Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Chevron Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhões

	31 de dez. de 2024	31 de dez. de 2023	31 de dez. de 2022	31 de dez. de 2021	31 de dez. de 2020
Dívida de curto prazo	4,406)	529)	1,964)	256)	1,548)
Contas a pagar	22,079)	20,423)	18,955)	16,454)	10,950)
Passivos acumulados	8,486)	7,655)	7,486)	6,972)	7,812)
Impostos federais e outros sobre a renda	1,872)	1,863)	4,381)	1,700)	921)
Outros impostos a pagar	1,715)	1,788)	1,422)	1,409)	952)
Passivo circulante	38,558)	32,258)	34,208)	26,791)	22,183)
Dívida de longo prazo, excluindo dívida com vencimento no prazo de um ano	20,135)	20,307)	21,375)	31,113)	42,767)
Créditos diferidos e outras obrigações não correntes	22,094)	24,226)	20,396)	20,778)	20,328)
Imposto de renda diferido não circulante	19,137)	18,830)	17,131)	14,665)	12,569)
Planos de benefícios para funcionários não atuais	3,857)	4,082)	4,357)	6,248)	9,217)
Passivo não circulante	65,223)	67,445)	63,259)	72,804)	84,881)
Total do passivo	103,781)	99,703)	97,467)	99,595)	107,064)
Participação não controladora resgatável	—)	166)	142)	135)	120)
Ações preferenciais, valor nominal de R$ 1,00; nenhum emitido	—)	—)	—)	—)	—)
Ações ordinárias, valor nominal de US$ 0,75	1,832)	1,832)	1,832)	1,832)	1,832)
Capital superior ao valor nominal	21,671)	21,365)	18,660)	17,282)	16,829)
Lucros não distribuídos	205,852)	200,025)	190,024)	165,546)	160,377)
Outras perdas abrangentes acumuladas	(2,760)	(2,960)	(2,798)	(3,889)	(5,612)
Remuneração diferida e confiança no plano de benefícios	(240)	(240)	(240)	(240)	(240)
Ações em tesouraria, a custo	(74,037)	(59,065)	(48,196)	(41,464)	(41,498)
Total do patrimônio líquido da Chevron Corporation	152,318)	160,957)	159,282)	139,067)	131,688)
Interesses não controladores	839)	806)	818)	738)	918)
Patrimônio líquido total	153,157)	161,763)	160,100)	139,805)	132,606)
Total do passivo e do patrimônio líquido	256,938)	261,632)	257,709)	239,535)	239,790)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).

Ao analisar as tendências do relatório financeiro de forma geral, observa-se um crescimento contínuo no passivo circulante ao longo do período, passando de aproximadamente US$ 22,2 bilhões em 2020 para cerca de US$ 38,6 bilhões em 2024. Este aumento sugere uma maior necessidade de liquidez de curto prazo ou uma ampliação das obrigações financeiras de curto prazo.

Por outro lado, a dívida de longo prazo apresentou uma redução significativa entre 2020 e 2022, caindo de US$ 42,8 bilhões para aproximadamente US$ 21,4 bilhões, indicando provável quitação de dívidas mais antigas ou refinanciamento sob condições mais favoráveis. Contudo, em 2023 e 2024, ela permanece relativamente estabilizada em torno de US$ 20 bilhões, refletindo uma possível estabilização da estrutura de dívida de longo prazo.

Os instrumentos de passivo não circulante, incluindo créditos diferidos e impostos diferidos, exibiram certa estabilidade ao longo do período, embora com uma leve tendência ao aumento em 2023 e 2024, o que pode indicar adaptações na política fiscal ou reconhecimento de benefícios futuros.

Em relação ao patrimônio líquido, há crescimento em todos os componentes, destacando-se o aumento no valor do capital superior ao valor nominal e nos lucros não distribuídos, que reforçam a geração de valor para os acionistas ao longo do tempo. O total do patrimônio líquido cresceu de aproximadamente US$ 131,7 bilhões em 2020 para US$ 152,3 bilhões em 2024, indicando uma expansão da estrutura de capital da empresa.

Ações em tesouraria apresentaram forte crescimento negativo, passando de cerca de US$ 41,5 bilhões em 2020 para aproximadamente US$ 74 bilhões em 2024, o que sinaliza uma política de recompra de ações consistente, possivelmente visando elevar o valor das ações remanescentes ou otimizar a estrutura de capital.

O resultado consolidado do patrimônio líquido total também revela aumento até 2023, atingindo aproximadamente US$ 161,8 bilhões, seguido de uma leve redução em 2024, possivelmente refletindo movimentos de recompra de ações ou distribuição de lucros. Ainda assim, o crescimento do patrimônio líquido ao longo do período indica uma tendência favorável na geração de valor e na saúde financeira da entidade.

Por fim, o total do passivo aliado ao patrimônio líquido manteve-se elevado, com uma ligeira tendência de aumento até 2023, consolidando a postura de uma estrutura financeira robusta e de grande escala. A estabilidade do índice de patrimônio líquido frente ao passivo total sugere uma posição de solvência e capacidade de sustentar futuras operações e investimentos.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido