Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Booking Holdings Inc., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021	31 de dez. de 2020	30 de set. de 2020	30 de jun. de 2020	31 de mar. de 2020
Lucro (prejuízo) líquido	2,748)	895)	333)	1,068)	2,517)	1,521)	776)	222)	2,511)	1,290)	266)	1,235)	1,666)	857)	(700)	618)	769)	(167)	(55)	(165)	801)	122)	(699)
Depreciação e amortização	160)	158)	154)	157)	155)	142)	137)	134)	129)	121)	120)	124)	109)	107)	111)	98)	102)	108)	113)	114)	115)	112)	117)
Provisão para perdas de crédito e estornos esperados	117)	117)	89)	120)	108)	95)	89)	106)	89)	81)	54)	53)	66)	58)	55)	21)	51)	37)	—)	12)	(15)	60)	262)
Imposto de renda diferido	(81)	(258)	(144)	173)	(73)	33)	(35)	(69)	(20)	(49)	(340)	(11)	(81)	51)	(216)	(102)	(223)	(70)	(50)	112)	90)	108)	(97)
Perdas líquidas (ganhos) em títulos de capital	—)	—)	—)	(36)	(32)	(11)	16)	(20)	(16)	34)	133)	(179)	336)	(181)	987)	(20)	1,016)	(395)	(32)	(552)	(733)	(835)	407)
Despesa de compensação baseada em ações	153)	154)	143)	167)	148)	140)	144)	161)	128)	128)	113)	102)	101)	108)	93)	86)	86)	91)	113)	76)	85)	83)	11)
Amortização de leasing operacional	39)	36)	30)	46)	35)	39)	40)	41)	40)	39)	41)	39)	36)	42)	39)	43)	44)	46)	45)	47)	46)	45)	46)
Perdas (ganhos) por transações (ganhos) em moeda estrangeira não realizadas relacionadas à dívida denominada em euros	9)	961)	437)	(634)	343)	(68)	(167)	165)	(36)	8)	26)	24)	(2)	(38)	(30)	(27)	(54)	37)	(91)	61)	117)	55)	(33)
Deficiência	457)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	573)	—)	489)
Amortização do desconto da dívida e alteração do valor justo da opção de conversão relacionada às notas seniores conversíveis	(163)	131)	392)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Alteração no valor justo da opção de conversão das notas seniores conversíveis	163)	(5)	(158)	796)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Perda na extinção antecipada da dívida	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	242)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganho na transação de sale e leaseback	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(240)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outros__________	(65)	(23)	(44)	7)	(8)	8)	—)	2)	3)	—)	—)	(2)	—)	10)	30)	10)	14)	35)	12)	17)	15)	20)	16)
Contas a receber	250)	(979)	(99)	145)	179)	(645)	(185)	176)	(834)	(830)	158)	130)	(242)	(790)	(326)	170)	(352)	(748)	(72)	337)	(251)	45)	760)
Despesas pré-pagas e outros ativos circulantes	104)	(84)	84)	(24)	45)	65)	(98)	59)	186)	(208)	118)	207)	(243)	(125)	(56)	41)	138)	85)	(258)	(69)	(18)	693)	(445)
Reservas diferidas de comerciantes e outros passivos circulantes	(2,419)	1,893)	1,903)	(947)	(1,029)	1,214)	2,123)	98)	(485)	1,091)	2,038)	127)	(1,270)	2,993)	1,868)	(544)	110)	1,859)	114)	(673)	(26)	(432)	(1,135)
Outros__________	(37)	205)	163)	(317)	(15)	(8)	(136)	271)	(323)	32)	162)	564)	(474)	(408)	(160)	(115)	(105)	(8)	(46)	106)	121)	46)	(79)
Variações de ativos e passivos	(2,102)	1,035)	2,051)	(1,143)	(820)	626)	1,704)	604)	(1,456)	85)	2,476)	1,028)	(2,229)	1,670)	1,326)	(448)	(209)	1,188)	(262)	(299)	(174)	352)	(899)
