Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

Desempenho do caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais

O caixa líquido proveniente das atividades operacionais apresentou uma tendência de crescimento consistente ao longo do período analisado. Em 2020, o valor era de US$ 865 milhões, aumentando para US$ 1.268 milhões em 2021, o que representa um incremento significativo. Em 2022, o valor continuou a subir para US$ 1.651 milhões, mantendo a tendência de expansão. A evolução subsequente até 2024 mostrou uma aceleração no crescimento, atingindo US$ 2.149 milhões, sendo este o valor mais alto registrado até então. Para 2025, a projeção indica um avanço adicional para US$ 2.461 milhões, refletindo uma melhora contínua na geração de caixa operacional.

Fluxo de caixa livre sobre patrimônio líquido (FCFE)

O fluxo de caixa livre sobre o patrimônio líquido demonstrou um padrão de crescimento ao longo do período, embora com variações que sugerem períodos de maior ou menor recuperação. Em 2020, o valor era de US$ 521 milhões, passando para US$ 1.485 milhões em 2021, uma expansão expressiva. Em 2022, houve uma decréscimo para US$ 1.169 milhões, indicando uma possível redução na geração de caixa livre ou aumento de despesas. Contudo, esse valor voltou a subir em 2023 para US$ 2.420 milhões e permaneceu alto em 2024, com US$ 1.907 milhões, antes de atingir US$ 2.189 milhões projetados para 2025. Essas variações indicam uma recuperação e uma capacidade de geração de caixa consistente, embora com oscilações pontuais.

Ao analisar as tendências ao longo dos anos, observa-se que o preço das ações apresentou variações consideráveis. Após um aumento significativo de 2020 para 2021, atingindo 247,96 unidades em dólares, houve uma redução em 2022 para 229,05, seguida de uma queda para 184,93 em 2023. A partir de 2023, houve uma recuperação, elevando-se para 264,32 e mantendo-se em um patamar elevado em 2025, com 242,93 dólares.

O fluxo de caixa livre por ação (FCFE por ação) demonstrou crescimento ao longo do período. Iniciando em 2,24 dólares em 2020, houve um aumento substancial até 6,11 em 2021, seguido de uma redução para 4,66 em 2022. Posteriormente, o FCFE voltou a crescer de forma consistente até atingir 9,34 em 2023, com uma ligeira diminuição para 7,22 em 2024, e resistor em 8,23 em 2025, indicando uma tendência geral de crescimento na geração de caixa livre por ação após o período inicial de variações.

O índice P/FCFE, que relaciona o preço das ações ao fluxo de caixa livre por ação, revelou uma grande volatilidade. Em 2020, o índice estava elevado em 74,21, refletindo um valuation elevado em comparação com o fluxo de caixa. Em 2021, houve uma redução significativa para 40,57, sinalizando uma valorização mais moderada do ativo em relação ao fluxo de caixa. Em 2022, o índice aumentou novamente para 49,17, enquanto em 2023 evidenciou uma forte queda, atingindo 19,79, o que sugere uma maior proporcionalidade entre o preço das ações e o FCFE. Nos anos seguintes, houve uma recuperação, com valores de 36,59 em 2024 e 29,52 em 2025, indicando uma estabilização parcial desse rácio ao longo do tempo.

Em resumo, os dados indicam que, apesar das flutuações de curto prazo no preço das ações e no índice P/FCFE, o fluxo de caixa livre por ação mostra uma tendência de crescimento consistente. A volatilidade do valuation, refletida pelo índice P/FCFE, sugere variações na percepção de mercado em relação aos fundamentos financeiros da empresa ao longo do período analisado.