Valor da empresa em relação à FCFF (EV/FCFF)
Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
Chevron Corp., FCFFcálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
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- Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais
- Houve uma tendência de crescimento significativo no caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais entre 2020 e 2022, passando de 10.577 milhões de dólares para 49.602 milhões de dólares. Este aumento expressivo indica uma melhora na eficiência operacional e na geração de caixa da empresa nesse período. Nos anos subsequentes, 2023 e 2024, observa-se uma redução no valor para 35.609 milhões de dólares e 31.492 milhões de dólares, respectivamente, embora ainda superiores aos valores de 2020 e 2021. Essa queda pode refletir mudanças na operação, investimentos, ou alterações no ciclo de negócios, mas o indicador permanece em patamares elevados, sugerindo uma geração de caixa robusta ao longo dos anos analisados.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre apresentou um aumento acentuado de 2.220 milhões de dólares em 2020 para 38.086 milhões de dólares em 2022, indicando uma melhora na capacidade de gerar caixa após investimentos e despesas operacionais. Após 2022, há uma redução para 20.224 milhões de dólares em 2023 e para 15.538 milhões de dólares em 2024. Ainda assim, os valores permanecem em níveis elevados, mantendo uma tendência de diminuição ao longo do tempo. Esses movimentos podem estar associados a variações nos investimentos de capital, efeitos de mercado ou ciclos de projetos empresariais, porém, a continuidade de valores expressivos sugere uma sólida geração de caixa livre, crucial para financiamentos, investimentos futuros e remuneração de acionistas.
Juros pagos, líquidos de impostos
Chevron Corp., juros pagos, líquidos de impostoscálculo
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Pagamentos à vista de juros da dívida, líquidos de juros capitalizados, impostos = Pagamentos à vista de juros da dívida, líquidos de juros capitalizados × EITR
= 587 × 35.50% = 208
3 2024 cálculo
Juros capitalizados, impostos = Juros capitalizados × EITR
= 179 × 35.50% = 64
- Alíquota efetiva do imposto de renda (EITR)
- Ao analisar a alíquota efetiva do imposto de renda ao longo do período, observa-se uma tendência de aumento de 25,4% em 2020 para 28,3% em 2022. Posteriormente, há uma diminuição para 27,6% em 2023, seguida de um aumento expressivo para 35,5% em 2024. Essa variação sugere possíveis mudanças na legislação fiscal, na composição dos lucros tributáveis ou na estratégia de planejamento tributário da companhia, culminando em uma alíquota mais elevada em 2024.
- Pagamentos à vista de juros da dívida, líquidos de juros capitalizados, líquidos de impostos
- Os pagamentos de juros à vista, líquidos de impostos, apresentam uma trajetória de redução inicial, caindo de US$ 537 milhões em 2020 para US$ 376 milhões em 2022. Entre 2022 e 2024, esses valores permanecem relativamente constantes, com pequenas variações, chegando a US$ 379 milhões em 2024. Essa estabilidade sugere que, embora tenha ocorrido uma redução considerável na despesa de juros no início do período, atualmente os pagamentos estão mais estabilizados, indicando possíveis estratégias de gestão da dívida ou a manutenção de uma estrutura de endividamento mais equilibrada.
- Juros capitalizados, líquidos de impostos
- Os juros capitalizados demonstram um crescimento contínuo ao longo do período, passando de US$ 28 milhões em 2020 para US$ 115 milhões em 2024. Essa evolução indica um aumento na capitalização de juros, o que pode refletir uma maior alavancagem financeira, investimentos em ativos que geram juros capitalizáveis ou uma estratégia de financiamento que prioriza a capitalização para otimizar a carga tributária ou melhorar o fluxo de caixa a curto prazo.
Relação entre o valor da empresa e FCFFatual
Chevron Corp., EV/FCFF cálculo, comparação com os índices de referência
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Valor da empresa (EV) | 320,603) |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF) | 15,538) |
| Índice de avaliação | |
| EV/FCFF | 20.63 |
| Benchmarks | |
| EV/FCFFConcorrentes1 | |
| ConocoPhillips | 15.63 |
| Exxon Mobil Corp. | 16.46 |
| EV/FCFFsetor | |
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 17.46 |
| EV/FCFFindústria | |
| Energia | 17.32 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
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Se EV/FCFF da empresa é menor, então o EV/FCFF de referência, então a empresa é relativamente subvalorizada.
Caso contrário, se EV/FCFF da empresa for maior, então o EV/FCFF de referência, então a empresa está relativamente sobrevalorizada.
Relação entre o valor da empresa e FCFFhistórico
Chevron Corp., EV/FCFFcálculo, comparação com os índices de referência
| 31 de dez. de 2024 | 31 de dez. de 2023 | 31 de dez. de 2022 | 31 de dez. de 2021 | 31 de dez. de 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | ||||||
| Valor da empresa (EV)1 | 294,868) | 300,274) | 315,004) | 289,060) | 236,771) | |
| Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)2 | 15,538) | 20,224) | 38,086) | 21,683) | 2,220) | |
| Índice de avaliação | ||||||
| EV/FCFF3 | 18.98 | 14.85 | 8.27 | 13.33 | 106.63 | |
| Benchmarks | ||||||
| EV/FCFFConcorrentes4 | ||||||
| ConocoPhillips | 16.31 | 15.38 | 7.43 | 10.72 | 92.48 | |
| Exxon Mobil Corp. | 15.76 | 12.47 | 7.84 | 10.06 | — | |
| EV/FCFFsetor | ||||||
| Petróleo, gás e combustíveis consumíveis | 16.71 | 13.63 | 7.91 | 11.15 | 398.33 | |
| EV/FCFFindústria | ||||||
| Energia | 16.61 | 13.96 | 8.54 | 11.54 | 186.63 | |
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 294,868 ÷ 15,538 = 18.98
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- Valor da empresa (EV)
- Ao longo do período analisado, o valor da empresa apresentou uma tendência de crescimento de 2020 até 2022, atingindo um pico de US$ 315.004 milhões. Após esse ponto, ocorreu uma ligeira redução, chegando a US$ 294.868 milhões em 2024. Essa variação sugere uma valorização significativa no início, seguida de uma leve depreciação ao final do período considerado.
- Fluxo de caixa livre para a empresa (FCFF)
- O fluxo de caixa livre exibiu um crescimento expressivo de 2020 a 2022, passando de US$ 2.220 milhões para US$ 38.086 milhões. Em 2023, houve uma redução para US$ 20.224 milhões, e em 2024, o valor caiu para US$ 15.538 milhões. A maior parte do crescimento ocorreu até 2022, indicando uma melhora considerável na geração de caixa livre, seguida de uma diminuição nos períodos finais.
- EV/FCFF
- O rácio EV/FCFF revelou uma forte redução de 2020 a 2022, passando de 106,63 para 8,27, indicando uma melhoria na relação entre valor da empresa e fluxo de caixa livre, possivelmente refletindo maior eficiência ou valor de mercado ajustado ao fluxo de caixa. Depois, observou-se uma escalada abrupta para 14,85 em 2023, e uma nova elevação para 18,98 em 2024, sugerindo uma percepção de maior risco ou uma diminuição na eficiência na geração de caixa em relação ao valor de mercado, ou ainda, uma reavaliação do valor da empresa frente aos seus fluxos de caixa.