Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

Os índices de liquidez da empresa demonstraram uma trajetória de melhora ao longo do período analisado. Em 2020, os índices de liquidez corrente, rápida e de caixa apresentaram valores relativamente modestos, situando-se próximos ou abaixo de 1, indicando uma posição de liquidez mais apertada na ocasião.

Até 2021, houve uma leve elevação nesses índices, refletindo melhorias na capacidade da empresa de cumprir suas obrigações de curto prazo com recursos disponíveis ou facilmente conversíveis em caixa. Essa tendência sugere que a gestão financeira adotou estratégias eficazes para fortalecer a posição de liquidez.

Por volta de 2022, esses índices apresentaram uma ligeira diminuição, embora ainda mantivessem patamares superiores aos de 2020, indicando certa estabilidade na liquidez geral, mas sem avanços expressivos no período.

Em 2023, os índices consolidaram uma significativa expansão, sobretudo nos índices de liquidez corrente e rápida, atingindo valores próximos a 1,75 e 1,66, respectivamente. O índice de liquidez de caixa também mostrou forte aumento, alcançando 1.32. Essa melhoria reflete uma consistente mudança para uma posição de liquidez mais robusta, possivelmente decorrente de ações de gestão de fluxo de caixa superior ou contratações mais conservadoras de passivos de curto prazo.

Durante 2024, esse padrão de fortalecimento continuou, com os índices atingindo seus pontos mais elevados no período: 1.97 para o índice de liquidez corrente, 1.87 para o índice de liquidez rápida, e 1.55 para o índice de liquidez de caixa. Este cenário demonstra uma posição de liquidez consolidada e confortável, garantindo maior segurança financeira para cobrir obrigações de curto prazo.

Para 2025, os índices sofreram uma ligeira redução, mas permanecem em níveis elevados, mantendo-se próximos a 1.9, 1.8 e 1.45, respectivamente. Essa estabilização mostra que, apesar de um pequeno ajuste, a empresa conseguiu manter uma base sólida de liquidez ao longo do período, reforçando sua resiliência financeira.

Ativo circulante

Houve um crescimento consistente no ativo circulante ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de aproximadamente US$ 3.095 milhões, aumentando para US$ 4.802 milhões em 2021, e alcançando US$ 5.214 milhões em 2022. O período seguinte apresentou um aumento mais acelerado, chegando a US$ 8.108 milhões em 2023, seguido de novos incrementos em 2024 e 2025, com valores de US$ 9.939 milhões e US$ 10.545 milhões, respectivamente. Essa tendência indica uma expansão na liquidez de curto prazo, possivelmente acompanhada por estratégias de aumento de recursos disponíveis para cobrir obrigações de curto prazo ou suporte ao crescimento operacional.

Passivo circulante

O passivo circulante também demonstrou crescimento durante o período, saindo de US$ 2.969 milhões em 2020 para US$ 4.283 milhões em 2021 e chegando a US$ 5.068 milhões em 2022. Entre 2022 e 2023, houve uma redução para US$ 4.628 milhões, mas posteriormente, em 2024 e 2025, observou-se um aumento, atingindo US$ 5.055 milhões e US$ 5.548 milhões, respectivamente. Esse padrão sugere uma gestão que busca equilibrar o crescimento do passivo de curto prazo, possivelmente alinhado a investimentos ou aumento de responsabilidades operacionais.

Índice de liquidez corrente

Este indicador mostra uma melhoria significativa ao longo do período. Em 2020, o índice era de 1.04, sinalizando que os ativos circulantes cobriam ligeiramente as obrigações de curto prazo. Em 2021, houve uma elevação para 1.12, e depois uma queda em 2022 para 1.03, próximo ao valor inicial. A partir de 2023, o índice apresentou uma forte elevação, atingindo 1.75 em 2023, e mantendo-se próximo a esse valor em 2024 e 2025, com 1.97 e 1.90, respectivamente. Isso reflete uma melhora na liquidez da empresa, indicando maior capacidade de honrar suas obrigações de curto prazo com os recursos disponíveis, além de possível reforço na gestão dos ativos circulantes.

