Demonstração dos fluxos de caixa

A demonstração de fluxo de caixa fornece informações sobre recebimentos de caixa e pagamentos de caixa de uma empresa durante um período contábil, mostrando como esses fluxos de caixa vinculam o saldo de caixa final ao saldo inicial mostrado no balanço patrimonial da empresa.

A demonstração dos fluxos de caixa consiste em três partes: fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades operacionais, fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de investimento e fluxos de caixa fornecidos por (usados em) atividades de financiamento.

Starbucks Corp., demonstração consolidada do fluxo de caixa

US$ em milhares

12 meses encerrados	29 de set. de 2024	1 de out. de 2023	2 de out. de 2022	3 de out. de 2021	27 de set. de 2020	29 de set. de 2019
Lucro líquido incluindo participações não controladoras	3,762,300)	4,124,700)	3,283,400)	4,200,300)	924,700)	3,594,600)
Depreciação e amortização	1,592,400)	1,450,300)	1,529,400)	1,524,100)	1,503,200)	1,449,300)
Imposto de renda diferido, líquido	(13,800)	(59,400)	(37,800)	(146,200)	(25,800)	(1,495,400)
Rendimentos obtidos pelo método da equivalência patrimonial investidos	(306,400)	(301,800)	(268,700)	(347,300)	(280,700)	(250,600)
Distribuições recebidas das investidas pelo método da equivalência patrimonial	333,300)	222,800)	231,200)	336,000)	227,700)	216,800)
Ganho na venda de ativos	—)	(91,300)	—)	—)	—)	—)
Ganho líquido resultante da alienação de certas operações	—)	—)	—)	(864,500)	—)	(622,800)
Remuneração baseada em ações	308,300)	302,700)	271,500)	319,100)	248,600)	308,000)
Imparidades de goodwill	—)	—)	—)	—)	—)	10,500)
Custo de arrendamento não monetário	1,314,900)	1,365,900)	1,497,700)	1,248,600)	1,197,600)	—)
Perda na aposentadoria e redução ao valor recuperável de ativos	121,500)	101,400)	91,400)	226,200)	454,400)	142,600)
Outros__________	31,900)	26,800)	(67,800)	(6,000)	24,500)	45,300)
Contas a receber	18,400)	(4,100)	(326,100)	(43,000)	(2,700)	(197,700)
Inventários	42,800)	366,400)	(641,000)	(49,800)	(10,900)	(173,000)
Imposto de renda a pagar	(61,900)	52,500)	(149,600)	286,100)	(1,214,600)	1,237,100)
Contas a pagar	28,000)	100,100)	345,500)	189,900)	(210,800)	31,900)
Receita diferida	(72,200)	(110,800)	(75,800)	(6,100)	31,000)	(30,500)
Responsabilidade por leasing operacional	(1,294,900)	(1,443,800)	(1,625,600)	(1,488,100)	(1,231,400)	—)
Outros activos e passivos operacionais	291,000)	(93,700)	339,600)	609,800)	(37,000)	780,900)
Caixa fornecido por (usado em) mudanças nos ativos e passivos operacionais	(1,048,800)	(1,133,400)	(2,133,000)	(501,200)	(2,676,400)	1,648,700)
Ajustes para conciliar o lucro líquido com o caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	2,333,300)	1,884,000)	1,113,900)	1,788,800)	673,100)	1,452,400)
Caixa líquido fornecido pelas atividades operacionais	6,095,600)	6,008,700)	4,397,300)	5,989,100)	1,597,800)	5,047,000)
Compras de investimentos	(627,500)	(610,500)	(377,900)	(432,000)	(443,900)	(190,400)
Venda de investimentos	10,300)	2,500)	72,600)	143,200)	186,700)	298,300)
Vencimentos e chamadas de investimentos	768,200)	616,900)	67,300)	345,500)	73,700)	59,800)
Adições ao ativo imobilizado	(2,777,500)	(2,333,600)	(1,841,300)	(1,470,000)	(1,483,600)	(1,806,600)
Produto da venda de ativos	—)	110,000)	—)	—)	—)	—)
Produto líquido da alienação de certas operações	—)	—)	59,300)	1,175,000)	—)	684,300)
Outros__________	(72,700)	(56,100)	(126,300)	(81,200)	(44,400)	(56,200)
Caixa líquido utilizado nas atividades de investimento	(2,699,200)	(2,270,800)	(2,146,300)	(319,500)	(1,711,500)	(1,010,800)
Produto líquido da emissão (pagamentos) de papel comercial	—)	(175,000)	175,000)	(296,500)	—)	—)
Produto líquido da emissão de dívida de curto prazo	123,800)	114,600)	36,600)	215,100)	1,406,600)	—)
Reembolsos de dívida de curto prazo	(157,500)	(78,800)	(36,600)	(349,800)	(967,700)	—)
Produto líquido da emissão de dívida de longo prazo	1,995,300)	1,497,800)	1,498,100)	—)	4,727,600)	1,996,000)
Pagamentos de dívida de longo prazo	(1,825,100)	(1,000,000)	(1,000,000)	(1,250,000)	—)	(350,000)
Produto da emissão de ações ordinárias	108,000)	167,400)	101,600)	246,200)	298,800)	409,800)
Dividendos em dinheiro pagos	(2,585,000)	(2,431,800)	(2,263,300)	(2,119,000)	(1,923,500)	(1,761,300)
Recompra de ações ordinárias	(1,266,700)	(984,400)	(4,013,000)	—)	(1,698,900)	(10,222,300)
Retenções mínimas de impostos sobre prêmios baseados em ações	(100,400)	(89,300)	(127,200)	(97,000)	(91,900)	(111,600)
Outros__________	(10,600)	(11,100)	(9,200)	—)	(37,700)	(17,500)
Caixa líquido fornecido pelas atividades de financiamento (utilizado em)	(3,718,200)	(2,990,600)	(5,638,000)	(3,651,000)	1,713,300)	(10,056,900)
Efeito das variações cambiais sobre o caixa e equivalentes de caixa	56,500)	(14,200)	(250,300)	86,200)	64,700)	(49,000)
Aumento (redução) líquido de caixa e equivalentes de caixa	(265,300)	733,100)	(3,637,300)	2,104,800)	1,664,300)	(6,069,700)
Caixa e equivalentes de caixa, início do período	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)	2,686,600)	8,756,300)
Caixa e equivalentes de caixa, final de período	3,286,200)	3,551,500)	2,818,400)	6,455,700)	4,350,900)	2,686,600)