Ajustes para conciliar o lucro (prejuízo) líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais (utilizadas em)	(1,313)	2,306)	2,950)	(347)	(144)	1,004)	1,928)	1,124)	(1,139)	447)	2,623)	938)	(1,664)	1,827)	2,395)	(339)	827)	1,319)	(152)	(412)	119)	—)	319)
Caixa líquido fornecido por (usado em) atividades operacionais	1,435)	3,201)	3,283)	721)	2,373)	2,525)	2,704)	1,346)	1,372)	1,737)	2,889)	2,173)	2)	2,684)	1,695)	279)	1,596)	1,152)	(207)	(577)	920)	122)	(380)
Compra de investimentos	—)	—)	—)	(33)	—)	—)	—)	—)	—)	(12)	—)	(17)	(739)	—)	(12)	(2)	—)	(15)	—)	(2)	—)	—)	(72)
Produto do vencimento dos investimentos	—)	—)	—)	—)	75)	297)	218)	55)	48)	54)	1,683)	2)	30)	—)	—)	500)	—)	8)	—)	—)	—)	1,112)	1,885)
Adições ao imóvel e equipamentos	(64)	(64)	(121)	(76)	(77)	(146)	(130)	(94)	(71)	(92)	(88)	(75)	(98)	(86)	(109)	(101)	(79)	(59)	(65)	(64)	(72)	(70)	(80)
Aquisições e outros investimentos, líquidos de caixa adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,185)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da operação de sale and leaseback	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	601)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras atividades de investimento	1)	3)	3)	34)	—)	(14)	(19)	—)	1)	11)	(9)	(1)	22)	(36)	—)	5)	—)	(5)	—)	—)	—)	—)	—)
Caixa líquido (utilizado em) fornecido pelas atividades de investimento	(63)	(61)	(118)	(75)	(2)	137)	69)	(39)	(22)	(39)	1,586)	510)	(785)	(122)	(121)	(783)	(79)	(71)	(65)	(66)	(72)	1,042)	1,733)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	—)	1,955)	—)	1,877)	—)	—)	2,959)	—)	—)	1,893)	—)	3,621)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,015)	—)	—)	4,108)	—)
Pagamentos de vencimento e resgate de dívida	(1,519)	(1,921)	(1,530)	(198)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	(778)	—)	—)	(1,102)	—)	(1,086)	(1,982)	—)	—)	—)	(1,244)	—)
Pagamentos para recompra de ações ordinárias	(653)	(1,498)	(2,170)	(1,227)	(1,764)	(1,662)	(1,856)	(2,488)	(2,640)	(3,099)	(2,150)	(2,343)	(1,990)	(1,239)	(1,049)	(4)	(9)	(13)	(137)	(4)	(5)	(13)	(1,281)
Dividendos pagos	(310)	(312)	(319)	(289)	(291)	(295)	(299)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto do exercício de opções sobre ações	—)	—)	—)	3)	2)	3)	6)	12)	13)	4)	105)	—)	2)	2)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Outras actividades de financiamento	(2)	(21)	52)	(23)	2)	(12)	(26)	(14)	(5)	(23)	(17)	(21)	(11)	(1)	9)	(1)	(1)	(12)	(9)	—)	(56)	23)	—)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,484)	(1,797)	(3,967)	143)	(3,165)	(1,966)	784)	(2,490)	(2,632)	(1,225)	(2,562)	479)	(1,999)	(1,238)	(2,139)	(5)	(1,096)	(2,007)	1,869)	(4)	(61)	2,874)	(1,281)
Efeito das variações cambiais sobre caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	2)	681)	222)	(404)	273)	(31)	(28)	(8)	(22)	(15)	8)	43)	(39)	(35)	(9)	(2)	(10)	6)	(7)	12)	7)	2)	(21)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa e caixa restrito e equivalentes de caixa	(1,110)	2,024)	(580)	385)	(521)	665)	3,529)	(1,191)	(1,304)	458)	1,921)	3,205)	(2,821)	1,289)	(574)	(511)	411)	(920)	1,590)	(635)	794)	4,040)	51)

