Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido
O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.
O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.
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Chevron Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
Ao analisar as tendências do relatório financeiro de forma geral, observa-se um crescimento contínuo no passivo circulante ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 22,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 38,6 bilhões em 2024. Este aumento sugere uma maior necessidade de liquidez de curto prazo ou uma ampliação das obrigações financeiras de curto prazo.
Por outro lado, a dívida de longo prazo apresentou uma redução significativa entre 2020 e 2022, caindo de US$ 42,8 bilhões para aproximadamente US$ 21,4 bilhões, indicando provável quitação de dívidas mais antigas ou refinanciamento sob condições mais favoráveis. Contudo, em 2023 e 2024, ela permanece relativamente estabilizada em torno de US$ 20 bilhões, refletindo uma possível estabilização da estrutura de dívida de longo prazo.
Os instrumentos de passivo não circulante, incluindo créditos diferidos e impostos diferidos, exibiram certa estabilidade ao longo do período, embora com uma leve tendência ao aumento em 2023 e 2024, o que pode indicar adaptações na política fiscal ou reconhecimento de benefícios futuros.
Em relação ao patrimônio líquido, há crescimento em todos os componentes, destacando-se o aumento no valor do capital superior ao valor nominal e nos lucros não distribuídos, que reforçam a geração de valor para os acionistas ao longo do tempo. O total do patrimônio líquido cresceu de aproximadamente US$ 131,7 bilhões em 2020 para US$ 152,3 bilhões em 2024, indicando uma expansão da estrutura de capital da empresa.
Ações em tesouraria apresentaram forte crescimento negativo, passando de cerca de US$ 41,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 74 bilhões em 2024, o que sinaliza uma política de recompra de ações consistente, possivelmente visando elevar o valor das ações remanescentes ou otimizar a estrutura de capital.
O resultado consolidado do patrimônio líquido total também revela aumento até 2023, atingindo aproximadamente US$ 161,8 bilhões, seguido de uma leve redução em 2024, possivelmente refletindo movimentos de recompra de ações ou distribuição de lucros. Ainda assim, o crescimento do patrimônio líquido ao longo do período indica uma tendência favorável na geração de valor e na saúde financeira da entidade.
Por fim, o total do passivo aliado ao patrimônio líquido manteve-se elevado, com uma ligeira tendência de aumento até 2023, consolidando a postura de uma estrutura financeira robusta e de grande escala. A estabilidade do índice de patrimônio líquido frente ao passivo total sugere uma posição de solvência e capacidade de sustentar futuras operações e investimentos.