Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Chevron Corp., demonstração consolidada dos fluxos de caixa (dados trimestrais)

US$ em milhões

3 meses encerrados	31 de mar. de 2026	31 de dez. de 2025	30 de set. de 2025	30 de jun. de 2025	31 de mar. de 2025	31 de dez. de 2024	30 de set. de 2024	30 de jun. de 2024	31 de mar. de 2024	31 de dez. de 2023	30 de set. de 2023	30 de jun. de 2023	31 de mar. de 2023	31 de dez. de 2022	30 de set. de 2022	30 de jun. de 2022	31 de mar. de 2022	31 de dez. de 2021	30 de set. de 2021	30 de jun. de 2021	31 de mar. de 2021
Lucro líquido	2,293)	2,845)	3,613)	2,515)	3,512)	3,259)	4,496)	4,443)	5,551)	2,243)	6,555)	6,008)	6,605)	6,378)	11,238)	11,715)	6,277)	5,082)	6,115)	3,094)	1,398)
Depreciação, exaustão e amortização	5,808)	5,884)	5,781)	4,344)	4,123)	4,973)	4,214)	4,004)	4,091)	6,254)	4,025)	3,521)	3,526)	4,764)	4,201)	3,700)	3,654)	4,813)	4,304)	4,522)	4,286)
Despesas com furos secos	84)	80)	68)	65)	112)	204)	16)	181)	28)	121)	172)	38)	105)	231)	21)	99)	135)	63)	36)	15)	4)
Distribuições mais (menos) do que a receita de afiliadas de capital	(400)	480)	626)	908)	268)	119)	143)	77)	(705)	1,388)	(921)	(451)	(901)	38)	(1,602)	(1,725)	(1,441)	164)	(745)	(926)	(491)
Perdas líquidas antes de impostos (ganhos) em aposentadorias e vendas de ativos	(7)	(160)	(3)	(280)	(19)	(1,449)	(189)	(17)	(30)	(5)	(135)	(32)	34)	(87)	3)	(367)	(99)	(620)	(314)	(31)	(56)
Efeitos líquidos em moeda estrangeira	157)	141)	(26)	340)	130)	(733)	192)	110)	(198)	713)	(238)	80)	23)	241)	(428)	(473)	248)	18)	(184)	48)	111)
Provisão para imposto de renda diferido	(264)	277)	200)	29)	480)	(305)	403)	454)	688)	(1,048)	(115)	671)	790)	414)	369)	715)	626)	228)	658)	68)	(254)
Redução líquida (aumento) do capital de giro operacional	(4,625)	1,677)	(555)	278)	(2,408)	3,383)	1,403)	(2,431)	(1,144)	996)	767)	(3,133)	(1,815)	953)	1,577)	532)	(937)	98)	(427)	(130)	(902)
(Aumento) redução de recebíveis de longo prazo	58)	(47)	(75)	30)	(40)	60)	35)	(8)	27)	114)	(97)	97)	36)	32)	69)	(34)	86)	54)	(55)	7)	15)
Diminuição líquida (aumento) de outros encargos diferidos	43)	(128)	(153)	(55)	(172)	(460)	(206)	(259)	(300)	123)	(122)	(116)	(185)	(111)	18)	(63)	(56)	(153)	(51)	(85)	(31)
Contribuições em dinheiro para planos de previdência de empregados	(251)	(50)	(94)	(181)	(263)	(186)	(204)	(198)	(256)	(227)	(330)	(218)	(345)	(235)	(312)	(312)	(463)	(348)	(822)	(250)	(331)
Outros__________	(382)	(210)	3)	583)	(534)	(170)	(629)	(61)	(924)	1,762)	112)	(168)	(668)	(120)	113)	(5)	25)	59)	64)	622)	447)
Ajustes	221)	7,944)	5,772)	6,061)	1,677)	5,436)	5,178)	1,852)	1,277)	10,191)	3,118)	289)	600)	6,120)	4,029)	2,067)	1,778)	4,376)	2,464)	3,860)	2,798)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,514)	10,789)	9,385)	8,576)	5,189)	8,695)	9,674)	6,295)	6,828)	12,434)	9,673)	6,297)	7,205)	12,498)	15,267)	13,782)	8,055)	9,458)	8,579)	6,954)	4,196)
Aquisição de empresas, líquida de caixa recebido	—)	—)	1,056)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	55)	—)	—)	—)	—)	(2,862)	—)	—)	—)	—)	—)
Aquisição de ações ordinárias da Hess Corporation	—)	—)	—)	—)	(2,225)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Investimentos	(4,063)	(5,264)	(4,444)	(3,712)	(3,927)	(4,338)	(4,055)	(3,966)	(4,089)	(4,361)	(4,673)	(3,757)	(3,038)	(3,835)	(2,995)	(3,184)	(1,960)	(2,606)	(1,907)	(1,797)	(1,746)
Receitas e depósitos relacionados com vendas de ativos e retornos de investimento	72)	353)	483)	390)	600)	7,084)	402)	114)	104)	259)	86)	105)	219)	150)	136)	1,066)	1,283)	1,205)	217)	211)	158)
Vencimentos líquidos (investimentos em) de depósitos a prazo	—)	(1)	2)	—)	—)	—)	(4)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Vendas líquidas (compras) de títulos negociáveis	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	45)	91)	175)	(186)	95)	35)	83)	(1)	—)	—)	(1)	—)	—)
Reembolso líquido (contracção) de empréstimos por filiais de capital próprio	979)	(20)	974)	(110)	(66)	(76)	(39)	(102)	(16)	(60)	(53)	(106)	(83)	(62)	9)	17)	12)	12)	350)	14)	25)
Caixa líquido utilizado para atividades de investimento	(3,012)	(4,932)	(1,929)	(3,432)	(5,618)	2,670)	(3,696)	(3,954)	(3,956)	(4,071)	(4,410)	(3,944)	(2,807)	(3,712)	(2,767)	(4,964)	(665)	(1,389)	(1,341)	(1,572)	(1,563)
Captação líquida (reembolsos) de obrigações de curto prazo	5,417)	(242)	(2,710)	2,291)	(400)	(747)	2,496)	1,283)	1,836)	168)	71)	(17)	(87)	(15)	242)	(25)	61)	(1,945)	(5,575)	711)	1,237)
Produto da emissão de dívida de longo prazo	99)	236)	5,675)	—)	5,491)	75)	100)	100)	203)	—)	—)	150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reembolsos de dívida a longo prazo e outras obrigações de financiamento	(874)	(918)	(906)	(2,590)	(61)	(716)	(12)	(38)	(1,012)	(133)	(2,465)	(1,729)	(13)	(293)	(2,760)	(3,627)	(2,062)	(4,059)	(53)	(3,174)	(78)
Dividendos em dinheiro, ações ordinárias	(3,526)	(3,404)	(3,429)	(2,934)	(2,984)	(2,887)	(2,933)	(2,978)	(3,003)	(2,809)	(2,852)	(2,818)	(2,857)	(2,713)	(2,743)	(2,766)	(2,746)	(2,567)	(2,571)	(2,573)	(2,468)
Contribuições líquidas de (distribuições para) interesses não controladores	(152)	(103)	(190)	(19)	(11)	2)	(199)	(2)	4)	4)	(41)	6)	(9)	(11)	(67)	(31)	(5)	(2)	(8)	(15)	(11)
Vendas líquidas (compras) de ações em tesouraria	(1,412)	(2,941)	(2,482)	(2,733)	(3,699)	(4,509)	(4,714)	(2,930)	(2,891)	(3,397)	(3,334)	(4,340)	(3,607)	(3,417)	(3,697)	(1,689)	3,386)	283)	(618)	106)	267)
Caixa líquido utilizado para financiar atividades	(448)	(7,372)	(4,042)	(5,985)	(1,664)	(8,782)	(5,262)	(4,565)	(4,863)	(6,167)	(8,621)	(8,748)	(6,573)	(6,449)	(9,025)	(8,138)	(1,366)	(8,290)	(8,825)	(4,945)	(1,053)
Efeito das variações cambiais sobre caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(23)	17)	(6)	50)	(3)	(85)	83)	(23)	(72)	73)	(36)	(104)	(47)	87)	(134)	(130)	(13)	(9)	(76)	(13)	(53)
Variação líquida de caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito	(969)	(1,498)	3,408)	(791)	(2,096)	2,498)	799)	(2,247)	(2,063)	2,269)	(3,394)	(6,499)	(2,222)	2,424)	3,341)	550)	6,011)	(230)	(1,663)	424)	1,527)

