O modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) indica qual deve ser a taxa de retorno esperada ou exigida sobre ativos de risco, como ações ordinárias de Chevron.
Área para usuários pagantes
Experimente gratuitamente
Chevron Corp. páginas disponíveis gratuitamente esta semana:
- Demonstração do resultado abrangente
- Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
- Demonstração dos fluxos de caixa
- Análise da DuPont: Agregação do índice de ROE, ROAe margem de lucro líquido
- Análise de áreas geográficas
- Relação preço/FCFE (P/FCFE)
- Valor presente do fluxo de caixa livre para o patrimônio líquido (FCFE)
- Índice de liquidez corrente desde 2005
- Análise de receitas
- Acréscimos agregados
Aceitamos:
Taxas de retorno
Chevron Corp. (CVX) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoCVX,t1 | DividendoCVX,t1 | RCVX,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jan. de 2020 | ||||||
1. | 29 de fev. de 2020 | |||||
2. | 31 de mar. de 2020 | |||||
3. | 30 de abr. de 2020 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 de nov. de 2024 | |||||
59. | 31 de dez. de 2024 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Chevron Corp. (CVX) | Standard & Poor’s 500 (S&P 500) | |||||
---|---|---|---|---|---|---|
t | Data | PreçoCVX,t1 | DividendoCVX,t1 | RCVX,t2 | PreçoS&P 500,t | RS&P 500,t3 |