Ao analisar os dados financeiros, observa-se uma tendência de crescimento consistente nos ativos rápidos ao longo do período de cinco anos, com incremento de aproximadamente 254.5% de 2020 (US$ 2.822 milhões) para 2025 (US$ 9.967 milhões). Esse aumento indica uma maior disponibilidade de recursos de alta liquidez, possivelmente refletindo uma estratégia de fortalecimento do caixa e equivalentes de caixa.

O passivo circulante apresentou variações ao longo do período, iniciando em US$ 2.969 milhões em 2020, subindo para US$ 4.283 milhões em 2021, atingindo US$ 5.068 milhões em 2022, e declinando para US$ 4.628 milhões em 2023. A partir de então, houve uma elevação, chegando a US$ 5.055 milhões em 2024, e ainda crescendo para US$ 5.548 milhões em 2025. Essa oscilação sugere ajustes na estrutura de endividamento de curto prazo, com aumento potencial de obrigações de curto prazo presentes em 2022, seguido por uma estabilização e posterior incremento nos anos subsequentes.

O índice de liquidez rápida demonstra uma melhora significativa ao longo dos anos, partindo de 0.95 em 2020, passando para 1.07 em 2021, reduzindo ligeiramente para 0.96 em 2022, e aumentando de forma expressiva para 1.66 em 2023. Em 2024, o índice cresce ainda mais, atingindo 1.87, e mantém-se em níveis elevados (1.8) em 2025. Essa evolução indica uma maior capacidade da empresa de atender às suas obrigações de curto prazo com os ativos disponíveis de alta liquidez, embora a redução do índice em 2022 possa refletir maior volume de passivos circulantes relativo aos ativos rápidos naquele período. A partir de 2023, a melhora acentuada do índice evidencia uma gestão mais eficiente na alocação de recursos líquidos.

De modo geral, o crescimento contínuo dos ativos rápidos reforça uma posição de liquidez fortalecida e uma possível estratégia de aumento de recursos de alta liquidez. As oscilações no passivo circulante sugerem ajustes na estrutura de passivos de curto prazo, enquanto a evolução do índice de liquidez rápida revela uma tendência de maior solidez na capacidade de pagamento de obrigações de curto prazo, especialmente a partir de 2023.

Ao analisar os dados de ativos de caixa ao longo do período de cinco anos, observa-se uma tendência de crescimento consistente. Em 2020, os ativos de caixa eram de aproximadamente US$ 1.945 milhões, aumentando para US$ 3.536 milhões em 2021 e chegando a US$ 3.644 milhões em 2022. A partir de 2023, há um aumento mais expressivo, atingindo US$ 6.121 milhões, seguido de novos recordes em 2024 com US$ 7.813 milhões e em 2025 com US$ 8.017 milhões. Este crescimento contínuo indica uma forte expansão nos recursos líquidos disponíveis da empresa ao longo do período analisado.

O passivo circulante apresentou um aumento ao longo dos anos, crescendo de aproximadamente US$ 2.969 milhões em 2020 para US$ 4.283 milhões em 2021, e atingindo US$ 5.068 milhões em 2022. Apesar de uma leve redução para US$ 4.628 milhões em 2023, posteriormente observou-se um aumento para US$ 5.055 milhões em 2024, e uma nova elevação para US$ 5.548 milhões em 2025. Essa trajetória sugere uma ampliação das obrigações de curto prazo, possivelmente alinhada ao crescimento do ativo de caixa, indicando uma estratégia de gestão de passivos compatível com o incremento de recursos líquidos.

O índice de liquidez de caixa revela uma melhora significativa ao longo do período, passando de 0,65 em 2020 para 1,32 em 2023, atingindo 1,55 em 2024 e mantendo-se em níveis semelhantes em 2025 com 1,45. Este indicador demonstra a capacidade crescente da empresa de cobrir suas obrigações de curto prazo com seus ativos de caixa, evidenciando uma posição de liquidez cada vez mais sólida ao longo dos anos. A evolução do índice sugere uma gestão eficiente do fluxo de caixa, alinhando-se ao incremento dos ativos líquidos e à ampliação do passivo circulante.