A análise dos resultados trimestrais revela uma volatilidade significativa no lucro líquido, com um pico expressivo durante o ano de 2022, atingindo o ápice em junho daquele ano com 11,7 bilhões de dólares. A partir de 2023, observa-se uma tendência de redução e estabilização dos lucros, oscilando predominantemente entre 2 e 6 bilhões de dólares por trimestre, com uma retração mais acentuada no início de 2026.

Fluxo de Caixa Operacional: A geração de caixa operacional acompanhou a tendência de lucratividade, apresentando forte crescimento em 2022, com o valor máximo registrado em setembro daquele ano (15,2 bilhões de dólares). Embora tenha ocorrido uma redução nos trimestres subsequentes, a atividade operacional manteve-se como a principal fonte de liquidez, apesar de uma queda abrupta para 2,5 bilhões de dólares no primeiro trimestre de 2026.
Atividades de Investimento: Observa-se um fluxo constante de saída de caixa para investimentos, com gastos regulares em capital que variaram entre 1,7 bilhão e 5,2 bilhões de dólares por trimestre. Destaca-se a venda de ativos em setembro de 2024, que gerou uma entrada excepcional de 7 bilhões de dólares. Adicionalmente, registra-se a aquisição de ações da Hess Corporation em dezembro de 2024, no valor de 2,2 bilhões de dólares.
Financiamento e Retribuição aos Acionistas: A política de remuneração aos acionistas demonstra consistência e crescimento. Os dividendos trimestrais, que iniciavam em aproximadamente 2,4 bilhões de dólares em 2021, elevaram-se gradualmente para a faixa de 3,5 bilhões de dólares em 2025 e 2026. Paralelamente, houve um volume expressivo de recompras de ações em tesouraria, especialmente entre 2022 e 2024, indicando uma estratégia agressiva de retorno de capital.
Endividamento e Gestão de Passivos: A estrutura de capital foi manejada através de emissões pontuais de dívida de longo prazo, com destaque para as captações em dezembro de 2024 e junho de 2025, que superaram 5 bilhões de dólares cada. Essas emissões foram utilizadas para equilibrar as saídas de caixa destinadas a investimentos e à manutenção dos dividendos, compensando os reembolsos periódicos de obrigações financeiras.

Em suma, os dados indicam um ciclo de alta lucratividade e geração de caixa em 2022, seguido por uma fase de normalização. A gestão financeira priorizou a manutenção de dividendos crescentes e a recompra de ações, utilizando a emissão de dívidas e a venda de ativos para sustentar o nível de investimentos e a política de distribuição de capital.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

Demonstração dos fluxos de caixa Dados trimestrais

Demonstração dos fluxos de caixa
Dados trimestrais