Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Starbucks Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	28 de set. de 2025	29 de set. de 2024	1 de out. de 2023	2 de out. de 2022	3 de out. de 2021	27 de set. de 2020
Lucro líquido incluindo participações não controladoras	1,856,700)	3,762,300)	4,124,700)	3,283,400)	4,200,300)	924,700)
Depreciação e amortização	1,771,500)	1,592,400)	1,450,300)	1,529,400)	1,524,100)	1,503,200)
Imposto de renda diferido, líquido	(90,600)	(13,800)	(59,400)	(37,800)	(146,200)	(25,800)
Rendimento auferido por parte das empresas investidas pelo método da equivalência patrimonial, líquido	(274,200)	(306,400)	(301,800)	(268,700)	(347,300)	(280,700)
Distribuições recebidas das investidas pelo método da equivalência patrimonial	294,400)	333,300)	222,800)	231,200)	336,000)	227,700)
Ganho na venda de ativos	—)	—)	(91,300)	—)	—)	—)
Ganho líquido resultante da alienação de certas operações	—)	—)	—)	—)	(864,500)	—)
Remuneração baseada em ações	318,300)	308,300)	302,700)	271,500)	319,100)	248,600)
Custo de arrendamento não monetário	1,513,800)	1,314,900)	1,365,900)	1,497,700)	1,248,600)	1,197,600)
Perdas na alienação, deterioração e amortização acelerada de ativos	834,700)	121,500)	101,400)	91,400)	226,200)	454,400)
Outros__________	17,300)	31,900)	26,800)	(67,800)	(6,000)	24,500)
Contas a receber	(89,700)	18,400)	(4,100)	(326,100)	(43,000)	(2,700)
Inventários	(408,400)	42,800)	366,400)	(641,000)	(49,800)	(10,900)
Imposto de renda a pagar	103,800)	(61,900)	52,500)	(149,600)	286,100)	(1,214,600)
Contas a pagar	261,000)	28,000)	100,100)	345,500)	189,900)	(210,800)
Receita diferida	(120,700)	(72,200)	(110,800)	(75,800)	(6,100)	31,000)
Responsabilidade por leasing operacional	(1,576,700)	(1,294,900)	(1,443,800)	(1,625,600)	(1,488,100)	(1,231,400)
Outros activos e passivos operacionais	336,300)	291,000)	(93,700)	339,600)	609,800)	(37,000)
Caixa fornecido por (usado em) mudanças nos ativos e passivos operacionais	(1,494,400)	(1,048,800)	(1,133,400)	(2,133,000)	(501,200)	(2,676,400)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,890,800)	2,333,300)	1,884,000)	1,113,900)	1,788,800)	673,100)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	4,747,500)	6,095,600)	6,008,700)	4,397,300)	5,989,100)	1,597,800)
Compras de investimentos	(333,600)	(627,500)	(610,500)	(377,900)	(432,000)	(443,900)
Venda de investimentos	1,100)	10,300)	2,500)	72,600)	143,200)	186,700)
Vencimentos e chamadas de investimentos	391,800)	768,200)	616,900)	67,300)	345,500)	73,700)
Adições ao ativo imobilizado	(2,305,500)	(2,777,500)	(2,333,600)	(1,841,300)	(1,470,000)	(1,483,600)
Aquisições, líquidas de caixa adquirido	(177,100)	—)	—)	—)	—)	—)
Produto da venda de ativos	—)	—)	110,000)	—)	—)	—)
Produto líquido da alienação de certas operações	—)	—)	—)	59,300)	1,175,000)	—)
Outros__________	(62,100)	(72,700)	(56,100)	(126,300)	(81,200)	(44,400)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,485,400)	(2,699,200)	(2,270,800)	(2,146,300)	(319,500)	(1,711,500)
Produto líquido da emissão (pagamentos) de papel comercial	—)	—)	(175,000)	175,000)	(296,500)	—)
Produto líquido da emissão de dívida de curto prazo	2,400)	123,800)	114,600)	36,600)	215,100)	1,406,600)
Reembolsos de dívida de curto prazo	(7,800)	(157,500)	(78,800)	(36,600)	(349,800)	(967,700)
Produto líquido da emissão de dívida de longo prazo	1,748,500)	1,995,300)	1,497,800)	1,498,100)	—)	4,727,600)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(1,250,000)	(1,825,100)	(1,000,000)	(1,000,000)	(1,250,000)	—)
Produto da emissão de ações ordinárias	77,000)	108,000)	167,400)	101,600)	246,200)	298,800)
Dividendos em dinheiro pagos	(2,771,400)	(2,585,000)	(2,431,800)	(2,263,300)	(2,119,000)	(1,923,500)
Recompra de ações ordinárias	—)	(1,266,700)	(984,400)	(4,013,000)	—)	(1,698,900)
Retenções mínimas de impostos sobre prêmios baseados em ações	(87,400)	(100,400)	(89,300)	(127,200)	(97,000)	(91,900)
Outros__________	(9,300)	(10,600)	(11,100)	(9,200)	—)	(37,700)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(2,298,000)	(3,718,200)	(2,990,600)	(5,638,000)	(3,651,000)	1,713,300)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	(30,500)	56,500)	(14,200)	(250,300)	86,200)	64,700)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(66,400)	(265,300)	733,100)	(3,637,300)	2,104,800)	1,664,300)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	3,286,200)	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)	2,686,600)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	3,219,800)	3,286,200)	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2025-09-28), 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27).