Com base em relatórios: 10-K (Data do relatório: 2024-09-29), 10-K (Data do relatório: 2023-10-01), 10-K (Data do relatório: 2022-10-02), 10-K (Data do relatório: 2021-10-03), 10-K (Data do relatório: 2020-09-27), 10-K (Data do relatório: 2019-09-29).

Ao analisar os dados financeiros apresentados, observa-se uma tendência de crescimento no lucro líquido, com um pico em 2021 antes de uma leve redução em 2022 e 2023, possivelmente indicando variações nos resultados operacionais ou efeitos de itens não recorrentes.

Os itens relacionados às despesas com depreciação e amortização permanecem relativamente estáveis ao longo dos períodos, com um aumento gradual, refletindo possíveis investimentos em ativos de longo prazo ou aumentos nos ativos intangíveis amortizados.

O imposto de renda diferido apresenta uma redução significativa em 2020, voltando a níveis mais baixos nos anos seguintes, indicando uma possível reversão de diferenças temporárias ou ajustes fiscais.

As rendas sobre investimentos pelo método da equivalência patrimonial mantêm uma tendência de incremento, embora de forma moderada, coexistindo com distribuições que também aumentaram ao longo do tempo, sinalizando crescimento nas participações investidas ou maior eficiência na gestão de tais investimentos.

Houve um ganho líquido na venda de ativos em 2024, sugerindo uma estratégia de desinvestimento ou realização de ativos que impactaram positivamente os resultados nesse período.

Os custos relacionados a remuneração baseada em ações aumentaram levemente, refletindo possíveis programas de incentivo aos colaboradores ou acionistas.

As imparidades de goodwill foram registradas em um valor isolado, com potencial impacto negativo sobre os resultados em um período específico, indicando possível revisão de valor de ativos adquiridos anteriormente.

Os custos de arrendamento não monetário variaram de forma significativa, crescendo ao longo do período, possivelmente acompanhando a expansão de operações ou adoção de novos contratos de leasing.

Os prejuízos por perdas em aposentadorias, reduções ao valor recuperável de ativos e outros encargos operacionais apresentaram flutuações, com picos notáveis em determinados períodos, refletindo ajustes contábeis ou variações nas condições econômicas e operacionais.

Nas contas a receber, inventários e obrigações fiscais, observa-se uma melhora substancial em 2024, com redução de contas a receber e estoques elevando-se novamente em 2023, apontando para possíveis ajustes na gestão de capital de giro.

O saldo de responsabilidade por leasing operacional diminuiu ao longo dos anos, sinalizando uma possível amortização de contratos ou renegociações que reduziram passivos relacionados a arrendamentos.

Os ativos e passivos operacionais apresentaram grande volatilidade, influenciados por mudanças nos fatores de curto prazo, refletindo ações estratégicas ou impactos de mercado.

No que diz respeito à geração de caixa, há uma clara redução na liquidez operacional em 2020, seguida por uma recuperação impressionante em 2021 e estabilidade em 2023, embora com uma leve redução em 2024.

As atividades de investimento indicam uma tendência de desaceleração na aquisição de novos ativos, com compras de investimentos e adições ao ativo imobilizado crescendo ao longo do tempo, enquanto as vendas de investimentos não apresentam um padrão consistente.

A emissão de dívida de longo prazo permanece robusta, impulsionando a liquidez de financiamento, enquanto o pagamento de dívidas de longo prazo mantém-se elevado, demonstrando uma estratégia de endividamento consistente com a busca por recursos para expansão.

As operações de financiamento mostram um aumento significativo na emissão de ações e dívidas de longo prazo, ao mesmo tempo em que o pagamento de dividendos e recompra de ações representam uma política de distribuição de lucros e recompra de ações, embora o volume da recompra seja elevado, indicando um forte programa de retorno de valor aos acionistas.

O fluxo de caixa líquido de atividades de financiamento mostra grande volatilidade, refletindo as decisões de captação e amortização de dívidas, além de emissão de ações, contribuindo para a variação líquida na posição de caixa ao longo dos períodos.

Por fim, o saldo final de caixa e equivalentes apresenta uma alta de 2020 a 2022, seguido por uma redução em 2023 e uma recuperação em 2024, indicando variações na geração de caixa e nas atividades financeiras da companhia ao longo do tempo. Além disso, os efeitos cambiais demonstram impacto relevante em determinados períodos, influenciando o caixa disponível.

Starbucks Corp. (NASDAQ:SBUX)

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