31 de jan. de 2020 | ||||||
1. | 29 de fev. de 2020 | |||||
2. | 31 de mar. de 2020 | |||||
3. | 30 de abr. de 2020 | |||||
4. | 31 de mai. de 2020 | |||||
5. | 30 de jun. de 2020 | |||||
6. | 31 de jul. de 2020 | |||||
7. | 31 de ago. de 2020 | |||||
8. | 30 de set. de 2020 | |||||
9. | 31 de out. de 2020 | |||||
10. | 30 de nov. de 2020 | |||||
11. | 31 de dez. de 2020 | |||||
12. | 31 de jan. de 2021 | |||||
13. | 28 de fev. de 2021 | |||||
14. | 31 de mar. de 2021 | |||||
15. | 30 de abr. de 2021 | |||||
16. | 31 de mai. de 2021 | |||||
17. | 30 de jun. de 2021 | |||||
18. | 31 de jul. de 2021 | |||||
19. | 31 de ago. de 2021 | |||||
20. | 30 de set. de 2021 | |||||
21. | 31 de out. de 2021 | |||||
22. | 30 de nov. de 2021 | |||||
23. | 31 de dez. de 2021 | |||||
24. | 31 de jan. de 2022 | |||||
25. | 28 de fev. de 2022 | |||||
26. | 31 de mar. de 2022 | |||||
27. | 30 de abr. de 2022 | |||||
28. | 31 de mai. de 2022 | |||||
29. | 30 de jun. de 2022 | |||||
30. | 31 de jul. de 2022 | |||||
31. | 31 de ago. de 2022 | |||||
32. | 30 de set. de 2022 | |||||
33. | 31 de out. de 2022 | |||||
34. | 30 de nov. de 2022 | |||||
35. | 31 de dez. de 2022 | |||||
36. | 31 de jan. de 2023 | |||||
37. | 28 de fev. de 2023 | |||||
38. | 31 de mar. de 2023 | |||||
39. | 30 de abr. de 2023 | |||||
40. | 31 de mai. de 2023 | |||||
41. | 30 de jun. de 2023 | |||||
42. | 31 de jul. de 2023 | |||||
43. | 31 de ago. de 2023 | |||||
44. | 30 de set. de 2023 | |||||
45. | 31 de out. de 2023 | |||||
46. | 30 de nov. de 2023 | |||||
47. | 31 de dez. de 2023 | |||||
48. | 31 de jan. de 2024 | |||||
49. | 29 de fev. de 2024 | |||||
50. | 31 de mar. de 2024 | |||||
51. | 30 de abr. de 2024 | |||||
52. | 31 de mai. de 2024 | |||||
53. | 30 de jun. de 2024 | |||||
54. | 31 de jul. de 2024 | |||||
55. | 31 de ago. de 2024 | |||||
56. | 30 de set. de 2024 | |||||
57. | 31 de out. de 2024 | |||||
58. | 30 de nov. de 2024 | |||||
59. | 31 de dez. de 2024 | |||||
Média (R): | ||||||
Desvio padrão: |
Mostrar tudo
1 Dados em US$ por ação ordinária, ajustados por desdobramentos e dividendos das ações.
2 Taxa de retorno das ações ordinárias da CVX durante o período t.
3 Taxa de retorno do S&P 500 (proxy da carteira de mercado) durante o período t.
Variância e covariância
t | Data | RCVX,t | RS&P 500,t | (RCVX,t–RCVX)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCVX,t–RCVX)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 29 de fev. de 2020 | |||||
2. | 31 de mar. de 2020 | |||||
3. | 30 de abr. de 2020 | |||||
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
. | . | . | . | . | . | . |
58. | 30 de nov. de 2024 | |||||
59. | 31 de dez. de 2024 | |||||
Total (Σ): |
t | Data | RCVX,t | RS&P 500,t | (RCVX,t–RCVX)2 | (RS&P 500,t–RS&P 500)2 | (RCVX,t–RCVX)×(RS&P 500,t–RS&P 500) |
---|---|---|---|---|---|---|
1. | 29 de fev. de 2020 | |||||
2. | 31 de mar. de 2020 | |||||
3. | 30 de abr. de 2020 | |||||
4. | 31 de mai. de 2020 | |||||
5. | 30 de jun. de 2020 | |||||
6. | 31 de jul. de 2020 | |||||
7. | 31 de ago. de 2020 | |||||
8. | 30 de set. de 2020 | |||||
9. | 31 de out. de 2020 | |||||
10. | 30 de nov. de 2020 | |||||
11. | 31 de dez. de 2020 | |||||
12. | 31 de jan. de 2021 | |||||
13. | 28 de fev. de 2021 | |||||
14. | 31 de mar. de 2021 | |||||
15. | 30 de abr. de 2021 | |||||
16. | 31 de mai. de 2021 | |||||
17. | 30 de jun. de 2021 | |||||
18. | 31 de jul. de 2021 | |||||
19. | 31 de ago. de 2021 | |||||
20. | 30 de set. de 2021 | |||||
21. | 31 de out. de 2021 | |||||
22. | 30 de nov. de 2021 | |||||
23. | 31 de dez. de 2021 | |||||
24. | 31 de jan. de 2022 | |||||
25. | 28 de fev. de 2022 | |||||
26. | 31 de mar. de 2022 | |||||
27. | 30 de abr. de 2022 | |||||
28. | 31 de mai. de 2022 | |||||
29. | 30 de jun. de 2022 | |||||
30. | 31 de jul. de 2022 | |||||
31. | 31 de ago. de 2022 | |||||
32. | 30 de set. de 2022 | |||||
33. | 31 de out. de 2022 | |||||
34. | 30 de nov. de 2022 | |||||
35. | 31 de dez. de 2022 | |||||
36. | 31 de jan. de 2023 | |||||
37. | 28 de fev. de 2023 | |||||
38. | 31 de mar. de 2023 | |||||
39. | 30 de abr. de 2023 | |||||
40. | 31 de mai. de 2023 | |||||
41. | 30 de jun. de 2023 | |||||
42. | 31 de jul. de 2023 | |||||
43. | 31 de ago. de 2023 | |||||
44. | 30 de set. de 2023 | |||||
45. | 31 de out. de 2023 | |||||
46. | 30 de nov. de 2023 | |||||
47. | 31 de dez. de 2023 | |||||
48. | 31 de jan. de 2024 | |||||
49. | 29 de fev. de 2024 | |||||
50. | 31 de mar. de 2024 | |||||
51. | 30 de abr. de 2024 | |||||
52. | 31 de mai. de 2024 | |||||
53. | 30 de jun. de 2024 | |||||
54. | 31 de jul. de 2024 | |||||
55. | 31 de ago. de 2024 | |||||
56. | 30 de set. de 2024 | |||||
57. | 31 de out. de 2024 | |||||
58. | 30 de nov. de 2024 | |||||
59. | 31 de dez. de 2024 | |||||
Total (Σ): |
Mostrar tudo
VariaçãoCVX = Σ(RCVX,t–RCVX)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
VariaçãoS&P 500 = Σ(RS&P 500,t–RS&P 500)2 ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
CovariânciaCVX, S&P 500 = Σ(RCVX,t–RCVX)×(RS&P 500,t–RS&P 500) ÷ (59 – 1)
= ÷ (59 – 1)
=
Estimativa sistemática de risco (β)
VariaçãoCVX | |
VariaçãoS&P 500 | |
CovariânciaCVX, S&P 500 | |
Coeficiente de correlaçãoCVX, S&P 5001 | |
βCVX2 | |
αCVX3 |
Cálculos
1 Coeficiente de correlaçãoCVX, S&P 500
= CovariânciaCVX, S&P 500 ÷ (Desvio padrãoCVX × Desvio padrãoS&P 500)
= ÷ ( × )
=
2 βCVX
= CovariânciaCVX, S&P 500 ÷ VariaçãoS&P 500
= ÷
=
3 αCVX
= MédiaCVX – βCVX × MédiaS&P 500
= – ×
=
Taxa de retorno esperada
Suposições | ||
Taxa de retorno do LT Treasury Composite1 | RF | |
Taxa esperada de retorno da carteira de mercado2 | E(RM) | |
Risco sistemático de Chevron ações ordinárias | βCVX | |
Taxa de retorno esperada das ações ordinárias da Chevron3 | E(RCVX) |
1 Média não ponderada dos rendimentos de oferta de todos os títulos do Tesouro dos EUA com cupom fixo em circulação, vencidos ou exigíveis em menos de 10 anos (proxy de taxa de retorno livre de risco).
3 E(RCVX) = RF + βCVX [E(RM) – RF]
= + [ – ]
=