A análise dos dados financeiros revela tendências significativas ao longo do período avaliado. Observa-se uma volatilidade considerável no lucro líquido, com um pico em 2021 seguido por uma diminuição gradual até 2025.

Lucro Líquido: O lucro líquido demonstra uma trajetória irregular. Após um aumento substancial em 2021, o valor diminui em 2022 e 2023, com uma queda mais acentuada em 2025, indicando possíveis desafios na manutenção da rentabilidade.

A depreciação e amortização apresentam um aumento constante, com exceção de 2023, sugerindo investimentos contínuos em ativos fixos. O imposto de renda diferido, líquido, oscila entre valores negativos e positivos, indicando variações nas deduções e créditos fiscais.

Depreciação e Amortização: A tendência de alta na depreciação e amortização pode indicar um ciclo de investimentos em ativos que, a longo prazo, podem impactar a necessidade de renovação e atualização do parque de ativos.

O rendimento auferido por parte das empresas investidas pelo método da equivalência patrimonial, líquido, permanece consistentemente negativo, enquanto as distribuições recebidas dessas investidas apresentam flutuações, refletindo o desempenho das empresas nas quais há participação. A remuneração baseada em ações demonstra um crescimento moderado ao longo do período.

O custo de arrendamento não monetário apresenta um aumento constante, o que pode indicar uma crescente dependência de arrendamentos para financiar operações. As perdas na alienação, deterioração e amortização acelerada de ativos também mostram um aumento significativo em 2025, possivelmente devido à baixa de ativos.

Atividades Operacionais: O caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais demonstra uma tendência de alta até 2023, seguido por uma diminuição em 2024 e 2025, o que pode indicar problemas na geração de caixa a partir das operações principais.

As atividades de investimento consistentemente consomem caixa, impulsionadas por adições ao ativo imobilizado e, em alguns períodos, por aquisições. As atividades de financiamento apresentam um padrão variável, com períodos de geração e consumo de caixa, influenciados pela emissão e recompra de ações, pagamento de dividendos e gestão da dívida.

Atividades de Financiamento: A forte dependência do financiamento, evidenciada pelos altos valores de emissão de dívida de longo prazo e recompra de ações, sugere uma estratégia de alavancagem financeira para financiar o crescimento e remunerar os acionistas.

O aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa demonstra uma volatilidade significativa, refletindo a combinação dos fluxos de caixa das atividades operacionais, de investimento e de financiamento. O saldo final de caixa e equivalentes de caixa diminui ao longo do período, apesar de permanecer em um nível considerável.

Em resumo, os dados financeiros indicam uma empresa com um desempenho de lucro líquido volátil, investimentos contínuos em ativos, uma gestão ativa da dívida e do capital próprio, e uma dependência significativa do financiamento para sustentar suas operações e crescimento.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

Demonstração dos fluxos de caixa