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2023-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2022-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
| Capital (valor justo)1 | Pesos | Custo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Patrimônio líquido2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Responsabilidade por leasing operacional3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 US$ em milhares
2 Patrimônio líquido. Ver Detalhes »
3 Responsabilidade por leasing operacional. Ver Detalhes »
Índice de spread econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., o rácio de spread económicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Capital investido2 | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de spread econômico3 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de spread econômicoConcorrentes4 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 Capital investido. Ver Detalhes »
3 2025 cálculo
Índice de spread econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Capital investido
= 100 × ÷ =
4 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros revela uma trajetória de desempenho notável ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma recuperação substancial e crescimento consistente nos anos subsequentes.
O capital investido demonstra um aumento contínuo ao longo dos cinco anos, indicando expansão e reinvestimento nos negócios. A magnitude do crescimento do capital investido é considerável, embora o ritmo de crescimento pareça moderar-se ligeiramente nos últimos dois anos.
O índice de spread econômico, que relaciona o lucro econômico ao capital investido, apresenta uma melhora significativa. A transição de um valor negativo para valores positivos e crescentes sugere uma crescente eficiência na utilização do capital para gerar lucro. A tendência de alta no índice de spread econômico indica que a empresa está se tornando mais rentável em relação ao capital empregado.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico apresentou uma mudança drástica de um valor negativo significativo em 2021 para valores positivos crescentes nos anos seguintes, demonstrando uma recuperação e crescimento robustos.
- Capital Investido
- O capital investido exibiu um aumento constante ao longo do período, refletindo a expansão das operações e o reinvestimento de recursos. A taxa de crescimento, embora positiva, mostra sinais de desaceleração nos anos mais recentes.
- Índice de Spread Econômico
- O índice de spread econômico apresentou uma tendência de alta consistente, partindo de um valor negativo para valores positivos e crescentes, indicando uma melhoria na rentabilidade do capital investido.
Em resumo, os dados indicam uma empresa que superou um período inicial de dificuldades, alcançando um crescimento consistente no lucro econômico e uma melhoria na eficiência do capital investido. A tendência positiva observada em todos os indicadores sugere uma saúde financeira em fortalecimento.
Índice de margem de lucro econômico
Chipotle Mexican Grill Inc., índice de margem de lucro econômicocálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2025 | 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhares) | ||||||
| Lucro econômico1 | ||||||
| Receita | ||||||
| Mais: Aumento (diminuição) da receita não auferida | ||||||
| Receita ajustada | ||||||
| Índice de desempenho | ||||||
| Índice de margem de lucro econômico2 | ||||||
| Benchmarks | ||||||
| Índice de margem de lucro econômicoConcorrentes3 | ||||||
| Airbnb Inc. | ||||||
| Booking Holdings Inc. | ||||||
| DoorDash, Inc. | ||||||
| McDonald’s Corp. | ||||||
| Starbucks Corp. | ||||||
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-12-31), 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31).
1 Lucro econômico. Ver Detalhes »
2 2025 cálculo
Índice de margem de lucro econômico = 100 × Lucro econômico ÷ Receita ajustada
= 100 × ÷ =
3 Clique no nome do concorrente para ver os cálculos.
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória de recuperação e crescimento ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um resultado negativo no lucro econômico, seguido por uma melhora consistente nos anos subsequentes.
A receita ajustada apresentou um aumento contínuo em todos os anos analisados. O crescimento foi de aproximadamente 14,4% entre 2021 e 2022, desacelerando para cerca de 13,9% entre 2022 e 2023, e posteriormente para 14,7% entre 2023 e 2024, e finalmente 5,1% entre 2024 e 2025. Essa progressão indica uma expansão constante das atividades da entidade.
O índice de margem de lucro econômico, que inicialmente era negativo, apresentou uma tendência de alta significativa. Passou de -1,16% em 2021 para 1,8% em 2022, 4,3% em 2023, 5,22% em 2024 e 5,63% em 2025. Este aumento sugere uma melhoria na eficiência operacional e na rentabilidade das operações.
- Lucro Econômico
- O lucro econômico demonstra uma reversão de perdas para ganhos substanciais, indicando uma melhora na performance financeira geral.
- Receita Ajustada
- A receita ajustada mostra um crescimento constante, embora com uma ligeira desaceleração na taxa de crescimento no período mais recente.
- Índice de Margem de Lucro Econômico
- A margem de lucro econômico demonstra uma melhoria significativa, refletindo um aumento na rentabilidade em relação à receita.
Em resumo, os dados indicam uma empresa em processo de recuperação e crescimento, com melhorias consistentes na rentabilidade e na receita ao longo do período analisado. A taxa de crescimento da receita parece estar se estabilizando, enquanto a margem de lucro continua a apresentar uma tendência positiva.