Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido

O balanço patrimonial fornece aos credores, investidores e analistas informações sobre os recursos (ativos) da empresa e suas fontes de capital (seu patrimônio líquido e passivos). Normalmente, também fornece informações sobre a capacidade de ganhos futuros dos ativos de uma empresa, bem como uma indicação dos fluxos de caixa que podem vir de recebíveis e estoques.

O passivo representa obrigações de uma empresa decorrentes de eventos passados, cuja liquidação deve resultar em uma saída de benefícios econômicos da entidade.

Starbucks Corp., Balanço Patrimonial Consolidado: Passivo e Patrimônio Líquido

US$ em milhares

	29 de set. de 2024	1 de out. de 2023	2 de out. de 2022	3 de out. de 2021	27 de set. de 2020	29 de set. de 2019
Contas a pagar	1,595,500)	1,544,300)	1,441,400)	1,211,600)	997,900)	1,189,700)
Custos de ocupação acumulados	81,700)	86,700)	84,600)	107,100)	76,900)	176,900)
Dividendos acumulados a pagar	691,200)	651,200)	608,300)	578,100)	—)	485,700)
Capital acumulado e outras despesas operacionais	842,800)	771,700)	878,100)	840,700)	677,200)	703,900)
Provisões de seguros	244,300)	233,500)	232,300)	229,300)	243,900)	210,500)
Imposto de renda a pagar	123,500)	189,300)	139,200)	348,000)	98,200)	1,291,700)
Impostos empresariais acumulados	211,200)	212,700)	194,600)	218,000)	162,700)	176,700)
Passivos acumulados	2,194,700)	2,145,100)	2,137,100)	2,321,200)	1,258,900)	3,045,400)
Folha de pagamento e benefícios acumulados	786,600)	828,300)	761,700)	772,300)	696,000)	664,600)
Parcela atual do passivo de arrendamento operacional	1,463,100)	1,275,300)	1,245,700)	1,251,300)	1,248,800)	—)
Passivo do cartão de valor armazenado e parcela corrente da receita diferida	1,781,200)	1,700,200)	1,641,900)	1,596,100)	1,456,500)	1,269,000)
Dívida de curto prazo	—)	33,500)	175,000)	—)	438,800)	—)
Parcela atual da dívida de longo prazo	1,248,900)	1,818,600)	1,749,000)	998,900)	1,249,900)	—)
Passivo circulante	9,070,000)	9,345,300)	9,151,800)	8,151,400)	7,346,800)	6,168,700)
Dívida de longo prazo, excluindo parcela corrente	14,319,500)	13,547,600)	13,119,900)	13,616,900)	14,659,600)	11,167,000)
Responsabilidade por arrendamento operacional, excluindo parcela corrente	8,771,600)	7,924,800)	7,515,200)	7,738,000)	7,661,700)	—)
Receita diferida	5,963,600)	6,101,800)	6,279,700)	6,463,000)	6,598,500)	6,744,400)
Outros passivos de longo prazo	656,200)	513,800)	610,500)	737,800)	907,300)	1,370,500)
Passivos de longo prazo	29,710,900)	28,088,000)	27,525,300)	28,555,700)	29,827,100)	19,281,900)
Total do passivo	38,780,900)	37,433,300)	36,677,100)	36,707,100)	37,173,900)	25,450,600)
Ações ordinárias; $0.001 valor nominal	1,100)	1,100)	1,100)	1,200)	1,200)	1,200)
Capital adicional realizado	322,600)	38,100)	205,300)	846,100)	373,900)	41,100)
Défice retido	(7,343,800)	(7,255,800)	(8,449,800)	(6,315,700)	(7,815,600)	(5,771,200)
Outras receitas (perdas) abrangentes acumuladas	(428,800)	(778,200)	(463,200)	147,200)	(364,600)	(503,300)
Déficit de acionistas	(7,448,900)	(7,994,800)	(8,706,600)	(5,321,200)	(7,805,100)	(6,232,200)
Interesses não controladores	7,300)	7,000)	7,900)	6,700)	5,700)	1,200)
Défice total	(7,441,600)	(7,987,800)	(8,698,700)	(5,314,500)	(7,799,400)	(6,231,000)
Total do passivo e do défice	31,339,300)	29,445,500)	27,978,400)	31,392,600)	29,374,500)	19,219,600)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).

Ao analisar as tendências apresentadas nos dados financeiros ao longo de vários períodos, observa-se que o passivo total da empresa apresentou crescimento significativo, passando de aproximadamente 25,45 bilhões de dólares em setembro de 2019 para cerca de 38,78 bilhões em setembro de 2024. Este aumento reflete uma expansão dos passivos, especialmente na parcela de dívidas de longo prazo, que aumentou de aproximadamente 11,17 bilhões para 14,32 bilhões de dólares no mesmo período. Além disso, o passivo circulante também cresceu de forma contínua, indicando maior liquidez de obrigações de curto prazo.

Outro ponto relevante é a elevação constante nos passivos acumulados, que ascenderam de aproximadamente 3,04 bilhões para cerca de 21,94 bilhões de dólares, além do aumento das provisões de seguros, que cresceram de 210,5 milhões para 244,3 milhões de dólares. Tais incrementos sugerem uma ampliação das obrigações relacionadas a seguros e contingências.

Observa-se também uma elevação na parcela das dívidas de curto prazo, com a ausência de dados em alguns períodos, mas atingindo cerca de 33,5 milhões de dólares em 2024. O endividamento de longo prazo, excluindo a parcela corrente, permaneceu em patamares elevados e em crescimento, o que indica uma estratégia de financiamento de longo prazo consistente com aumento de atividades ou investimentos.

Nos indicadores de patrimônio, destaca-se que o capital social permaneceu relativamente estável, enquanto o capital adicional realizado apresentou flutuações, com picos mais relevantes em determinados períodos, alcançando 846,1 milhões de dólares em 2021. O déficit retido e o déficit total permanecem em valores negativos expressivos, refletindo que a empresa tem utilizou lucros acumulados ou reservas para cobrir perdas, embora o déficit retido tenha sofrido oscilações menores, indicando alguma estabilidade na constituição do patrimônio líquido em termos de lucros retidos.

Por fim, observa-se uma tendência de redução nas receitas diferidas ao longo do período, de 6,74 bilhões para 5,96 bilhões de dólares, possivelmente indicando reconhecimento de receitas previamente diferidas ou mudanças na política contábil. Além disso, o interesse de acionistas controladores permanece relativamente constante, enquanto os interesses não controladores também se mantêm estáveis, contribuindo para uma composição de patrimônio com participação de terceiros.

De modo geral, a análise demonstra uma trajetória de aumento de endividamento e passivos, acompanhada por uma estabilidade relativa no patrimônio líquido, embora com déficits acumulados contínuos. Essas tendências indicam que a empresa tem ampliado suas obrigações financeiras ao longo do tempo, o que pode estar relacionado à estratégia de expansão, aquisições ou investimentos, mantendo o patrimônio líquido em níveis negativos persistentes.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Balanço patrimonial: passivo e patrimônio líquido