Análise do endividamento
Dívida total (quantia escriturada)
Micron Technology Inc., balanço: dívida
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
A análise dos dados financeiros demonstra uma trajetória ascendente na estrutura de endividamento ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação na dívida corrente, com uma redução significativa em 2021, seguida por um aumento constante nos anos subsequentes, atingindo o valor mais alto em 2025.
A dívida de longo prazo apresenta um crescimento consistente e substancial durante todo o período. A partir de um valor inicial de US$ 6.373 milhões em 2020, a dívida de longo prazo evoluiu para US$ 14.017 milhões em 2025, indicando uma dependência crescente de financiamento de longo prazo.
A dívida total, resultante da soma das dívidas corrente e de longo prazo, acompanha a tendência de crescimento da dívida de longo prazo. Um aumento notável é registrado a partir de 2022, com um salto significativo que se mantém nos anos seguintes. Este aumento sugere uma expansão das atividades financeiras ou investimentos que demandam maior capital.
- Tendências Gerais
- A estrutura de endividamento demonstra uma tendência geral de crescimento, impulsionada principalmente pelo aumento da dívida de longo prazo.
- Variações Significativas
- A dívida corrente apresenta uma variação considerável, com uma queda em 2021 e um aumento constante nos anos seguintes. A dívida total exibe um crescimento acentuado a partir de 2022.
- Implicações
- O aumento contínuo da dívida total pode indicar uma maior alavancagem financeira, o que pode aumentar o risco financeiro da entidade, mas também pode refletir investimentos estratégicos em crescimento.
Endividamento total (valor justo)
| 28 de ago. de 2025 | |
|---|---|
| Dados financeiros selecionados (US$ em milhões) | |
| Notas a pagar e empréstimos a prazo | 11,570) |
| Notas conversíveis | —) |
| Obrigações de locação financeira | 3,044) |
| Endividamento total (valor justo) | 14,614) |
| Índice financeiro | |
| Rácio dívida, justo valor e quantia escriturada | 1.00 |
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28).
Taxa de juro média ponderada da dívida
Taxa de juro efectiva média ponderada da dívida: 5.29%
| Taxa de juros | Valor da dívida1 | Taxa de juros × Valor da dívida | Taxa de juro média ponderada2 |
|---|---|---|---|
| 5.52% | 540) | 30) | |
| 5.49% | 982) | 54) | |
| 5.40% | 698) | 38) | |
| 6.54% | 1,168) | 76) | |
| 4.73% | 794) | 38) | |
| 5.41% | 995) | 54) | |
| 2.77% | 996) | 28) | |
| 5.79% | 496) | 29) | |
| 5.96% | 746) | 44) | |
| 6.01% | 892) | 54) | |
| 5.90% | 992) | 59) | |
| 6.14% | 1,241) | 76) | |
| 3.41% | 497) | 17) | |
| 3.52% | 496) | 17) | |
| 5.19% | 3,044) | 158) | |
| Valor total | 14,577) | 771) | |
| 5.29% | |||
Com base no relatório: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28).
1 US$ em milhões
2 Taxa de juro média ponderada = 100 × 771 ÷ 14,577 = 5.29%
Custos com juros incorridos
Micron Technology Inc., custos de juros incorridos
US$ em milhões
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
A análise dos dados financeiros revela tendências distintas em relação às despesas e custos com juros ao longo do período avaliado. Observa-se uma flutuação nos valores, com variações significativas entre os anos.
- Despesa com juros
- A despesa com juros apresentou uma redução inicial, passando de 194 milhões de dólares em 2020 para 183 milhões de dólares em 2021. Contudo, houve um aumento substancial em 2022, atingindo 189 milhões de dólares, seguido por um crescimento expressivo em 2023, alcançando 388 milhões de dólares. Essa tendência de alta continuou em 2024, com um valor de 562 milhões de dólares, e apresentou uma leve diminuição em 2025, para 477 milhões de dólares.
- Juros capitalizados como parte do custo do ativo imobilizado
- Os juros capitalizados demonstraram relativa estabilidade entre 2020 e 2022, com valores próximos a 77 milhões de dólares. Em 2023, houve um aumento significativo para 208 milhões de dólares, seguido por um novo aumento em 2024, atingindo 225 milhões de dólares. A tendência de crescimento persistiu em 2025, com um valor de 321 milhões de dólares.
- Custos com juros incorridos
- Os custos com juros incorridos apresentaram um padrão de crescimento ao longo do período. Houve um aumento de 271 milhões de dólares em 2020 para 249 milhões de dólares em 2021. Em 2022, os custos atingiram 266 milhões de dólares, e em 2023, houve um aumento considerável para 596 milhões de dólares. Essa tendência de alta continuou em 2024, com um valor de 787 milhões de dólares, e manteve-se em 2025, com 798 milhões de dólares.
A capitalização de juros, embora inicialmente estável, acompanhou uma trajetória ascendente nos últimos anos, indicando um possível aumento nos investimentos em ativos imobilizados financiados por dívida. O aumento consistente nos custos com juros incorridos sugere um aumento no endividamento ou uma elevação das taxas de juros, ou uma combinação de ambos. A despesa com juros, por sua vez, reflete o custo total da dívida, influenciada tanto pelo montante devido quanto pelas taxas de juros aplicáveis.
Índice de cobertura de juros (ajustado)
Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-08-28), 10-K (Data do relatório: 2024-08-29), 10-K (Data do relatório: 2023-08-31), 10-K (Data do relatório: 2022-09-01), 10-K (Data do relatório: 2021-09-02), 10-K (Data do relatório: 2020-09-03).
2025 Cálculos
1 Índice de cobertura de juros (sem juros capitalizados) = EBIT ÷ Despesa com juros
= 10,140 ÷ 477 = 21.26
2 Índice de cobertura de juros (ajustado) (com juros capitalizados) = EBIT ÷ Custos com juros incorridos
= 10,140 ÷ 798 = 12.71
A análise dos dados financeiros revela tendências significativas nos índices de cobertura de juros ao longo do período avaliado. Inicialmente, observa-se um aumento consistente em ambos os índices, tanto o não ajustado quanto o ajustado, entre 2020 e 2022.
- Índice de Cobertura de Juros (sem juros capitalizados)
- Este índice demonstra uma progressão de 16.41 em 2020 para 51.66 em 2022, indicando uma melhora substancial na capacidade de cobrir despesas de juros com o lucro operacional. Contudo, em 2023, o índice apresenta uma inversão drástica, registrando um valor negativo de -13.58. A recuperação subsequente em 2024 (3.19) e 2025 (21.26) sugere uma normalização, embora com flutuações consideráveis.
- Índice de Cobertura de Juros (ajustado)
- O índice ajustado acompanha a tendência do índice não ajustado, com um crescimento de 11.75 em 2020 para 36.71 em 2022. Similarmente, observa-se um declínio acentuado em 2023 (-8.84), seguido por uma recuperação em 2024 (2.28) e um aumento mais expressivo em 2025 (12.71). A magnitude da variação negativa em 2023 é ligeiramente menor no índice ajustado em comparação com o não ajustado.
A queda abrupta nos índices em 2023 merece atenção, pois indica uma potencial dificuldade em atender às obrigações de juros. A recuperação observada nos anos seguintes sugere a implementação de medidas corretivas ou uma melhora nas condições operacionais. A diferença entre os dois índices, embora relativamente pequena, pode indicar o impacto dos juros capitalizados na capacidade de cobertura da empresa. A volatilidade observada nos últimos anos demonstra a importância de um monitoramento contínuo da capacidade de pagamento de juros.