Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Chevron Corp., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise da estrutura de dívida ao longo do período de cinco anos revela tendências distintas. Observa-se uma flutuação significativa na dívida de curto prazo, com um aumento notável no último ano analisado.
- Dívida de Curto Prazo
- A dívida de curto prazo apresentou uma redução considerável entre 2020 e 2021, seguida de um aumento substancial em 2022. Em 2023, houve uma nova diminuição, mas em 2024, a dívida de curto prazo atingiu o valor mais alto do período, indicando uma possível mudança na estratégia de financiamento de curto prazo ou necessidades operacionais.
Em relação à dívida de longo prazo, exclui-se a parcela com vencimento em um ano, a tendência geral é de declínio ao longo dos anos. No entanto, a taxa de diminuição diminuiu nos últimos dois anos, sugerindo uma estabilização da dívida de longo prazo.
- Dívida de Longo Prazo
- A dívida de longo prazo demonstrou uma redução consistente de 2020 a 2023, embora em magnitudes decrescentes. Em 2024, a diminuição foi mínima, indicando uma possível pausa na estratégia de redução da dívida de longo prazo.
A dívida total, considerando os valores escriturados, acompanhou a tendência da dívida de longo prazo, apresentando uma diminuição geral. Contudo, o último ano analisado demonstra um aumento na dívida total, impulsionado pelo crescimento da dívida de curto prazo.
- Dívida Total
- A dívida total apresentou uma trajetória descendente entre 2020 e 2023, refletindo a redução da dívida de longo prazo. Em 2024, a dívida total aumentou, revertendo a tendência anterior e indicando um possível aumento do endividamento geral.
Em resumo, a estrutura de dívida demonstra uma gestão ativa, com foco na redução da dívida de longo prazo nos primeiros anos. No entanto, o aumento da dívida de curto prazo em 2024 sugere uma alteração na estratégia de financiamento ou um aumento nas necessidades de capital de giro.
Endividamento total (valor justo)
| 31 de dez. de 2024 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Dívida de curto prazo, excluindo passivos de locação financeira | 12,598) |
| Dívida de longo prazo, excluindo vencimento dentro de um ano e passivos de arrendamento financeiro | 9,791) |
| Passivos de locação financeira | 604) |
| Endividamento total (valor justo) | 22,993) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 0.94 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro média ponderada da dívida: 2.91%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 1.72% | 4,000) | 69) | |
| 2.95% | 2,250) | 66) | |
| 2.38% | 2,000) | 48) | |
| 3.85% | 600) | 23) | |
| 3.25% | 500) | 16) | |
| 2.24% | 1,500) | 34) | |
| 8.63% | 102) | 9) | |
| 8.42% | 183) | 15) | |
| 2.98% | 293) | 9) | |
| 6.00% | 397) | 24) | |
| 5.25% | 330) | 17) | |
| 5.05% | 222) | 11) | |
| 4.95% | 187) | 9) | |
| 4.20% | 237) | 10) | |
| 2.76% | 1,750) | 48) | |
| 7.25% | 60) | 4) | |
| 3.32% | 205) | 7) | |
| 6.10% | 20) | 1) | |
| 4.60% | 604) | 28) | |
| Valor total | 15,440) | 449) | |
| 2.91% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 449 ÷ 15,440 = 2.91%
Custos com juros incorridos
Chevron Corp., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas com juros e dívidas, juros capitalizados e custos totais de financiamento. Observa-se uma flutuação considerável ao longo do período analisado.
- Despesas com juros e dívidas
- As despesas com juros e dívidas apresentaram uma redução de 2020 para 2021, seguida por um aumento significativo em 2022. Em 2023, houve uma nova diminuição, e em 2024, um aumento para 594 milhões de dólares. Essa volatilidade sugere possíveis alterações na estrutura da dívida ou nas taxas de juros.
- Juros capitalizados
- Os juros capitalizados demonstraram um aumento constante de 2020 a 2024. O valor cresceu de 38 milhões de dólares em 2020 para 179 milhões de dólares em 2024. Este aumento pode indicar um maior investimento em ativos em construção ou desenvolvimento, permitindo a capitalização de custos de financiamento.
- Juros de financiamento e custos da dívida
- Os juros de financiamento e custos da dívida seguiram um padrão semelhante ao das despesas com juros e dívidas, com uma redução inicial em 2021, um aumento em 2022, uma diminuição em 2023 e um aumento em 2024, atingindo 773 milhões de dólares. A correlação com as despesas com juros e dívidas é evidente, indicando que estes componentes são os principais impulsionadores dos custos totais de financiamento.
Em resumo, a empresa experimentou variações nas despesas com juros e dívidas, enquanto os juros capitalizados apresentaram uma tendência de crescimento constante. Os custos totais de financiamento refletem a combinação dessas tendências, com flutuações anuais.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-12-31), 10-K (Data do relatório: 2023-12-31), 10-K (Data do relatório: 2022-12-31), 10-K (Data do relatório: 2021-12-31), 10-K (Data do relatório: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesas com juros e dívidas
= 28,100 ÷ 594 = 47.31
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Juros de financiamento e custos da dívida
= 28,100 ÷ 773 = 36.35
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período de cinco anos. Observa-se uma melhora substancial na capacidade de cobertura de juros, embora com uma desaceleração no último ano analisado.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Em 2020, o índice apresentou um valor negativo, indicando que a empresa não gerava lucro suficiente para cobrir suas despesas com juros. Em 2021, houve uma recuperação expressiva, com o índice atingindo 31.39. A trajetória ascendente continuou em 2022, alcançando o valor máximo de 97.27. Contudo, em 2023 e 2024, o índice demonstrou uma diminuição, situando-se em 64.08 e 47.31, respectivamente. Apesar da queda, os valores permanecem positivos, sugerindo uma capacidade de cobertura de juros adequada, porém em declínio.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado) (com juros capitalizados)
- O padrão observado no índice ajustado é similar ao do índice não ajustado. Em 2020, o índice também foi negativo (-9.19). Houve um aumento significativo em 2021 (28.84) e 2022 (79.67), atingindo um pico próximo ao do índice não ajustado. A redução subsequente em 2023 (48.71) e 2024 (36.35) acompanha a tendência de queda observada no índice não ajustado. A diferença entre os dois índices diminui ao longo do tempo, indicando que o impacto dos juros capitalizados se torna menos relevante à medida que a capacidade de geração de lucro aumenta.
A forte recuperação em 2021 e 2022 sugere uma melhora na rentabilidade e/ou uma redução nos encargos financeiros. A diminuição observada em 2023 e 2024 merece atenção, pois pode indicar um enfraquecimento na performance operacional ou um aumento nos custos de financiamento. A análise de outros indicadores financeiros e fatores externos seria necessária para determinar as causas subjacentes a essa tendência.