A análise dos dados financeiros trimestrais revela tendências significativas em diversas áreas. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um prejuízo substancial em março de 2020, seguido por recuperação e flutuações ao longo dos períodos subsequentes. A partir de março de 2023, o lucro líquido demonstra uma tendência de crescimento, atingindo valores mais elevados até dezembro de 2023, com uma leve diminuição em março de 2024 e um aumento expressivo em dezembro de 2024.

Depreciação e Amortização: A depreciação e amortização apresentam um aumento constante ao longo do tempo, indicando investimentos contínuos em ativos fixos e intangíveis. O crescimento é gradual, mas consistente, com um aumento mais acentuado a partir de 2022.
Provisão para Perdas de Crédito: A provisão para perdas de crédito demonstra uma redução significativa após o primeiro período, mantendo-se relativamente estável, com ligeiros aumentos em alguns trimestres. A partir de 2022, observa-se uma tendência de crescimento, possivelmente refletindo uma avaliação mais conservadora do risco de crédito.
Imposto de Renda Diferido: O imposto de renda diferido apresenta variações significativas, com valores negativos e positivos ao longo do período. A volatilidade sugere mudanças nas taxas de imposto, adiamentos fiscais ou ajustes em ativos e passivos fiscais.
Perdas/Ganhos em Títulos de Capital: Os resultados em títulos de capital são altamente voláteis, com perdas substanciais em alguns trimestres e ganhos significativos em outros. Essa flutuação pode ser atribuída a mudanças nas condições do mercado financeiro e nas avaliações dos investimentos.
Despesa de Compensação Baseada em Ações: A despesa de compensação baseada em ações apresenta um aumento constante ao longo do tempo, refletindo a utilização de planos de incentivo baseados em ações para atrair e reter talentos.
Amortização de Leasing Operacional: A amortização de leasing operacional demonstra uma tendência de leve declínio, com valores relativamente estáveis ao longo do período.
Perdas/Ganhos por Transações em Moeda Estrangeira: As perdas e ganhos por transações em moeda estrangeira são voláteis, com flutuações significativas ao longo do tempo. Essa volatilidade pode ser atribuída a variações nas taxas de câmbio e à exposição a riscos cambiais.
Atividades Operacionais: O caixa líquido gerado pelas atividades operacionais apresenta uma recuperação notável após um período inicial negativo, tornando-se consistentemente positivo a partir de junho de 2020. Observa-se um aumento significativo no caixa gerado pelas operações a partir de 2022, indicando uma melhoria na eficiência operacional e na gestão do capital de giro.
Atividades de Investimento: As atividades de investimento demonstram um padrão de utilização de caixa, com destaque para a compra de investimentos e adições ao imóvel e equipamentos. No entanto, o produto do vencimento dos investimentos e a venda e recompra de ativos contribuem para mitigar o fluxo de caixa negativo.
Atividades de Financiamento: As atividades de financiamento apresentam um padrão misto, com emissão de dívida, recompra de ações e pagamento de dividendos. A recompra de ações é uma atividade significativa, indicando o retorno de capital aos acionistas. A emissão de dívida contribui para o financiamento das operações e investimentos.

Em resumo, os dados financeiros trimestrais revelam uma empresa com desempenho volátil, mas com uma tendência de recuperação e crescimento a partir de 2022. A gestão eficiente do caixa operacional, os investimentos estratégicos e a política de retorno de capital aos acionistas são elementos importantes a serem considerados na avaliação do desempenho financeiro.

Booking Holdings Inc. (NASDAQ:BKNG)

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